Euro zostalo počas stredajšieho európskeho obchodovania pod tlakom voči košu hlavných mien, čím sa predĺžili straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe, keďže dolár naďalej ťažil z rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov pred pozorne sledovaným prejavom predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha.

Investori dnes tiež očakávajú kľúčové údaje o inflácii v eurozóne spolu s vyjadreniami prezidentky Európskej centrálnej banky Christine Lagardovej na výročnom fóre ECB v Sintre v Portugalsku, keďže trhy hľadajú nové informácie o výhľade európskych úrokových sadzieb.

Cena

• Euro kleslo voči americkému doláru približne o 0,2 % na 1,1402 USD, z otváracej úrovne 1,1421 USD. Maximálna hodnota burzy bola zaznamenaná na úrovni 1,1423 USD.

• Jednotná mena uzavrela v utorok so stratou menej ako 0,1 % voči doláru, čo predstavuje prvý denný pokles za štyri obchodné dni, pod tlakom rastúcich výnosov 10-ročných amerických štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu získal 0,2 %, čím si predĺžil svoj rast už druhú seansu po sebe a odráža pokračujúcu silu dolára voči košu svetových mien.

Dolár získal podporu z nedávneho nárastu výnosov dlhodobých amerických štátnych dlhopisov, najmä po tom, čo pozitívne údaje z trhu práce v USA posilnili očakávania, že Federálny rezervný systém by mohol tento rok ešte aspoň raz zvýšiť úrokové sadzby.

Globálne trhy teraz pozorne sledujú komentáre predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha, ktoré dnes prednesie na Fóre Európskej centrálnej banky v portugalskej Sintre, aby sa dozvedel viac o výhľade menovej politiky USA.

Európske úrokové sadzby

• Správy naznačujú, že Európska centrálna banka zvažuje pozastavenie procesu normalizácie svojej politiky v júli, ak ceny energií zostanú blízko súčasnej úrovne.

• Peňažné trhy naďalej odhadujú približne 30 % pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb ECB o 25 bázických bodov v júli.

Inflácia v eurozóne

Investori čakajú na zverejnenie júnových údajov o inflácii v eurozóne neskôr dnes, aby prehodnotili očakávania ďalšieho sprísnenia politiky ECB v tomto roku.

Tieto čísla poskytnú aktualizovaný obraz o inflačných tlakoch, ktorým čelia tvorcovia politík v Európskej centrálnej banke.

Ročný index spotrebiteľských cien eurozóny má byť zverejnený o 9:00 GMT. Trhové prognózy naznačujú spomalenie ročnej inflácie na 3,0 % v júni z 3,2 % v máji, zatiaľ čo jadrová inflácia sa pravdepodobne spomalí na 2,5 % z predchádzajúcich 2,6 %.

Christine Lagardeová

O 13:00 GMT má prezidentka ECB Christine Lagardeová naplánovaný dôležitý prejav na Fóre Európskej centrálnej banky o centrálnom bankovníctve v portugalskej Sintre.

Trhy budú hľadať ďalšie informácie o inflačných trendoch v eurozóne a o názore ECB na budúci vývoj úrokových sadzieb v tomto roku.

Výhľad pre euro

Na Economies.com sa domnievame, že ak budú údaje o inflácii slabšie, ako sa očakávalo, a Christine Lagardeová prednesie menej rázne vyjadrenia, očakávania ďalšieho zvýšenia sadzieb ECB v tomto roku by sa mohli ďalej oslabiť, čo by mohlo viesť k ďalším stratám eura voči košu svetových mien.

Japonský jen v stredu počas ázijského obchodovania oslabil voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si predĺžil straty voči americkému doláru už tretí deň po sebe a klesol na najnižšiu úroveň od roku 1986, keďže obavy z prehlbovania rozdielu vo výnosoch dlhodobých dlhopisov medzi Japonskom a Spojenými štátmi naďalej zaťažovali menu.

Pokles jenu na nové štvordesiatročné minimá zintenzívnil špekulácie, že japonské úrady by mohli vstúpiť na devízový trh, aby podporili menu. Obchodníci sa čoraz viac domnievajú, že akákoľvek intervencia by sa mohla uskutočniť počas nadchádzajúceho piatkového sviatku amerického trhu, keď by slabšia likvidita mohla zosilniť jej vplyv.

Cena

• Americký dolár vzrástol voči japonskému jenu o 0,2 % na 162,84 ¥, čo je najvyššia úroveň od decembra 1986, po otvorení na úrovni 162,52 ¥. Denné minimum bolo zaznamenané na úrovni 162,49 ¥.

