Bitcoin vo štvrtok dosiahol nové rekordné maximum, podporený rastúcimi očakávaniami uvoľnenejšej menovej politiky zo strany Federálneho rezervného systému, ako aj dynamikou nedávno oznámených finančných reforiem.

Najväčšie digitálne aktívum na svete podľa trhovej kapitalizácie vzrástlo počas skorého ázijského obchodovania o 0,9 % na 124 002,49 USD, čím prekonalo svoj predchádzajúci vrchol z júla. V ten istý deň dosiahol Ether – druhá najväčšia kryptomena – 4 780,04 USD, čo je jeho najvyššia úroveň od konca roka 2021.

Tony Sycamore, analytik spoločnosti IG, uviedol, že rast Bitcoinu bol poháňaný zvýšenou istotou ohľadom zníženia sadzieb Fedu, pokračujúcim inštitucionálnym nákupom a krokmi Trumpovej administratívy na uľahčenie investícií do digitálnych aktív. Dodal: „Technicky vzaté, trvalé prelomenie nad 125 000 dolárov by mohlo Bitcoin posunúť k 150 000 dolárom.“

Bitcoin od začiatku roka 2025 získal približne 32 %, pričom ťažil z dlho očakávaných regulačných víťazstiev v tomto sektore po návrate Donalda Trumpa do Bieleho domu. Trump sa sám označil za „kryptoprezidenta“, zatiaľ čo jeho rodina v uplynulom roku urobila v tomto odvetví sériu krokov.

Minulý týždeň Trump vydal výkonné nariadenie, ktoré vydláždilo cestu pre zahrnutie digitálnych aktív do dôchodkových plánov 401(k), čím zdôraznil priaznivejšie regulačné prostredie v USA.

V roku 2025 sektor kryptomien zaznamenal v USA niekoľko regulačných víťazstiev vrátane schválenia pravidiel špecifických pre stablecoiny a krokov Komisie pre cenné papiere a burzy s cieľom revidovať predpisy tak, aby lepšie zosúladili ich s triedou digitálnych aktív.

Rast Bitcoinu v posledných mesiacoch tiež podnietil širší rast na trhu s digitálnymi aktívami, čím kompenzoval dopad rozsiahlej colnej politiky Trumpa.

Podľa údajov CoinMarketCap sa celková trhová kapitalizácia sektora kryptomien vyšplhala na viac ako 4,18 bilióna dolárov, čo je nárast z približne 2,5 bilióna dolárov v novembri 2024, keď Trump vyhral prezidentské voľby v USA.

Najnovší impulz na podporu prijatia kryptomien v USA prišiel prostredníctvom výkonného nariadenia vydaného minulý štvrtok, ktorého cieľom je uľahčiť prístup k týmto aktívam v rámci plánov 401(k). To by mohlo poskytnúť podporu správcom aktív, ako sú BlackRock a Fidelity, ktorí prevádzkujú kryptomenové burzovo obchodované fondy (ETF).

Pridávanie kryptomien k dôchodkovým úsporám však nie je bez rizika, pretože tieto aktíva sú oveľa volatilnejšie ako akcie a dlhopisy, na ktoré sa správcovia aktív tradične v takýchto účtoch spoliehali.

Ceny ropy sa vo štvrtok stabilizovali, keďže investori zvažovali potenciálny dopad plánovaného piatkového summitu USA a Ruska o Ukrajine na tok ruskej ropy po tom, čo americký prezident Donald Trump varoval pred „vážnymi dôsledkami“, ak Moskva nebude súhlasiť s mierom.

Do 9:57 GMT vzrástli futures kontrakty na ropu Brent o 35 centov, čiže 0,53 %, na 65,98 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate (WTI) získala 35 centov, čiže 0,56 %, na 63,00 USD.

Obe benchmarky v stredu dosiahli dvojmesačné minimá po tom, čo americká vláda a Medzinárodná energetická agentúra (IEA) zverejnili pesimistické prognózy dodávok.

Trump v stredu pohrozil „vážnymi dôsledkami“, ak ruský prezident Vladimir Putin nebude súhlasiť s mierom na Ukrajine, bez toho, aby špecifikoval, aké by tieto dôsledky boli, hoci predtým varoval pred ekonomickými sankciami, ak by rokovania o Aljaške zlyhali.

