Euro v stredu na európskych trhoch vzrástlo voči košu svetových mien, čím zaznamenalo prvé posilnenie voči americkému doláru za päť obchodných dní. K oživeniu došlo, keďže investori nakupovali euro z nižších úrovní, zatiaľ čo rastúca dynamika dolára na devízovom trhu sa pozastavila.

Očakávania zníženia európskych sadzieb v septembri po minulotýždňovom jastrabím zasadnutí Európskej centrálnej banky klesli. Investori teraz čakajú na kľúčové nadchádzajúce ekonomické údaje z eurozóny – najmä na júlové údaje o inflácii – aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Prehľad cien

• EUR/USD dnes: Euro vzrástlo o 0,25 % na 1,1573 USD z otváracej ceny 1,1546 USD. Minimum relácie dosiahlo 1,1545 USD.

• V utorok euro ukončilo pokles voči doláru o 0,35 % – čo je už štvrtá denná strata v rade – po tom, čo dosiahlo päťtýždňové minimum 1,1516 USD po negatívnej reakcii Nemecka a Francúzska na nedávnu obchodnú dohodu medzi EÚ a USA.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,2 %, čím sa spomalil z päťtýždňového maxima 99,14 bodu, čo odráža pozastavenie rastu dolára voči hlavným menám.

Okrem realizácie ziskov klesli aj úrovne dolára, keďže investori sa zdržali budovania nových dlhých pozícií pred vyhlásením o menovej politike amerického Federálneho rezervného systému. Trhy hľadajú silné indície týkajúce sa pravdepodobnosti zníženia sadzieb v septembri.

Fed dnes končí svoje kľúčové zasadnutie o menovej politike. Trhy vo všeobecnosti očakávajú, že úrokové sadzby zostanú nezmenené už piate zasadnutie po sebe, keďže predstavitelia posudzujú vhodnú politiku pre najväčšiu svetovú ekonomiku.

Výhľad politík ECB

• Minulý týždeň ECB ponechala svoje kľúčové úrokové sadzby nezmenené na úrovni 2,15 % – najnižšej od októbra 2022 – po tom, čo ich na predchádzajúcom zasadnutí znížila už siedmykrát po sebe.

• ECB sa rozhodla pozastaviť cyklus uvoľňovania uprostred neistoty týkajúcej sa budúcich obchodných vzťahov s USA.

• Prezidentka ECB Christine Lagardeová po stretnutí povedala: „Sme v režime vyčkávania,“ a dodala, že ekonomika eurozóny preukázala odolnosť napriek globálnej neistote.

• Podľa zdrojov agentúry Reuters jasná väčšina na zasadnutí ECB uprednostnila ponechanie sadzieb v septembri opäť nezmenených.

• Peňažné trhy teraz počítajú s menej ako 30 % pravdepodobnosťou zníženia úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v septembri, čo je pokles z predchádzajúcich 50 %.

• Investori pozorne sledujú pripravované údaje z eurozóny a oficiálne komentáre ECB, aby mohli tieto pravdepodobnosti prehodnotiť.

Výhľad pre euro

• Na Economies.com dnes očakávame, že ak sa komentáre Federálneho rezervného systému ukážu ako menej energické, ako sa očakávalo, pravdepodobnosť zníženia sadzieb v USA v septembri sa zvýši – čo pravdepodobne podporí ďalšie oživenie eura voči doláru.

Japonský jen v stredu na ázijských trhoch vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien a pokračoval v zotavovaní sa už druhý deň po sebe z dvojtýždňového minima voči americkému doláru. Dôvodom bola nákupná aktivita na nižších úrovniach a pozastavenie nedávneho rastu dolára na devízovom trhu.

Zasadnutie Bank of Japan o menovej politike sa začína dnes a rozhodnutia sa očakávajú vo štvrtok. Všeobecne sa očakáva, že banka ponechá úrokové sadzby nezmenené už štvrté zasadnutie po sebe na úrovni 0,50 %, čo je najvyššia úroveň od roku 2008, keď sa začala globálna finančná kríza.

