Bitcoin v stredu zaznamenal mierny zisk a obchodoval sa nad úrovňou 88 000 dolárov po obmedzených stratách začiatkom týždňa. Zisky však zostali obmedzené uprostred pokračujúceho odlivu z burzovo obchodovaných fondov (ETF) kótovaných na burze v USA a pretrvávajúcej neistoty ohľadom vývoja úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému, čo investorov udržiava opatrných.

Najväčšia kryptomena na svete vzrástla do 09:53 ET (14:53 GMT) o 1,3 % na 88 497 dolárov.

Bitcoin sa naďalej pohyboval v úzkom rozpätí a snažil sa znovu získať dynamiku, keďže slabá chuť riskovať a nedostatok nových katalyzátorov zaťažovali ceny, a to aj napriek tomu, že širšie finančné trhy zostali relatívne stabilné.

Bitcoin sa stabilizuje uprostred odlivu ETF a opatrnosti Fedu

Tlak na Bitcoin sa zintenzívnil, keďže odliv prostriedkov z amerických spotových bitcoinových ETF pretrvával. Údaje ukázali, že tieto fondy zaznamenali v posledných obchodných sedeniach čisté spätné odkupy, čím sa predĺžil trend výberov, ktorý vyvolal obavy z klesajúceho inštitucionálneho dopytu.

Odliv prostriedkov z ETF odstránil jeden z kľúčových zdrojov podpory, ktorý predtým pomohol poháňať rast Bitcoinu začiatkom tohto roka.

Trhy s kryptomenami sa tiež riadili ekonomickými údajmi z USA, keďže investori prehodnotili očakávania menovej politiky po zmiešaných signáloch z trhu práce.

Najnovšie údaje o zamestnanosti v USA poukázali na pomalší rast zamestnanosti spolu s postupným nárastom miery nezamestnanosti, čo naznačuje, že trh práce môže vstupovať do fázy ochladzovania. Spomalenie však nebolo dostatočne výrazné na to, aby dalo Federálnemu rezervnému systému jasný signál na urýchlenie znižovania úrokových sadzieb.

Tento vývoj skomplikoval očakávania ďalších krokov Fedu, keďže tvorcovia politík naďalej vyvažujú známky zmierňovania pracovných podmienok s infláciou, ktorá zostáva nad cieľovou úrovňou.

V dôsledku toho sa na trhoch zvýšila neistota, pokiaľ ide o načasovanie a tempo akýchkoľvek budúcich znížení sadzieb, čo je faktor, ktorý zaťažil aktíva citlivé na riziko vrátane kryptomien.

Pozornosť sa teraz upriamuje na údaje o inflácii v USA, ktoré majú byť zverejnené vo štvrtok.

Ceny kryptomien dnes: Obmedzené pohyby medzi altcoinmi

Väčšina hlavných altcoinov vykázala v stredu obmedzený pohyb, čo odráža opatrné pozadie na trhu. Správy v médiách tiež poukázali na slabú likviditu, ktorá stála za tlmeným vývojom cien.

Ethereum, druhá najväčšia kryptomena na svete, klesla o 1,2 % na 2 957,16 USD.

Medzitým XRP, tretia najväčšia kryptomena na svete, vzrástla o 1 % na 1,94 USD.

Ceny ropy v stredu vzrástli o viac ako 2 % po tom, čo americký prezident Donald Trump nariadil úplnú blokádu všetkých sankcionovaných ropných tankerov vstupujúcich do Venezuely alebo opúšťajúcich ju, čím sa eskalovalo geopolitické napätie v čase, keď narastajú obavy o globálny dopyt.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli do 10:18 GMT o 1,41 USD, čiže o 2,4 %, na 60,33 USD za barel, zatiaľ čo futures kontrakty na ropu US West Texas Intermediate vzrástli o 1,42 USD, čiže o 2,6 %, na 56,69 USD za barel.

Ceny ropy sa v predchádzajúcom obchodnom dni ustálili na úrovni blízko päťročných miním, a to uprostred pokroku v mierových rokovaniach medzi Ruskom a Ukrajinou, keďže akákoľvek potenciálna dohoda by mohla viesť k zmierneniu západných sankcií voči Moskve, čím by sa uvoľnili ďalšie dodávky na trh, ktorý už aj tak zápasí s krehkým globálnym dopytom.

Trump v utorok vydal nariadenie, ktorým zaviedol blokádu pre všetky sankcionované ropné tankery vstupujúce do Venezuely a vystupujúce z nej, a dodal, že vedenie krajiny teraz považuje za zahraničnú teroristickú organizáciu.

Warren Patterson, analytik ropného priemyslu v spoločnosti ING, povedal: „Riziká spojené s Ruskom sú dobre známe a do značnej miery zohľadnené v cenách, ale existujú jasné riziká týkajúce sa dodávok venezuelskej ropy.“

Trumpove vyjadrenia prišli týždeň po tom, čo Spojené štáty zadržali sankcionovaný ropný tanker pri pobreží Venezuely.

