Ceny hliníka klesli na najnižšiu úroveň za viac ako dva mesiace po tom, čo dočasná dohoda medzi Spojenými štátmi a Iránom vydláždila cestu pre obnovenie dodávok kovu cez Hormuzský prieliv.

Cena tohto široko používaného ľahkého priemyselného kovu na Londýnskej burze kovov klesla o 4,4 % a uzavrela na úrovni 3 379,50 USD za metrickú tonu, čo je najnižšia úroveň od 27. marca.

Dohoda s Iránom

Spojené štáty a Irán dosiahli predbežnú dohodu o znovuotvorení Hormuzského prielivu spolu s očakávaným formálnym podpisom dohody v piatok, hoci konečné detaily sú stále predmetom rokovaní.

Konflikt s Iránom spôsobil značné narušenie dodávok hliníka po tom, čo raketové útoky zasiahli huty na kovospracujúci priemysel na celom Blízkom východe, zatiaľ čo uzavretie strategickej vodnej cesty narušilo toky surovín a zásielky kovov na svetové trhy.

Výrobcovia sa obrátili na alternatívne logistické riešenia, aby udržali prevádzku, ale konflikt spôsobil, že toto odvetvie čelilo značnému deficitu dodávok.

„Ceny hliníka sa v blízkej budúcnosti zdajú byť zraniteľné, keďže riziká týkajúce sa ponuky miznú, zatiaľ čo obavy týkajúce sa dopytu pretrvávajú,“ uviedli v poznámke analytici Bank of America na čele s Michaelom Widmerom.

Dodali, že produkcia na Blízkom východe, ktorá predstavuje približne 10 % celosvetovej ponuky, v apríli medziročne klesla o 35 %, hoci časť tejto straty by mohla byť kompenzovaná vyššou produkciou z Číny, najväčšieho svetového producenta hliníka.

Dodatočný tlak na ceny

Analytici banky poukázali aj na ďalšie negatívne faktory vrátane možného uvoľnenia zásob hliníka z Blízkeho východu, ak sa Hormuzský prieliv znovu otvorí, ako aj na rastúcu ponuku z taviarní v Indonézii.

Americký prezident Donald Trump v nedeľu vyhlásil, že povoľuje znovuotvorenie Hormuzského prielivu „bez tranzitných poplatkov“.

Iránska tlačová agentúra Fars však s odvolaním sa na informovaný zdroj informovala, že Irán povolí voľný prechod cez prieliv iba na 60 dní.

Majitelia lodí však uviedli, že pred posúdením, či sa môže komerčná plavba bezpečne obnoviť, potrebujú viac podrobností, zatiaľ čo niektorí analytici sa domnievajú, že hliníkársky priemysel bude mať naďalej problémy s obnovou vyčerpaných zásob v dôsledku pretrvávajúcich obmedzení dodávok.

Čína od začiatku konfliktu zvýšila export, ale výrobcovia teraz čelia vládou zavedeným obmedzeniam výroby.

Výrobcovia tiež znižujú zásoby držané v burzových skladoch a súkromných skladovacích zariadeniach a tieto zásoby budú pravdepodobne naďalej klesať, pokiaľ zostanú toky z Blízkeho východu obmedzené, uviedol Gregory Shearer, vedúci výskumu základných a drahých kovov v JPMorgan Chase.

„Ak sa úžina znovu otvorí, mohli by sme zaznamenať prudký pokles cien, pretože hliník je úzko spätý s energetickými trhmi,“ povedal Shearer.

„Stále sa však domnievame, že trh čelí výraznému nedostatku ponuky. Kľúčovou otázkou je, ako dlho bude trvať, kým sa vyčerpajú neviditeľné zásoby, kým sa začnú znižovať viditeľné zásoby,“ dodal.

