Bitcoin (BTC) zaznamenal počas štvrtkového obchodovania mierne oživenie a opäť sa vyšplhal nad hranicu 63 000 dolárov po tom, čo sa mu začiatkom tohto týždňa nepodarilo prelomiť kľúčovú oblasť odporu blízko 64 000 dolárov.

Zmiešané toky do spotových bitcoinových burzovo obchodovaných fondov (ETF) od začiatku týždňa odrážajú pretrvávajúcu opatrnosť inštitucionálnych investorov, zatiaľ čo obnovené napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom znížilo chuť riskovať a obmedzilo rast najväčšej kryptomeny na svete.

Geopolitické napätie a očakávania zvýšenia sadzieb

Vzťahy medzi Washingtonom a Teheránom sa tento týždeň opäť vyostrili po tom, čo americké sily spustili novú vlnu útokov proti Iránu v reakcii na útoky na obchodné lode v Hormuzskom prielive.

Irán sa odvetne zameral na americké vojenské zariadenia a majetok v Bahrajne a Kuvajte, zatiaľ čo americký prezident Donald Trump v stredu vyhlásil, že dohoda o prímerí s Iránom „sa skončila“.

Zároveň zápisnica zo zasadnutia Federálneho výboru pre operácie na voľnom trhu, ktoré sa konalo 16. – 17. júna a bolo zverejnené v stredu, odhalila rozdielne názory predstaviteľov Federálneho rezervného systému na budúci vývoj úrokových sadzieb.

Zápisnica ukázala rastúce obavy z inflácie, zatiaľ čo obavy o trh práce mierne ustúpili.

Po zverejnení informácií derivátové trhy zvýšili pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému na júlovom zasadnutí na viac ako 27 %, z menej ako 20 % minulý štvrtok, podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group.

Tento vývoj v kombinácii s rastúcimi geopolitickými rizikami utlmil chuť investorov riskovať, takže Bitcoin sa nedokázal uchytiť nad kľúčovou úrovňou odporu 64 000 dolárov.

Inštitucionálny dopyt zostáva opatrný napriek miernym pozitívnym signálom

Ako sa uvádza v predchádzajúcej správe, inštitucionálny dopyt sa počas prvých dvoch obchodných seans týždňa mierne zlepšil po niekoľkých týždňoch čistého odlivu.

Údaje zo SoSoValue však ukázali, že spotové bitcoinové ETF zaznamenali v stredu čistý odliv vo výške 84,86 milióna dolárov, čo poukazuje na pretrvávajúcu opatrnosť inštitucionálnych investorov uprostred eskalujúceho geopolitického napätia.

Analytici varujú, že ak sa trend odlivu obnoví a zrýchli, Bitcoin by mohol čeliť ďalšej vlne korekcie ceny.

Na druhej strane, týždenná správa spoločnosti CryptoQuant, zverejnená v stredu, poukázala na niekoľko mierne pozitívnych signálov.

Podľa správy by výkonnosť Bitcoinu v júli mohla ťažiť z oživenia celkového dopytu, ktorý sa po najprudšom poklese od roku 2022 vrátil na úrovne blízke neutrálnej hodnote.

Údaje ukázali, že 30-dňová zmena celkového dopytu, vrátane spotových aj perpetuálnych futures trhov, klesla začiatkom júna na približne mínus 650 000 BTC, čo je najslabšia hodnota od roku 2022, keďže Bitcoin klesol na približne 58 000 dolárov.

Odvtedy sa dopyt postupne zotavoval smerom k neutrálnym úrovniam, pričom špekulatívny dopyt na trhu s futures sa mierne zmenil na pozitívny, zatiaľ čo pokles dopytu na spotovom trhu sa spomalil na najslabšie tempo od polovice mája.

Analytik spoločnosti CryptoQuant uviedol, že posun dopytu do kladného pásma by potvrdil, že dynamika dopytu po Bitcoine sa začína zotavovať.

Z technického hľadiska sa Bitcoin vo štvrtok obchodoval za 63 018 dolárov po miernom oživení z poklesu blízko úrovne 64 000 dolárov.