Prehľad cien

• USD/JPY dnes: Dolár klesol voči jenu o 0,45 % na 147,85 ¥, čo je pokles z otváracej ceny 148,45 ¥. Pár zaznamenal relačné maximum na úrovni 148,53 ¥.

• V utorok jen pri vyrovnaní získal voči doláru menej ako 0,1 % – čo bol jeho prvý zisk za štyri dni – po tom, čo predtým dosiahol dvojtýždňové minimum na úrovni 148,81 ¥.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,2 %, čím sa spomalil z päťtýždňového maxima 99,14 bodu, čo odráža pozastavenie rastu dolára voči košu svetových mien.

Okrem realizácie ziskov dolár klesal, keďže investori sa zdržali budovania nových dlhých pozícií pred rozhodnutím Federálneho rezervného systému USA o zmene úrokových sadzieb, ktoré môže byť silným signálom posilňujúcim pravdepodobnosť zníženia sadzieb v septembri.

Fed dnes končí svoje kľúčové zasadnutie o menovej politike, pričom sa všeobecne očakáva, že úrokové sadzby zostanú nezmenené už piate zasadnutie po sebe – uprostred prebiehajúceho hodnotenia vhodnej politiky pre najväčšiu svetovú ekonomiku.

Bank of Japan

Zasadnutie Bank of Japan o úrokových sadzbách sa začína dnes a rozhodnutia by mali byť prijaté vo štvrtok. Očakáva sa, že úrokové sadzby zostanú nezmenené na úrovni 0,50 % už štvrté zasadnutie po sebe – stále ide o najvyššiu úroveň od finančnej krízy v roku 2008.

Očakáva sa, že tvorcovia politík Bank of Japan budú tiež diskutovať o potenciálnom vplyve nedávnej obchodnej dohody medzi Japonskom a USA na exportne orientovanú ekonomiku krajiny. To sa môže stať kľúčovým faktorom pri určovaní načasovania ďalšieho zvýšenia sadzieb.

Keďže sa očakáva, že menová politika zostane stabilná, trhy sa zamerajú na komentáre guvernéra Bank of Japan Kazua Uedu po zasadnutí, aby zistili, či by globálny ekonomický pesimizmus mohol ovplyvniť tempo budúceho zvyšovania sadzieb v Japonsku.

Výhľad jenu

• Na Economies.com dnes očakávame, že jen zostane v kladnom pásme voči americkému doláru – najmä ak Federálny rezervný systém zareaguje na Trumpovu kritiku a prijme zmierlivejší prístup.

Futures kontrakty na sóju a kukuricu na burze v Chicagu v utorok klesli pod tlakom bohatých globálnych ponúk, slabého dopytu a pokračujúceho priaznivého počasia pre plodiny na americkom Stredozápade.

Ceny kukurice sa dostali pod dodatočný tlak v dôsledku očakávaní vysokej úrody v USA, ktoré podporili predpovede priaznivého počasia v kukuričnom pásme. Medzitým ceny pšenice klesli, keďže sa zrýchlila úroda na severnej pologuli, čo posilnilo očakávania vyššej globálnej ponuky.

Oli Hough zo spoločnosti IKON Commodities v Sydney uviedol: „Sójové bôby zostávajú pod tlakom kvôli očakávanej vysokej úrode v USA aj na celom svete. Je ťažké si predstaviť, že by sa tento trh v nasledujúcich mesiacoch výrazne zotavil.“

Slabý dopyt po exporte ďalej zaťažil sóju, keďže najnovšie týždenné údaje o predaji z exportu z USA boli sklamaním.

V obchodnej oblasti USA a Európska únia v nedeľu dosiahli rámcovú dohodu, ktorá zahŕňala 15 % dovozné clo na väčšinu európskeho tovaru, čím sa predišlo rozsiahlej obchodnej vojne, ktorá by mohla ohroziť obchodné vzťahy predstavujúce približne tretinu svetového obchodu.

Nemecký obchodník poznamenal: „Dohoda medzi USA a EÚ síce spomínala potenciálne zrušenie ciel na niektoré poľnohospodárske produkty, ale nedostatok podrobností sťažuje posúdenie.“ Dodal: „Napriek tomu panuje všeobecná úľava, že sa zabránilo deštruktívnej obchodnej vojne medzi USA a EÚ.“

Nemecký obchodník tiež poznamenal, že pšenica je zaťažená slabým dopytom aj prílevom ponuky z prebiehajúcich žatví v USA, EÚ a oblasti Čierneho mora.