Bitcoin sa v pondelok zotavil a prekročil hranicu 67 000 dolárov, keďže sa zlepšila nálada investorov a na trhoch s kryptomenami sa posilnil chuť riskovať po správach o predbežnej dohode medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Najväčšia kryptomena na svete vzrástla o 5 % a obchodovala sa nad 67 000 USD, pričom sa zotavila z prudkých strát, ktoré utrpela v posledných týždňoch, keďže investori pozitívne reagovali na signály, že geopolitické napätie na Blízkom východe by sa mohlo zmierniť.

Spojené štáty a Irán dosiahli predbežnú dohodu, ktorá by mala nadobudnúť platnosť v piatok.

Americký prezident Donald Trump uviedol, že dohoda bude zahŕňať zrušenie námornej blokády iránskych prístavov a znovu otvorenie Hormuzského prielivu, jednej z najdôležitejších trás prepravy energie na svete.

Úplné znenie dohody ešte nebolo zverejnené.

Správy tiež naznačovali, že dohoda o prímerí dosiahnutá začiatkom tohto roka bude predĺžená o ďalších 60 dní, čo poskytne obom stranám viac času na pokračovanie v rokovaniach o iránskom jadrovom programe.

Iránska Najvyššia rada národnej bezpečnosti zároveň uviedla, že americká námorná blokáda bude okamžite zrušená a že sa očakáva, že nepriateľské akcie na viacerých frontoch vrátane Libanonu zastavia.

Spoločnosť Strategy naďalej zvyšuje svoje podiely v bitcoinoch

V samostatnom vývoji spoločnosť Strategy pokračovala v rozširovaní svojich investícií do bitcoinov.

Spoločnosť zverejnila, že medzi 8. a 14. júnom nakúpila približne 1 587 bitcoinov za približne 100 miliónov dolárov, pričom priemerná nákupná cena bola 63 024 dolárov za mincu.

Nákupy boli financované predajom 1,73 milióna akcií triedy A v rámci programu ponuky akcií na trhu, čím sa vygeneroval čistý výnos približne 209 miliónov dolárov.

Po poslednom nákupe sa celková držaná bitcoinová zásoba spoločnosti Strategy zvýšila na 846 842 mincí.

Spoločnosť uviedla, že celková cena týchto držaní bola približne 64,07 miliardy dolárov s priemernou nákupnou cenou 75 656 dolárov za bitcoin.

Spoločnosť Strategy tiež vykázala k 14. júnu hotovostné rezervy vo výške približne 1,1 miliardy dolárov.

Ceny ropy v utorok klesli o viac ako 2 % a dosiahli najnižšiu úroveň za tri mesiace, keďže trhy vyhodnocovali vyhliadky na obnovenie tokov energie cez Hormuzský prieliv, popri slabom fyzickom dopyte a pretrvávajúcej neistote okolo predbežnej dohody zameranej na ukončenie konfliktu s Iránom.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 10:59 GMT o 2,02 USD, čiže o 2,4 %, na 81,15 USD za barel po tom, čo dosiahli 80,89 USD, čo je ich najnižšia úroveň od 4. marca.

Cena americkej ropy West Texas Intermediate klesla o 2,22 USD, čiže o 2,8 %, na 78,53 USD za barel po poklese na 78,27 USD, čo je najnižšia úroveň od 10. marca.

Ceny ropy v pondelok klesli približne o 5 % po tom, čo americký prezident Donald Trump oznámil dočasnú dohodu o ukončení americko-izraelského konfliktu s Iránom, hoci všetky podrobnosti dohody ešte neboli zverejnené.

Iránsky minister zahraničných vecí Abbás Aragččí v utorok vyhlásil, že Irán a Spojené štáty začnú v piatok vo Švajčiarsku nové kolo rokovaní s cieľom dosiahnuť konečnú dohodu.

