Ceny niklu počas stredajšieho obchodovania klesli uprostred rastúceho amerického dolára voči väčšine hlavných mien, popri obchodných obavách a tlaku amerického prezidenta Donalda Trumpa na Federálny rezervný systém, aby znížil úrokové sadzby, a na ďalšie krajiny, aby dosiahli obchodnú dohodu.

Obchodníci sa pohybovali opatrne a očakávali objasnenie tohto vývoja, pričom zároveň očakávali zverejnenie údajov o zamestnanosti v USA za jún. Dolár mierne vzrástol, ale zostal blízko svojich nedávnych miním.

Účastníci trhu pozorne sledujú výročnú konferenciu Európskej centrálnej banky v portugalskej Sintre, kde predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell v utorok zopakoval, že banka zaujme „trpezlivý“ prístup k ďalšiemu znižovaniu sadzieb, ale nevylúčil zníženie sadzieb na tomtoesačnom zasadnutí s tým, že rozhodnutie bude úplne závisieť od prichádzajúcich údajov.

To pridáva na dôležitosti mesačnej správy o pracovných miestach mimo poľnohospodárstva, ktorá má byť zverejnená vo štvrtok, tesne pred sviatkom 4. júla. Údaje o voľných pracovných miestach v USA (JOLTS) zverejnené v utorok večer ukázali odolnosť trhu práce, čo pomohlo doláru zotaviť sa z denných miním.

Ďalším faktorom, ktorý zaťažuje americkú menu, je pretrvávajúci tlak zo strany Trumpa na predsedu Fedu Jeromea Powella, aby znížil úrokové sadzby, čo vyvoláva otázky o nezávislosti centrálnej banky.

V pondelok Trump poslal Powellovi memorandum so zoznamom kľúčových úrokových sadzieb globálnych centrálnych bánk, doplnené ručne písanými komentármi. Poznamenal, že úroková sadzba v USA by sa mala pohybovať medzi 0,5 % (Japonsko) a 1,75 % (Dánsko), a k Powellovmu výkonu dodal poznámku: „Ako vždy... príliš neskoro!“

Medzitým dolárový index k 15:42 GMT vzrástol o 0,3 % na 97,09, pričom dosiahol maximum na 97,1 a minimum na 96,6.

Pokiaľ ide o obchodovanie, spotové ceny niklu klesli k 15:53 GMT o 1,7 % na 14 900 dolárov za tonu.

Bitcoin (BTC) sa momentálne obchoduje v úzkom rozpätí po silnom raste minulý týždeň, keďže obchodníci zostávajú opatrní pred kľúčovým nadchádzajúcim makroekonomickým vývojom.

Správy naznačujú, že termín pre predloženie návrhu zákona „Jeden veľký krásny zákon“ amerického prezidenta Donalda Trumpa je v piatok, zatiaľ čo dočasné pozastavenie ciel sa končí začiatkom júla, čo by mohlo na trh pridať novú vrstvu neistoty.

Táto opatrnosť sa odrazila v údajoch z bitcoinových burzovo obchodovaných fondov (ETF), ktoré v utorok zaznamenali odlev viac ako 340 miliónov dolárov, čím sa ukončila 15-dňová séria pozitívnych prílevov od 9. júna.

K 12:29 GMT vzrástol bitcoin na CoinMarketCap o 1,2 % na 107 800 dolárov.

Obchodníci znižujú riziko uprostred obchodnej neistoty

V utorkovej správe spoločnosti K33 sa uvádza, že bitcoin zostal počas celého týždňa v mimoriadne úzkom rozpätí, pričom 7-dňová volatilita klesla na 0,79 %, čo je najnižšia týždenná volatilita zaznamenaná od 14. októbra 2023, podľa grafu uvedeného v správe.

Minulotýždňové prímerie medzi Iránom a Izraelom spustilo rast, ktorý zvýšil cenu bitcoinu o viac ako 7 % a uzavrel nad úrovňou 108 000 USD. Rast sa však zastavil a bitcoin v utorok klesol pod 106 000 USD, keďže sa opäť objavila politická diskusia o Trumpovom rozpočtovom návrhu a súvisiacich debatách o clách.

Americký Senát v utorok schválil návrh zákona „Jeden veľký krásny zákon“ tesným pomerom hlasov 51:50. Návrh zákona teraz smeruje do Snemovne reprezentantov, keďže Trump sa snaží dokončiť svoj rozpočet do piatku. Okrem toho by pozastavenie ciel malo vypršať 9. júla. Obe udalosti by mohli mať vplyv na bitcoin v závislosti od toho, či prevládne expanzívna fiškálna politika alebo obchodná neistota.

