Bitcoin sa v pondelok držal nad hranicou 63 000 dolárov, čím pokračoval v oživení, v rámci ktorého kryptomena za predchádzajúcich päť obchodných dní získala takmer 7 %. Zmiernenie averzie voči riziku na širších finančných trhoch pomohlo podporiť oživenie, zatiaľ čo Pump.fun a Hyperliquid viedli zisky spomedzi hlavných digitálnych aktív za posledných 24 hodín.

Celková nálada na trhu s kryptomenami sa mierne zlepšila po tom, čo sa Bitcoin minulý týždeň odrazil od úrovne 60 000 dolárov. Predseda Federálneho rezervného systému Kevin Warsh minulý týždeň uviedol, že inflačné riziká sa zmiernili, pričom odkázal na pretrvávajúce prímerie a zlepšujúcu sa lodnú aktivitu cez Hormuzský prieliv.

Index strachu a chamtivosti spoločnosti CoinMarketCap v pondelok vzrástol zo 17 bodov pred týždňom na 29, čo signalizuje, že nálada na trhu sa zlepšila z „extrémneho strachu“ na jednoducho „strach“, keďže chuť riskovať sa postupne obnovuje.

Obmedzené oživenie uprostred širšieho klesajúceho trendu

Celková trhová kapitalizácia kryptomien na začiatku pondelkového obchodovania stúpla na 2,21 bilióna dolárov, potom klesla späť na 2,18 bilióna dolárov. Napriek poklesu zostáva trh o viac ako 5 % vyšší ako pred týždňom.

Najnovší nárast sa však stále považuje skôr za korekčný odraz než za zvrátenie trendu, keďže trhu sa nepodarilo prekonať predchádzajúci lokálny vrchol blízko 2,27 bilióna dolárov. Kým sa táto úroveň nezíska späť, širší trend zostáva medvedí, pričom stále pretrvávajú nižšie maximá a minimá.

Nálada na trhu sa naďalej postupne zlepšuje, od 3. júla rastie približne o jeden bod denne a do 6. júla dosiahla 24 bodov. Hoci nálada zostáva v zóne extrémneho strachu, dosiahla najvyššiu úroveň za viac ako mesiac, čo naznačuje, že pesimizmus sa začína zmierňovať.

Bitcoin minulý týždeň uzavrel obchodovanie na úrovni blízko 63 000 dolárov po tom, čo sa vrátil k svojmu 200-týždňovému kĺzavému priemeru, čo je kľúčová historická úroveň podpory. V nedeľu sa cena krátko priblížila k 64 000 dolárom, ale v pondelok nákupná dynamika oslabila a obnovený predajný tlak stlačil Bitcoin približne o 1 000 dolárov nižšie.

Odliv ETF pokračuje

Podľa údajov SoSoValue zaznamenali spotové bitcoinové burzovo obchodované fondy počas skráteného obchodného týždňa čistý odliv približne 526,6 milióna dolárov, čím sa séria týždenných odlivov predĺžila na osem po sebe nasledujúcich týždňov.

Medzitým spotové ETF fondy Ethereum zaznamenali v rovnakom období oveľa menší čistý odliv, len 13,7 milióna dolárov.

CryptoQuant varuje pred rastúcou volatilitou

Spoločnosť CryptoQuant varovala, že vklady bitcoinov a alternatívnych kryptomien na burzách sa výrazne zvýšili, čo je vývoj, ktorý historicky predchádzal obdobiam zvýšenej volatility na trhu s kryptomenami.

Podobný nárast prílevu devíz nastal predtým, ako Bitcoin klesol z 82 000 dolárov začiatkom mája na menej ako 58 000 dolárov do konca júna.

Nastavenie trhu podobné ako v roku 2022?

Analytik spoločnosti Rekt Capital sa domnieva, že súčasná štruktúra trhu pripomína podmienky z roku 2022 a očakáva, že pokles Bitcoinu bude pokračovať. Analytik poznamenal, že predchádzajúce cykly trhu s kryptomenami zvyčajne dosiahli svoje konečné dno približne rok po poslednom významnom cenovom vrchole.