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, povedal:

„Riziká poklesu pretrvávajú aj v blízkej budúcnosti, keďže trhy naďalej počítajú s rýchlejšie opätovným otvorením Hormuzského prielivu a návratom uviaznutých barelov s ropou na svetové trhy.“

Dodal však, že nízke zásoby, silný sezónny dopyt, úsilie o obnovu strategických rezerv a pretrvávajúca geopolitická neistota naznačujú, že návrat k predvojnovým cenám ropy nemusí byť taký priamočiary, ako naznačuje súčasný optimizmus na trhu.

Trhy očakávajú znovuotvorenie Hormuzskej zóny, riziká pretrvávajú

Konflikt viedol k uzavretiu Hormuzského prielivu, trasy, ktorou sa bežne prepravuje približne pätina svetových dodávok ropy.

Od oznámenia rámcovej dohody prešiel cez prieliv len obmedzený počet tankerov, hoci niektoré plavidlá v posledných týždňoch pokračovali v tichej preprave ropy pozdĺž ománskych vôd bez aktívnych sledovacích systémov a s podporou amerického námorníctva.

Prepravné spoločnosti stále čakajú na uistenie o bezpečnej plavbe cez prieliv vrátane potvrdenia, že námorné míny boli odstránené.

Americká armáda údajne dohliadala na desiatky preprav ropy z lode na loď s cieľom udržať vývoz energie z Perzského zálivu, pričom na navádzanie konvojov k čakajúcim tankerom používala vzdušné a námorné drony, ako aj vrtuľníky.

Prvé údaje naznačujú, že dohoda medzi USA a Iránom znovu otvorí prieliv a predĺži prímerie o 60 dní, čo poskytne čas na rokovania o otázkach vrátane iránskeho jadrového programu.

Niektorí analytici očakávajú, že tok ropy cez prieliv sa čoskoro obnoví, čo zvýši tlak na pokles cien na trhu, ktorý už aj tak čelí slabému fyzickému dopytu.

Analytici spoločnosti Morgan Stanley v správe pre klientov uviedli, že niekoľko ukazovateľov naznačovalo v posledných týždňoch slabosť na fyzických trhoch s ropou.

Medzitým Goldman Sachs znížil svoju prognózu cien ropy Brent na štvrtý štvrťrok z 90 na 80 dolárov za barel a znížil svoju priemernú prognózu na rok 2027 z 80 na 75 dolárov, za predpokladu, že export z Perzského zálivu sa do konca júla a nie do konca augusta vráti na predvojnovú úroveň.

V Číne klesol dovoz ropy v máji o 29 % na najnižšiu úroveň za osem rokov, čím sa predĺžil prudký klesajúci trend u najväčšieho svetového dovozcu ropy. Očakáva sa, že dodávky ropy zo Saudskej Arábie v júli tiež klesnú.

Fawad Razaqzada, analytik trhu na Forex.com, povedal:

„Zaznamenali sme tiež slabšie než očakávané čínske údaje, ktoré naznačujú, že dopyt zo strany druhej najväčšej ekonomiky sveta a jedného z najväčších spotrebiteľov ropy by sa mohol spomaliť, rovnako ako sa očakáva, že globálna ponuka opäť vzrastie s uvoľnením obmedzení voči Iránu.“

Napriek prudkému poklesu cien sa analytici domnievajú, že riziká volatility zostávajú zvýšené kvôli absencii trvalej dohody a pretrvávajúcej neistote ohľadom konečných podmienok akejkoľvek širšej dohody.

Americký dolár sa v utorok držal blízko svojej najnižšej úrovne za desať dní, keďže chuť riskovať sa zlepšila po oznámení predbežnej dohody o ukončení konfliktu medzi Spojenými štátmi a Iránom. Japonský jen medzitým zostal blízko kľúčovej psychologickej úrovne 160 za dolár po tom, čo Bank of Japan zvýšila úrokové sadzby podľa všeobecných očakávaní.

Americký prezident Donald Trump v pondelok oznámil, že Washington a Teherán dosiahli predbežnú dohodu o ukončení konfliktu na Blízkom východe. Dočasnú dohodu však stále obklopuje neistota, zatiaľ čo lodné spoločnosti varovali, že obnovenie dôvery by mohlo trvať týždne aj po znovu otvorení Hormuzského prielivu.

