Spoločnosť Ripple predĺžila svoje straty už tretíkrát za sebou a obchodovala sa za približne 1,46 USD, čo je o viac ako 9 % menej ako jej týždenný maximum 1,61 USD, keďže sa nálada na trhu zhoršila po vyjadreniach predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella, ktoré tlmili očakávania krátkodobého zníženia sadzieb.

Predajný tlak uprostred slabnúceho dopytu

Token čelí rastúcemu tlaku, keďže záujem maloobchodníkov klesá, pričom otvorený záujem na derivátových trhoch klesol na 2,67 miliardy dolárov z 2,79 miliardy dolárov v predchádzajúcej seanse, čo signalizuje zníženú aktivitu v obchodovaní s futures.

Predtým sa nárast otvorených pozícií z 2,11 miliardy dolárov – najnižšej úrovne v marci – na 2,87 miliardy dolárov v utorok zhodoval s rastom smerom k 1,61 dolára, čo zdôrazňuje dôležitosť tokov likvidity pri podpore cien.

Na inštitucionálnej strane zostáva apetít slabý. Údaje z amerických ETF fondov Ripple ukázali nulový čistý prílev, pričom celkový kumulatívny prílev sa udržal na úrovni 1,21 miliardy dolárov, zatiaľ čo spravované aktíva predstavovali približne 1,02 miliardy dolárov.

Tieto fondy tiež zaznamenali od začiatku týždňa čistý odlev vo výške 1,34 milióna dolárov, čo odráža klesajúci záujem inštitúcií.

Technický výhľad: riziká hlbšieho poklesu

Z technického hľadiska sa Ripple naďalej obchoduje v medvedom trende a zostáva pod svojimi kľúčovými kĺzavými priemermi. 50-dňový EMA sa nachádza blízko 1,51 USD, 100-dňový na 1,69 USD a 200-dňový na 1,94 USD, čo posilňuje strednodobý klesajúci trend.

Indikátor MACD signalizuje slabnúci býčí momentum napriek tomu, že zostáva nad signálnou čiarou, zatiaľ čo index relatívnej sily (RSI) sa pohybuje okolo 52 v neutrálnom území, čo naznačuje prebiehajúcu korekciu bez potvrdenia zvrátenia trendu.

Token tiež zostáva pod dlhodobou klesajúcou trendovou čiarou, čo naznačuje, že súčasný cenový vývoj je skôr súčasťou korekčnej fázy než začiatkom nového rastúceho trendu.

Pokiaľ ide o kľúčové úrovne, počiatočná podpora sa nachádza na úrovni 1,45 USD, pričom jej prelomenie by mohlo otvoriť dvere smerom k úrovni 1,40 USD. Na strane rastu je odpor na úrovni 1,50 USD, nasledovaný úrovňou 1,61 USD, ktorá predstavuje nedávny vrchol, ktorý zavŕšil predchádzajúci rast.

Ceny ropy a plynu vo štvrtok prudko vzrástli uprostred rastúcich obáv z globálneho nedostatku dodávok po útokoch na kľúčovú energetickú infraštruktúru na Blízkom východe.

Katar oznámil, že iránske raketové útoky poškodili významné zariadenie na vývoz skvapalneného zemného plynu po tom, čo Teherán pohrozil útokmi na energetickú infraštruktúru v Katare, Saudskej Arábii a Spojených arabských emirátoch ako odvetu za izraelské útoky na závod na spracovanie plynu v Iráne.

Európske ceny plynu v holandskom uzle TTF – referenčnej hodnote v regióne – vyskočili o viac ako 11 % na približne 61 eur za megawatthodinu.

Na trhoch s ropou vzrástla cena ropy Brent, globálneho benchmarku, o viac ako 1 % na 108,78 USD za barel po tom, čo sa na začiatku obchodovania krátko dotkla 119 USD, no neskôr zisky znížila. Americká ropa West Texas Intermediate tiež vzrástla na približne 96,58 USD za barel.