Kryptomena si stále udržiava medvedí krátkodobý výhľad a obchoduje sa pod sériou kľúčových exponenciálnych kĺzavých priemerov. 50-dňový EMA je na úrovni 65 445 USD, 100-dňový EMA na úrovni 69 086 USD a 200-dňový EMA na úrovni 75 139 USD, čo naznačuje, že akýkoľvek odraz pravdepodobne zostane súčasťou širšieho korekčného trendu.

Indikátory hybnosti sa však mierne zlepšili. Index relatívnej sily (RSI) sa zotavil smerom k neutrálnej úrovni 49, zatiaľ čo indikátor konvergencie a divergencie kĺzavého priemeru (MACD) zostáva v kladnom pásme, čo odráža skôr zmiernenie predajného tlaku než jasný signál, že sa začal nový rastúci trend.

Ceny ropy vo štvrtok mierne klesli, keďže trhy zhodnotili dôsledky amerických útokov na Irán, ktoré by mohli podkopať úsilie o ukončenie konfliktu medzi oboma krajinami a oddialiť úplné obnovenie lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 9:38 GMT o 16 centov, čiže 0,21 %, na 77,86 USD za barel.

Futures na americkú ropu West Texas Intermediate (WTI) tiež klesli o 15 centov, čiže 0,20 %, na 73,37 USD za barel.

Cena ropy Brent aj WTI sa počas stredajšej obchodnej seansy vyšplhala na najvyššie úrovne od 22. júna.

Tieto dva benchmarky tiež v stredu po zatváraní burzy získali viac ako 1 dolár po tom, čo americká armáda spustila útoky proti Iránu, ktorý reagoval útokmi namierenými proti Kuvajtu a Bahrajnu.

Trhy monitorujú lodnú dopravu v Hormuzskom prielive, rokovania sú stále neisté

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že obchodníci prehodnocujú výhľad, najmä vzhľadom na pretrvávajúcu neistotu okolo tokov ropy cez Hormuzský prieliv.

Dodal, že očakávania deeskalácie v súčasnosti bránia cenám ropy v pokračovaní ich ziskov.

Zdroje z poisťovníctva v stredu uviedli, že niektoré poisťovne vojnových rizík odporučili lodným spoločnostiam, aby dočasne pozastavili plavby cez Hormuzský prieliv, zatiaľ čo iné prehodnocujú podmienky svojich poistných zmlúv po obnovených útokoch na plavidlá a rastúcich obavách z návratu k vojne.

Goldman Sachs: Brent by sa mohol v nasledujúcom mesiaci obchodovať medzi 75 a 85 dolármi

Pred poslednou eskaláciou americko-izraelského konfliktu s Iránom ceny ropy klesali, keďže trh zvažoval vyhliadky na zvýšenie dodávok z Blízkeho východu v rámci krehkého prímeria, spolu so známkami rastúcich zásob.

Pred vypuknutím vojny s Iránom koncom februára prechádzalo cez Hormuzský prieliv približne 20 % svetových dodávok ropy a skvapalneného zemného plynu, ktorý zostáva pre Teherán najsilnejším zdrojom vplyvu v konflikte.

Goldman Sachs uviedol, že krátkodobé riziká pre toky a ceny ropy v Perzskom zálive zostávajú vo všeobecnosti vyvážené medzi rastúcimi a negatívnymi scenármi.

Banka očakáva, že toky ropy sa do konca júla vrátia do normálu, ak budú rokovania pokračovať, obnovia sa výnimky zo sankcií pre iránsku ropu a prepravné spoločnosti dostanú primerané bezpečnostné záruky. Tento scenár by si vyžadoval zvýšenie tokov ropy cez Hormuzský prieliv približne o 6,6 milióna barelov denne.

Banka naopak varovala, že prerušenie rokovaní, eskalácia útokov na ropné tankery a možnosť blokády iránskeho vývozu ropy zo strany USA by mohli viesť k ďalšiemu narušeniu tokov ropy.

Annika Gupta, vedúca makroekonomického výskumu v spoločnosti WisdomTree, uviedla, že základný scenár naznačuje, že ropa Brent sa bude v nasledujúcom mesiaci obchodovať v rozmedzí 75 až 85 dolárov za barel s miernym potenciálom rastu.