Pozornosť investorov sa tento týždeň sústredí aj na sériu významných zasadnutí centrálnych bánk po celom svete.

Japonská centrálna banka na utorkovom zasadnutí zvýšila úrokové sadzby na najvyššiu úroveň za 31 rokov, čo bolo v súlade s očakávaniami trhu. Hlasovanie s pomerom hlasov 7:1 však pritiahlo pozornosť analytikov, pretože poukázalo na určité rozdiely v názoroch na načasovanie ďalšieho zvýšenia sadzieb.

Investori tiež pozorne sledovali komentáre viceguvernéra Šiničiho Učidu, ktorý povedal:

„Budeme sledovať ekonomický vývoj, ceny a finančné podmienky, s osobitným dôrazom na situáciu na Blízkom východe. Posúdime, či sa ekonomika a inflácia vyvíjajú v súlade s našimi očakávaniami, ako aj akékoľvek potenciálne riziká. Keďže sa základná inflácia blíži k 2 %, musíme zostať pozorní voči rizikám rastu cien a viesť menovú politiku spôsobom, ktorý drží krok s vývojom.“

Derek Halpenny, vedúci globálneho prieskumu trhov pre región EMEA v spoločnosti MUFG, povedal:

„Vzhľadom na všetko, čo bolo poskytnuté z hľadiska údajov, správ a Uchidových komentárov, si myslím, že výsledok bol približne taký jastrabí, ako sa trhom dalo rozumne očakávať.“

Dodal:

„Jasne zdôraznili riziká inflácie, zopakovali, že menová politika zostáva akomodatívna, a potvrdili, že ich výhľad pre budúci rast zostáva nezmenený, čím v podstate ponechali dvere otvorené pre ďalšie zvyšovanie sadzieb.“

Jen sa takmer nezmenil na úrovni 160,26 za dolár, čím zostal blízko úrovne 160, ktorú obchodníci považujú za potenciálny spúšťač ďalšieho kola intervencií japonských úradov.

Globálna pozornosť sa obracia na centrálne banky, keďže neistota ohľadom dohody s Iránom pretrváva

Rezervná banka Austrálie ponechala úrokové sadzby nezmenené jednomyseľným rozhodnutím po troch po sebe nasledujúcich zvýšeních, a to aj napriek pretrvávajúcim inflačným tlakom. Austrálsky dolár klesol o 0,1 % na 0,706 USD.

Trhy tiež čakajú na rozhodnutia o menovej politike Bank of England a amerického Federálneho rezervného systému koncom tohto týždňa.

Napriek opatrnému optimizmu po dohode s Iránom a prudkom poklese cien ropy reagovali menové trhy zatiaľ len mierne, keďže investori čakajú na jasnejšie usmernenia od predstaviteľov centrálnej banky.

Index amerického dolára, ktorý meria kurz dolára voči košu šiestich hlavných mien, sa takmer nezmenil na úrovni 99,62.

Euro mierne posilnilo na 1,16 USD, zatiaľ čo libra sa udržala na úrovni 1,3418 USD.

Analytici sa domnievajú, že obavy z normalizácie globálnych dodávateľských reťazcov udržia investorov opatrných, najmä vzhľadom na pretrvávajúcu neistotu okolo inflácie a očakávaní úrokových sadzieb.

Analytici spoločnosti ING uviedli, že reakcie trhu predbehli vývoj v praxi a mohli by sa zmeniť v závislosti od konečného úspechu dohody.

Dodali:

„Udržateľnejšie precenenie si vyžaduje bezpečnú, predvídateľnú a poistiteľnú lodnú dopravu cez Hormuzský prieliv. Dopyt môže zostať nezvyčajne silný aj kvôli potrebe obnoviť vyčerpané zásoby. Riziká eskalácie sa znížili, ale úplne nezmizli.“