Ceny niklu v stredu mierne klesli, pod tlakom silnejšieho amerického dolára voči väčšine hlavných mien a zmiešaných prognóz týkajúcich sa tohto priemyselného kovu.

Analytici UBS predpovedajú, že globálny prebytok niklu pretrvá až do roku 2026, a to aj napriek nedávnym oznámeniam o znížení produkcie. Správa banky zaznamenala „významný prebytok“ na trhu od roku 2022 do roku 2024 a uviedla, že súčasné ceny niklu už odrážajú slabé fundamentálne vyhliadky. Analytici tiež očakávajú len malé oživenie dopytu v blízkej budúcnosti, pričom uvádzajú nižšiu produkciu nehrdzavejúcej ocele a klesajúcu pravdepodobnosť oživenia dopytu súvisiaceho s batériami.

Hoci úpravy na strane ponuky priniesli určitý pokrok smerom k opätovnému vyváženiu trhu v roku 2024 – vrátane ohláseného zníženia produkcie o 250 000 ton a oneskorených projektov o 140 000 ton – UBS sa domnieva, že toto úsilie zostáva nedostatočné. Indonézia naďalej pridáva nové výrobné kapacity napriek určitým obmedzeniam v dostupnosti rudy.

Hoci globálny dopyt po nikli v posledných rokoch preukázal v porovnaní s inými základnými kovmi odolnosť, nadmerná ponuka si vynútila zníženie produkcie v sektore nehrdzavejúcej ocele v Číne aj Indonézii. UBS predpokladá, že dopyt po nikli bude v rokoch 2025 až 2028 rásť solídnym tempom 4 % až 5 % ročne, čo je pokles z 9 % ročne v rokoch 2021 až 2024.

UBS očakáva menšie prebytky na trhu medzi rokmi 2025 a 2028, ale zostanú „dostatočne veľké na to, aby viedli k nahromadeniu zásob rafinovaného niklu na Londýnskej burze kovov (LME). Správa uvádza, že súčasné ceny niklu na LME sa nachádzajú v horných 75 % krivky nákladov – čo je historicky podporná úroveň – ale varuje, že nikel sa predtým obchodoval v rámci krivky nákladov dlhší čas.

Druhá polovica roku 2025 by mohla priniesť oživenie

Analytici teraz očakávajú výrazný nárast cien niklu v druhej polovici roka 2025 v dôsledku sprísňovania trhu s rudou a zatvárania baní v Indonézii.

V polovici júna 2025 indonézska vláda zrušila ťažobné licencie pre niekoľko niklových baní po tom, čo zistila, že ťažba prebieha na zákonom chránených ostrovoch. Hoci tieto štyri bane predstavovali malú časť celkovej ročnej produkcie Indonézie, obsahovali veľkú časť zostávajúcich zásob vysokokvalitnej niklovej rudy v krajine.

Klesajúca kvalita indonézskej rudy – najmä ložísk strednej a vysokej kvality – začala negatívne ovplyvňovať produkciu niklového surového železa (NPI) ešte pred pozastavením ťažby.

Colná reforma EÚ a sila dolára

Členské štáty EÚ sa samostatne dohodli na rozsiahlej reforme colného systému bloku zameranej na zosúladenie s digitálnou transformáciou a dynamikou globálneho obchodu. Prvá fáza reforiem – obmedzená na firmy elektronického obchodu – však v rámci dlhodobej stratégie nenadobudne účinnosť skôr ako v roku 2028.

Medzitým index amerického dolára vzrástol o 0,6 % na 99,4 do 15:28 GMT, pričom dosiahol maximum 99,5 a minimum 98,7.

Pokiaľ ide o obchodovanie s komoditami, spotové ceny niklu klesli o menej ako 0,1 % na 14 900 USD za tonu o 15:39 GMT.