Okrem návrhu zákona a termínu pre nastavenie ciel môže nízka likvidita v dôsledku Dňa nezávislosti USA 4. júla ďalej zvýšiť neistotu na trhu, čo prinúti obchodníkov znížiť riziko.

Tento týždeň sa očakávajú aj dôležité údaje z americkej ekonomiky, najmä štvrtková správa o pracovných miestach mimo poľnohospodárstva (NFP), ktorá by mohla opäť ovplyvniť očakávania trhu týkajúce sa vývoja úrokových sadzieb.

Prvé známky oslabenia inštitucionálneho dopytu po Bitcoine

Nové údaje ukazujú prvé známky slabnúceho inštitucionálneho dopytu po bitcoine. Podľa SoSoValue zaznamenali americké bitcoinové ETF v utorok odlev vo výške 342,25 milióna dolárov, čo je najvyššia úroveň výberov od 30. mája. Tým sa tiež ukončila séria pozitívnych prílevov, ktorá sa začala 9. júna. Ak inštitucionálny odlev pretrvá, mohol by viesť k ďalšiemu poklesu cien bitcoinu.

V súvislosti s tým bol minulý mesiac obnovený návrh zákona o bitcoinových rezervách v Arizone (HB2324). Cieľom návrhu zákona je zriadiť fond digitálnych aktív skonfiškovaných v trestných prípadoch. V utorok ho však vetovala guvernérka Katie Hobbsová, ale nestal sa zákonom.

Hobbsová svoje rozhodnutie odôvodnila argumentom, že návrh zákona by mohol odradiť miestne orgány činné v trestnom konaní od spolupráce so štátnymi orgánmi pri zaisťovaní digitálnych aktív.

Bitwise: Bitcoin dosiahne v júli 136 000 dolárov z troch dôvodov

Spoločnosť Bitwise Asset Management uviedla, že bitcoin by sa v júli mohol vyšplhať na 136 000 dolárov z troch dôvodov.

V správe vydanej v utorok spoločnosť uviedla, že bitcoin by mohol prekonať svoju typickú letnú stagnáciu a tento mesiac zaznamenať 30 % nárast.

Po prvé, bitcoin historicky získava na hodnote po geopolitických napätiach, ako bol nedávny konflikt medzi USA, Izraelom a Iránom.

Po druhé, inštitúcie nakupujú viac bitcoinov, ako ich ťažiari uvádzajú na trh.

Po tretie, globálne znižovanie úrokových sadzieb vlieva likviditu na trhy a vytvára priaznivé prostredie pre bitcoin a širší kryptopriestor.

Analytici Andrei Dragos a Ayush Tripathi zo spoločnosti Bitwise napísali: „Tieto priaznivé faktory vytvárajú konštruktívne pozadie pre bitcoin a digitálne aktíva, keď vstupujeme do júla.“

Termínované ceny ropy v stredu vzrástli po tom, čo Irán oznámil, že pozastaví spoluprácu s Medzinárodnou agentúrou pre atómovú energiu (MAAE), zatiaľ čo investori odhadujú očakávania zvýšenej ponuky od hlavných producentov v budúcom mesiaci uprostred pokračujúceho oslabenia amerického dolára.

Cena ropy Brent k 10:17 GMT vzrástla o 60 centov, čiže 0,9 %, na 67,71 USD za barel, zatiaľ čo cena americkej ropy West Texas Intermediate vzrástla o 55 centov, čiže 0,8 %, na 66 USD za barel.

Ropa Brent sa od 25. júna obchodovala medzi maximom 69,05 USD za barel a minimom 66,34 USD, keďže obavy z prerušenia dodávok ropy na Blízkom východe po dohode o prímerí medzi Iránom a Izraelom ustúpili.

V stredu nadobudol účinnosť iránsky zákon, ktorý vyžaduje, aby akékoľvek budúce inšpekcie jeho jadrových zariadení zo strany MAAE získali súhlas „Najvyššej rady národnej bezpečnosti“ v Teheráne. Irán obvinil agentúru zo zaujatosti voči západným krajinám a zo zosmiešňovania leteckých útokov vykonaných Izraelom.

Giovanni Staunovo, analytik komodít v UBS, povedal: „Trh v dôsledku kroku Iránu proti MAAE započítava určitú geopolitickú rizikovú prémiu.“ Dodal: „Ide však o sentiment a obavy – zatiaľ nedošlo k žiadnym skutočným prerušeniam dodávok ropy.“

Priyanka Sachdeva, hlavná analytička trhu v spoločnosti Phillip Nova, poznamenala, že plánované zvýšenie dodávok zo strany Organizácie krajín vyvážajúcich ropu (OPEC) a jej spojencov vrátane Ruska – súhrnne známych ako OPEC+ – už investori zrejme započítali do cien a v tomto bode pravdepodobne trhy neprekvapí.

