Bitcoin vo štvrtok po krátkom zotavení klesol pod 112 000 dolárov, pričom investori zostávajú opatrní pred zverejnením kľúčových ekonomických údajov z USA po signáloch predstaviteľov Federálneho rezervného systému, že v budúcnosti zaujmú opatrný prístup k zníženiu sadzieb.

Najväčšia kryptomena na svete klesla do 02:28 ET (06:28 GMT) o 0,7 % na 111 786,6 USD.

Bitcoin v stredu zaznamenal mierny oživenie a priblížil sa k 114 000 USD, ale nedokázal si udržať dynamiku.

Digitálne aktívum prudko kleslo začiatkom tohto týždňa, keď vlna likvidácií zničila dlhé pozície na kryptomenových burzách v hodnote približne 1,5 miliardy dolárov.

Správy uvádzajú, že slabá likvidita trhu v kombinácii s pákovými stávkami prehĺbila výpredaj, ktorý posunul bitcoin z úrovne nad 115 000 dolárov na 112 000 dolárov. To malo za následok širší sentiment digitálnych aktív a obchodníkov znepokojovalo ďalšia volatilita.

Obchodníci očakávajú údaje o pracovných miestach a inflácii v USA

Predseda Fedu Jerome Powell začiatkom tohto týždňa povedal, že pri stanovovaní menovej politiky neexistuje „bezriziková cesta“ a varoval, že príliš rýchle uvoľňovanie by mohlo podporiť infláciu, zatiaľ čo príliš pomalý postup by mohol poškodiť rast zamestnanosti.

Ďalší predstavitelia Fedu tento opatrný postoj zdôraznili v samostatných poznámkach a zdôraznili, že akékoľvek ďalšie kroky smerom k uvoľňovaniu menovej politiky budú vo veľkej miere závisieť od prichádzajúcich ekonomických údajov.

Tieto komentáre obmedzili chuť riskovať na finančných trhoch a investori teraz čakajú na nové údaje z USA, ktoré im poskytnú jasnejší smer.

Týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti a konečné údaje o HDP za druhý štvrťrok by mali byť zverejnené vo štvrtok. V piatok sa očakáva, že augustová správa o cenovom indexe výdavkov na osobnú spotrebu (PCE) – preferovaný ukazovateľ inflácie Fedu – ukáže, že jadrová inflácia sa medziročne ustáli na úrovni približne 2,9 %, čo je nad cieľovou hodnotou Fedu 2 %.

Ceny ropy vo štvrtok klesli a vzdali sa ziskov z predchádzajúceho obchodovania, keď dosiahli sedemtýždňové maximum. Pokles nastal po tom, čo niektorí investori zaznamenali zisky po poklese amerických akcií v dôsledku očakávaní slabšieho zimného dopytu a obnovenia kurdských dodávok.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 08:25 GMT o 49 centov, čiže 0,7 %, na 68,82 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 54 centov, čiže 0,8 %, na 64,45 USD.

Obe benchmarky v stredu vzrástli o 2,5 % a dosiahli najvyššie úrovne od 1. augusta, pričom ich podporil prekvapivý týždenný pokles zásob ropy v USA a obavy, že ukrajinské útoky na ruskú energetickú infraštruktúru by mohli narušiť dodávky.

Giovanni Staunovo, komoditný analytik v UBS, povedal: „Vidíme, že trh sa vo všeobecnosti posúva smerom k averzii k riziku,“ dodal, že dva po sebe nasledujúce dni strát amerických akcií zaťažili ceny ropy.

Očakávania dodatočnej ponuky tiež vyvíjali tlak na trh, pričom sa čoskoro očakávajú ďalšie toky z Iraku a Kurdistanu. Priyanka Sachdeva, hlavná analytička spoločnosti Phillip Nova, poznamenala: „Návrat kurdských dodávok oživuje obavy z nadmernej ponuky a tlačí ceny nižšie po tom, čo sa priblížili k sedemtýždňovému maximu.“

Očakáva sa, že toky ropy z irackého Kurdistanu sa obnovia v priebehu niekoľkých dní po tom, čo osem ropných spoločností v stredu dosiahlo dohodu s federálnou vládou a kurdskou regionálnou vládou o obnovení vývozu.

