Euro pod tlakom USA predĺžilo straty na štvortýždňové minimum

Euro v pondelok v európskom obchodovaní kleslo voči košu svetových mien, čím si tretí deň po sebe predĺžilo straty voči americkému doláru a dosiahlo štvortýždňové minimum. Dôvodom bol tlak silnejšej americkej meny a rastúcich výnosov dlhodobých amerických štátnych dlhopisov pred zasadnutím Federálneho rezervného systému.

Správy naznačujú, že Európska centrálna banka zvažuje zvýšenie úrokových sadzieb na svojom nadchádzajúcom októbrovom zasadnutí už druhýkrát po sebe, a to uprostred rastúcich inflačných tlakov spôsobených vyššími cenami ropy a zemného plynu v súvislosti s vyostrovaním geopolitického napätia na Blízkom východe.

Cena

• Euro kleslo voči americkému doláru o viac ako 0,3 % na 1,1558 USD, čo je najnižšia úroveň od 14. augusta, z otváracej ceny 1,1595 USD, pričom maximum zaznamenalo na úrovni 1,1598 USD.

• Euro ukončilo piatkové obchodovanie so stratou 0,1 % voči doláru, čo predstavuje druhú dennú stratu po sebe idúcu pod tlakom USA.

• Euro minulý týždeň stratilo voči doláru približne 0,15 %, čo je jeho druhý týždenný pokles za posledné tri týždne, a to pod tlakom rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok vzrástol o 0,3 % a dosiahol dvojtýždňové maximum 99,40 bodu, čo odráža širšie zisky americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov dnes vzrástol o 0,3 %, čím si udržal svoje zisky už šiestykrát po sebe a priblížil sa k trojročnému maximu blízko hranice 5 %, čo poskytuje ďalšiu podporu americkému doláru.

Pohyb na americkom trhu s dlhopismi prichádza v čase, keď sa globálne ceny ropy obchodujú blízko najvyšších úrovní za štyri mesiace, čo zvyšuje inflačné tlaky, ktorým čelia tvorcovia politík Federálneho rezervného systému.

Federálny rezervný systém začína svoje zasadnutie o menovej politike v utorok a rozhodnutie o menovej politike by malo byť prijaté v stredu. Trhy predpokladajú 86 % pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov, čo by bolo prvé zvýšenie od júla 2023.

Európska centrálna banka

• Európska centrálna banka minulý týždeň zvýšila svoje kľúčové úrokové sadzby o 25 bázických bodov na 2,65 %, čo je najvyššia úroveň od marca 2025, a ide o druhé zvýšenie sadzieb v tomto roku.

• Rozhodnutie ECB bolo jednomyseľné a jeho cieľom bolo čeliť obnoveným inflačným tlakom vyplývajúcim z energetického šoku a narušení námornej dopravy.

• Európska centrálna banka sa čoraz viac obáva, že zvýšená inflácia by mohla pretrvávať dlhšie, pričom sa očakáva, že ceny zostanú nad jej cieľovou úrovňou 2 % dlhší čas.

• Prezidentka Európskej centrálnej banky Christine Lagardeová varovala, že konflikt na Blízkom východe naďalej vytvára inflačné tlaky a že inflácia pravdepodobne zostane nad cieľovou úrovňou dlhšie.

Európske úrokové sadzby

• Zdroje z ECB uviedli, že je pravdepodobné ďalšie sprísňovanie menovej politiky, pričom o ďalšom zvýšení úrokových sadzieb sa pravdepodobne bude diskutovať už v októbri.

• Peňažné trhy v súčasnosti odhadujú pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb ECB o približne 25 bázických bodov v októbri na menej ako 50 %.

• Investori očakávajú dôležitý prejav prezidentky ECB Christine Lagardovej neskôr dnes počas diskusie o ekonomike, Európe a odolnosti vo Viedni, čo by mohlo viesť trhy k prehodnoteniu týchto očakávaní.

Výhľad eura

Očakávame, že euro zostane v zápornom pásme voči americkému doláru s vysokou pravdepodobnosťou poklesu na nové viactýždňové minimá. Ak budú komentáre Lagardeovej jastrabie, než trhy v súčasnosti očakávajú, straty eura by sa mohli zastaviť a mena by sa mohla začať zotavovať voči košu svetových mien.