Striebro má dlhú históriu mimoriadnych cenových pohybov a najnovší nárast je nepochybne jednou z najpozoruhodnejších epizód. Odkedy koncom novembra prekročili úroveň 50 dolárov, ceny sledovali prudko rastúcu, takmer parabolickú trajektóriu s malým zmysluplným zastavením.

Už predtým striebro stabilne rástlo a v čase zvolenia Donalda Trumpa na druhé prezidentské funkčné obdobie sa obchodovalo za približne 23 dolárov. V tomto pozoruhodnom raste zohrala rozhodujúcu úlohu kombinácia priemyselného dopytu, obmedzenej ponuky ťažby a peňažného dopytu. Najnovšiu fázu rastu však poháňala silná účasť drobných investorov, keďže sa striebro stalo akýmsi online „trendovým fenoménom“.

Prirodzene, na týchto úrovniach sa dá očakávať určitá realizácia zisku. Napriek tomu je ťažké staviť proti drahým kovom skôr, ako samotné zlato dosiahne hranicu 5 000 dolárov. Denné maximum zlata dnes dosiahlo 4 967 dolárov a v súčasnosti sa obchoduje len o približne 8 dolárov pod touto úrovňou.

Striebro sa vždy vyznačovalo prudkou cenovou volatilitou, ktorú spôsobovala jeho dvojitá úloha ako priemyselnej komodity a zároveň ako peňažného uchovávateľa hodnoty. Najznámejšou epizódou v jeho histórii zostáva pokus bratov Huntovcov ovládnuť trh so striebrom v rokoch 1979 a 1980. Nelson a William Huntovci, motivovaní obavami z inflácie a znehodnotenia meny, nahromadili obrovské množstvo fyzického striebra a futures kontraktov.

Začiatkom roka 1980 bratia Huntovci kontrolovali zhruba tretinu svetovej voľne obchodovateľnej ponuky striebra. Intenzívny nákupný tlak vytlačil ceny z približne 6 dolárov na historický vrchol blízko 50 dolárov za uncu v januári 1980. Bublina praskla po tom, čo burzy zaviedli nové obmedzenia marží, čo spustilo to, čo sa stalo známym ako „strieborný štvrtok“, kolaps trhu, ktorý zničil veľkú časť majetku rodiny Huntovcov.

O tri desaťročia neskôr, v roku 2011, striebro zaznamenalo ďalší výrazný rast. Po globálnej finančnej kríze v roku 2008 politika kvantitatívneho uvoľňovania a slabší americký dolár prinútili investorov k aktívam s vysokou hodnotou. Striebro stabilne rástlo a priblížilo sa k svojmu maximu z roku 1980, keď v apríli 2011 dosiahlo približne 49 dolárov, predtým ako po opätovnom zvýšení požiadaviek na maržu došlo k prudkej korekcii. Všeobecne sa predpokladá, že tento rast bol zosilnený vznikom burzovo obchodovaných fondov krytých striebrom.

Nedávno fenomén „strieborného stláčania“ začiatkom roka 2021 zdôraznil rastúci vplyv sociálnych médií na finančné trhy. Inšpirovaní ságou okolo GameStopu sa drobní investori na Reddite pokúsili vynútiť tlak na inštitúcie, o ktorých sa domnievali, že umelo potláčajú ceny striebra. Hoci sa im podarilo zvýšiť dopyt po fyzickom striebre a ETF, čím sa ceny dostali na osemročné maximum blízko 30 dolárov, samotná veľkosť a likvidita globálneho trhu so striebrom šok absorbovali a zabránili opakovaniu scenára z Huntovej éry.

Dnes drobní investori opäť skúšajú šťastie. Táto myšlienka sa už nejaký čas šíri po rôznych kútoch internetu a je pozoruhodné – a dokonca príjemné – sledovať, ako tento rastúci trend prináša značné zisky a odmeňuje tých, ktorí sa umiestnili včas.

Ceny paládia v piatok vzrástli uprostred pozitívnych očakávaní pokračujúceho rastu priemyselného kovu a silnejšieho prílevu investícií.