Ceny bitcoinov v stredu mierne klesli, čím sa predĺžili straty za tento týždeň, keďže obchodníci zostali prevažne opatrní pred rozhodnutím Federálneho rezervného systému o úrokových sadzbách a termínom 1. augusta, ktorý stanovil prezident Donald Trump na zavedenie nových ciel.

Najväčšia kryptomena na svete klesla do 01:32 východného času (05:32 GMT) o 0,8 % na 117 911,3 USD po tom, čo sa po vzostupe v polovici júla nad hranicu 123 000 USD obchodovala relatívne stabilne.

Hoci Bitcoin zostáva na ceste k silným júlovým ziskom, nedávny nárast ho urobil zraniteľným voči realizácii ziskov. Obmedzenú podporu získal aj od spoločnosti „Strategy“ (nový názov pre MicroStrategy, kótovanú na burze Nasdaq ako MSTR), a to aj napriek tomu, že spoločnosť oznámila, že získala 2,5 miliardy dolárov na nákup 21 021 bitcoinov.

Rozhodnutie Fedu a hrozby ciel obmedzujú dynamiku kryptomien

Trhy vo všeobecnosti zaujali vyčkávací postoj pred stredajším rozhodnutím Federálneho rezervného systému ohľadom menovej politiky. Všeobecne sa očakáva, že centrálna banka ponechá úrokové sadzby nezmenené, a to aj napriek rastúcemu tlaku zo strany Trumpa a jeho spojencov, aby začali sadzby znižovať.

Niektorí analytici sa domnievajú, že Fed by mohol naznačovať menej rigorózny výhľad vzhľadom na rastúce obavy z ekonomického dopadu Trumpových ciel a známky ochladzovania trhu práce.

Neistota ohľadom smerovania Fedu však drží obchodníkov v defenzíve. Bitcoin zaznamenal len obmedzené zisky aj po nedávnej obchodnej dohode medzi USA a Európskou úniou.

Hoci dohoda s EÚ predstavuje pokrok v širšom úsilí Trumpa o reštrukturalizáciu globálneho obchodu, mnohé významné ekonomiky stále čelia hrozbe vysokých amerických ciel od piatka 1. augusta. Trump jasne uviedol, že nemá v úmysle predĺžiť lehotu, ktorá by mohla viesť k clám v rozmedzí od 15 % do 50 % pre niekoľkých kľúčových obchodných partnerov.

Hoci úrokové sadzby a clá priamo neovplyvňujú kryptomeny, významne ovplyvňujú celkovú náladu na trhu, čo má za následok ovplyvňovanie špekulačných aktív.

„Stratégia“ získala 2,5 miliardy dolárov a kúpila 21 021 bitcoinov

Spoločnosť Strategy – vedená Michaelom Saylorom – v utorok oznámila, že prostredníctvom novej emisie prioritných akcií získala približne 2,5 miliardy dolárov.

Spoločnosť použila výťažok na získanie približne 21 021 bitcoinov za priemernú kúpnu cenu 117 256 dolárov za kus, čím sa jej celkový objem držaných bitcoinov zvýšil na 628 791.

Kraken údajne žiada 500 miliónov dolárov pri hodnote 15 miliárd dolárov

Denník The Information v utorok večer informoval, že kryptomenová burza Kraken – ktorá sa podľa denného objemu obchodov umiestnila na 14. mieste na svete – sa snaží získať 500 miliónov dolárov v kole financovania s cieľom ohodnotiť ju na 15 miliárd dolárov.

Tento krok prichádza súbežne s podobným úsilím iných búrz, keďže platformy sa snažia využiť obnovený inštitucionálny záujem o digitálne aktíva. Tento posun, spolu s optimizmom ohľadom politík priateľskejších ku kryptomenám počas druhého Trumpovho funkčného obdobia, pomohol podnietiť silný rast Bitcoinu v roku 2025.