Medzitým JPMorgan uviedol, že spustenie mechanizmu likvidácie bitcoinových rezerv Strateg Alexigi vytvorilo pre trh to, čo označil za „vyhnuteľné obojstranné riziká“, pričom argumentoval, že samotná možnosť takýchto transakcií zvyšuje neistotu a volatilitu.

Vývoj v priemysle

Japonská finančná skupina SBI oznámila ukončenie svojej ťažobnej prevádzky. Spoločnosť SBI Crypto, ktorá predstavuje približne 2 % globálneho hash rate Bitcoinu, ukončí svoju činnosť 31. júla.

Zároveň spoluzakladateľ spoločnosti Ethereum, Vitalik Buterin, načrtol hlavné piliere budúceho plánu projektu „Lean Ethereum“, vrátane vylepšenej kvantovej odolnosti, silnejších funkcií ochrany súkromia, väčšej škálovateľnosti a reštrukturalizácie základných komponentov protokolu.

Ceny ropy v pondelok klesli po tom, čo sa OPEC+ dohodol na zvýšení cieľov produkcie od augusta, zatiaľ čo vývoz od hlavných producentov cez Hormuzský prieliv sa naďalej zotavuje, čo môže potenciálne zvýšiť globálnu ponuku.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 9:42 GMT o 41 centov, čiže 0,57 %, na 71,71 USD za barel po tom, čo v piatok uzavreli o 0,45 % vyššie.

Cena americkej ropy West Texas Intermediate klesla o 37 centov, čiže 0,54 %, na 68,32 USD za barel. V piatok nedošlo k žiadnemu oficiálnemu vyrovnaniu ceny americkej ropy z dôvodu uzavretia amerických trhov pred sviatkom Dňa nezávislosti.

Oba benchmarky zaznamenali minulý týždeň relatívne obmedzené pohyby po niekoľkých týždňoch poklesu, keďže investori naďalej sledovali rokovania medzi Spojenými štátmi a Iránom o budúcnosti lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv a zároveň sledovali oživenie vývozu ropy z Perzského zálivu.

OPEC+ zvyšuje ciele produkcie

Aliancia OPEC+, ktorá zahŕňa Organizáciu krajín vyvážajúcich ropu a jej spojencov na čele s Ruskom, sa v nedeľu dohodla na zvýšení produkčných cieľov o 188 000 barelov denne od augusta, po podobnom zvýšení zavedenom v júni a júli.

Veľká časť plánovaného nárastu však zostala prevažne teoretická kvôli americko-izraelskému konfliktu s Iránom, ktorý viedol k uzavretiu Hormuzského prielivu pre tankerovú dopravu niekoľkých významných producentov OPEC vrátane Saudskej Arábie, Kuvajtu a Iraku, čo obmedzilo ich schopnosť zvýšiť export.

Tamas Varga, analytik spoločnosti PVM Associates, povedal, že producenti „predávajú na klesajúcom trhu, čo ponúka malú nádej na okamžité oživenie cien“, a dodal, že nižšie ceny ropy by mohli nakoniec stimulovať dopyt.

Obnova exportu z Perzského zálivu

Údaje ukázali, že vývoz ropy z Perzského zálivu sa v júni v porovnaní s májom zvýšil o viac ako 3 milióny barelov denne a prekročil 10 miliónov barelov denne. Vývoz však zostáva približne o 40 % nižší ako pred vypuknutím konfliktu.

Banka ANZ uviedla, že očakáva, že globálny dopyt po rope sa v roku 2026 zníži približne o 1,5 milióna barelov denne, pričom ako dôvod uviedla prudšie spomalenie ekonomiky v druhom štvrťroku, než sa očakávalo. Podľa predbežných údajov by ročný pokles dopytu mohol v tomto období dosiahnuť až 4 milióny barelov denne.