UBS v piatok v správe pre klientov uviedla, že zvýšila svoju prognózu ceny paládia o 300 dolárov za uncu na 1 800 dolárov, pričom ako dôvod uviedla prudký nárast investičných tokov do tohto kovu.

Analytik Giovanni Staunovo uviedol, že UBS vykonala revíziu „na základe silného investičného dopytu v posledných mesiacoch“ a dodal, že relatívne malá veľkosť trhu s paládiom „často vedie k prudkým cenovým výkyvom“.

Banka vysvetlila, že nedávny cenový impulz nebol spôsobený tradičným priemyselným využitím, ale skôr pozíciou investorov v očakávaní nižších úrokových sadzieb v USA, slabšieho dolára a rastúcej geopolitickej neistoty.

Staunovo poznamenal, že „ak investičný dopyt zostane silný, ceny by mohli ďalej rásť“, ale varoval, že „pri absencii investičného dopytu vnímame trh ako prevažne vyvážený“, čo vysvetľuje preferenciu UBS pre expozíciu voči zlatu.

Dopyt po paládiu sa v posledných rokoch zmenil po tom, čo jeho používanie v automobilových katalyzátoroch dosiahlo vrchol v roku 2019, v tom istom roku, keď ceny prudko vzrástli nad cenu platiny, čo viedlo k odklonu od tohto kovu.

Rozšírenie elektrických vozidiel, ktoré nepoužívajú katalyzátory, tiež ovplyvnilo dopyt po paládiu.

Banka však uviedla, že cena paládia od polovice roka 2025 vzrástla spolu s cenou platiny a striebra a keďže paládium je teraz „výrazne lacnejšie ako platina“, UBS očakáva, že výrobcovia katalyzátorov „včase prejdú späť na jeho používanie“.

Investičná aktivita v oblasti paládia sa výrazne zvýšila, pričom UBS poukazuje na rastúci objem investícií do fondov obchodovaných na burze od polovice roka 2025, spolu s prudkým nárastom špekulatívnych pozícií na trhu s futures po tom, čo väčšinu minulého roka boli čisté krátke pozície.

Dopyt môže podporiť aj Čína. Staunovo uviedol, že spustenie platinových futures kontraktov denominovaných v juanoch v Guangzhou „pravdepodobne podporilo dopyt po paládiu“ v rámci širšej obchodnej aktivity s kovmi platinovej skupiny.

Marcové futures kontrakty na paládium vzrástli do 14:45 GMT o 4,1 % na 2 007 dolárov za uncu.

Bitcoin v piatok klesol, čím ukončil slabý týždeň, keďže uvoľnenie napätia medzi Spojenými štátmi a Grónskom spolu s veľkým nákupom spoločnosti Strategy nedokázali oživiť záujem investorov o kryptomeny.

Chuť riskovať počas ázijskej obchodnej seansy zostala obmedzená, zaťažená zasadnutím Bank of Japan, ako aj varovaním amerického prezidenta Donalda Trumpa o možnosti vojenskej akcie proti Iránu.

Naopak, bezpečné aktíva, ako je zlato a iné drahé kovy, prudko vzrástli na rekordné maximá, čo bolo spôsobené zvýšeným dopytom po fyzických aktívach, zatiaľ čo Bitcoin výrazne zaostával za výkonnosťou žltého kovu.

Najväčšia kryptomena na svete klesla do 00:53 východného amerického času (05:53 GMT) o 0,5 % na 89 517,3 USD.

Bitcoin smeruje k 5% týždennej strate, ignorujúc pozitívne signály

Hoci Bitcoin zaznamenal určité zisky po tom, čo prezident Trump začiatkom tohto týždňa zmiernil svoj tón v otázke Grónska, kryptomena rýchlo zmenila smer a vrátila sa k mesačným minimám.

Bitcoin bol na dobrej ceste k zaznamenaniu týždennej straty okolo 5 %, pričom malú podporu z oznámenia spoločnosti Strategy Inc, najväčšieho inštitucionálneho držiteľa Bitcoinu, že nakúpila túto kryptomenu v hodnote 2,1 miliardy dolárov.