Ceny zemného plynu v USA vzrástli o 3,8 %, zatiaľ čo futures kontrakty na benzín dosiahli najvyššiu úroveň za takmer štyri roky.

Spoločnosť QatarEnergy potvrdila, že iránske útoky spôsobili „rozsiahle škody“ v priemyselnom meste Ras Laffan, najväčšom svetovom exportnom centre LNG. Záchranným tímom sa podarilo požiare uhasiť bez hlásenia obetí.

Generálny riaditeľ spoločnosti Saad Al-Kaabi uviedol, že útoky narušili približne 17 % exportnej kapacity krajiny na skvapalnený zemný plyn (LNG), čo ešte viac zaťažilo globálne dodávky.

V oficiálnej odpovedi katarské ministerstvo zahraničných vecí označilo útok za „vážnu eskaláciu“ a jasné porušenie suverenity, varovalo pred jeho dôsledkami pre regionálnu bezpečnosť a stabilitu a zároveň potvrdilo svoje právo reagovať podľa medzinárodného práva.

Tento vývoj prichádza v čase, keď Hormuzský prieliv – cez ktorý prechádza približne 20 % svetových dodávok ropy – naďalej čelí vážnym narušeniam tankerovej dopravy, čo zvyšuje riziko šoku v dodávkach.

Súbežne s tým predstaviteľ Bieleho domu uviedol, že Spojené štáty v súčasnosti neuvažujú o obmedzeniach vývozu ropy a plynu, zatiaľ čo viceprezident J. D. Vance sa stretol s lídrami ropného priemyslu a zdôraznil, že znovuotvorenie Hormuzského prielivu zostáva pre administratívu najvyššou prioritou.

Analytici varovali, že pokračujúce cielenie na energetickú infraštruktúru by mohlo trhy tlačiť k scenáru „straty kontroly“, kde kríza eskaluje od narušenia dodávateľského reťazca až po skutočný nedostatok výroby, čo môže vyvolať prudkú volatilitu a výrazné nárasty cien, keďže krajiny sa snažia zabezpečiť si dodávky energie.

Ceny zlata vo štvrtok vzrástli po tom, čo dosiahli najnižšie úrovne za viac ako mesiac, a to vďaka poklesu amerického dolára. Zisky však zostali obmedzené kvôli jastrabiemu postoju Federálneho rezervného systému, ktorý znížil očakávania krátkodobého zníženia úrokových sadzieb.

Spotová cena zlata vzrástla o 0,8 % na 4 856,82 USD za uncu po tom, čo sa na začiatku obchodovania dostala na najnižšiu úroveň od 6. februára, a to po prudkom 3,7 % poklese v predchádzajúcej obchodnej sále. Medzitým americké futures kontrakty na zlato s dodaním v apríli klesli o 0,8 % na 4 858,60 USD.

Oživenie bolo podporené slabším dolárom, vďaka čomu bol drahý kov lacnejší pre držiteľov iných mien a pomohol kompenzovať časť jeho nedávnych strát.

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, povedal, že „spomalenie dynamiky dolára umožnilo zlatu zotaviť sa, aj keď mierne“, pričom poznamenal, že očakávania zníženia sadzieb v USA boli kľúčovým faktorom rastu zlata, ale rastúce ceny ropy tieto očakávania znížili a oslabili rastúcu dynamiku.

Ceny ropy prudko vzrástli nad 110 dolárov za barel po iránskych útokoch zameraných na energetickú infraštruktúru na Blízkom východe, ktoré nasledovali po útokoch na plynové pole Južný Pars. To zintenzívnilo obavy z inflácie, zatiaľ čo uzavretie Hormuzského prielivu udržalo ceny na vysokých úrovniach, čo zvýšilo náklady na dopravu a výrobu.

V súvislosti s tým administratíva amerického prezidenta Donalda Trumpa údajne zvažuje nasadenie tisícok vojakov na posilnenie operácií na Blízkom východe, čo zdôrazňuje pretrvávajúce geopolitické napätie.