Hoci obavy z prerušenia dodávok z Ruska pretrvávajú, spoločnosť Haitong Securities vo svojej správe uviedla, že ďalším faktorom nedávnej odolnosti ropy bola absencia silného tlaku zo strany fundamentálnych ukazovateľov ponuky a dopytu. Správa dodáva, že vzhľadom na postupné končenie sezóny vrcholného dopytu ceny ešte neodrážajú očakávania rastúceho tlaku nadmernej ponuky.

Analytici JPMorgan v stredu uviedli, že údaje o cestujúcich v leteckej doprave v USA za september vykázali len nepatrný medziročný nárast o 0,2 % v porovnaní s 1 % rastom v každom z predchádzajúcich dvoch mesiacov, pričom zdôraznili opatrnosť investorov v súvislosti s dopytom.

Dodali: „Podobne začal klesať dopyt po benzíne v USA, čo odráža širší trend spomaľovania cestovných vzorcov.“

Americký dolár tento týždeň neposilnil na pozadí vojnových bubnov alebo geopolitického napätia. Namiesto toho naďalej rastie z bežnejších, ale rovnako pretrvávajúcich dôvodov: medvede jednoducho nemali dostatok „paliva“ na to, aby ospravedlnili krátke pozície na otváracích úrovniach týždňa. Obchodníci, ktorí dúfali v prílev slabých údajov z USA na podporu predaja dolára, namiesto toho našli „prázdny tanier“ a táto absencia sama o sebe podporila dolár.

Jednotýždňové úrokové sadzby financovania G10 stále poskytujú doláru anualizovaný výnos 4,14 % – čo sotva vyvoláva motiváciu zostať nakrátko. (To vysvetľuje, prečo hráči v posledných dvoch týždňoch zostali v užších rozpätiach.) Okrem toho údaje o trhu s bývaním v USA ukázali, že predaj nových domov sa vrátil na úrovne zo začiatku roka 2022, čo núti trh uznať, že spomalenie ešte nie je hlavným dejom. Dokonca aj ceny fondov Fedu – ktoré dosiahli dno v polovici septembra – vzrástli o 5 bázických bodov. Mierny pohyb, ale dostatočný na to, aby ukázal, že tábor „znížiť o 50 bázických bodov teraz“ nemá situáciu pod kontrolou.

Dnešné dáta zahŕňajú žiadosti o podporu v nezamestnanosti a predaj existujúcich domov. Očakáva sa, že počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti opäť klesne na približne 230 000, čím sa vymaže skorší nárast na 264 000 (neskôr sa ukázalo, že pramenil z podvodov v Texase). Stabilný trh práce nie je druhom krmiva, ktoré by medvede mohli použiť voči doláru. Predaj existujúcich domov môže byť slabší – konsenzus je na úrovni 3,95 milióna jednotiek ročne – ale je nepravdepodobné, že by to pritiahlo veľkú pozornosť po „náraste“ nových domov.

Medzitým osem rečníkov Fedu stojí v rade ako herci na preplnenom pódiu. Očakáva sa, že Steven Miran si zopakuje svoju známu úlohu „ultra holubičieho jastraba“ a bude presadzovať rýchlejšie a hlbšie škrty. Trh však jeho scenár dobre pozná; jeho hlas sám o sebe nepohne dolárom, pokiaľ sa k nemu nepridá širší „zbor“ predstaviteľov Fedu.

Dolárový index (DXY) sa pohybuje okolo 98, ako loď uviaznutá v pokojných vodách. Bez aktuálnejších údajov z USA, ktoré by medveďom dodali vietor, dolár stagnuje, čo frustruje tých, ktorí vsádzajú na jeho pokles.

