Bitcoin v pondelok prudko klesol na ázijskom obchodovaní, keďže nový mesiac sa začal obnovenými turbulenciami na trhu s kryptomenami po incidente na decentralizovanej finančnej platforme Yearn Finance, ktorý vyvolal nové obavy o likviditu.

Najväčšia kryptomena na svete klesla o 5,3 % a k 1:07 ET (6:07 GMT) sa obchodovala na úrovni 86 075,6 USD.

Bitcoin za posledných 24 hodín klesol na denné minimum 85 638,3 USD a za mesiac november klesol o viac ako 16 %.

K výpredaju došlo po tom, čo spoločnosť Yearn Finance oznámila, že vyšetruje „incident“ vo svojom fonde likvidity yETH. Správy naznačovali, že chyba umožnila útočníkovi vyraziť mimoriadne veľké množstvo tokenov yETH, čím efektívne zaplavila fond nesprávnou ponukou.

Jednoducho povedané, zneužitie umožnilo útočníkovi „vytvoriť tokeny z ničoho nič“, čo podkopalo dôveru v podporné aktíva poolu a prinútilo obchodníkov ponáhľať sa k odchodu.

Toto narušenie spustilo okamžitú volatilitu aktív spojených s bitcoinom a klesli aj ďalšie významné kryptomeny.

Stávky na zníženie sadzieb v USA v centre pozornosti

Pokles nasledoval po prudkom mesačnom poklese bitcoinu v novembri, pričom predajný tlak pretrvával aj napriek zlepšujúcej sa nálade okolo menovej politiky USA, ktorá koncom minulého mesiaca podporila rizikové aktíva.

Očakávania zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri sa minulý týždeň prudko posilnili, a to v dôsledku náznakov spomalenia hospodárskeho rastu a zmiernenia inflačných tlakov.

Obchodníci v súčasnosti odhadujú 87 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na stretnutí 9. – 10. decembra, v porovnaní so zhruba 40 % o týždeň skôr. Hoci vyhliadka na uvoľnenejšiu menovú politiku spočiatku pomohla stabilizovať trhy s kryptomenami, incident Yearn Finance tento optimizmus zatienil.

K neistote prispeli aj víkendové komentáre amerického prezidenta Donalda Trumpa, v ktorých uviedol, že už vie, koho nominuje na post ďalšieho šéfa Federálneho rezervného systému – bez toho, aby prezradil meno. Toto vyhlásenie zintenzívnilo špekulácie o potenciálnych kandidátoch vrátane bývalého ekonomického poradcu Bieleho domu Kevina Hassetta, známeho svojím zdržanlivým postojom k menovej politike.

Ceny kryptomien dnes: Ether klesol o 6 %, XRP klesol o viac ako 7 %

Väčšina hlavných altcoinov v pondelok klesla uprostred novej vlny paniky.

Ethereum, druhá najväčšia kryptomena na svete, klesla o 5,7 % na 2 826,92 USD.

XRP, tretí najväčší token, klesol o 7,3 % na 2,03 USD.

Ceny ropy v pondelok vzrástli o 1 % po tom, čo Kaspické konzorcium pre ropovody (CPC) zastavilo vývoz po rozsiahlom útoku dronom, zatiaľ čo eskalujúce napätie medzi Spojenými štátmi a Venezuelou zvýšilo obavy o dodávky a OPEC+ sa dohodol na ponechaní úrovne produkcie nezmenenej v prvom štvrťroku 2026.

Cena ropy Brent vzrástla k 11:43 GMT o 71 centov, čiže o 1,14 %, na 63,09 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrástla o 68 centov, čiže o 1,16 %, na 59,23 USD.

Spoločnosť CPC, ktorá prepravuje približne 1 % svetových dodávok ropy, v sobotu oznámila, že pozastavila prevádzku po tom, čo ukrajinský útok dronu poškodil kotvisko v jej ruskom termináli v Čiernom mori. Spoločnosť Chevron – jeden z akcionárov CPC – však v nedeľu večer uviedla, že nakladacie operácie v ruskom prístave Novorossijsk stále prebiehajú.

Analytik UBS Giovanni Staunovo uviedol, že útoky na exportný terminál CPC spôsobili rast cien ropy v dôsledku znížených objemov exportu.

Ukrajina tiež zaútočila na dva ropné tankery smerujúce do Novorossijska.

OPEC a jeho spojenci sa začiatkom novembra predbežne dohodli na dočasnom pozastavení, čo spomalilo úsilie o opätovné získanie podielu na trhu uprostred rastúcich obáv z nadmernej ponuky.