Banka dodala, že sa očakáva, že straty dopytu sa v druhej polovici roka zmiernia, keďže sa zlepšia podmienky ponuky a časť odloženého dopytu sa vráti na trh.

Známky rastúcej spotovej ponuky

Obchodné zdroje uviedli, že Národná ropná spoločnosť Abú Zabí (ADNOC) predala prostredníctvom svojho piateho spotového tendra od júna približne 16 miliónov barelov ropy zo Spojených arabských emirátov s väčšími zľavami, čo signalizuje rastúcu ponuku na spotovom trhu.

Ukrajinská armáda v pondelok samostatne oznámila, že vykonala nočné útoky zamerané na ropné rafinérie v ruskej Jaroslavskej a Leningradskej oblasti.

Ceny striebra v pondelok na európskom obchodovaní klesli takmer o 1,5 %, čím začali nový týždeň slabšie a ustúpili z dvojtýždňového maxima dosiahnutého skôr počas ázijského obchodovania. Pokles bol spôsobený realizáciou ziskov a korekčnými predajmi, ako aj tlakom silnejšieho amerického dolára na devízovom trhu.

Investori dnes očakávajú kľúčové údaje zo sektora služieb v USA a zápisnica zo zasadnutia Federálneho rezervného systému o menovej politike, ktoré má byť zverejnené v stredu, by mala poskytnúť nové informácie o výhľade úrokových sadzieb v USA.

Cena

• Ceny striebra klesli približne o 1,5 % na 61,56 USD za uncu, z otváracej úrovne 62,38 USD, po dosiahnutí denného maxima 63,27 USD, čo je najvyššia úroveň od 23. júna.

• V piatkovom vyrovnaní striebro získalo 2,3 %, čo predstavuje štvrtý denný rast po sebe idúcich dní, podporené slabšími výnosmi amerických štátnych dlhopisov a slabším dolárom.

• Biely kov minulý týždeň vzrástol o 5,5 %, čím zaznamenal svoj prvý týždenný zisk za tri týždne a najsilnejší týždenný výkon od mája, keďže sa zmiernili očakávania ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb v USA.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok vzrástol o viac ako 0,2 %, čím si udržal zisky už druhý deň po sebe, keďže dolár sa naďalej zotavoval z dvojtýždňového minima, čo odráža širšiu silu voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Viacerí analytici zachovali pozitívny výhľad pre americký dolár a naznačili, že by sa mohol v druhej polovici roka 2026 zhodnotiť o mierne 2 % až 3 %.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool trhy v súčasnosti odhadujú 76 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom júlovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov je 24 %.

• Trhy pripisujú 24 % pravdepodobnosť nezmeneným sadzbám a 76 % pravdepodobnosť ich zvýšenia o 25 bázických bodov.

• Investori očakávajú dnešnú správu ISM o aktivite v sektore služieb v USA za jún, ktorá by mohla poskytnúť dôležitý pohľad na silu hospodárskej aktivity a ovplyvniť očakávania úrokových sadzieb.

• V stredu zverejní Federálny rezervný systém zápisnicu zo svojho prvého zasadnutia o menovej politike pod vedením predsedu Kevina Warsha, ktorá by mala poskytnúť jasnejšie usmernenie ohľadom vývoja úrokových sadzieb v USA po zvyšok roka.

Americký dolár sa v pondelok obchodoval blízko svojich najnižších úrovní za takmer dva týždne, keďže investori naďalej znižovali očakávania týkajúce sa zvýšenia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku po slabých údajoch o zamestnanosti v USA. Japonský jen medzitým zostal blízko svojich najslabších úrovní za štyri desaťročia, keďže trhy sledovali možnosť oficiálnej intervencie na devízovom trhu.

