Libra v piatok vystúpila na svoju takmer mesačnú najvyššiu úroveň voči americkému doláru a dosiahla aj ročné maximum voči euru, keďže investori hodnotili, ako centrálne banky pravdepodobne zareagujú na vyššie ceny energií v dôsledku konfliktu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Libra vzrástla na 1,345 USD, čo je jej najvyššia úroveň od 15. júna, potom však časť svojich ziskov znížila a obchodovala sa približne o 0,1 % vyššie.

Medzitým euro kleslo na 85,18 pence, čo je jeho najnižšia úroveň voči libre od konca júna 2025, predtým ako sa zotavilo a obchodovanie sa takmer nezmenilo.

Analytici uviedli, že silu libry v posledných týždňoch podporilo niekoľko faktorov vrátane silnejšieho než očakávaného hospodárskeho rastu Spojeného kráľovstva, zvýšených zahraničných akvizícií britských spoločností, zmiernenia politickej neistoty a očakávaní týkajúcich sa menovej politiky Bank of England.

Barry van der Laan, vedúci oddelenia devízovej stratégie v spoločnosti Monex Europe, uviedol, že komentáre hlavného ekonóma Bank of England Huwa Pilla z štvrtka večer, ktoré naznačovali, že úrokové sadzby by sa mali zvýšiť, poskytli britskej mene dodatočnú podporu.

„Tieto poznámky posilnili názor trhu, že Bank of England má menej priestoru na ignorovanie inflačných tlakov ako americký Federálny rezervný systém alebo Európska centrálna banka,“ povedal.

Dodal však, že vzhľadom na absenciu dôležitých ekonomických údajov Spojeného kráľovstva v piatok sa libra pravdepodobne bude vyvíjať v závislosti od pohybov amerického dolára, cien ropy a vývoja na Blízkom východe.

MMF zvyšuje výhľad rastu Spojeného kráľovstva, keďže politický vývoj podporuje libru

Medzinárodný menový fond tento týždeň zvýšil svoju prognózu hospodárskeho rastu Spojeného kráľovstva a predpokladá, že ekonomika v roku 2026 vzrastie o 1,0 %.

MMF uviedol, že vyhliadky britskej ekonomiky, ktorá je vo veľkej miere závislá od dovozu energie, sa zlepšili po dohode medzi Spojenými štátmi a Iránom v júni a následnom poklese cien ropy.

Fond tiež očakáva, že Spojené kráľovstvo bude tento rok treťou najrýchlejšie rastúcou ekonomikou v G7, za Kanadou a Spojenými štátmi, a prekoná tak ekonomiky eurozóny.

Napriek tomu ceny ropy tento týždeň vzrástli približne o 5 % po obnovení výmeny štrajkov medzi Spojenými štátmi a Iránom, ako aj po rozhodnutí Washingtonu zrušiť výnimku, ktorá umožňovala určité transakcie s iránskou ropou.

Ropa Brent sa naposledy obchodovala za približne 76 dolárov za barel, hoci zostala hlboko pod vrcholom 126 dolárov, ktorý dosiahla v apríli.

Na politickom fronte urobil bývalý starosta Veľkého Manchestru Andy Burnham významný krok k tomu, aby sa stal ďalším britským premiérom, po tom, čo si vo štvrtok zabezpečil drvivú podporu členov parlamentu za Labouristickú stranu, aby nahradil Keira Starmera.

Niektorí analytici sa domnievajú, že jasnejšie vyhliadky vedenia spolu s Burnhamovým záväzkom udržiavať fiškálnu disciplínu poskytli libre miernu podporu. Varovali však, že finančné trhy Spojeného kráľovstva by sa mohli stať volatilnejšími, keď začne načrtávať podrobnosti svojho hospodárskeho programu.

Ceny zlata v piatok na európskom obchodovaní mierne vzrástli, čím si udržali rast už druhý deň po sebe. Rast podporilo aj pretrvávajúce oslabenie amerického dolára v dôsledku pokračujúceho zmierňovania vojenského napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Napriek piatkovému rastu zostáva drahý kov na ceste k týždennej strate po tom, čo tento týždeň prudký nárast cien ropy opäť vyvolal obavy z inflácie a zvýšil očakávania, že Federálny rezervný systém zvýši úrokové sadzby aspoň raz v tomto roku.

Cena

• Ceny zlata vzrástli o 0,3 % na 4 134,86 USD za uncu z otváracej úrovne 4 123,44 USD po tom, čo dosiahli denné minimum 4 108,81 USD.

• Pri štvrtkovom vyrovnaní zlato získalo 1,15 %, čím zaznamenalo svoj prvý denný rast za štyri obchodné seansy, pričom ho podporil slabší americký dolár a nižšie ceny ropy.

