Bitcoin v stredu predĺžil svoje straty a dosiahol dvojtýždňové minimum, keďže investori znížili svoje pozície pred sympóziom Federálneho rezervného systému v Jackson Hole a zvážili geopolitické riziká spojené s potenciálnymi rokovaniami medzi Ruskom a Ukrajinou.

Najväčšia kryptomena na svete klesla do 2:03 východného času (06:03 GMT) o 1,1 % na 113 728,5 USD. Po poklese na 112 668 USD skôr v priebehu obchodovania sa blížila k šesťtýždňovému minimu.

Bitcoin minulý týždeň prekročil rekordných 124 000 dolárov, no prudko klesol po tom, čo silné ekonomické údaje z USA znížili stávky na výrazné zníženie úrokových sadzieb budúci mesiac.

Sympózium Jackson Hole a možné rozhovory medzi Ruskom a Ukrajinou

Trhy sa teraz sústreďujú na výročné sympózium Fedu v Jackson Hole, kde by mal v piatok vystúpiť predseda Jerome Powell.

Rozhodne jastrabí tón alebo prognózy proti očakávaniam zníženia sadzieb v septembri by mohli vyvíjať dodatočný tlak na rizikové aktíva, ako je bitcoin.

Obchodníci už znížili očakávania veľkého septembrového zníženia, pričom futures kontrakty v súčasnosti počítajú so znížením iba o 25 bázických bodov.

Tlak ešte viac zvýšil aj geopolitický vývoj. V pondelok prezident Donald Trump privítal ukrajinského prezidenta Volodymyra Zelenského a európskych lídrov, aby prediskutovali budúce mierové úsilie. Trump uviedol, že organizuje priame rozhovory s Moskvou aj Kyjevom, pričom naznačil možný trojstranný summit.

Hoci akákoľvek dôveryhodná cesta rokovaní by z dlhodobého hľadiska podporila globálny sentiment voči riziku, súčasná neistota zaťažuje trh s kryptomenami.

Oficiálne komentáre Fedu k vlastníctvu digitálnych aktív

Michelle Bowmanová, podpredsedníčka Fedu pre dohľad, v utorok vyhlásila, že zamestnanci centrálnej banky by mali mať povolené vlastniť malé „de minimis“ množstvá kryptomien a digitálnych aktív.

Dodala, že takáto zmena by poskytla regulačným orgánom praktické skúsenosti a posilnila by ich schopnosť dohliadať na vznikajúce finančné technológie.

Bowman zdôraznil, že hoci sú tieto aktíva neoddeliteľnou súčasťou rizík, musia byť vyvážené potenciálnymi výhodami a nemali by sa zavrhovať z nadmernej opatrnosti.

Jej poznámky odrážajú angažovanejší regulačný prístup k digitálnym aktívam za súčasnej administratívy.

Čo bude ďalej po poklese Bitcoinu?

Výhľad bitcoinu sa zdá byť slabší po zhruba 10 % korekcii oproti nedávnym maximám. Kryptomena dosiahla 14. augusta nový rekord 124 544 dolárov, ale po krátkom prelome klesla na týždenné minimum 112 555 dolárov, keďže sa popri slabých makroekonomických signáloch na trhu rozšírilo aj vyberanie ziskov.

Utorkový pokles spôsobil, že Bitcoin prelomil kritickú úroveň podpory 50-dňového kĺzavého priemeru, ktorá teraz môže pôsobiť ako odpor.

Hoci je pokles prirodzenou reakciou na predchádzajúci rast, nadchádzajúce zasadnutie Fedu by mohlo výrazne ovplyvniť cenu Bitcoinu. Trh s kryptomenami bol v rastúcom trende, poháňaný očakávaniami prudkého zníženia sadzieb, ale tieto nádeje slabnú po zmiešaných údajoch o inflácii a silných údajoch o zamestnanosti.

Keďže širší trh vstupuje do korekčnej fázy uprostred nepriaznivého vplyvu a makroekonomickej neistoty, naberajú na obrátkach projekty infraštruktúry druhej vrstvy – vrátane prvého riešenia druhej vrstvy spoločnosti Bitcoin, Bitcoin Hyper, ktoré zvyšuje užitočnosť a škálovateľnosť kryptomeny.

Ceny ropy v stredu vzrástli po tom, čo údaje Amerického ropného inštitútu ukázali pokles zásob ropy v USA, zatiaľ čo investori očakávali ďalší vývoj mierových rokovaní o vojne na Ukrajine, pričom sankcie na ruskú ropu zatiaľ stále platia.

