Euro sa prudko zotavuje zo 17-mesačného minima – čo je hnacou silou oživenia?

Euro vo štvrtok na európskom obchodovaní vo všeobecnosti vzrástlo voči košu hlavných mien, pričom sa prudko odrazilo od 17-mesačného minima voči americkému doláru uprostred silného dopytu po zľavách.

Rast eura podporil slabší americký dolár po tom, čo výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov klesol na najnižšiu úroveň za posledné tri týždne. Pokles nasledoval po menej energických vyjadreniach niekoľkých predstaviteľov Federálneho rezervného systému, ktoré pomohli znížiť očakávania trhu týkajúce sa zvýšenia úrokových sadzieb v USA v októbri.

Prehľad cien

• EUR/USD dnes: Euro vzrástlo voči americkému doláru o 0,75 % na 1,1241 USD v porovnaní s dnešnou otváracou cenou 1,1156 USD, pričom zaznamenalo relačné minimum 1,1147 USD.

• Euro ukončilo stredajšie obchodovanie so stratou 0,4 % voči doláru a dosiahlo 17-mesačné minimum 1,1113 USD po zverejnení teplejších než očakávaných údajov o inflácii v USA.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok klesol o 0,65 %, čím sa spomalil z 18-mesačného maxima 102,95 bodu a odrážal všeobecnú slabosť americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem zrýchľovania realizácie ziskov sa americký dolár dostal pod tlak aj z klesajúcich výnosov štátnych dlhopisov, najmä preto, že očakávania zvýšenia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v októbri naďalej slabli.

Výnos benchmarkového 10-ročného amerického štátneho dlhopisu klesol vo štvrtok o viac ako 2 %, čím sa jeho straty predĺžili už tretíkrát po sebe a dosiahol trojtýždňové minimum 5,089 %. Výnos sa teraz pohybuje smerom k možnému prelomu pod hranicou 5 %, čo vyvíja výrazný tlak na pokles amerického dolára.

Guvernérka Federálneho rezervného systému Michelle Bowmanová uviedla, že centrálna banka mala dostatok času na to, aby po septembrovom zvýšení úrokových sadzieb počkala a zhodnotila vývoj na finančných trhoch a v ekonomike predtým, ako sa rozhodne, či sú potrebné ďalšie opatrenia.

Prezidentka Federálneho rezervného systému v San Franciscu Mary Dalyová uviedla, že ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb bude pravdepodobne potrebné, ale nie je naliehavé konať. Poznamenala, že centrálna banka si môže dovoliť počkať, kým sa ekonomický výhľad neujasní.

Po týchto poznámkach sa podľa nástroja FedWatch skupiny CME očakávania trhu, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom októbrovom zasadnutí nezmenené, zvýšili zo 46 % na 68 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov klesla z 54 % na 32 %.

Európske úrokové sadzby

• Prezidentka Európskej centrálnej banky (ECB) Christine Lagardeová uviedla, že banka pozorne sleduje riziko, že rastúce ceny energií, spôsobené geopolitickým vývojom, by sa mohli prejaviť v mzdách a cenách tovarov a služieb, čo by mohlo viesť k dlhšiemu udržaniu zvýšeného inflačného tlaku.

• Lagardeová dodala, že ECB sleduje vývoj miezd a požiadavky pracovníkov na mzdy, aby identifikovala akékoľvek ďalšie tlaky, ktoré by mohli ovplyvniť výhľad inflácie. Zdôraznila tiež, že centrálna banka je pripravená konať, ak sa objavia náznaky ďalšieho inflačného tlaku.

• Peňažné trhy v súčasnosti počítajú s približne 50 % pravdepodobnosťou zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany ECB v októbri.

• Investori čakajú na ďalšie ekonomické údaje eurozóny o raste, inflácii, nezamestnanosti a mzdách, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Výhľad eura

Očakávame, že euro si udrží svoju pozitívnu dynamiku, keďže dopyt po výhodných nákupoch naďalej rastie. Jednotná mena by sa mohla vyšplhať na svoju najvyššiu úroveň najmenej za dva týždne, ak ďalšie ekonomické údaje z USA a vyjadrenia predstaviteľov Federálneho rezervného systému budú naďalej znižovať očakávania októbrového zvýšenia úrokových sadzieb.