Štyri zdroje z OPEC+ minulý týždeň agentúre Reuters povedali, že skupina plánuje v auguste zvýšiť produkciu o 411 000 barelov denne, čo je číslo podobné zvýšeniam dohodnutým na máj, jún a júl.

Staunovo povedal: „Všetci hovoria o dodatočných dodávkach na trh, ale v skutočnosti tieto sudy ešte nedorazili,“ a poukázal na to, že „to môže byť spôsobené tým, že tieto objemy sa spotrebúvajú na domácom trhu v krajinách producentov.“

Údaje zo spoločnosti Kpler ukázali, že Saudská Arábia, de facto líder OPEC+, zvýšila v júni svoj vývoz ropy o 450 000 barelov denne v porovnaní s májom, čo predstavuje najvyššie tempo za viac ako rok. Staunovo však dodal, že celkový vývoz OPEC+ zostal od marca stabilný alebo mierne klesol a očakáva, že tento trend bude pokračovať aj počas leta, keďže spotreba energie rastie v dôsledku vysokých teplôt.

Americký dolár medzitým pokračoval v poklese a v stredu skoro ráno dosiahol najnižšiu úroveň voči hlavným menám za tri a pol roka. Slabý dolár sa považuje za podporný faktor pre ceny ropy, pretože zvyšuje atraktivitu ropy pre kupujúcich používajúcich iné meny.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG, uviedol, že nadchádzajúce údaje o pracovných miestach v mimopoľnohospodárskom sektore v USA, ktoré budú zverejnené vo štvrtok, budú hrať kľúčovú úlohu pri formovaní očakávaní investorov, pokiaľ ide o načasovanie a rozsah zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v druhej polovici tohto roka.

Dodal, že zníženie úrokových sadzieb by stimulovalo hospodársku aktivitu, čo by následne mohlo zvýšiť dopyt po rope.

Očakáva sa, že americký Úrad pre energetické informácie (EIA) zverejní svoje oficiálne údaje o zásobách ropy v USA v stredu o 10:30 východného času.

Údaje zverejnené v utorok večer Americkým ropným inštitútom ukázali, že zásoby ropy v USA minulý týždeň vzrástli o 680 000 barelov, čo je obdobie, v ktorom zvyčajne dochádza k poklesu zásob v dôsledku vrcholiaceho letného dopytu, uviedli informované zdroje.

Americký dolár naďalej klesal na takmer februárové minimá z februára 2022 voči košu hlavných rivalov, keďže obchodníci vyhodnocujú dopad masívneho daňového zákona a termínu pre colné clá prezidenta USA Trumpa.

Obchodníci teraz čakajú aj na kľúčové údaje o zamestnanosti v USA za jún, ktoré sú naplánované na piatok.

Euro dnes kleslo o 0,3 % na 1,1774 USD, čo je stále blízko maxím zo septembra 2021, zatiaľ čo libra stratila 0,15 % na 1,3722 USD, čo je od 3⅕-ročných maxím.

Dolár voči japonskému jenu vzrástol o 0,3 % na 143,8, čím sa index dolára mierne zvýšil na 96,744.

Prvá polovica roka 2025 bola pre dolár najhoršia od sedemdesiatych rokov, a to kvôli faktorom, medzi ktoré patria:

Politická neistota, ktorá nútila správcov fondov zaistiť si svoje dolárové portfólio

Znížené dlhodobé nákupné pozície v dolári

Rastú stávky na to, že Fed tento rok začne uvoľňovať menovú politiku.

Nedávny daňový zákon amerického prezidenta Donalda Trumpa vyvolal obavy o finančnú stabilitu Ameriky a zároveň pretrvávajúcu neistotu ohľadom obchodných dohôd s USA.

Investori teraz vsádzajú na rýchlejšie tempo znižovania sadzieb Fedom v tomto roku a zároveň čakajú na kľúčové údaje z USA tento týždeň vrátane správy o počte zamestnancov v piatok.

Trump naďalej vyvíjal tlak na Federálny rezervný systém, aby znížil úrokové sadzby, a poslal predsedovi Fedu Powellovi zoznam úrokových sadzieb globálnych centrálnych bánk, v ktorom uviedol, že americké sadzby by sa mali pohybovať medzi japonskou sadzbou 0,5 % a dánskou sadzbou 1,75 %.

Sadzby v USA

Investori interpretovali minulotýždňové vyhlásenie predsedu Fedu Jeromea Powella pred Kongresom ako opatrné po tom, čo povedal, že zníženie sadzieb je pravdepodobné, ak sa inflácia toto leto v reakcii na clá nezvýši.

Podľa nástroja Fedwatch bola pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby Fedom o 0,25 % v júli 20 %.

Šanca na takéto zníženie v septembri bola oveľa lepšia, 93 %.