V posledných mesiacoch sa spoločnosť Strategy stala zdrojom obáv aj pre trhy s bitcoinmi, keďže investori spochybnili dlhodobú životaschopnosť stratégie spoločnosti držať bitcoin vo svojej súvahe, najmä uprostred pretrvávajúcej slabej cenovej výkonnosti kryptomeny.

Oneskorenia dlho očakávaného návrhu zákona zameraného na reguláciu trhu s kryptomenami tiež zaťažili Bitcoin a širšie ceny kryptomien po tom, čo Coinbase Global Inc, najväčšia kryptomenová burza so sídlom v USA, sa postavila proti návrhu zákona v jeho súčasnej podobe.

Záujem drobných investorov o Bitcoin zostal do značnej miery utlmený, najmä preto, že technologické akcie naďalej dosahovali nadpriemerné výsledky, poháňané nadšením okolo umelej inteligencie, ktorá absorbovala väčšinu prílevu kapitálu.

Index Coinbase Bitcoin Premium Index, ktorý meria rozdiel medzi cenami Bitcoinu v Spojených štátoch a globálnym priemerom, ukázal, že kryptomena sa na americkom trhu obchoduje s takmer konštantnou zľavou od polovice decembra. To signalizuje, že sentiment drobných investorov na najväčšom kryptotrhu na svete zostáva vo všeobecnosti slabý.

Ceny kryptomien dnes: altcoiny klesajú, čakajú ich prudké týždenné straty

Ostatné kryptomeny klesali spolu s Bitcoinom a počas týždňa smerovali k výrazne väčším stratám.

Ether, druhá najväčšia kryptomena na svete, klesol o 2,4 % na 2 946,35 USD a bol na ceste k týždennej strate približne 11,2 %.

XRP klesol o 1,5 %, zatiaľ čo BNB klesol o 0,1 %, pričom oba tokeny by mali zaznamenať týždenné straty medzi 6 % a 8 %.

Ceny ropy v piatok opäť vzrástli po tom, čo americký prezident Donald Trump obnovil svoje hrozby voči Iránu, čím vyvolal obavy z možnej vojenskej akcie, ktorá by mohla narušiť dodávky ropy, zatiaľ čo pretrvávajú prerušenia produkcie v Kazachstane.

Termínované kontrakty na ropu Brent s dodaním v marci do 10:26 GMT vzrástli o 76 centov, čiže 1,2 %, na 64,82 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate vzrástla o 75 centov, čiže 1,3 %, na 60,11 USD za barel.

Oba benchmarkové kontrakty boli na ceste k dosiahnutiu týždenných ziskov približne 1,1 %.

Ceny tiež začiatkom týždňa vzrástli v dôsledku Trumpových krokov týkajúcich sa Grónska, ale vo štvrtok klesli približne o 2 % po tom, čo Trump upustil od hrozby zavedenia ciel na Európu a vylúčil vojenskú akciu.

Trump vo štvrtok vyhlásil, že Dánsko, NATO a Spojené štáty dosiahli dohodu, ktorá im poskytuje „plný prístup“ do Grónska.

Povedal však tiež, že Spojené štáty majú „flotilu“ smerujúcu k Iránu, pričom vyjadril nádej, že nebude musieť byť použitá, a zároveň obnovil varovania Teheránu pred zabíjaním protestujúcich alebo obnovením jeho jadrového programu.

Americký predstaviteľ uviedol, že vojnové lode vrátane lietadlovej lode a torpédoborcov s riadenými strelami by mali v najbližších dňoch doraziť na Blízky východ. Spojené štáty podnikli útoky proti Iránu v júni minulého roka.

Irán je významným dodávateľom ropy do Číny, ktorá je druhým najväčším spotrebiteľom ropy na svete.

Spoločnosť Chevron samostatne uviedla, že ťažba ropy na obrovskom poli Tengiz v Kazachstane, jednom z najväčších ropných polí na svete, ešte nebola obnovená. Prevádzkovateľ Tengizchevroil, na čele so spoločnosťou Chevron, v pondelok oznámil, že ťažba bola zastavená po požiari.