Bitcoin (BTC) sa naďalej obchoduje v úzkom rozpätí a stabilizuje sa tesne pod úrovňou 118 000 dolárov. V čase písania tohto článku sa Bitcoin pohybuje na úrovni 116 709 dolárov, pričom sa pohyboval v dennom rozpätí od 116 074 do 117 596 dolárov. Tento tlmený cenový vývoj odráža širšie váhanie trhu bez silnej dynamiky v oboch smeroch.

Analytici poukazujú na okamžitú podporu na úrovni 116 000 USD, ktorá bola počas obchodnej seansy niekoľkokrát testovaná a pevne sa držala. Na druhej strane sa úroveň 117 500 USD ukázala ako kľúčový odpor, ktorý musia kupujúci prekonať, aby znovu naštartovali býčí trend. Pokiaľ nebude jedna z týchto dvoch úrovní definitívne prelomená, Bitcoin pravdepodobne v krátkodobom horizonte zostane vo fáze konsolidácie.

V prípade absencie prudkého nárastu objemu obchodovania alebo prudkého nárastu volatility sa očakáva, že tradičné technické indikátory, ako napríklad index relatívnej sily (RSI) a index konvergencie a divergencie kĺzavých priemerov (MACD), zostanú neutrálne. RSI sa pravdepodobne bude pohybovať v blízkosti hranice 50, čo signalizuje absenciu podmienok prekúpenosti alebo prepredanosti, zatiaľ čo hodnoty MACD by mali zostať stabilné v súlade so súčasným úzkym obchodným rozpätím.

Z hľadiska technickej analýzy by prelom nad 117 600 USD mohol otvoriť dvere k vyšším úrovniam, pričom 118 000 a 120 000 USD sa považujú za ďalšie býčie ciele. Naopak, pokles pod 116 000 USD môže zvýšiť predajný tlak a stlačiť cenu smerom k zóne 115 000 USD.

Účastníci trhu pozorne sledujú makroekonomické faktory, ukazovatele rizikového sentimentu a nadchádzajúce udalosti v kryptopriestore, ktoré by mohli spustiť cenový prelom. Bitcoin zatiaľ zostáva v režime vyčkávania a obchodníci by mali sledovať jasný pohyb za súčasné rozpätie medzi 116 000 a 117 600 USD, aby potvrdili ďalší smer. Rozhodujúci prelom pravdepodobne udá tón pre krátkodobú cestu Bitcoinu – buď v snahe o opätovné získanie býčej dynamiky, alebo o obranu kľúčových úrovní podpory.

123 000 dolárov: Ďalšia zastávka pre kráľa kryptomien?

Technická analýza ukazuje, že Bitcoin vytvoril niekoľko vysoko rastúcich grafických vzorov, ktoré by mali tento mesiac viesť k ďalším ziskom. Napríklad kryptomena vytvorila vzostupný trojuholník, ktorý je vyznačený horizontálnym odporom na úrovni 111 822 USD a rastúcou trendovou čiarou.

Bitcoin si tiež vyvinul býčí vzor vlajky, ktorý pozostáva z vlajkového stožiara a zostupného kanála – toto nastavenie často vedie k ďalším ziskom. Tento výhľad sa stáva pravdepodobnejším po nedávnom úspešnom opätovnom testovaní úrovne podpory Bitcoinu 111 822 USD.

Bitcoin navyše naďalej dostáva podporu od 100-periodového kĺzavého priemeru a zostáva nad rastúcou trendovou čiarou, ktorá je nezmenená od apríla. Na základe tohto nastavenia je najpravdepodobnejším scenárom pokračovanie rastúceho trendu s počiatočným cieľom psychologického odporu na úrovni 120 000 USD, po ktorom nasleduje 123 118 USD – historické maximum.

Ceny ropy v piatok mierne vzrástli, ale boli na ceste k najväčším týždenným stratám od konca júna uprostred ekonomických obáv spôsobených clami a možnosti stretnutia amerického prezidenta Donalda Trumpa a ruského prezidenta Vladimira Putina.

