Ceny niklu počas pondelkového obchodovania vzrástli, keďže americký dolár oslabil voči väčšine hlavných mien, zatiaľ čo trhy hodnotili vývoj súvisiaci s colnou politikou USA spolu s očakávaniami oživenia dopytu.

Indonézia plánuje tento rok vydať produkčné kvóty v rozmedzí od 260 do 270 miliónov ton niklovej rudy, uvádza agentúra Bloomberg. Táto úroveň je mierne vyššia ako predchádzajúce odhady 250 až 260 miliónov ton, ale výrazne nižšia ako cieľ 379 miliónov ton stanovený na rok 2025. Úrady riadia úrovne produkcie prostredníctvom ročných povolení na ťažbu známych ako RKAB, pričom kvóty podliehajú polročnej revízii.

Spoločnosť PT Weda Bay Nickel má tento rok dostať kvótu 12 miliónov ton rudy, čo je pokles zo 42 miliónov ton v roku 2025. Baňu, ktorá sa nachádza na ostrove Halmahera v provincii Severné Maluku, spoločne vlastnia spoločnosti Tsingshan Holding Group Co, Eramet SA a PT Aneka Tambang. Spoločnosť Eramet potvrdila zníženú alokáciu a uviedla, že má v úmysle požiadať o preskúmanie, zatiaľ čo indonézske ministerstvo energetiky a nerastných zdrojov uviedlo, že kvóty sa stále posudzujú.

Stabilizácia cien

Indonézia sa snaží obmedziť pretrvávajúci globálny prebytok po tom, čo jej produkcia prudko vzrástla na približne 65 % celosvetovej ponuky, čo v posledných dvoch rokoch znížilo ceny a prinútilo producentov s vyššími nákladmi v Austrálii a Novej Kaledónii ukončiť činnosť.

Zníženie kvót bude mať zásadný vplyv na baňu Weda Bay, ktorá plánovala zvýšiť produkciu na viac ako 60 miliónov ton rudy na podporu blízkeho priemyselného komplexu. Namiesto toho baňa dováža značné objemy rudy z Filipín, aby vykompenzovala miestny nedostatok dodávok.

Nikel sa používa pri výrobe nehrdzavejúcej ocele a batérií pre elektrické vozidlá, hoci dopyt zo strany sektora batérií bol slabší, ako sa očakávalo, keďže niektorí výrobcovia sa presúvajú na chemické zloženia, ktoré sa na nikel nespoliehajú.

V januári spoločnosť Macquarie Group zvýšila svoju prognózu ceny niklu na rok 2026 o 18 % na 17 750 USD za tonu na Londýnskej burze kovov, pričom ako dôvod uviedla prudký pokles očakávaného prebytku v dôsledku prísnejších indonézskych kvót.

Zníženie produkcie uhlia

Indonézia sa tiež snaží znížiť produkciu energetického uhlia, pričom ťažobné kvóty v najväčšom svetovom vývozcovi uhlia by sa mali v porovnaní s predchádzajúcim rokom znížiť približne o 25 %. Indonézska asociácia ťažby uhlia uviedla, že tieto škrty by mohli prinútiť niektoré prevádzky k zatvoreniu a zahraniční kupujúci by museli hľadať alternatívne dodávky.

Medzitým dolárový index klesol o 0,2 % na 97,6 bodu do 15:57 GMT, pričom dosiahol relačné maximum 97,8 a minimum 97,3.

V obchodovaní vzrástli spotové kontrakty na nikel o 16:13 GMT o 1 % na 17 300 USD za tonu.

Bitcoin počas ázijského obchodovania v pondelok krátko klesol pod úroveň 65 000 dolárov a zostal pod tlakom, keďže veľkí držitelia kryptomien pokračovali v predaji uprostred rastúcej neistoty ohľadom obchodnej politiky USA, ktorá oslabila celkovú chuť riskovať.

Najväčšia kryptomena na svete klesla do 01:30 ET (06:30 GMT) o 4 % na 65 296,8 USD po tom, čo za predchádzajúcich 24 hodín klesla až na 64 384,2 USD. Mena sa vrátila blízko k minimám zaznamenaným začiatkom februára, keď krátko prelomila úroveň 60 000 USD.

Aj iné kryptomeny vo všeobecnosti klesli, pričom Ethereum sa dostalo pod značný tlak po tom, čo správy ukázali, že jeho zakladateľ Vitalik Buterin predáva viac zo svojich aktív.

Predaj veľrýb ovplyvňuje Bitcoin, pretože chuť k riziku klesá

Dáta z on-chain siete CryptoQuant ukázali zvýšený prílev bitcoinov z veľkých súkromných peňaženiek – v odvetví známych ako „veľryby“ – do hlavných búrz, čo pravdepodobne signalizuje ďalšiu predajnú aktivitu.