Euro sa držalo na úrovni blízko 1,1435 USD, čo je blízko dvojtýždňového maxima, zatiaľ čo libra sa obchodovala za 1,3351 USD. Index amerického dolára, ktorý meria kurz dolára voči košu šiestich hlavných mien, sa v ranom obchodovaní takmer nezmenil na úrovni 100,9.

Inde sa japonský jen obchodoval za 162,32 jenu za dolár, čo je blízko minima z minulého týždňa z roku 1986, ktoré bolo 162,84 jenu, po tom, čo prudký nárast japonskej meny vo štvrtok vyvolal špekulácie o možnej oficiálnej intervencii.

Euro sa tiež obchodovalo blízko dvojtýždňového maxima na úrovni 1,1416 USD, zatiaľ čo libra stála 1,3342 USD a dolárový index bol na úrovni 101,08.

Juhokórejský won medzitým v prvý deň nepretržitého domáceho spotového obchodovania oslabil a klesol na 1 531 wonov za dolár.

Jen zostáva v centre pozornosti

Jen bol naďalej hlavným stredobodom pozornosti na menových trhoch, keďže sa pohyboval v blízkosti 40-ročných miním. Očakávania možnej intervencie japonskej vlády udržiavali obchodníkov v opatrnosti, hoci mnohí analytici spochybňovali, či by samotná intervencia mohla zvrátiť širší trend.

Moh Siong Sim, menový stratég v OCBC Bank, uviedol, že trhy sa naďalej zameriavajú na riziká spojené s jastrabím postojom Federálneho rezervného systému, ktorý naďalej zaťažuje jen. Možnosť japonskej intervencie však obmedzila ďalší tlak na pokles meny.

„V blízkej budúcnosti očakávam, že jen zostane pod tlakom,“ povedal.

Sim dodal, že investori sa čoraz viac obávajú, že japonské úrady možno opustili svoju tradičnú stratégiu signalizácie intervencie vopred a namiesto toho prijali cielenejší prístup zameraný na potlačenie špekulantov a zvýšenie nákladov na stávky proti jenu.

Ben Bennett, vedúci investičnej stratégie pre Áziu v spoločnosti L&G Asset Management, uviedol, že očakáva, že japonské úrady zasiahnu, ak sa volatilita meny ďalej zvýši. Zdôraznil však, že širšie trendy výmenných kurzov sú primárne ovplyvnené fundamentálnymi faktormi vrátane expanzívnej fiškálnej politiky Japonska a veľkého úrokového rozdielu v porovnaní so Spojenými štátmi.

„Nemyslím si, že intervencia tento trend zmení,“ povedal Bennett.

Dolár lapá po dychu

Americký dolár sa po najhoršom týždennom výkone od apríla ťažko zotavoval po údajoch, ktoré ukazujú prudké spomalenie rastu pracovných miest v USA v júni, čo viedlo investorov k zníženiu očakávaní ďalšieho zvyšovania sadzieb.

Pozornosť trhu sa teraz upriamuje na zápisnicu z júnového zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré sa má konať v stredu, aby získala ďalšie informácie o názoroch tvorcov politík na budúci vývoj úrokových sadzieb.

Investori tiež očakávajú údaje o inflácii v USA, ktoré sú naplánované na zverejnenie budúci týždeň a ktoré sa všeobecne považujú za ďalší významný katalyzátor očakávaní menovej politiky.

Analytici z Commonwealth Bank of Australia uviedli, že zápisnica zo stretnutia by mohla byť kratšia a menej podrobná ako zvyčajne, čo odráža názor predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha, že centrálna banka historicky poskytovala trhom príliš veľa dopredných pokynov.

Sim očakáva, že americký dolár do konca roka posilní o približne 2 % až 3 %, ale domnieva sa, že mena môže v blízkej budúcnosti zostať v určitom rozpätí, keďže niektorí investori sa vracajú k stratégiám carry trade, ktoré profitujú z úrokových rozdielov.

„Očakávam, že dolár sa bude v blízkej budúcnosti obchodovať bokom,“ povedal.