Údaje o indexe spotrebiteľských cien v USA za máj ukázali rast inflácie v súlade s očakávaniami ekonómov, čo oživilo obavy o budúci vývoj úrokových sadzieb v USA a ich vplyv na aktíva citlivé na riziko, najmä kryptomeny.

V obchodovaní Bitcoin k 14:43 GMT na CoinMarketCap klesol o 0,1 % na 62 200 dolárov.

Údaje o inflácii oživujú obavy zo zvýšenia sadzieb a volatilitu krypto trhu

Medziročná inflácia sa zrýchlila na 4,2 %, čo je najvyššia úroveň od apríla 2023.

Jadrová inflácia, ktorá nezahŕňa ceny potravín a energií, vzrástla na 2,9 %, čo je najvyššia hodnota za deväť mesiacov, a tiež zodpovedala očakávaniam trhu.

Tieto čísla sú pre finančné trhy znepokojujúce, najmä preto, že Federálny rezervný systém považuje mieru inflácie na úrovni 2 % za svoj dlhodobý cieľ.

Podľa denníka The Kobeissi Letter sa očakávania budúceho zvyšovania úrokových sadzieb opäť začali zvyšovať, čo by mohlo vyvolať ďalší predajný tlak na trhu s kryptomenami, ktorý zostáva vysoko volatilný a citlivý na očakávania menovej politiky.

Napriek týmto obavám Bitcoin po zverejnení údajov spočiatku prekvapivo vzrástol, pričom sa krátko priblížil k úrovni 62 000 dolárov, než podľa údajov TradingView klesol na 61 500 dolárov.

Väčšina hlavných kryptomien sledovala podobný vzorec, vrátane Etherea (ETH), Solany (SOL) a XRP, ktoré všetky zaznamenali prudké výkyvy po zverejnení správy o inflácii.

Napriek počiatočnému oživeniu zostávajú trhy veľmi volatilné a krátkodobý smer vývoja kryptomien zostáva nejasný, keďže investori naďalej čakajú na ďalšie signály týkajúce sa menovej politiky USA.

Ceny ropy sa v stredu takmer nezmenili, keďže investori vyhodnocovali dôsledky obnoveného napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom, pričom vyvažovali slabší čínsky dopyt a pokračujúci pokles globálnych zásob.

V obchodovaní klesli ceny futures na ropu Brent o 25 centov, čiže 0,23 %, na 91,24 USD za barel do 10:08 GMT, zatiaľ čo cena americkej ropy West Texas Intermediate klesla o 14 centov, čiže 0,16 %, na 88,06 USD za barel.

Ceny na začiatku obchodovania vzrástli po poslednej výmene úderov medzi Washingtonom a Teheránom, no potom sa vrátili späť na predchádzajúce úrovne zatvárania.

Tamas Varga, analytik spoločnosti PVM, uviedol, že pokračujúci pokles globálnych zásob naďalej podporuje ceny, ale slabší čínsky dovoz ropy obmedzuje ďalší rast, spolu s pokračujúcimi obmedzeniami lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv.

Varga dodal, že je stále ťažké zosúladiť súčasný relatívny pokoj na trhoch s ropou s prebiehajúcim konfliktom v jednom z najdôležitejších regiónov sveta produkujúcich energiu.

Geopolitické napätie obnovuje rizikovú prémiu

Americké sily spustili útoky na iránske ciele po tom, čo prezident Donald Trump v utorok sľúbil odvetu za zostrelenie amerického útočného vrtuľníka Apache.

Priyanka Sachdeva, hlavná analytička trhu v spoločnosti Phillip Nova, uviedla, že najnovšie útoky preorientovali obchodníkov na riziká súvisiace s vojnou a potenciál prerušenia dodávok.

Dodala, že nedávne vojenské výmeny názorov opäť zaviedli na trhy s ropou geopolitickú rizikovú prémiu napriek pokračujúcemu diplomatickému úsiliu.

Teherán medzitým varoval, že obnoví nepriateľské akcie, ak Izrael bude pokračovať v operáciách proti milíciám Hizballáhu podporovaným Iránom v Libanone.

Izraelské odmietnutie ukončiť kampaň proti Hizballáhu ďalej skomplikovalo Trumpovo úsilie premeniť krehké prímerie v širšom konflikte medzi Spojenými štátmi, Izraelom a Iránom na trvalé urovnanie.