Termín „veľryby“ označuje subjekty, ktoré držia veľké množstvo bitcoinov, často vrátane skorých investorov, inštitucionálnych hráčov alebo fondov digitálnych aktív, ktorých pohyby môžu významne ovplyvniť krátkodobé cenové dianie pri presune držaných aktív na burzy.

Prevody mincí na burzy sa vo všeobecnosti považujú za signál zámeru predať a majú tendenciu zvyšovať cenový tlak na Bitcoin tým, že zvyšujú ponuku obchodovateľných mincí.

Zároveň sa zdalo, že na väčšine krypto platforiem chýbajú rozsiahle nákupy a nálada zostala slabá po prudkých stratách zaznamenaných v posledných mesiacoch.

Eskalácia ciel zvyšuje tlak

Obnovené turbulencie v obchodnej politike USA prispeli k negatívnemu trendu. Najvyšší súd USA minulý týždeň zrušil veľkú časť ciel zavedených prezidentom Donaldom Trumpom a rozhodol, že prekročil svoje právomoci pri uvalení ciel na kľúčových obchodných partnerov.

Trump neskôr oznámil nové globálne clo vo výške 10 % na dovoz na 150 dní, ktoré predtým zvýšil na 15 %, čo je maximálna povolená suma podľa zákona, čo vyvolalo nové narušenie trhu.

Eskalácia ciel mala v pondelok počas ázijského obchodovania za následok zaťaženie akcií a aktív citlivých na riziko, keďže investori sa obávali, že vyššie obchodné bariéry by mohli spomaliť globálny rast a znížiť likviditu – faktory, ktoré zvyčajne tlačia na kryptomeny.

Altcoiny klesajú, predaje Buterínu tlačia na Ethereum

Aj ďalšie významné kryptomeny zaznamenali prudký pokles, pričom Ethereum čelí obnovenému tlaku po tom, čo správy naznačili, že Buterin predal ďalšie svoje podiely.

Ethereum kleslo o približne 5 % na 1 878,63 USD, čím sa vrátilo blízko svojich minim zo začiatku februára.

Dáta ukázali, že Buterin cez víkend predal najmenej 1 694 ks Etheru v hodnote 3,3 milióna dolárov. Hoci ide stále o malú časť jeho celkových aktív, vyvolalo to obavy z ďalšieho tlaku na predaj druhej najväčšej kryptomeny na svete súvisiaceho s veľrybami.

Medzi ostatnými altcoinmi klesli XRP, Solana, Cardano a BNB o 3 % až 8 %.

V kategórii meme-coinov klesol Dogecoin o 2,9 %, zatiaľ čo token $TRUMP stratil približne 3,4 %.

Údaje z americkej ekonomiky zverejnené v piatok prispeli k opatrnému sentimentu, keďže hrubý domáci produkt v štvrtom štvrťroku vzrástol medziročným tempom 1,4 %, čo odráža pomalší rast, zatiaľ čo index cien výdavkov na osobnú spotrebu zostal medziročne zvýšený na úrovni 2,9 %.

Pretrvávajúca vysoká inflácia spolu so spomalením rastu skomplikovala očakávania týkajúce sa zníženia sadzieb Federálneho rezervného systému, čím sa znížili stávky na krátkodobé uvoľňovanie menovej politiky v tomto roku.

Ceny ropy boli v pondelok stabilné, keďže Spojené štáty a Irán sa pripravovali na tretie kolo jadrových rokovaní, čím sa zmiernili obavy z možného konfliktu a čiastočne sa vykompenzovala ekonomická neistota po najnovších colných opatreniach oznámených americkým prezidentom Donaldom Trumpom.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 12:00 GMT o 4 centy na 71,72 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate klesla o 4 centy na 66,44 USD za barel.

Rastúce obavy z možného vojenského konfliktu medzi Spojenými štátmi a Iránom minulý týždeň zvýšili ceny ropy Brent a WTI o viac ako 5 %, pričom Brent zostal blízko šesťmesačných maxím.

Tamas Varga, analytik spoločnosti PVM Oil Associates, uviedol, že keďže ďalšie – a možno aj posledné – kolo rokovaní o iránskom jadrovom programe sa uskutoční až vo štvrtok, pozornosť sa presúva na rozhodnutie Najvyššieho súdu USA zrušiť dovozné clá a následnú reakciu vlády.

Americká colná a hraničná ochrana oznámila, že od utorka o 00:01 východného času (05:01 GMT) pozastaví výber ciel uložených podľa zákona o medzinárodných núdzových ekonomických právomociach.

Trump však v sobotu vyhlásil, že zvýši dočasné clo z 10 % na 15 % na dovoz z USA zo všetkých krajín, čo je maximálna úroveň povolená zákonom, po tom, čo Najvyšší súd USA zrušil jeho predchádzajúci colný program.