Týždenný výkon

Zatiaľ v tomto týždni, ktorý oficiálne končí piatkovým vyrovnaním, ceny zlata klesli o približne 1,0 %, čo tento kov stavia na cestu k piatej týždennej strate za posledných šesť týždňov.

Americký dolár

Dolárový index v piatok klesol o 0,3 %, čím si predĺžil straty už tretíkrát za sebou a odrážal pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu svetových mien.

Pokles nastal po tom, čo sa dopyt po dolári, ktorý je bezpečným útočiskom, zmiernil po úspešnom diplomatickom úsilí o obmedzenie vojenskej eskalácie medzi Spojenými štátmi a Iránom, pričom obe strany naďalej dodržiavali dohodu o prímerí.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Vojenské údery medzi Spojenými štátmi a Iránom boli pozastavené, aby sa umožnilo pokračovanie regionálneho sprostredkovateľského úsilia.

• Americký prezident Donald Trump varoval, že akékoľvek ďalšie útoky na obchodné plavidlá v Hormuzskom prielive spustí „oveľa silnejšie“ vojenské údery.

• Americký predstaviteľ prezradil, že „technické rozhovory v zákulisí“ medzi Washingtonom a Teheránom o jadrovej otázke stále prebiehajú.

• Doprava cez Hormuzský prieliv sa prudko spomalila, pričom za posledných 24 hodín prešlo vodnou cestou iba 13 ropných tankerov a obchodných plavidiel.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group trhy v súčasnosti odhadujú 78 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom júlovom zasadnutí nezmenené, s 22 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov.

• Trhy tiež odhadujú 19 % pravdepodobnosť, že Fed ponechá sadzby na decembrovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia o 25 bázických bodov je 81 %.

• Investori naďalej sledujú prichádzajúce ekonomické údaje z USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému, aby zistili nové indície, ktoré by mohli tieto očakávania zmeniť.

Vyhliadky na zlato

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že zlato sa v súčasnosti obchoduje v konsolidačnom pásme po štvrtkových ziskoch, keďže obchodníci stále váhajú so stávkami na ďalší rast uprostred pretrvávajúcej neistoty ohľadom vzťahov medzi USA a Iránom.

Waterer dodal, že očakáva, že zlato bude naďalej lákať kupcov aj pri poklesoch cien, pokiaľ ceny ropy zostanú blízko súčasných úrovní. Akýkoľvek prudký nárast cien ropy by však mohol znovu vyvolať obavy z inflácie a úrokových sadzieb, čo by pre tento drahý kov vytvorilo negatívne faktory.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa vo štvrtok zvýšil o 3,14 metrických ton, čím sa celkové zásoby zvýšili na 1 005,65 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 25. júna.

Euro v piatok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu hlavných mien, čím si udržalo svoje zisky voči americkému doláru už tretíkrát za sebou a smeruje k druhému týždennému rastu v rade, podporovanému zmiernením vojenského napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom v Hormuzskom prielive.

Po prudkom náraste svetových cien ropy tento týždeň sa zvýšili očakávania, že Európska centrálna banka by mohla do konca roka zvýšiť úrokové sadzby o ďalších 25 bázických bodov.

Cena

• Euro voči americkému doláru vzrástlo približne o 0,3 % na 1,1461 USD z piatkovej otváracej úrovne 1,1430 USD po tom, čo dosiahlo denné minimum 1,1428 USD.

• Euro uzavrelo štvrtkové obchodovanie o viac ako 0,1 % vyššie voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou po zastavení výmeny vojenských úderov medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Týždenný výkon

Tento týždeň, ktorý sa oficiálne končí piatkovým vyrovnaním, si jednotná európska mena voči americkému doláru od začiatku roka získala viac ako 0,25 % a je na dobrej ceste k druhému týždennému rastu v rade.

Americký dolár

Dolárový index v piatok klesol o 0,3 %, čím si predĺžil straty už tretíkrát za sebou a odrážal pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Pokles nastal v čase, keď dopyt po dolári ako bezpečnom aktíve naďalej klesal po tom, čo diplomatické úsilie úspešne zvládlo vojenskú eskaláciu medzi Spojenými štátmi a Iránom, pričom obe strany dodržiavali dohodu o prímerí.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

Vojenské útoky medzi Spojenými štátmi a Iránom boli pozastavené, aby sa umožnilo pokračovanie regionálneho sprostredkovateľského úsilia.

• Americký prezident Donald Trump varoval, že akékoľvek ďalšie útoky na obchodné plavidlá v Hormuzskom prielive spustí „oveľa silnejšie“ vojenské údery.