Irán naďalej narúša veľkú časť lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv, ktorým sa bežne prepravuje približne pätina svetových dodávok ropy a skvapalneného zemného plynu, zatiaľ čo Washington udržiava blokádu iránskych prístavov.

Americký minister energetiky v utorok uviedol, že lodná doprava v Perzskom zálive a vývoz ropy cez prieliv sa zvyšujú, a to aj napriek zastaveným rokovaniam medzi Washingtonom a Teheránom, ktorých cieľom je ukončiť konflikt, ktorý trvá už viac ako tri mesiace.

V Spojených štátoch údaje Amerického ropného inštitútu podľa trhových zdrojov ukázali, že zásoby ropy v USA klesli minulý týždeň už ôsmy týždeň po sebe. Zásoby benzínu tiež klesli, čo poskytlo dodatočnú podporu cenám ropy.

Americký dolár sa v stredu takmer nezmenil, keďže investori sledovali najnovší vývoj medzi Spojenými štátmi a Iránom a zároveň čakali na kľúčové údaje o inflácii v USA, ktoré by mohli poskytnúť dôležité informácie o budúcom vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému.

Americké sily spustili útoky na iránske ciele po tom, čo prezident Donald Trump v utorok sľúbil reagovať na zostrelenie amerického útočného vrtuľníka Apache, čo predstavuje novú eskaláciu, ktorá ohrozuje krehké prímerie medzi Washingtonom a Teheránom.

Medzitým iránske revolučné gardy oznámili raketové a bezpilotné útoky na americké vojenské základne v Jordánsku, Kuvajte a Bahrajne ako odvetu za americké útoky na iránske pozície v blízkosti Hormuzského prielivu.

Index amerického dolára, ktorý meria kurz dolára voči košu hlavných mien vrátane eura a jenu, mierne klesol na 99,88.

Euro vzrástlo približne o 0,1 % na 1,1553 USD, zatiaľ čo britská libra získala podobný zisk na 1,3386 USD.

Dominic Bunning, vedúci oddelenia devízovej stratégie G10 v spoločnosti Nomura, uviedol, že trhy stále považujú šance na dohodnuté urovnanie medzi Spojenými štátmi a Iránom za väčšie ako pravdepodobnosť totálnej eskalácie, a to aj napriek obnovenému napätiu v krátkodobom horizonte.

Trhy sa uprostred geopolitických rizík sústredili na politiku Fedu

Bunning dodal, že investori sa naďalej zameriavajú na ekonomické údaje USA a očakávania úrokových sadzieb, najmä po vymenovaní Kevina Warsha za predsedu Federálneho rezervného systému.

Poznamenal, že trhy možno nakoniec budú musieť prekonať súčasný vyčkávací prístup a dodal, že mnohí investori stále veria, že dolár by mohol predĺžiť svoju silu, ak budú ekonomické údaje USA naďalej ukazovať odolnosť.

V centre pozornosti je inflácia v USA a japonský jen.

Investori očakávajú zverejnenie indexu spotrebiteľských cien v USA za máj neskôr v stredu, čo je správa, ktorá sa všeobecne považuje za kľúčovú pri posudzovaní pravdepodobnosti ďalšieho zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku po minulotýždňovej správe o zamestnanosti, ktorá bola silnejšia ako očakávaná.

Sho Suzuki, trhový analytik spoločnosti Matsui Securities, uviedol, že silnejšia inflácia v USA posilní očakávania vyšších úrokových sadzieb a poskytne dodatočnú podporu doláru.

Japonský jen

V Ázii zostal japonský jen kľúčovým prvkom, keďže trhy takmer úplne zohľadnili zvýšenie sadzieb Bank of Japan na zasadnutí 16. júna. V dôsledku toho samotné rozhodnutie nemusí stačiť na zvrátenie oslabenia jenu, pokiaľ ho nebude sprevádzať jastrabí signál od guvernéra Kazua Uedu.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG, povedal, že investori potrebujú jasnejšie signály od Uedy, že ďalšie zvýšenie sadzieb by sa mohlo presunúť z decembra na september s možnosťou tretieho zvýšenia pred koncom roka, aby sa jen mohol zmysluplne zotaviť.