• Jen uzavrel v utorok o 0,35 % nižšie voči doláru, čo predstavuje druhý denný pokles v rade, pod tlakom rastúcich výnosov 10-ročných amerických štátnych dlhopisov.

• V priebehu júna jen stratil voči americkému doláru 2,1 %, čím zaznamenal druhý mesačný pokles v rade, keďže trhy naďalej reagovali na jastrabí výhľad Federálneho rezervného systému.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu vzrástol o 0,2 %, čím si udržal zisky už druhý deň po sebe a odráža pokračujúcu silu dolára voči košu svetových mien.

Dolár podporil nedávny nárast výnosov dlhodobých amerických štátnych dlhopisov, najmä po tom, čo kľúčové údaje z trhu práce posilnili očakávania, že Federálny rezervný systém by mohol tento rok ešte aspoň raz zvýšiť úrokové sadzby.

Trhy teraz pozorne sledujú komentáre predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha na fóre Európskej centrálnej banky v portugalskej Sintre, ktoré sa konajú neskôr dnes a ktoré by mohli poskytnúť ďalšie informácie o výhľade menovej politiky USA.

Japonské úrady

Japonský minister financií Satsuki Katajama zopakoval, že vláda je pripravená prijať vhodné opatrenia proti nadmernej volatilite meny.

Katayama dodal, že to zahŕňa aj rozhodné opatrenia dohodnuté medzi Japonskom a Spojenými štátmi.

Názory na trh

• Chidu Narayanan, vedúci makrostratégie pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti Wells Fargo, uviedol, že ďalší zásah zostáva možnosťou: „Veríme, že sa blížime k bodu, kedy sa akcia stáva čoraz pravdepodobnejšou.“

• Narayanan dodal, že súčasné úrovne sú kritické, nie nevyhnutne kvôli konkrétnemu cieľu výmenného kurzu, ale preto, že orgány môžu potrebovať zasiahnuť, aby si zachovali dôveryhodnosť.

• Obchodníci vnímajú piatkový sviatok v USA ako potenciálnu príležitosť pre japonské úrady na nákup jenu, keďže nižšia likvidita by mohla zväčšiť dopad akejkoľvek intervencie a znížiť jej celkové náklady.

• Matt Simpson, hlavný trhový analytik spoločnosti StoneX, povedal, že japonské ministerstvo financií možno bude chcieť zasiahnuť, ale čelí náročnej výzve v boji proti jastrabiemu prostrediu Federálneho rezervného systému.

• Simpson dodal, že ak sa nadchádzajúce ekonomické údaje z USA neočakávane oslabia a zvýšia očakávania týkajúce sa uvoľnenia menovej politiky, japonské úrady by mohli využiť slabšie dolárové prostredie na agresívnejšie intervencie. Dovtedy hrozby intervencií pravdepodobne zostanú prevažne verbálne.

Japonské úrokové sadzby

• Trhové oceňovanie zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan na jej júlovom zasadnutí zostáva pod úrovňou 25 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, mzdách a nezamestnanosti v Japonsku, aby mohli prehodnotiť pravdepodobnosť ďalšieho sprísňovania politík.

Futures kontrakty na sóju a obilie na Chicagskej burze obchodu (Chicago Board of Trade) sa v utorok obchodovali mierne vyššie, keďže obchodníci upravili pozície pred zverejnením štvrťročnej správy o zásobách obilia od amerického ministerstva poľnohospodárstva a zároveň naďalej sledovali poveternostné podmienky na americkom Stredozápade.

Najaktívnejší kontrakt na sóju na burze CBOT vzrástol k 8:28 GMT o 0,04 % na 11,39½ USD za bušel, zatiaľ čo kukurica získala 0,37 % na 4,11¾ USD za bušel.

Futures kontrakty na pšenicu tiež vzrástli o 0,82 % na 5,84¼ USD za bušel.

Očakáva sa, že štvrťročná správa USDA o zásobách obilia, ktorá má byť zverejnená neskôr počas dňa, poskytne nový pohľad na vyhliadky dodávok pre nadchádzajúcu marketingovú sezónu kukurice a sóje.

Analytici v priemere očakávajú, že USDA zníži svoj odhad výmery výmery kukurice a zároveň zvýši svoju prognózu výmery sóje.