Napriek nedávnemu oživeniu zostáva zlato od začiatku americko-izraelských útokov na Irán 28. februára o viac ako 9 % nižšie, a to pod tlakom silného amerického dolára, ktorý sa stal popredným bezpečným aktívom.

Z ostatných drahých kovov striebro vzrástlo o 1,5 % na 76,52 USD za uncu, platina získala 0,6 % na 2 035,25 USD a paládium vzrástlo o 1,2 % na 1 492,25 USD.

Ceny zlata vo štvrtok na európskom obchodovaní klesli, čím predĺžili straty druhý deň po sebe a dosiahli šesťtýždňové minimum, keďže pokračujúci predaj na trhoch s drahými kovmi bol poháňaný obavami z globálnej inflácie uprostred eskalujúcej vojny s Iránom.

Americký dolár si udržal svoje zisky voči košu mien po tom, čo Federálny rezervný systém ponechal úrokové sadzby nezmenené už druhé zasadnutie po sebe a varoval pred rastúcou infláciou v dôsledku vyšších cien energií.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato kleslo o 2,75 % na 4 687,03 USD za uncu, čo je najnižšia úroveň od 9. februára, z otváracej úrovne 4 818,34 USD, po dosiahnutí maxima 4 867,17 USD.

Pri stredajšom zatvorení obchodovania zlato stratilo 3,75 %, čo predstavuje piatu stratu za posledných šesť obchodných dní, a to pod tlakom silnejšieho dolára po jastrabím zasadnutí Federálneho rezervného systému.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal zisky už druhý deň po sebe a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Investori sa naďalej zameriavajú na nákup amerického dolára ako preferovanej alternatívnej investície uprostred eskalácie vojny v Iráne a rastúcich globálnych cien energií, ktoré živia obavy z inflácie.

Federálny rezervný systém

Na záver svojho druhého zasadnutia o menovej politike v tomto roku a v súlade s očakávaniami Federálny rezervný systém v stredu ponechal úrokové sadzby nezmenené už druhé zasadnutie po sebe.

Federálny výbor pre operácie na otvorenom trhu hlasoval v pomere 11 hlasov ku 1 za ponechanie referenčnej úrokovej sadzby v rozmedzí 3,50 % – 3,75 %, čo je najnižšia úroveň od septembra 2022.

Vyhlásenie o menovej politike

Vyhlásenie Federálneho rezervného systému naznačilo, že dopad vojny s Iránom na americkú ekonomiku zostáva neistý, ale očakáva sa, že v krátkodobom horizonte zvýši infláciu v dôsledku šoku z cien energií.

Fed uviedol, že súčasné ekonomické ukazovatele naznačujú solídny rast hospodárskej aktivity, zatiaľ čo nárast pracovných miest zostáva relatívne mierny, miera nezamestnanosti je v posledných mesiacoch stabilná a inflácia je stále relatívne vysoká.

Centrálna banka zopakovala svoj dvojitý mandát, ktorým je dosiahnutie maximálnej zamestnanosti a udržanie inflácie na úrovni 2 % v dlhodobom horizonte.

Taktiež sa v ňom uvádza, že ekonomické vyhliadky naďalej prevláda neistota, najmä pokiaľ ide o vplyv geopolitického vývoja na Blízkom východe.

Federálny výbor pre operácie na otvorenom trhu bude naďalej monitorovať prichádzajúce údaje a je pripravený upraviť menovú politiku, ak sa objavia riziká, ktoré by mohli brániť jeho cieľom.

Ekonomické prognózy

Štvrťročné ekonomické prognózy Fedu zverejnené v stredu obsahovali niekoľko revízií:

Hospodársky rast: Fed zvýšil svoju prognózu rastu USA na tento rok na 2,4 % z 2,3 %, na rok 2027 na 2,3 % z 1,9 % a na rok 2028 na 2,1 % z 1,9 %.