Cena ropy v utorok klesla o viac ako 1 % uprostred optimizmu, že mierová dohoda by mohla byť blízko. Americký prezident Donald Trump však uznal, že ruský prezident Vladimir Putin nemusí byť ochotný dosiahnuť dohodu.

Futures kontrakty na ropu Brent do 10:00 GMT vzrástli o 44 centov, čiže 0,7 %, na 66,23 USD za barel. Futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate s dodaním v septembri, ktoré vypršia v stredu, vzrástli o 65 centov, čiže 1 %, na 63 USD za barel.

Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, povedal: „Zdá sa, že ceny ropy sú jeden deň pod tlakom a na druhý deň sa opäť zotavujú. Správa API bola do istej miery pozitívna, takže predpokladám, že časť podpory pre ceny pochádza práve z toho.“

Údaje API ukázali, že zásoby ropy v USA klesli o 2,42 milióna barelov, podľa trhových zdrojov v utorok, čo je ešte pred oficiálnymi údajmi, ktoré majú byť zverejnené o 14:30 GMT.

Staunovo dodal: „Nie som si istý mierovou dohodou – uvidíme, či sa v najbližších dňoch dosiahne nejaký pokrok.“

Trump v utorok vyhlásil, že USA by mohli poskytnúť leteckú podporu ako súčasť dohody o ukončení ruskej vojny na Ukrajine. Predtým uviedol, že organizuje stretnutie medzi Putinom a ukrajinským prezidentom Volodymyrom Zelenským, po ktorom by nasledoval trojstranný summit s tromi lídrami. Rusko však účasť na rozhovoroch so Zelenským nepotvrdilo.

Daniel Hynes, hlavný stratég pre komodity v spoločnosti ANZ, v stredu v poznámke uviedol: „Šance na rýchle vyriešenie konfliktu s Ruskom sa teraz zdajú byť nepravdepodobné.“

Ropa tiež získala podporu z prerušenia prevádzky veľkej americkej rafinérie v dôsledku záplav.

Spoločnosť BP v utorok oznámila, že prevádzku jej rafinérie s kapacitou 440 000 barelov denne vo Whitingu v Indiane ovplyvnili záplavy spôsobené silnou búrkou, čo by mohlo mať vplyv na dopyt po rope v tomto zariadení – kľúčovom dodávateľovi paliva na trhu amerického Stredozápadu.

Americký dolár sa v stredu držal stabilný, keďže obchodníci očakávali prejav predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella na výročnom sympóziu Jackson Hole koncom tohto týždňa a hľadali informácie o smerovaní menovej politiky.

Naopak, novozélandský dolár klesol po tom, čo centrálna banka znížila svoju hotovostnú sadzbu o štvrť percentuálneho bodu na 3,0 % a odhalila, že jej rada dokonca diskutovala o väčšom znížení o pol percentuálneho bodu.

Dolárový index, ktorý meria hodnotu dolára voči šiestim hlavným menám, zostal stabilný na úrovni 98,319 po tom, čo sa skôr počas dňa na úrovni 98,441 dostal na najvyššiu úroveň za viac ako týždeň. Trh sa sústreďuje na Powellove piatkové vyjadrenia, keďže obchodníci hľadajú signály, či by sa mohol na zasadnutí Fedu 16. – 17. septembra snažiť o zníženie sadzieb a potlačiť trhové stanovovanie cien.

Súčasné očakávania ukazujú, že obchodníci pripisujú približne 85 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb o štvrť percentuálneho bodu v budúcom mesiaci, pričom do konca roka sa očakáva celkové uvoľnenie o približne 54 bázických bodov.

Kirstine Kundby-Nielsen, devízová analytička v Danske Bank, povedala: „Powell sa pravdepodobne pokúsi o vyvážený tón, ale existuje riziko, že v piatok bude pôsobiť ako jastrab. Niektoré z dynamik inflácie, ktoré sme zaznamenali, spôsobia, že Fed bude opatrnejší.“

Obchodníci zvýšili stávky na zníženie sadzieb po slabších ako očakávaných údajoch o zamestnanosti v USA začiatkom tohto mesiaca a po údajoch o spotrebiteľských cenách, ktoré ukazujú len obmedzený tlak vyvolaný clami. Silnejšie ako predpokladané ceny výrobcov z minulého týždňa však výhľad skomplikovali.

Sám Powell váhal so znížením sadzieb, pričom ako dôvod uviedol očakávania vyšších cien v dôsledku ciel toto leto.