Zostáva nejasné, koľko plavidiel sa toto rozhodnutie dotkne, ako Spojené štáty presadzujú blokádu sankcionovaných lodí, alebo či Trump nasadí americkú pobrežnú stráž na zachytávanie plavidiel, ako to urobil minulý týždeň. V posledných mesiacoch Spojené štáty nasadili v regióne námorné plavidlá.

Zatiaľ čo mnohé lode prepravujúce venezuelskú ropu podliehajú sankciám, iné plavidlá prepravujúce venezuelskú ropu, ako aj ropu z Iránu a Ruska, sankcie nepodliehajú. Tankery prenajaté spoločnosťou Chevron naďalej prepravujú venezuelskú ropu do Spojených štátov na základe licencie, ktorú im predtým udelil Washington.

Muyu Xu, hlavný analytik pre ropu v spoločnosti Kpler, povedal: „Venezuelská produkcia ropy predstavuje približne 1 % celosvetovej produkcie, ale dodávky sú sústredené medzi malú skupinu kupujúcich, najmä medzi nezávislé čínske rafinérie známe ako Teapots, Spojené štáty a Kubu.“

Dodala, že Čína je najväčším odberateľom venezuelskej ropy, pričom predstavuje približne 4 % jej celkového dovozu ropy.

Ceny získali dodatočnú podporu aj z prudkého poklesu zásob ropy v USA.

Údaje Amerického ropného inštitútu, na ktoré sa v utorok odvolali trhové zdroje, ukázali, že zásoby ropy v USA minulý týždeň klesli o 9,3 milióna barelov. Ak to potvrdia aj údaje amerického Úradu pre energetické informácie, ktoré budú zverejnené neskôr v stredu, pokles by bol oveľa väčší ako pokles o 1,1 milióna barelov, ktorý očakávali analytici oslovení agentúrou Reuters.

Americký dolár sa v stredu stabilizoval na najnižších úrovniach od začiatku októbra po tom, čo údaje ukázali, že trh práce zostáva slabý, čo investorov núti byť opatrní, pokiaľ ide o načasovanie ďalšieho zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom.

Euro sa v ázijských hodinách obchodovalo za 1,1751 USD, čo je blízko 12-týždňového maxima dosiahnutého v predchádzajúcej obchodnej schôdzi, a to pred štvrtkovým rozhodnutím Európskej centrálnej banky o jej menovej politike, v rámci ktorého sa očakáva, že banka ponechá úrokové sadzby nezmenené.

Dolárový index, ktorý sleduje kurz americkej meny voči šiestim hlavným menám, dosiahol hodnotu 98,193, čo je blízko najnižšej úrovne od 3. októbra zaznamenanej v utorok. Index v tomto roku zatiaľ klesol o 9,5 % a je na ceste k najväčšiemu medziročnému poklesu od roku 2017.

Hoci americká ekonomika v novembri vytvorila 64 000 pracovných miest, čím prekonala očakávania ekonómov v prieskume agentúry Reuters, miera nezamestnanosti minulý mesiac vzrástla na 4,6 %. Údaje boli skreslené dôsledkami 43-dňového uzavretia vlády.

Investori a analytici však neboli presvedčení, že správa o zamestnanosti podstatne zmenila výhľad menovej politiky, keďže trhy teraz čakajú na údaje o inflácii, ktoré majú byť zverejnené vo štvrtok.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG, povedal: „Údaje spolu vykresľujú obraz veľmi slabého rastu zamestnanosti. Hoci nie sú dostatočne slabé na to, aby sa januárové zníženie sadzieb opäť prerokovalo, pokračujúci rast nezamestnanosti necháva dvere otvorené pre možné zníženie sadzieb na marcovom zasadnutí FOMC, ak nadchádzajúce správy o zamestnanosti ukážu ďalšie zhoršenie.“

Federálny rezervný systém minulý týždeň podľa očakávaní znížil úrokové sadzby, ale signalizoval, že náklady na pôžičky pravdepodobne v blízkej budúcnosti opäť neklesnú, pričom v roku 2026 predpokladá iba jedno zníženie sadzieb. Trhy však v súčasnosti počítajú s dvoma zníženiami sadzieb v budúcom roku, aj keď ceny futures naznačujú, že januárové zníženie je stále nepravdepodobné.

Thomas Matthews, vedúci oddelenia ázijsko-tichomorských trhov v spoločnosti Capital Economics, povedal: „Ak budú údaje o indexe spotrebiteľských cien zverejnené podľa očakávaní koncom tohto týždňa, Fed nebude na najbližších zasadnutiach pociťovať žiadny tlak na uvoľnenie menovej politiky. Dokonca aj marec môže byť trochu priskoro na očakávanie zníženia sadzieb.“

Stretnutia centrálnych bánk v centre pozornosti

Centrálne banky sa chystajú v najbližších dňoch uzavrieť rok sériou kľúčových politických rozhodnutí. Spolu s ECB sa očakáva, že Bank of England vo štvrtok v tesnom hlasovaní zníži úrokové sadzby, zatiaľ čo Bank of Japan ich v piatok pravdepodobne zvýši na najvyššiu úroveň za tri desaťročia.