• Americký predstaviteľ prezradil, že „technické rozhovory v zákulisí“ medzi Washingtonom a Teheránom o jadrovej otázke stále prebiehajú.

• Doprava cez Hormuzský prieliv sa prudko spomalila, pričom za posledných 24 hodín prešlo vodnou cestou iba 13 ropných tankerov a obchodných plavidiel.

Európske úrokové sadzby

• Peňažné trhy naďalej odhadujú pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí na približne 10 %.

• Tento týždeň sa pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb ECB o 25 bázických bodov v decembri vyšplhala nad 90 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje z eurozóny o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Japonský jen v piatok v ázijskom obchodovaní vo všeobecnosti posilnil voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si druhý deň po sebe udržal zisky voči americkému doláru po tom, čo japonská vláda signalizovala plány na povzbudenie dôchodkových fondov k zvýšeniu ich držby domácich finančných aktív.

Vládne údaje zverejnené v Tokiu tiež ukázali, že ceny výrobcov v júni vzrástli na najvyššiu úroveň za posledné tri roky, čo je najnovší signál obnovených inflačných tlakov, ktorým čelia politici Bank of Japan, a posilnilo očakávania ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb v októbri.

Cena

• Americký dolár klesol voči jenu o 0,65 % na 161,29 z piatkovej otváracej úrovne 162,35 po dosiahnutí denného maxima 162,42.

• Jen ukončil štvrtkové obchodovanie o 0,15 % vyššie voči doláru, čo predstavuje jeho prvý denný zisk za päť obchodných dní, keďže sa naďalej zotavoval z najslabších úrovní za 40 rokov.

• Okrem výhodných nákupov jen profitoval aj z uvoľnenia vojenského napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Japonská vláda a dôchodkové fondy

Japonský minister financií Satsuki Katajama v piatok uviedol, že vláda preskúma spôsoby, ako povzbudiť dôchodkové fondy vrátane Vládneho dôchodkového investičného fondu (GPIF) k zvýšeniu ich investícií do domácich finančných aktív.

Pohľady a analýzy trhu

• Fabian Yeap, trhový analytik spoločnosti IG, povedal: „Dôchodkové fondy sú obrovské, takže si viete predstaviť dopad, ak by došlo k štrukturálnej zmene v spôsobe, akým alokujú svoje aktíva.“

• Yeap dodal: „V súčasnosti je približne 50 % ich portfólií alokovaných do zahraničných aktív. Akákoľvek zmena v tejto alokácii by určite vygenerovala väčšie toky do domácich aktív. To by podporilo jen a zároveň by to prospelo japonským akciám a dlhopisom.“

• Poznamenal tiež: „Keďže jen sa obchoduje na najnižšej úrovni za takmer 40 rokov voči doláru a tvorcovia politík majú obmedzené možnosti na podporu meny, štrukturálne riešenie problému podporou väčších investícií do aktív denominovaných v jenoch by poskytlo silnejšiu a udržateľnejšiu dlhodobú podporu pre menu.“

Japonská vláda a centrálna banka

Minister hospodárstva Minoru Kiuchi v piatok vyhlásil, že vláda nebude zasahovať do rozhodnutí Bank of Japan o úrokových sadzbách a zdôraznil, že menová politika zostáva výlučne v kompetencii centrálnej banky.

Kiuchi dodal, že vláda reviduje znenie časti o menovej politike vo svojom ročnom hospodárskom pláne, aby sa predišlo akejkoľvek interpretácii, že vyvíja politický tlak na centrálnu banku. Očakáva sa, že revidovaný plán bude formálne schválený vládou budúci týždeň.

Ceny výrobcov v Japonsku

Údaje zverejnené v Tokiu ukázali, že index cien výrobcov v Japonsku v júni medziročne vzrástol o 7,1 %, čo je najrýchlejší rast od marca 2023, čím prekonal očakávania trhu o 6,8 % a zrýchlil sa oproti 6,6 % nárastu v máji.

Japonské spoločnosti čoraz viac prenášajú vyššie náklady vyplývajúce z konfliktu na Blízkom východe na spotrebiteľov, čo posilňuje očakávania, že Bank of Japan by mohla do konca roka opäť zvýšiť úrokové sadzby.

Tieto údaje nasledovali po zverejnení správy Bank of Japan vo štvrtok, ktorá varovala, že prenos vyšších vstupných nákladov sa zrýchľuje a mohol by neskôr v tomto roku zvýšiť spotrebiteľskú infláciu.

Japonské úrokové sadzby

• Trhy naďalej oceňujú pravdepodobnosť zvýšenia úrokovej sadzby Bank of Japan o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí pod 25 %.

• Pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov na októbrovom zasadnutí sa vyšplhala nad 75 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd v Japonsku, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.