Celková inflácia: Fed zvýšil svoju prognózu inflácie na tento rok na 2,7 % z 2,6 % v decembrových prognózach, na rok 2027 na 2,2 % z 2,1 %, pričom infláciu na rok 2028 ponechal nezmenenú na úrovni 2,0 %.

Jadrová inflácia: Fed zvýšil svoju prognózu jadrovej inflácie na tento rok z 2,5 % na 2,7 %, pričom na rok 2027 ponechal 2,2 % a na rok 2028 2,0 %.

Cieľová úroková sadzba: Fed ponechal svoju prognózovanú sadzbu na úrovni 3,50 % pre tento rok a na úrovni 3,25 % pre roky 2027 aj 2028.

Jerome Powell

Kľúčové komentáre predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella počas stredajšej tlačovej konferencie:

Dôsledky udalostí na Blízkom východe zostávajú neisté.

Zvýšená inflácia do značnej miery odráža ceny tovarov, čiastočne spôsobené clami.

Očakávania krátkodobej inflácie sa v posledných týždňoch zvýšili v dôsledku vývoja na Blízkom východe.

Vyššie ceny energií zvýšia celkovú infláciu v krátkodobom horizonte.

Séria inflačných šokov spomalila nedávny pokrok v oblasti inflácie.

Infláciu cien energií nemožno ignorovať, kým sa inflácia cien tovarov nestabilizuje.

Výhľad ceny ropy závisí od inflačných očakávaní a širšieho kontextu inflácie nad cieľovou úrovňou za posledných päť rokov.

Mediánová trajektória sadzieb sa nezmenila, ale došlo k posunu smerom k menšiemu počtu znižovaní sadzieb.

Očakáva sa pokrok v oblasti inflácie, ale nie taký výrazný, ako sa pôvodne dúfalo.

Ak sa inflácia nezlepší, k zníženiu sadzieb nedôjde.

Časť ropného šoku sa odráža v rastúcich inflačných očakávaniach a obmedzenom pokroku v oblasti inflácie.

Konečným dopadom ropného šoku bude tlak na pokles výdavkov a zamestnanosti a tlak na rast inflácie.

Nehovorím, že nezamestnanosť je ohrozenejšia ako inflácia.

Ak do konca môjho funkčného obdobia nebude potvrdený nový predseda Fedu, budem pôsobiť ako zastupujúci predseda.

Nemám v úmysle opustiť Federálny rezervný systém, kým sa neukončí vyšetrovanie ministerstva spravodlivosti.

Tento šok v dodávkach energie je jednorazová udalosť.

Diskutovala sa o možnosti zvýšenia sadzieb.

V krátkodobom horizonte rozširovanie dátových centier mierne zvyšuje infláciu a môže tiež zvýšiť neutrálnu sadzbu.

Úrokové sadzby v USA

Po stretnutí podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME pravdepodobnosť ponechania sadzieb na aprílovom stretnutí nezmenených klesla z 99 % na 95 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov vzrástla z 1 % na 5 %.

Vyhliadky na zlato

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, uviedol, že cena zlata prudko klesla už druhý deň po sebe po prelomení kľúčovej úrovne podpory pod 5 000 USD, a to uprostred silného dolára a ďalších ostrejších komentárov predsedu Fedu Jeromea Powella po poslednom zasadnutí FOMC.

Nitesh Shah, komoditný stratég spoločnosti WisdomTree, povedal: „Geopolitické riziká budú pretrvávať a zostanú silným katalyzátorom cien zlata. Napriek krátkodobej konsolidácii si viem ľahko predstaviť, že zlato do konca roka dosiahne cenu 6 000 dolárov.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového ETF krytého zlatom, v stredu klesol o 2,57 metrických ton, čo predstavuje piaty po sebe idúci denný pokles, čím sa celkové objemy znížili na 1 066,99 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 9. januára.