Čo sa týka eura, jeho posledný pokles vyzeral skôr ako „sklamanie z lokálnych údajov“ než skutočná sila dolára. Údaje nemeckého inštitútu Ifo praskli bublinu optimizmu a pripomenuli trhom, že „fiškálne stimuly“ sa často viac podobajú kreatívnemu účtovníctvu ako novým výdavkom. Európa možno neskôr nájde pevnejšiu pôdu pod nohami, ale je potrebná trpezlivosť. Keďže dnes ECB neuverejní žiadne titulky, kurz EUR/USD zostáva vydaný na milosť a nemilosť americkým tokom. Prelom pod 1,1725 by mohol otvoriť cestu k 1,1675, hoci kupujúci sa naďalej „skrývajú v tieni“.

Japonský jen zostáva v krížovej paľbe trhu. Podarilo sa mu mierne sa odraziť po tom, čo BoJ v zápisnici zo zasadnutia zopakovala ochotu zvýšiť sadzby „jedného dňa“, ale to nebolo nič nové. Namiesto toho sa pozornosť sústredila na „japonské politické kabuki“, čím sa jen stal rukojemníkom domáceho vývoja. USD/JPY si udržal oživenie, ale jeho technický výhľad zostáva pochmúrny, pokiaľ USA neposkytnú sériu silnejších ako očakávaných údajov.

Americký dolár si zatiaľ udržiava navrch nie preto, že by sa chopil moci drvivou silou, ale preto, že „opozícia“ je príliš slabá a rozdelená na to, aby sa postavila vážnej výzve. Na trhoch môže byť niekedy najmocnejšou silou zotrvačnosť.

Ceny zlata na európskom trhu vo štvrtok vzrástli, pričom po včerajšom prerušení obnovili rast a priblížili sa k historickým maximám. K tomuto rastu došlo po tom, čo americký dolár zastavil svoj rast voči košu hlavných mien.

Vzhľadom na opatrnejší tón predstaviteľov Federálneho rezervného systému sa pravdepodobnosť dvoch znížení úrokových sadzieb v USA do konca tohto roka znížila. Investori dnes čakajú na kľúčové ekonomické údaje z USA, aby tieto očakávania prehodnotili.

Prehľad cien

• Ceny zlata vzrástli približne o 0,7 % na 3 761,66 USD z otváracej úrovne 3 736,06 USD po dosiahnutí minima 3 729,62 USD.

• V stredu sa cena zlata usadila o 0,75 % nižšie, čo predstavuje prvú stratu za štyri obchodné seansy, keďže realizácia ziskov ho stiahla z historického maxima 3 791,13 USD za uncu.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok klesol o 0,1 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima 97,92 bodu, čo odráža pozastavenie rastu americkej meny voči hlavným menovým konkurentom.

Okrem realizácie ziskov americký dolár oslabil, keďže investori sa vyhýbali budovaniu ďalších dlhých pozícií a radšej čakali na ďalšie signály o vývoji úrokových sadzieb Fedu.

Úrokové sadzby v USA

• Predseda Fedu Jerome Powell v utorok povedal, že centrálna banka bude naďalej vyvažovať obavy z oslabovania trhu práce rastúcimi obavami z inflácie.

• Podľa nástroja CME FedWatch je pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na októbrovom zasadnutí v súčasnosti odhadovaná na 92 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť ponechania sadzieb nezmenených je 8 %.

• Investori dnes očakávajú kľúčové údaje z USA vrátane HDP za druhý štvrťrok a týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Výhľad na zlato

Brian Lan, výkonný riaditeľ singapurskej spoločnosti GoldSilver Central, povedal: „Nemyslím si, že údaje o inflácii budú mať veľký vplyv na zlato, pokiaľ nebude mimoriadne vysoká.“ Dodal: „Z nášho kvantitatívneho pohľadu na trh zostáva dlhodobý výhľad veľmi pozitívny.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v stredu klesol o 3,72 metrických ton, čím sa celkový objem zvýšil na 996,85 metrických ton z 1 000,57 metrických ton – čo je najvyššia úroveň od 3. augusta 2022.