Britská libra sa v utorok stabilizovala na úrovni 1,3424 USD, čo je mierne pod dvojmesačným maximom, ktoré dosiahla v utorok, po tom, čo údaje ukázali, že nezamestnanosť v Spojenom kráľovstve vzrástla na najvyššiu úroveň od začiatku roka 2021, zatiaľ čo rast miezd v súkromnom sektore sa spomalil na najslabšie tempo za takmer päť rokov. Čísla zverejnené pred ročným rozpočtom ministerky financií Rachel Reevesovej minulý mesiac posilnili očakávania zníženia sadzieb.

Japonský jen medzitým mierne vzrástol na 154,56 za dolár, čím sa priblížil k dvojtýždňovému maximu pred zasadnutím Bank of Japan. Vzhľadom na všeobecne očakávané zvýšenie sadzieb sa trhy zamerajú na budúci výhľad a smerovanie politiky na budúci rok.

Thierry Wizman, globálny devízový a kurzový stratég v spoločnosti Macquarie, uviedol, že krok Bank of Japan odráža inflačné tlaky spojené so slabším jenom, ako aj obnovenú politickú ochotu riešiť to, čo označil za japonskú „krízu životných nákladov“.

Dodal: „Sme konštruktívnejší v otázke japonského jenu ako britskej libry a očakávame, že USD/JPY sa do konca roka 2026 priblíži k hodnote 146. Taktiež vidíme, že GBP/USD zostane počas celého roka 2026 v blízkosti rozpätia 1,33 – 1,34.“

Ceny zlata na európskom trhu v stredu vzrástli, čím obnovili rast, ktorý včera dočasne prerušili, a posunuli sa smerom k dvojmesačnému maximu. Podporované zvýšeným nákupom tohto kovu ako jednej z najlepších alternatívnych príležitostí, keďže sa naďalej objavujú slabé údaje o inflácii z hlavných ekonomík, čo zvyšuje očakávania pokračujúceho znižovania globálnych úrokových sadzieb.

Tieto zisky boli obmedzené vstupom amerického dolára do krátkodobého cyklu oživenia z dva a pol mesačných miním, keďže trhy očakávajú zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v USA vo štvrtok.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo približne o 0,95 % na 4 342,54 USD z otváracej úrovne 4 302,57 USD a zaznamenalo minimum 4 301,63 USD.

• Pri utorkovom vyrovnaní ceny zlata klesli o 0,1 %, čo predstavuje prvú stratu za šesť obchodných sedení, a to uprostred korekcií a operácií s vyberaním zisku z dvojmesačného maxima 4 353,59 USD za uncu.

Globálne úrokové sadzby

V hlavných ekonomikách sa naďalej objavujú slabé údaje o inflácii, pričom inflácia v Kanade je pod očakávaniami trhu a inflácia v Spojenom kráľovstve klesla na najnižšiu úroveň za osem mesiacov, čo poukazuje na pokračujúce zmierňovanie inflačných tlakov na hlavné svetové centrálne banky a posilňuje očakávania, že tieto banky budú v roku 2026 pokračovať v znižovaní úrokových sadzieb.

Bank of England vo štvrtok zníži úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve o 25 bázických bodov na 3,75 %, čo je najnižšia úroveň od decembra 2022, v rámci štvrtého kroku uvoľňovania v tomto roku.

Americký dolár

Dolárový index v stredu vzrástol približne o 0,45 % v rámci zotavenia z dvaapolmesačného minima a je na ceste k prvému zisku za tri obchodné dni, čo odráža široké oživenie americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem nákupov z nízkych úrovní prichádza oživenie amerického dolára uprostred zmierňovania inflačných tlakov na hlavné svetové centrálne banky, ako aj rastu miery nezamestnanosti v USA, čo posilňuje očakávania zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom v roku 2026.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja CME FedWatch je cena za ponechanie nezmenených úrokových sadzieb v USA na zasadnutí v januári 2026 v súčasnosti na úrovni 78 %, zatiaľ čo cena za zníženie sadzby o 25 bázických bodov je na úrovni 22 %.

• Investori v súčasnosti počítajú s dvoma zníženiami úrokových sadzieb v USA v priebehu budúceho roka, zatiaľ čo prognózy Federálneho rezervného systému poukazujú na jedno zníženie o 25 bázických bodov.

• Aby investori prehodnotili tieto pravdepodobnosti, pozorne sledujú zverejnenie ďalších ekonomických údajov z USA spolu s komentármi predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

• Kľúčové údaje o inflácii v USA za november budú zverejnené vo štvrtok a poskytnú ďalšie presvedčivé dôkazy o smerovaní menovej politiky USA v roku 2026.

Zlatý výhľad

Bob Haberkorn, hlavný trhový stratég v spoločnosti RJO Futures, povedal, že údaje z trhu práce v USA dávajú Federálnemu rezervnému systému viac dôvodov na zníženie úrokových sadzieb a ak by sa sadzby znížili, bol by to pozitívny signál pre zlato – takto to trh v súčasnosti interpretuje.

SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v utorok nezmenil a zostal na úrovni 1 051,69 metrických ton.