PayPal spúšťa dynamiku kryptomien vďaka integrácii platieb so 400 miliónmi používateľov

PayPal vyvolal ďalšiu vlnu vzrušenia na trhu s kryptomenami po oznámení, že umožní viac ako 400 miliónom používateľov vykonávať platby pomocou Bitcoinu a viac ako 100 ďalších kryptomien.

Nejde len o malú aktualizáciu aplikácie – mohla by znamenať zlom v premene Bitcoinu na bežnú platobnú metódu, čím by sa pripravila cesta k dlho očakávanému cieľu dosiahnuť do roku 2025 hodnotu 250 000 dolárov.

Táto funkcia, ktorá je súčasťou novej iniciatívy „Platba kryptomenami“, umožňuje obchodníkom v USA prijímať platby v kryptomenách pomocou peňaženiek ako MetaMask, Coinbase a Kraken. Podporuje okamžitú konverziu kryptomien na fiat meny alebo stablecoiny ako PYUSD v momente nákupu.

Systém umožňuje bezproblémové platby v kryptomenách pre firmy všetkých veľkostí a ponúka nové modely pre rýchle vyrovnanie, nízke poplatky a dokonca aj 4 % ročný výnos zo zostatkov PYUSD.

Vďaka okamžitej konverzii sa obchodníci nebudú musieť obávať cenovej volatility – platby budú dostávať v dolároch, zatiaľ čo spotrebitelia zdatní v oblasti kryptomien môžu platiť svojimi mincami. Toto odstraňuje hlavnú prekážku prijatia kryptomien v reálnom svete a približuje Bitcoin k fungovaniu ako skutočná mena, a nie ako „zlato v trezore“.

Spoločnosť MicroStrategy naďalej dominuje titulkom novín vďaka svojmu neúnavnému nákupnému horúčku za bitcoinmi. Keďže sa táto popredná kryptomena blíži k svojim historickým maximám, mnohí sa čudujú, prečo Michael Saylor a jeho tím ešte stále nezaznamenali zisk.

Stratégia spoločnosti MicroStrategy sa namiesto toho javí ako jasná: nahromadiť čo najviac bitcoinov – bez ohľadu na cenu alebo volatilitu trhu.

Ďalšie veľké kolo nákupov

V utorok spoluzakladateľ a výkonný predseda Michael Saylor prostredníctvom portálu X oznámil, že spoločnosť MicroStrategy získala medzi 21. a 28. júlom ďalších 21 021 bitcoinov. Celková hodnota nákupu dosiahla približne 2,5 miliardy dolárov s priemernou cenou 117 256 dolárov za bitcoin.

Po tejto najnovšej akvizícii spoločnosť MicroStrategy teraz vlastní rekordných 628 791 bitcoinov, ktoré boli nakúpené za priemernú cenu 73 273 dolárov za kus, s celkovou hodnotou približne 46,08 miliardy dolárov.

Stratégia s vysokými stávkami

Spoločnosť Saylor sa prvýkrát zaviazala investovať do bitcoinu v roku 2020 ako ochranu pred infláciou. Spoločnosť spočiatku použila svoje hotovostné rezervy na nákup bitcoinu, ale neskôr sa obrátila na ponuky konvertibilných dlhových a akciových cenných papierov na financovanie ďalších nákupov.

V roku 2024 Saylor potvrdil svoj záväzok oznámením plánov získať v nasledujúcich troch rokoch 42 miliárd dolárov na ďalšie rozširovanie bitcoinových držaní.

V roku 2024 dosiahol bitcoin doteraz návratnosť 64 %, čo Saylor oslavuje. Každý ďalší bitcoin považuje za silný rastový nástroj a MicroStrategy považuje za jedinečný prípad vo finančnej histórii.

Tento agresívny prístup si vyslúžil obdiv aj zvedavosť u investorov do kryptomien. Nákupom bitcoinu v blízkosti historických maxím vysiela MicroStrategy silný signál: aktívum zostáva cenné aj pri zvýšených cenách.