Do 11:04 GMT vzrástli futures kontrakty na ropu Brent o 52 centov, čiže 0,78 %, na 66,95 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrástla o 43 centov, čiže 0,67 %, na 64,31 USD za barel.

Očakáva sa, že ropa Brent za tento týždeň klesne o 3,9 %, zatiaľ čo ropa WTI smeruje k týždennej strate 4,5 % v porovnaní s uzatvorením obchodovania minulý piatok.

Analytici banky ANZ v memorande uviedli, že nové americké clá na viacerých obchodných partnerov, ktoré nadobudli účinnosť vo štvrtok, vyvolali obavy ohľadom hospodárskej aktivity a dopytu po rope.

Clá prichádzajú na pozadí slabšieho než očakávaného amerického trhu práce a štvrtkového oznámenia Kremľa, že Putin a Trump sa stretnú v najbližších dňoch uprostred rastúceho obchodného napätia medzi USA a kupujúcimi ruskej ropy.

Začiatkom tohto týždňa Trump pohrozil zvýšením ciel pre Indiu, ak bude pokračovať v nákupe ruskej ropy – tento krok trhy vnímajú ako ďalší tlak na Rusko, aby dosiahlo dohodu s USA, uviedla nezávislá analytička Tina Teng.

Trump tiež varoval, že Čína – najväčší odberateľ ruskej ropy – by mohla čeliť podobným clám, aké boli uvalené na indický dovoz.

Vyhliadka na stretnutie Trumpa a Putina vyvolala nádeje na diplomatické riešenie vojny na Ukrajine, ktoré by mohlo viesť k zmierneniu sankcií voči Rusku. Ruské akcie po oznámení prudko vzrástli.

Analytici z Commerzbank v poznámke napísali: „V blízkej budúcnosti sa môže uskutočniť stretnutie medzi Trumpom a Putinom, čo by mohlo signalizovať, že Trump zaujíma vyčkávací prístup, pokiaľ ide o ďalšie sankcie voči Rusku a jeho spojencom.“ Niektorí analytici však zostávajú opatrní.

Tamas Varga, analytik spoločnosti PVM Oil, povedal: „Očakáva sa, že ruský líder bude trvať na svojich územných požiadavkách, ktoré sú pre napadnutú krajinu ťažko akceptovateľné, zatiaľ čo jeho americký náprotivok bude pravdepodobne presadzovať prímerie.“

Dodal: „Prielom v rokovaniach je nepravdepodobný a hrozba sekundárnych sankcií USA voči akejkoľvek strane obchodujúcej v ruskom energetickom sektore – vrátane Číny a Indie – zostáva na stole.“

Americký dolár v piatok mierne vzrástol, ale bol na ceste k týždennému poklesu po tom, čo nominácia amerického prezidenta Donalda Trumpa na člena Rady Federálneho rezervného systému vyvolala očakávania mierneho nástupcu Jeromea Powella po skončení jeho funkčného obdobia.

Jen mierne oslabil voči doláru, ktorý klesol o 0,31 % na 147,560 jenu. Dolár vzrástol voči euru o 0,25 % na 1,163775 USD a voči švajčiarskemu franku vzrástol o 0,29 % na 0,80840 franku.

Uprostred obáv zo spomalenia rastu americkej ekonomiky, najmä na trhu práce – čo živí nádeje na zníženie sadzieb Fedom – dolár tento týždeň voči košu hlavných mien klesol o 0,6 %. V piatok index amerického dolára mierne vzrástol o 0,1 % na 98,15.

Trhy sa sústredili na Trumpovu nomináciu Stephena Mirana na post predsedu Rady ekonomických poradcov, ktorý sa nedávno uvoľnil v Rade Federálneho rezervného systému, keďže Biely dom pokračuje v hľadaní stáleho nástupcu. Miran prevezme funkciu od guvernérky Adriany Kuglerovej, ktorá minulý týždeň nečakane odstúpila.