Neskôr v stredu by mal Fed zverejniť zápisnicu zo svojho zasadnutia z 29. – 30. júla, na ktorom ponechal úrokové sadzby nezmenené. Táto zápisnica však môže poskytnúť len málo usmernení, keďže predchádzala slabej správe o zamestnanosti.

Novozélandský dolár klesol o 1,3 % na 0,5815 USD, čo je najnižšia hodnota od 11. apríla, po tom, čo tvorcovia politík znížili svoju prognózu terminálovej úrokovej sadzby z májových 2,85 % na 2,55 %.

Prashant Newnaha, stratég pre úrokové sadzby v spoločnosti TD Securities, v poznámke pre klienta napísal: „Trh neočakával, že banka vyšle taký silný holubí signál o ďalších znižovaniach.“ Teraz očakáva, že hotovostná sadzba klesne do novembra na 2,5 %.

V Európe bola švédska koruna stabilná po tom, čo centrálna banka ponechala svoju úrokovú sadzbu nezmenenú na úrovni 2 %, čo bolo v súlade s očakávaniami.

Euro kleslo o 0,1 % na 1,1636 USD, zatiaľ čo dolár vzrástol o 0,1 % voči švajčiarskemu franku na 0,8078, ale voči jenu oslabil o 0,1 % na 147,61.

Libra mierne posilnila voči euru aj doláru po tom, čo údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve prekonali očakávania, čím sa Británia ocitla v situácii s najväčším inflačným problémom spomedzi hlavných vyspelých ekonomík. Väčšina rastu inflácie v sektore služieb bola spôsobená vyššími cenami leteniek, ktoré niektorí ekonómovia pripisovali načasovaniu školských prázdnin.

Chris Turner, vedúci výskumu v ING, povedal: „Bank of England sa viac obáva inflácie cien potravín, ktorá sa v dnešnej správe veľmi nezmenila. Pochybujeme, že index spotrebiteľských cien výrazne zmení politický postoj banky.“

V kryptomenách sa Bitcoin stabilizoval okolo 113 897 dolárov po predchádzajúcom poklese na 112 578,38 dolárov, čo je najnižšia hodnota od 3. augusta, pod tlakom silnejšieho dolára.

Ceny striebra na európskom trhu v stredu klesli na dvojtýždňové minimum, čím prehĺbili straty druhý deň po sebe a klesli pod 37 dolárov za uncu, pričom ich tlačil rast amerického dolára na devízovom trhu.

Dopyt po americkej mene zostáva silný ako najlepšej dostupnej investícii, najmä uprostred rastúcich pochybností o pravdepodobnosti zníženia úrokovej sadzby Federálneho rezervného systému v septembri.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, dnes čakajú na zverejnenie zápisnice z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ako aj z nadchádzajúceho sympózia Jackson Hole.

Prehľad cien

• Ceny striebra klesli približne o 1,2 % na 36,96 USD za uncu, čo je najnižšia hodnota od 4. augusta, z otváracej úrovne 37,39 USD, po tom, čo na začiatku obchodovania dosiahli maximum 37,44 USD.

• Pri utorkovom vyrovnaní striebro stratilo 1,7 %, čo je jeho najväčší denný pokles od 30. júla, a to pod tlakom rastúcich výnosov amerického dolára a štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Dolárový index v stredu vzrástol o 0,15 %, čím si udržal zisky už tretíkrát za sebou na najvyššej úrovni za viac ako týždeň, a to na úrovni 98,44 bodu, čo odráža pokračujúcu silu dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Tento nárast prichádza v čase, keď investori hľadajú dolár ako najatraktívnejšie aktívum a zároveň čakajú na komentár predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella v piatok v Jackson Hole, kde trhy očakávajú pokles cien v rámci septembrového zníženia sadzieb.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME trhy v súčasnosti počítajú s 83 % pravdepodobnosťou zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí a 17 % pravdepodobnosťou, že sa sadzba nezmení.

• Trhy v októbri odhadujú 92 % pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov a 8 % pravdepodobnosť, že sadzby zostanú nezmenené.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú dnešné zápisnice zo zasadnutí Fedu a nadchádzajúce vyjadrenia kľúčových tvorcov politík Fedu.

Strieborný výhľad

Na Economies.com očakávame, že ak sa komentáre Fedu ukážu ako jastrabie, než trhy predpokladajú, pravdepodobnosť septembrového zníženia sadzieb by sa znížila, čo by vytvorilo ďalší tlak na pokles nevýnosových aktív, najmä drahých kovov ako zlato a striebro.