Hlavná analytička LSEG Aayneh Pham uviedla, že trh na správu reagoval pozitívne a dodala: „Na chvíľu sa dominantný naratív točil okolo prebytku globálnych dodávok ropy, takže udržanie si cieľa produkcie zo strany OPEC+ ponúklo určitú úľavu a pomohlo stabilizovať očakávania rastu dodávok v nasledujúcich mesiacoch.“

Futures ceny ropy Brent a WTI v piatok uzavreli nižšie už štvrtý mesiac po sebe – čo je najdlhšia séria strát od roku 2023 – keďže očakávania rastúcej globálnej produkcie naďalej negatívne ovplyvňovali ceny.

Americký prezident Donald Trump v sobotu vyhlásil, že „vzdušný priestor nad Venezuelou a okolo nej“ by sa mal považovať za uzavretý, čo vnáša novú neistotu na trh s ropou vzhľadom na úlohu juhoamerickej krajiny ako významného producenta ropy.

Trump v nedeľu uviedol, že hovoril s venezuelským prezidentom Nicolásom Madurom, ale neposkytol ďalšie podrobnosti.

Japonský jen v pondelok vzrástol, podporený komentármi guvernéra Bank of Japan Kazua Uedu, ktorý naznačil možné zvýšenie sadzieb v decembri, zatiaľ čo dolár sa dostal pod tlak, keďže investori zintenzívnili svoje stávky na zníženie sadzieb Federálnym rezervným systémom tento mesiac.

Ueda v pondelok uviedol, že centrálna banka na svojom nadchádzajúcom decembrovom zasadnutí preskúma „výhody a nevýhody“ zvýšenia úrokových sadzieb, čo je zatiaľ najsilnejší signál, že zvýšenie je tento mesiac možné. Na tlačovej konferencii dodal, že poskytne jasnejšie usmernenie ohľadom budúceho zvyšovania sadzieb, keď úroková sadzba dosiahne 0,75 %, pričom poznamenal, že decembrové rozhodnutie zohľadní údaje o mzdách a ďalšie ekonomické ukazovatele.

Tieto komentáre viedli k nárastu jenovej hodnoty, čo viedlo k poklesu dolára o 0,4 % na 155,51 jenu.

Christopher Wong, menový stratég v OCBC, povedal, že tento postoj „vyzerá ako príprava na potenciálne zvýšenie sadzieb, čo robí krok v decembri alebo januári veľmi pravdepodobným“ a očakáva, že BoJ bude konať tento mesiac. Dodal: „Otázkou je, či po tomto zvýšení bude nasledovať ďalšia dlhá pauza. Silnejšie oživenie jenu si bude vyžadovať pevnejšie smerovanie do budúcnosti.“

Obchodníci zvýšili pravdepodobnosť decembrového zvýšenia kurzu po tom, čo jen minulý mesiac klesol na najnižšiu úroveň za 10 mesiacov, čím sa zintenzívnil tlak na centrálnu banku, aby začala s cyklom sprísňovania.

Lee Hardman, menový stratég spoločnosti MUFG, povedal: „Tieto poznámky sú zatiaľ najjasnejším signálom, že BoJ sa tento mesiac pripravuje na obnovenie zvyšovania sadzieb, čo je v súlade s našimi očakávaniami. Účastníci trhu však zostávajú opatrní, pokiaľ ide o úplné stanovenie cien v skorom kroku kvôli možnému odporu vlády.“

Minister financií Satsuki Katayama v nedeľu povedal, že nedávne prudké výkyvy a rýchle oslabenie jenu „jasne neodrážajú fundamentálne faktory“.

Slabosť dolára

Na širších trhoch dolár klesol, keďže investori vstúpili do kritického mesiaca, ktorý by mohol zahŕňať posledné zníženie úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému v tomto roku, spolu s možným potvrdením miernejšieho nástupcu predsedu Jeromea Powella.

Euro vyšplhalo na dvojtýždňové maximum 1,16155 USD, zatiaľ čo britská libra oslabila o 0,2 % na 1,3211 USD po tom, čo zaznamenala svoj najlepší týždeň za viac ako tri mesiace, a to vďaka obnovenému optimizmu po oznámení rozpočtu britskej ministerky financií Rachel Reevesovej.

Podľa nástroja CME FedWatch trhy teraz odhadujú 87 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na zasadnutí Fedu budúci týždeň.

Čo sa stane po decembri, zostáva neisté. Trhy v súčasnosti vidia len obmedzenú pravdepodobnosť ďalšieho zníženia sadzieb pred jarou, zatiaľ čo niektorí analytici tvrdia, že decembrový krok by mohol byť „jastrabím znížením“ – znížením sprevádzaným informáciami, že ďalšie uvoľňovanie je v blízkej budúcnosti nepravdepodobné.