Michael Brown, hlavný výskumný stratég v spoločnosti Pepperstone, poznamenal: „V mnohých ohľadoch to potvrdzuje to, čo sme už tušili: sledujeme Federálny rezervný systém, ktorý je viac politicky ovplyvnený a menej nezávislý.“ Dodal, že to posilňuje jeho dlhodobý medvedí výhľad na dolár, hoci poznamenal, že Miran má relatívne nízku dôveryhodnosť na trhu.

Brown dodal: „Všetci očakávame, že na septembrovom zasadnutí FOMC – a na všetkých budúcich stretnutiach, ktorých sa Miran zúčastní – bude veľmi mierny a bude presadzovať výrazné zníženie sadzieb, v podstate v súlade s prezidentovým pokynom.“

Zatiaľ čo investori naďalej po opakovanej kritike Trumpa voči Powellovi za to, že neznížil sadzby, majú obavy o nezávislosť a dôveryhodnosť Fedu, niektorí analytici sa domnievajú, že Miranovo vymenovanie pravdepodobne nebude mať zásadný vplyv.

Reeza Rashid, stratég pre globálne trhy v spoločnosti JPMorgan Asset Management v Singapure, povedal: „Stále veríme, že nezávislosť centrálnej banky zostane do značnej miery zachovaná,“ a predpovedal, že Fed sa bude naďalej sústrediť na prichádzajúce údaje a celkový stav americkej ekonomiky.

Trump Powella ostro kritizoval a očakávania mierneho nástupcu tento týždeň zaťažili dolár – aj keď Trump nedávno ustúpil od hrozieb, že Powella prepustí pred koncom jeho funkčného obdobia 15. mája.

Agentúra Bloomberg vo štvrtok informovala, že guvernér Fedu Christopher Waller, ktorý na poslednom zasadnutí hlasoval za zníženie sadzieb, sa stáva jedným z hlavných kandidátov na nahradenie Powella.

Investori teraz zameriavajú svoju pozornosť na údaje o inflácii spotrebiteľských cien v USA z budúceho týždňa, pričom respondenti prieskumu agentúry Reuters očakávajú, že jadrová inflácia v júli medzimesačne vzrastie o 0,3 %. Tieto čísla poskytnú indície o tom, či sa objavujú inflačné tlaky vyvolané clami, a pomôžu formovať smerovanie politiky Fedu.

Prezident Fedu v Atlante Raphael Bostic vo štvrtok uviedol, že hoci riziká na trhu práce rastú, je ešte príliš skoro na to, aby sa zaviazali k zníženiu sadzieb, a poukázal na to, že viac údajov bude k dispozícii pred ďalším zasadnutím o menovej politike 16. – 17. septembra.

Obchodníci predpokladajú 93 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb v septembri, pričom do konca roka sa očakávajú najmenej dve zníženia.

Dolár tento rok vo všeobecnosti oslabil, pričom voči košu hlavných mien klesol o 9,5 %, keďže investori hľadajú alternatívy uprostred obáv z volatilnej obchodnej politiky Trumpa. Analytici očakávajú pokračujúci tlak na dolár, ale nepredpokladajú prudký kolaps.

Rashid dodal: „Očakávame scenár ohnutia, ale nie zlomenia dolára.“

Pokiaľ ide o britskú libru, tá dosiahla nové dvojtýždňové maximum na úrovni 1,34515 USD, čím si udržala silné zisky zo štvrtka po tom, čo Bank of England znížila úrokové sadzby. Hlasovanie 5:4 však odhalilo slabý konsenzus o ceste k uvoľňovaniu.

Analytici Goldman Sachs uviedli, že nejednotné hlasovanie „naznačuje jedno z najjastrabíjejších znížení sadzieb o 25 bázických bodov, aké sa dá rozumne očakávať.“ Zdá sa, že libra smeruje k svojmu najlepšiemu týždennému výkonu od konca júna.

Ceny zlata na európskom trhu v piatok klesli z dvojtýždňového maxima dosiahnutého skôr počas ázijského obchodovania. Pokles nastal uprostred aktivity smerujúcej k realizácii ziskov a tlaku z oživenia úrovne amerického dolára na devízovom trhu.