Americký prezident tiež pohrozil sekundárnymi clami pre kupcov ruskej ropy – najmä Čínu a Indiu – ak Moskva bude pokračovať vo vojne na Ukrajine.

Spoločnosť Rystad Energy v poznámke pre klienta uviedla: „Neistota ohľadom výsledku mierových rokovaní medzi USA a Ruskom stále zvyšuje rizikovú prémiu, keďže kupujúci ruskej ropy môžu čeliť ďalšiemu ekonomickému tlaku.“ Dodala: „Spôsob, akým sa vyrieši kríza medzi Ukrajinou a Ruskom a zmeny v tokoch ruskej ropy by mohli priniesť neočakávané prekvapenia.“

Niektorí analytici však zostali skeptickí, či Trump podnikne kroky, ktoré by mohli výrazne narušiť dodávky ropy. Analytik spoločnosti BVM John Evans povedal: „Akékoľvek opatrenie, ktoré by zvýšilo ceny ropy, ako napríklad sekundárne clá, je pre túto administratívu takmer sebazničujúcim cieľom – a muž z Moskvy to veľmi dobre vie.“

Očakávania zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v septembri tiež podporili ceny ropy, keďže nižšie náklady na pôžičky by mohli podnietiť hospodársky rast a zvýšiť dopyt po rope.

Obchodníci sú takmer na 100 % presvedčení, že k zníženiu sadzieb dôjde po tom, čo júlové údaje ukázali, že inflácia v USA rástla miernym tempom. Minister financií Scott Bessent povedal, že vzhľadom na nedávne slabé údaje o zamestnanosti verí, že prudké zníženie o pol percenta je možné.

Ceny ropy boli v stredu pod tlakom po tom, čo údaje amerického Úradu pre energetické informácie (EIA) ukázali neočakávaný nárast zásob ropy v USA o 3 milióny barelov za týždeň končiaci sa 8. augustom.

Americký dolár vo štvrtok zaznamenal mierne zisky voči hlavným menám, ale zostal blízko niekoľkotýždňových miním, keďže trhy čoraz viac vsádzajú na to, že Federálny rezervný systém obnoví znižovanie úrokových sadzieb budúci mesiac.

Japonský jen sa ukázal ako významný beneficient, pričom dolár voči nemu klesol na trojtýždňové minimum po tom, čo minister financií USA Scott Bessent povedal, že Bank of Japan musí čoskoro opäť zvýšiť úrokové sadzby, zatiaľ čo Fed sa pripravuje na ich výrazné zníženie.

Rastúce očakávania uvoľňovania menovej politiky spolu so zvýšenými inštitucionálnymi investíciami do kryptomien vytlačili Bitcoin počas obchodovania na nové rekordné maximum.

Predstavitelia Fedu v poslednom čase prešli na miernejší tón uprostred signálov spomaľovania amerického trhu práce, zatiaľ čo clá prezidenta Donalda Trumpa zatiaľ nespôsobili výrazný nárast inflačných tlakov.

Podľa údajov LSEG obchodníci považujú za takmer isté, že zasadnutie Fedu 17. septembra prinesie zníženie sadzieb s približne 7 % pravdepodobnosťou väčšieho pohybu o pol percenta.

Kyle Rodda, analytik spoločnosti Capital.com, povedal: „Pre trhy už otázkou nie je, či Fed v septembri zníži sadzby, ale o koľko.“ Poznamenal, že známky ochladzovania trhu práce viedli trhy k tomu, že pred koncom roka naplánovali sériu znížení sadzieb.

Fed čelí aj silnému politickému tlaku, pričom Trump naďalej kritizuje predsedu Jeromea Powella za to, že neznížil úrokové sadzby skôr, a dokonca mu vyhráža, že ho pred koncom jeho funkčného obdobia v máji prepustí.

Bessent v stredu vyzval na „sériu škrtov“ a naznačil, že Fed by mal začať s uvoľňovaním znížením o pol percentuálneho bodu.

Menový analytik ING Francesco Pesole však argumentoval, že zníženie o 50 bázických bodov je „v súčasnosti nereálne“ a dodal: „Aby trh zohľadnil takýto veľký pohyb, pravdepodobne by sme potrebovali signály od ostatných členov Fedu, že sú tejto myšlienke otvorení.“

Neskôr počas sedenia trhy očakávajú údaje o indexe cien výrobcov v USA za júl, ktoré by podľa Pesolea mohli posilniť očakávania uvoľňovania, ak budú nižšie ako prognózy.