Keďže investori predpokladajú, že decembrové zníženie sadzieb je takmer zaručené – a po správe naznačujúcej, že ekonomický poradca Bieleho domu Kevin Hassett by sa mohol stať ďalším predsedom Fedu – dolár naďalej oslabuje po najhoršom týždennom výkone za štyri mesiace voči košu hlavných mien.

Ekonómovia z Goldman Sachs napísali: „Keďže decembrové stretnutie bolo takmer plne pripravené na zníženie sadzieb o 25 bázických bodov, myslíme si, že pozornosť sa viac presunie na stretnutia v prvom štvrťroku.“ Dodali: „Rozdiely v rámci výboru obmedzujú očakávania ďalšieho uvoľňovania, ale vzhľadom na značné množstvo údajov o trhu práce, ktoré prídu pred januárom, sa domnievame, že trhy podceňujú pravdepodobnosť ďalšieho zníženia sadzieb v prvom štvrťroku.“

Devízové trhy sa v pondelok tiež vrátili do normálu po niekoľkohodinovom výpadku platformy CME Group minulý týždeň, ktorý narušil obchodovanie s akciami, dlhopismi, komoditami a menami.

Bitcoin klesol o 5,7 % na 85 949 dolárov, zatiaľ čo Ethereum kleslo o 6,4 % na 2 828,41 dolárov.

Ceny striebra v pondelok na európskom obchodovaní vzrástli, čím si udržali zisky už šiesty deň po sebe a posunuli sa ďalej k rekordným hodnotám, keďže sa kov prvýkrát v histórii blíži k obchodovaniu nad 60 dolármi za uncu. Rastúci rast je spôsobený silným maloobchodným dopytom a rastúcimi obavami z nedostatku likvidity na trhu.

Tento nárast podporuje aj slabší americký dolár, ktorý klesol na najnižšiu úroveň za takmer tri týždne voči košu svetových mien uprostred silných očakávaní zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom v decembri tohto roku.

Prehľad cien

• Ceny striebra dnes: Striebro vzrástlo o 2,6 % na 57,87 USD – nové historické maximum – z otváracej ceny 56,42 USD po dosiahnutí denného minima 56,19 USD.

• V piatok striebro usadilo o 5,7 % vyššie, čo predstavuje päť po sebe idúcich denných ziskov v súlade so všeobecnou silou drahých kovov.

• V priebehu novembra striebro získalo 16 %, čo je jeho siedmy mesačný rast v rade – najdlhšia mesačná víťazná séria v histórii.

Maloobchodný dopyt

Keďže drobní investori hľadajú aktíva, ktoré sa dokážu chrániť pred rizikami spojenými s globálnym posunom smerom k uvoľnenejšej menovej politike, striebro sa ukázalo ako obzvlášť atraktívna možnosť, ktorá ponúka lacnejšiu alternatívu k tradičným bezpečným aktívam.

Súčasný rast odráža rastúce vnímanie striebra medzi maloobchodníkmi, že jeho hodnota je stále podhodnotená, najmä v porovnaní so zlatom, ktoré sa obchoduje blízko svojich rekordných maxím.

Býčí výhľad

Mnohí analytici očakávajú, že striebro bude pokračovať v raste v rámci silného býčieho trhu, čo by ho v nasledujúcom období mohlo vyniesť na nové historické maximá.

Odhady naznačujú, že cena striebra by sa mohla pred koncom roka po prvýkrát v histórii obchodovať nad 60 dolármi za uncu, čo je podporené rastúcim maloobchodným dopytom a narastajúcimi obavami z narastajúcej globálnej likvidity.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok klesol o 0,2 %, čím prehĺbil straty šiestykrát po sebe a dosiahol najnižšiu úroveň za takmer tri týždne, čo odráža pretrvávajúcu slabosť voči hlavným svetovým menám.

Pokles nasleduje po sérii slabých ekonomických ukazovateľov a opatrných komentároch predstaviteľov Federálneho rezervného systému, ktoré výrazne zvýšili očakávania decembrového zníženia sadzieb.

Úrokové sadzby v USA

• Niekoľko predstaviteľov Fedu – vrátane prezidenta newyorského Fedu Johna Williamsa a guvernéra Christophera Wallera – naznačilo, že uvoľnenie menovej politiky v decembri môže byť opodstatnené z dôvodu slabosti trhu práce.

• Kevin Hassett, v súčasnosti považovaný za hlavného kandidáta na nástupcu Jeromea Powella, povedal, že úrokové sadzby „by mali byť nižšie“.

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME:

– Pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v decembri je 87 %.

– Pravdepodobnosť ponechania sadzieb nezmenených je 13 %.

• Investori budú tento týždeň pozorne sledovať ďalšie zverejnenia ekonomických údajov z USA, aby prehodnotili tieto očakávania.