Napriek poklesu je drahý kov na dobrej ceste k druhému týždennému zisku po sebe, podporovaný dopytom po bezpečných investíciách uprostred rastúceho obchodného napätia a rastúcich očakávaní zníženia úrokových sadzieb v USA v septembri.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo približne o 0,5 % na 3 381,23 USD, čo je pokles z otváracej ceny 3 397,13 USD. Dosiahlo denné maximum 3 409,10 USD – najvyššiu hodnotu od 23. júla.

• Vo štvrtok zlato vzrástlo o 0,85 %, čím po krátkej pauze obnovilo rast, a ide o štvrtý nárast za päť dní v rámci fázy konsolidácie.

Americký dolár

Index amerického dolára v piatok vzrástol o 0,25 %, čím sa odrazil od dvojtýždňového minima 97,95, čo odráža oživenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Prezident Donald Trump oznámil, že nominuje Stephena Mirana, šéfa Rady ekonomických poradcov, na uvoľnené miesto vo Federálnom rezervnom systéme.

Správa agentúry Bloomberg News odhalila, že guvernér Fedu Christopher Waller je teraz hlavným kandidátom na nástupcu Jeromea Powella po vypršaní jeho funkčného obdobia 15. mája 2026.

Zlaté futures

Americké futures kontrakty na zlato s dodaním v decembri vzrástli o 0,9 % na 3 484,10 USD po tom, čo dosiahli rekordné maximum 3 534,10 USD za uncu. Tým sa rozšíril rozdiel medzi cenami futures kontraktov v New Yorku a spotovými cenami na viac ako 100 USD.

Financial Times vo štvrtok informoval, že USA zaviedli clá na dovoz jednokilogramových zlatých tehličiek s odvolaním sa na list od Colnej a hraničnej ochrany.

V liste z 31. júla sa uvádza, že jednokilogramové a 100-uncové zlaté tehličky musia byť teraz klasifikované pod colným kódom, na ktorý sa vzťahujú vyššie clá – tento krok pravdepodobne ovplyvní Švajčiarsko, najväčšie svetové centrum rafinácie zlata.

Týždenný výkon

K piatkovému vyrovnaniu ceny zlata za týždeň vzrástli približne o 0,55 %, čo tento kov smeruje k druhému týždennému zisku v rade.

Výhľad úrokových sadzieb v USA

• Prezident Fedu v Minneapolise Neel Kashkari uviedol, že Federálny rezervný systém bude možno musieť v blízkej budúcnosti znížiť úrokové sadzby v reakcii na spomalenie rastu americkej ekonomiky.

• Prezidentka Fedu v San Franciscu Mary Dalyová v pondelok vyhlásila, že vzhľadom na rastúce dôkazy o slabosti trhu práce a absenciu známok trvalej inflácie spôsobenej clami je čas znížiť úrokové sadzby.

• Po týchto poznámkach nástroj FedWatch spoločnosti CME Group ukazuje, že pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí sa zvýšila z 88 % na 94 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť udržania sadzieb na stabilnej úrovni klesla z 12 % na 6 %.

• Očakávania zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v októbri tiež vzrástli z 95 % na 98 %, pričom pravdepodobnosť nezmenenej úrokovej sadzby klesla z 5 % na 2 %.

• Investori pozorne sledujú ďalšie komentáre predstaviteľov Fedu počas celého dňa, aby prehodnotili tieto pravdepodobnosti.

Výhľad trhu so zlatom

Bryan Lan, výkonný riaditeľ singapurskej spoločnosti GoldSilver Central, uviedol, že clá na zlaté tehličky pravdepodobne narušia – alebo prinajmenšom skomplikujú – procesy vyrovnania medzi hlavnými bankami. „Toto už dnes ráno ovplyvnilo ceny likvidity, pričom ceny zlata prudko vzrástli naprieč celým spektrom,“ dodal.

Zlatý trust SPDR

Objem zásob v SPDR Gold Trust – najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom – vo štvrtok vzrástol o 6,3 metrických ton, čo predstavuje najväčší denný nárast od 22. júla. Celkový objem zásob vzrástol na 959,09 metrických ton, čo je najviac od 16. septembra 2022.