Bessent tiež uviedol, že Bank of Japan „zaostáva“ odďaľovaním zvyšovania sadzieb. Norihiro Yamaguchi, ekonóm spoločnosti Oxford Economics, poznamenal, že Bessentove komentáre mali silný vplyv na výmenný kurz dolára voči jenu a dodal, že zisky jenu sa zrýchľujú aj v dôsledku nízkej likvidity trhu počas japonského sviatku Obon.

Dolár klesol o 0,8 % na 146,22 ¥, čo je najnižšia hodnota od 24. júla, a potom znížil straty na 0,5 %.

Euro kleslo o 0,24 % na 1,1677 USD, čím sa znížilo zo stredajšieho maxima 1,1730 USD, ktoré bolo najvyššie od 28. júla.

Britská libra sa len málo zmenila v dôsledku údajov o HDP Spojeného kráľovstva, ktoré ukazujú, že ekonomika sa v 2. štvrťroku spomalila menej, ako sa očakávalo, a klesla o 0,1 % na 1,35645 USD.

V kryptomenách Bitcoin skôr vyskočil na 124 480,82 USD – najvyššiu hodnotu od 14. júla – a potom znížil zisky na 1 % nižšie na úrovni okolo 121 685 USD.

Bitcoin tento rok silne podporil zvýšený prílev inštitucionálnych investícií po sérii regulačných zmien, ktoré inicioval Trump, ktorý sa sám označuje za „krypto prezidenta“.

V najnovšom kroku Trump minulý týždeň podpísal výkonné nariadenie, ktoré umožňuje zahrnutie digitálnych aktív do dôchodkových plánov 401(k).

Tony Sycamore, analytik spoločnosti IG, povedal: „Firemné štátne pokladnice ako MicroStrategy a Block Inc. naďalej nakupujú Bitcoin a trvalý prelom nad 125 000 USD by mohol vytlačiť cenu na 150 000 USD.“

Austrálsky dolár predtým vzrástol o 0,4 % na najvyššiu hodnotu od 28. júla na 0,65685 USD, pričom následne klesol o 0,16 %.

Ceny zlata na európskom trhu vo štvrtok prvýkrát za posledné tri dni klesli, pod tlakom oživenia úrovne amerického dolára na devízovom trhu pred zverejnením kľúčových ekonomických údajov z USA.

Tieto kľúčové údaje spolu s komentármi predstaviteľov Federálneho rezervného systému poskytnú nové indície o pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb v USA v septembri a októbri.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Cena zlata klesla o 0,4 % na 3 341,75 USD z otváracej úrovne 3 355,76 USD a dosiahla maximum 3 374,88 USD.

• V stredu na konci obchodovania ceny zlata vzrástli o 0,25 %, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou, podporený poklesom americkej meny.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok vzrástol o 0,2 %, čím sa odrazil od dvojtýždňového minima 97,62 bodu a smeroval k svojmu prvému zisku za posledné tri obchodné seansy, čo odráža oživenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch skupiny CME: Pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v USA o 25 bázických bodov v septembri sa v súčasnosti odhaduje na približne 99 % s 1 % pravdepodobnosťou nezmenenej sadzby.

• Pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v USA o 25 bázických bodov v októbri je v súčasnosti tiež odhadovaná na 99 % s 1 % pravdepodobnosťou nezmenenej sadzby.

Kľúčové údaje do budúcnosti

Aby investori mohli tieto pravdepodobnosti prehodnotiť, čakajú na zverejnenie dôležitých ekonomických údajov z USA neskôr dnes, vrátane júlových cien výrobcov a týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti.

Zlatý výhľad

• Kyle Rodda, trhový analytik spoločnosti Capital.com, povedal: „Trhy zohľadňujú možnosť zníženia úrokovej sadzby Fedu o 50 bázických bodov v septembri. Preto so slabším dolárom a rastúcimi cenami zlata klesli aj výnosy.“

•Rodda dodal: „Technický výhľad pre zlato vyzerá veľmi pozitívne. Trend sa stále javí ako býčí. Potrebujeme len vidieť, ako trh udržateľne prelomí 3 400 dolárov.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa včera druhý deň po sebe nezmenil a dosiahol 964,22 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 12. septembra 2022.