Dodala, že oživenie globálnych dodávok ropy sa stalo realitou, hoci stále nie je úplné. Zároveň naratív o výraznom globálnom prebytku dodávok nateraz stratil dôveryhodnosť, zatiaľ čo diplomatické úsilie napriek nedávnym neúspechom úplne nezlyhalo.

Rusko v stredu samostatne oznámilo zákaz vývozu nafty na podporu svojho domáceho trhu s palivami po tom, čo útoky ukrajinských dronov na ropné rafinérie spôsobili nedostatok paliva a zvýšili ceny.

Americký dolár vo štvrtok mierne klesol po tom, čo dosiahol svoje najvyššie úrovne v tomto týždni, keďže Spojené štáty a Irán si vymenili nové vojenské údery. K tomuto kroku došlo napriek nedávnemu prudkému nárastu cien ropy, ktorý znovu vyvolal obavy z inflácie a posilnil očakávania, že Federálny rezervný systém by mohol v blízkej budúcnosti zvýšiť úrokové sadzby.

Obavy z inflácie a očakávania zvýšenia sadzieb udržiavajú trhy v napätí

Zápisnica z júnového zasadnutia Federálneho rezervného systému, zverejnená v stredu, ukázala, že tvorcovia politík nechali dvere otvorené ďalšiemu zvýšeniu úrokových sadzieb v tomto roku, a to aj napriek pretrvávajúcim rozdielom v názoroch na načasovanie takéhoto kroku.

Lee Hardman, menový stratég spoločnosti MUFG, v poznámke uviedol, že ak sa napätie v regióne ďalej stupňova a ceny ropy budú naďalej prudko rásť, nedávna dynamika rastu dolára by sa mohla posilniť, najmä po tom, čo Fed signalizoval ochotu zvýšiť úrokové sadzby tento rok.

Dolárový index klesol o 0,2 % na 100,91, pričom ho zaťažil 0,2 % nárast eura na 1,1435 USD.

Japonský jen medzitým mierne posilnil, ale zostal blízko svojej najnižšej úrovne za 40 rokov na úrovni 162,32 za dolár, čo je úroveň, ktorá by mohla prinútiť japonské úrady k intervencii na devízovom trhu s cieľom podporiť menu.

Najnovší nárast cien ropy, spôsobený obnovenou výmenou útokov medzi Spojenými štátmi a Iránom, naďalej zaťažuje jen vzhľadom na silnú závislosť Japonska od dovážaných palív a tlak na jeho fiškálnu pozíciu.

Volatilita na menových trhoch sa počas týždňa tiež citeľne zvýšila.

Kyle Rodda, hlavný analytik finančného trhu v spoločnosti Capital.com, uviedol, že obnovené napätie na Blízkom východe opäť narušilo globálne trhy a obnovilo rizikovú prémiu súvisiacu s vojnou v rámci cien aktív.

Dodal, že najvýznamnejším nepriamym účinkom vyšších cien ropy je ich vplyv na infláciu a globálne úrokové sadzby, pričom poznamenal, že trvalý rast cien ropy by mohol urýchliť načasovanie ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb v USA.

Trhy zvyšujú pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb na 87 %

Americká armáda v stredu oznámila, že spustila ďalšie kolo útokov proti Iránu, len niekoľko hodín po tom, čo americký prezident Donald Trump vyhlásil dočasnú dohodu o ukončení vojny za „skončenú“, čím prudko zvýšila ceny ropy.

Investori vnímajú stupňujúcu sa rétoriku medzi oboma stranami ako varovný signál, že inflačné tlaky by sa mohli zintenzívniť, čo by viedlo k zvýšeniu výnosu z 10-ročných amerických štátnych dlhopisov na najvyššiu úroveň za sedem týždňov a signalizovalo rastúce očakávania ďalšieho zvýšenia sadzieb v tomto roku.

Zápisnica z júnového zasadnutia Federálneho výboru pre otvorený trh, prvému pod vedením Kevina Warsha, tiež ukázala rastúce obavy tvorcov politík z inflácie.

Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group trhy zvýšili pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku na približne 87 %.