Varga dodal, že oslabenie pozorované skôr počas dňa bolo obranným krokom. Poznamenal, že vzhľadom na pretrvávajúcu neistotu ohľadom možnej vojenskej intervencie USA v Iráne, prebiehajúcej vojny medzi Ruskom a Ukrajinou a teraz aj rozhodnutia Najvyššieho súdu USA zostáva smer vývoja cien ropy nejasný, hoci volatilita je zaručená.

Irán naznačil, že je pripravený urobiť ústupky týkajúce sa svojho jadrového programu výmenou za zmiernenie sankcií a uznanie svojho práva obohacovať urán, povedal agentúre Reuters vysoký iránsky predstaviteľ pred tretím kolom jadrových rokovaní medzi oboma krajinami, ktoré je naplánované na štvrtok.

Analytici spoločnosti Morgan Stanley vo svojej výskumnej správe uviedli, že napriek vyšším cenám na papierových trhoch pokles spotových rozdielov a slabosť spreadov na fyzických trhoch naznačujú, že ceny sú viac ovplyvnené geopolitickými obavami než skutočným nedostatkom ponuky na trhu.

Americký dolár v pondelok klesol po tom, čo Najvyšší súd USA vydal rozhodnutie o zrušení ciel zavedených prezidentom Donaldom Trumpom, čo spustilo novú vlnu politickej neistoty, ktorú ešte viac umocnili obavy z možného konfliktu s Iránom.

Euro voči doláru vzrástlo o 0,2 % na 1,1808 USD, zatiaľ čo britská libra získala 0,3 % na 1,3519 USD. Dolár tiež klesol o 0,2 % voči japonskému jenu na 154,745 jenu.

Brian Levitt, globálny trhový stratég spoločnosti Invesco, uviedol, že tieto počiatočné kroky sa zdajú byť skôr rýchlymi reakciami na titulky správ než skutočnými signálmi zásadných zmien v globálnej ekonomickej krajine.

Dodal, že počiatočná reakcia trhu na rozhodnutie by sa v konečnom dôsledku mohla ukázať ako krátkodobá, keďže zostáva k dispozícii niekoľko možností, ako udržať clá.

Najvyšší súd v piatok rozhodol, že Trump prekročil svoje právomoci zavedením širokých ciel, čo ho viedlo k kritike súdu a oznámeniu jednotného 15 % cla na dovoz.

Trval tiež na tom, aby obchodné dohody s obchodnými partnermi, ktoré zahŕňajú vyššie clá, zostali v platnosti.

Očakáva sa, že táto neistota ešte viac skomplikuje už aj tak volatilné prostredie na devízovom trhu, keďže obchodníci sa vyrovnávajú s meniacimi sa očakávaniami úrokových sadzieb a stupňujúcim sa geopolitickým napätím.

Alternatívne clá oznámené Trumpom majú zostať v platnosti 150 dní a zostáva nejasné, či Spojené štáty musia vrátiť clá, ktoré už dovozcovia zaplatili. Najvyšší súd sa touto otázkou vo svojom rozhodnutí nezaoberal.

Analytici očakávajú roky súdnych sporov a novú vlnu neistoty, ktorá by mohla obmedziť hospodársku aktivitu, keďže Trump hľadá iné metódy na trvalejšie opätovné zavedenie globálnych ciel.

Európska komisia v nedeľu vyzvala Spojené štáty, aby dodržali dohodu dosiahnutú v minulom roku s Európskou úniou, ktorá zahŕňa nulové clá na určité produkty, ako sú lietadlá a náhradné diely.

Obchodní partneri USA v Ázii tiež študovali novú neistotu, podobne ako investori, ktorých predtým prekvapili reakcie trhu na Trumpove obchodné clá – ktoré, zhodou okolností, neznížili obchodný deficit USA.

Investori sledujú napätie na Blízkom východe

Riziko vojenského konfliktu medzi Spojenými štátmi a Iránom pridalo na finančné trhy ďalšiu vrstvu neistoty.

Hoci dvaja dlhoroční rivali majú vo štvrtok viesť tretie kolo rokovaní o svojom jadrovom spore, Trump nariadil rozsiahle nahromadenie vojenskej sily na Blízkom východe.

Analytici Goldman Sachs napísali, že rastúce napätie na Blízkom východe oživilo otázky týkajúce sa nástrojov geopolitického zaistenia a vplyvu šokov cien komodít na menové trhy.

Irán patrí medzi najväčších svetových producentov ropy a akékoľvek vojenské útoky proti nemu by pravdepodobne mali dôsledky na trhoch s ropou. Potenciálny konflikt by mohol narušiť aj námorné trasy, keďže Teherán už predtým pohrozil uzavretím Hormuzského prielivu, cez ktorý prechádza približne pätina svetových tokov ropy.

Analytici Goldman Sachs poznamenali, že švajčiarsky frank zostáva ich preferovaným nástrojom na ochranu pred infláciou. Frank voči doláru vzrástol o 0,3 % na 0,7736.