Spoločnosť je navyše transparentná, pokiaľ ide o jej ciele – maximalizovať hodnotu pre akcionárov tým, že sa bitcoin stane ústredným pilierom jej finančnej stratégie.

Metaplanéta nasleduje tento príklad

Japonská firma Metaplanet tiež rozšírila svoje bitcoinové zásoby a medzi 15. a 27. júlom získala ďalších 780 bitcoinov za 92,53 milióna dolárov – pri priemernej cene 118 622 dolárov za mincu.

Vďaka tomuto kroku dosahuje celková bitcoinová zásoba spoločnosti teraz 17 132 jednotiek v hodnote približne 1,73 miliardy dolárov s priemernou obstarávacou cenou 101 029 dolárov za mincu.

Toto odráža odvážny prístup spoločnosti MicroStrategy a odráža rastúcu dôveru inštitúcií v digitálne aktíva.

Ceny ropy v stredu klesli, keďže investori pozorne sledovali najnovšie ultimátum amerického prezidenta Donalda Trumpa Rusku ohľadom vojny na Ukrajine, ako aj jeho hrozby zavedením ciel pre krajiny, ktoré budú naďalej obchodovať s ruskou ropou.

Futures kontrakty na ropu Brent, ktorá je najaktívnejšie obchodovaným kontraktom, klesli do 10:14 GMT o 58 centov, čiže 0,81 %, na 71,10 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) tiež klesla o 58 centov, čiže 0,84 %, na 68,63 USD za barel.

Septembrový kontrakt na ropu Brent, ktorý vyprší neskôr v stredu, klesol o 59 centov, čiže 0,81 %, na 71,92 USD za barel.

Tento pokles nasleduje po silnom utorkovom obchodovaní, keď ropné futures uzavreli na najvyšších úrovniach od 20. júna.

V utorok Trump oznámil, že začne podnikať kroky proti Rusku – vrátane zavedenia sekundárnych ciel vo výške 100 % na jeho obchodných partnerov – ak nedôjde k pokroku v ukončení vojny v priebehu nasledujúcich 10 až 12 dní. Toto nové ultimátum výrazne skracuje predchádzajúcu lehotu 50 dní.

John Evans, analytik spoločnosti PVM Associates, v brífingu poznamenal, že Čína a India sú hlavnými príjemcami ruskej ropy, ale India je viac vystavená potenciálnym následkom.

Dodal: „Bude potrebné nájsť alternatívne zdroje ropy a hoci Saudská Arábia a jej partneri z OPEC sú ochotní a schopní túto medzeru zaplniť, čas potrebný na túto úpravu poskytne cenám dodatočnú krátkodobú podporu.“

Analytici spoločnosti JPMorgan napísali, že Čína pravdepodobne nebude dodržiavať americké sankcie, zatiaľ čo India signalizovala svoju pripravenosť tak urobiť. Táto odchýlka by mohla ovplyvniť až 2,3 milióna barelov ruského exportu ropy denne.

Vandana Hari, zakladateľka analytickej firmy Vanda Insights, povedala: „Prémia za riziko ponuky – ktorá sa v posledných dňoch zvýšila o 4 až 5 dolárov za barel – pravdepodobne zostane zachovaná, pokiaľ prezident Putin nepodnikne zmierlivé kroky.“

Medzitým americký minister financií Scott Besant počas tlačovej konferencie v Štokholme varoval, že Čína – najväčší odberateľ ruskej ropy – by mohla čeliť značným clám, ak bude pokračovať v nákupe ropy od Moskvy.

Analytik spoločnosti Barclays Amarpreet Singh však vyjadril skepticizmus, že ruské barely v blízkej budúcnosti opustia trh.

Vysvetlil, že nízke ceny energií zostávajú pre Trumpovu administratívu najvyššou prioritou a schopnosť Ruska obchádzať západné sankcie od invázie na Ukrajinu zvýšila odolnosť jeho exportu voči mechanizmom cenového stropu.