Na energetických trhoch klesli futures ceny ropy Brent počas štvrtkovej obchodnej seansy na približne 77 dolárov za barel, čo predstavuje pokles o 1,5 % po tom, čo v stredu vzrástli o viac ako 5 % na najvyššiu úroveň za takmer dva týždne.

Spomedzi ostatných hlavných mien najväčšiu pozornosť venoval novozélandský dolár, ktorý vzrástol o 0,7 % na 0,574 USD po tom, čo Rezervná banka Nového Zélandu predchádzajúci deň zvýšila úrokové sadzby a signalizovala, že ďalšie zvýšenie je možné, ak to bude opodstatnené.

Austrálsky dolár tiež vzrástol o 0,14 % na 0,694 USD, zatiaľ čo libra získala 0,2 % na 1,342 USD.

Ceny zlata vo štvrtok na európskom obchodovaní vzrástli a smerovali k prvému zisku za štyri obchodné dni, podporené slabším americkým dolárom a poklesom globálnych cien ropy po tom, čo americké ústredné velenie oznámilo ukončenie vojenských útokov na Irán.

Trhy pozorne sledujú zverejnenie ďalších kľúčových ekonomických údajov zo Spojených štátov, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému, ktoré by mohli naznačiť nové informácie o vývoji úrokových sadzieb v USA.

Cena

• Ceny zlata vzrástli o 1,0 % na 4 117,80 USD za uncu z otváracej úrovne 4 077,01 USD po dosiahnutí minima 4 054,36 USD.

• Pri stredajšom vyrovnaní ceny zlata stratili 0,7 %, čo je už tretí denný pokles po sebe, pod tlakom vyšších cien ropy a obnovených obáv z inflácie.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok klesol o 0,3 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe a odrážal slabšie úrovne americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Pokles nastal uprostred pomalšieho nákupu meny v bezpečných zónach, najmä po tom, čo niektoré správy naznačovali, že súčasné porušovanie vojenských predpisov medzi USA a Iránom nepovedie k obnoveniu vojny na Blízkom východe.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy vo štvrtok klesli o viac ako 2,0 %, čím sa dostali z dvojtýždňových maxím v dôsledku korekcie a realizácie ziskov, pričom správy poukazovali aj na pokračujúcu lodnú aktivitu cez Hormuzský prieliv.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Americké ústredné velenie (CENTCOM) oznámilo ukončenie aktuálneho kola leteckých útokov na vojenské ciele v Iráne.

• Americké bombardovanie sa zameralo na pobrežné mestá a zariadenia pozdĺž Hormuzského prielivu, pričom zničilo dve veže riadenia námornej dopravy a dve móla v strategickom prístave Chabahar.

• Americká armáda uviedla, že zničila viac ako 60 námorných útočných člnov Zboru islamských revolučných gárd a zacielila na systémy protivzdušnej obrany a pobrežné radarové zariadenia.

• Iránske revolučné gardy reagovali odpálením balistických rakiet a dronov zameraných na 85 amerických vojenských objektov v Bahrajne a Kuvajte.

• Predseda iránskeho parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf vyhlásil, že Teherán neustúpi a že prieliv bude otvorený iba na základe „iránskych dohôd a postupov“, nie na základe hrozieb USA.

• Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že americké útoky prišli ako reakcia na iránske útoky na obchodné plavidlá v Hormuzskom prielive.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group trhy v súčasnosti odhadujú 73 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom júlovom zasadnutí nezmenené, a 27 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov.

• Trhy tiež oceňujú 17 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom decembrovom zasadnutí nezmenené, a 83 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov.

• Aby investori prehodnotili tieto pravdepodobnosti, pozorne sledujú zverejňovanie ďalších ekonomických údajov z USA spolu s komentármi predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Vyhliadky na zlato

Kelvin Wong, hlavný analytik trhu pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, uviedol, že katalyzátorom podporujúcim medvedí trend zlata je precenenie možnosti druhého zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému, ktoré sa očakáva v prvom štvrťroku budúceho roka.

Wong dodal, že po včerajších potýčkach je dočasná dohoda o prímerí medzi Spojenými štátmi a Iránom teraz na pokraji kolapsu, čo by mohlo viesť k prudkej volatilite trhu.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v stredu takmer nezmenil a celkovo dosiahol 1 002,51 metrických ton.