Dodal, že japonské ministerstvo financií môže byť nútené opäť zasiahnuť na menovom trhu, ak bude jen naďalej oslabovať.

Japonská mena sa takmer nezmenila na úrovni 160,36 za dolár, čím zostala blízko úrovne 160, ktorú investori vo všeobecnosti považujú za potenciálny spúšťač oficiálnej intervencie.

Prieskum agentúry Reuters medzi ekonómami ukázal očakávania, že Bank of Japan zvýši svoju referenčnú úrokovú sadzbu tento mesiac a opäť v štvrtom štvrťroku, čím sa náklady na pôžičky do konca roka zvýšia na 1,25 %, keďže tvorcovia politík sa čoraz viac obávajú inflačných rizík.

Údaje zverejnené v stredu tiež ukázali, že veľkoobchodná inflácia v Japonsku sa v máji v porovnaní s predchádzajúcim rokom zrýchlila na trojročné maximum 6,3 %, čo bolo spôsobené širšími cenovými tlakmi súvisiacimi s konfliktom na Blízkom východe.

Ceny zlata v stredu na európskom obchodovaní klesli, čím si predĺžili straty už štvrtýkrát po sebe a dosiahli najnižšiu úroveň za posledné tri mesiace, keďže na trhu s kovmi pokračoval silný predajný tlak pred zverejnením kľúčovej správy o inflácii v USA za máj.

Tieto straty boli čiastočne obmedzené slabším americkým dolárom a nižšími cenami ropy po ukončení vojenských výmen medzi Spojenými štátmi a Iránom, čo obnovilo nádeje na mierovú dohodu, ktorá by mohla ukončiť konflikt na Blízkom východe.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 2,3 % na 4 161,56 USD za uncu, čo je najnižšia úroveň od 23. marca, z otváracej úrovne 4 260,57 USD. Maximálna cena počas týždňa bola tiež 4 260,57 USD.

• V utorok na konci obchodovania stratilo zlato 1,6 %, čo predstavuje tretí po sebe idúci denný pokles uprostred rozsiahlej predajnej aktivity.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,15 %, čím si predĺžil straty už tretíkrát za sebou a odrážal pokračujúce oslabenie dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Slabší dolár vo všeobecnosti robí zlato denominované v dolároch atraktívnejším pre držiteľov iných mien.

Okrem prebiehajúceho zberu ziskov z nedávnych dvojmesačných maxím dolára sa mena dostala pod tlak, keďže rastie optimizmus ohľadom možnosti konečnej dohody, ktorá by mohla ukončiť konflikt na Blízkom východe, najmä po tom, čo ustúpili vojenské porušovanie pravidiel medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v stredu klesli o viac ako 0,5 %, čím sa predĺžili straty už druhý deň po sebe po tom, čo americká armáda oznámila ukončenie svojich obranných vzdušných operácií v Iráne, zatiaľ čo iránske Revolučné gardy zastavili útoky na americké základne v Bahrajne, Kuvajte a Jordánsku.

Úrokové sadzby v USA

• Goldman Sachs očakáva, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby nezmenené počas celého roka 2026 a akékoľvek zníženie sadzieb odloží do roku 2027, pričom odkazuje na silnejšiu hospodársku aktivitu a pokračujúci rast pracovných miest.

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool trhy v súčasnosti odhadujú 69 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému na decembrovom zasadnutí.

• Trhy naďalej oceňujú 99 % pravdepodobnosť, že sadzby zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov je len 1 %.

• Investori dnes očakávajú zverejnenie správy o inflácii v USA za máj, čo by mohlo viesť k výraznému preceneniu očakávaní úrokových sadzieb.

Vyhliadky na zlato

Trhový stratég Ilya Spivak uviedol, že hlavným faktorom oslabenia zlata je posun v očakávaniach politiky Federálneho rezervného systému spolu s rastúcimi výnosmi dlhopisov a silnejším dolárom.

Spivak dodal, že ak zlato klesne pod úroveň 4 100 dolárov, štruktúra technickej podpory by sa mohla dramaticky zmeniť, pričom ďalšou významnou úrovňou podpory do konca roka by sa mohla stať úroveň 3 500 dolárov.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v utorok klesol o 3,422 metrických ton, čím sa celkové zásoby znížili na 1 016,50 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 9. októbra 2025.