Očakáva sa, že vlna horúceho počasia, ktorá sa tento týždeň prehnala cez rozsiahle časti amerického Stredozápadu, zvýši tlak na úrodu a podporí ceny, hoci predpovede zrážok neskôr v týždni a nižších teplôt by mohli pomôcť obmedziť potenciálne škody.

Ceny sóje a kukurice čelia tlaku z klesajúcich cien ropy, pretože obe plodiny sa používajú na výrobu biopalív, zatiaľ čo pšenicu zaťažila prebiehajúca úroda na amerických nížinách a bohaté globálne zásoby.

Vo svojej týždennej správe o stave úrody, ktorú zverejnil v pondelok, USDA ohodnotilo 67 % úrody kukurice v USA a 65 % úrody sóje ako „v dobrom až výbornom“ stave, čo je o jeden percentuálny bod menej ako v predchádzajúcom týždni a pod očakávaniami trhu.

Hodnotenie ozimnej pšenice sa nezmenilo na 26 % v dobrej až vynikajúcej forme, zatiaľ čo priebeh zberu zaostal za očakávaniami a dosiahol 48 % dokončenia v porovnaní s prognózami 54 %.

Obchodníci uviedli, že komoditné fondy boli v pondelok na Chicagskej burze čistými predajcami futures kontraktov na kukuricu, sóju a pšenicu.

Ceny zlata v utorok klesli a zostali na ceste k najprudšiemu štvrťročnému poklesu za 13 rokov, keďže pretrvávajúce obavy z inflácie súvisiace s konfliktom na Blízkom východe posilnili očakávania, že Federálny rezervný systém by mohol udržať menovú politiku sprísnenejšiu dlhšie.

Spotová cena zlata klesla o 0,2 % na 4 008,94 USD za uncu po tom, čo sa na začiatku obchodovania dostala na najnižšiu úroveň od novembra. Od začiatku júna ceny klesli o 11,3 %.

Medzitým augustové futures kontrakty na zlato klesli o 0,4 % na 4 022,70 USD za uncu.

Tento drahý kov je na ceste k prvej štvrťročnej strate od roku 2024 a najväčšiemu štvrťročnému poklesu od druhého štvrťroka 2013.

Hoci sa zlato tradične považuje za ochranu proti inflácii, vyššie úrokové sadzby majú tendenciu zaťažovať toto nevýnosové aktívum tým, že zvyšujú atraktivitu úročených investícií.

„Trhy sú do istej miery znepokojené tým, aké stabilné je memorandum o porozumení v skutočnosti, a zlato je pod tlakom, pretože investori nevidia veľa svetla na konci tunela,“ povedal Edward Meir, analytik spoločnosti Marex.

Do Dauhy pricestovali vysokí americkí vyslanci, ale katarský predstaviteľ uviedol, že sa neuskutoční žiadne stretnutie na vysokej úrovni s Iránom, čo vyvoláva pochybnosti o pokroku smerom k trvalému ukončeniu iránskeho konfliktu.

Dlhodobý výhľad s vyšším rastom

Zároveň inflácia v USA zostáva tvrdohlavo zvýšená a výrazne nad cieľovou hodnotou 2 %, ktorú stanovil Federálny rezervný systém.

Meir uviedol, že trhy čoraz viac očakávajú, že úrokové sadzby zostanú dlhšie vysoké s možnosťou ďalšieho sprísňovania, čo je pozadie, ktoré naďalej vyvíja tlak na ceny zlata.

Obchodníci v súčasnosti odhadujú približne 65 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v septembri, uvádza nástroj CME FedWatch.

Investori teraz čakajú na údaje o zamestnanosti v súkromnom sektore od ADP zo stredy a na správu o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva v USA zo štvrtka, aby poskytli ďalšie informácie o smerovaní politiky Fedu.

V samostatnom vývoji prieskum, ktorý uskutočnilo Oficiálne fórum menových a finančných inštitúcií, ukázal, že centrálne banky sú v dôsledku rastúcich geopolitických obáv čoraz viac naklonené znižovať svoju expozíciu voči americkému doláru v nasledujúcom desaťročí a zároveň v blízkej budúcnosti zvyšovať svoje zásoby zlata.

Spomedzi ostatných drahých kovov klesla cena striebra o 0,8 % na 58,2585 USD za uncu a smeruje k najhoršiemu štvrťročnému výkonu od prvého štvrťroka 2020.

Platina klesla o 0,7 % na 1 564,34 USD za uncu, zatiaľ čo paládium mierne vzrástlo o 0,2 % na 1 215,94 USD za uncu.

Platina aj paládium sú naďalej na ceste k mesačným a štvrťročným stratám.