„Na začiatku týždňa na trhu prakticky nie sú žiadne tendre na nákup pšenice,“ povedal.

„Ruskí farmári sa spočiatku zdráhali predávať svoju novú úrodu, ale s predlžujúcou sa sezónou zberu úrody v Rusku môžu byť nútení zvýšiť export, pretože nemôžu skladovať celú úrodu.“

Kukurica

Decembrové futures kontrakty na kukuricu klesli o 0,7 % a uzavreli na úrovni 4,11 USD za bušel.

Sójové bôby

Novembrové futures kontrakty na sóju klesli o 0,2 % na 10,09 USD za bušel.

Pšenica

Septembrové futures kontrakty na pšenicu klesli o 1,6 % a uzavreli na úrovni 5,26 USD za bušel.

Väčšina digitálnych mien v utorok klesla uprostred slabého apetítu riskovať, a to aj napriek optimizmu okolo obchodných dohôd medzi USA a ich partnermi. Ethereum a ďalšie kryptomeny sa dostali pod predajný tlak, keďže investori sa snažili zaistiť si zisky.

Spojené štáty a Čína nedávno ukončili kolo obchodných rokovaní a dohodli sa na predĺžení existujúceho colného prímeria – hoci neboli poskytnuté žiadne podrobnosti týkajúce sa trvania ani konkrétnych podmienok predĺženia.

Zatiaľ čo USA nedávno dosiahli obchodné dohody s Európskou úniou a Japonskom, rokovania s Čínou zostávajú podľa agentúry Reuters zložitejšie a zdĺhavejšie.

Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že sa môže stretnúť s čínskym prezidentom Si Ťin-pchingom ešte pred koncom roka.

Americký Federálny rezervný systém (Fed) koná svoje dvojdňové zasadnutie o menovej politike, ktoré sa začína v utorok a končí v stredu, s očakávaniami, že úrokové sadzby zostanú v rozmedzí 4,25 % až 4,5 %.

Obchodníci sa zamerajú na tón sprievodného vyhlásenia a komentárov a budú hľadať potenciálne signály budúceho zníženia sadzieb neskôr v tomto roku. Holubičí tón Fedu by mohol poskytnúť Bitcoinu dodatočnú podporu znížením výnosov z bezpečných aktív s nízkym úrokom.

Medzitým stále viac spoločností naďalej vykazuje svoje štvrťročné zisky. Spoločnosť Boeing dnes zverejnila svoje výsledky, ale pozornosť sa v najbližších dňoch presunie na spoločnosti Microsoft, Meta, Amazon a Apple.

Údaje amerického Úradu pre štatistiku práce zverejnené v utorok ukázali, že počet voľných pracovných miest v júni klesol na 7,44 milióna, čo je pokles oproti májovému poklesu 7,7 milióna, ktorý predstavoval pokles o 57 000, a je pod očakávaniami poklesu na 7,51 milióna.

Údaje od Conference Board samostatne odhalili, že spotrebiteľská dôvera v USA v júli vzrástla na 97,2 bodu, čo predstavuje nárast o 2,2 bodu z 95,2 bodu v revidovanej júnovej hodnote smerom nahor.

Medzinárodný menový fond vo svojej najnovšej aktualizácii správy Svetový ekonomický výhľad, ktorá bola prvýkrát publikovaná v apríli, zvýšil svoju prognózu globálneho hospodárskeho rastu v roku 2025 o 0,2 percentuálneho bodu na 3,0 % a na rok 2026 o 0,1 percentuálneho bodu na 3,1 %. Obe prognózy však zostávajú pod januárovými odhadmi 3,3 % za každý rok a pod historickým priemerom 3,7 % spred pandémie.

Ethereum

Čo sa týka obchodnej aktivity, Ethereum k 21:14 GMT na CoinMarketCap klesol o 0,8 % na 3 748,9 USD.