Britská libra sa vo štvrtok priblížila k tretej po sebe idúcej dennej strate voči americkému doláru, keďže sa zvýšili obavy z dlhodobého rastu cien energií a eskalácie napätia vo vojne na Blízkom východe, čo viedlo investorov k tomu, aby vyhľadávali dolár ako bezpečné aktívum.

Guvernér Bank of England Andrew Bailey by mal predniesť prejav neskôr vo štvrtok, len týždeň pred zasadnutím centrálnej banky o menovej politike, na ktorom sa rozhodne o úrokových sadzbách.

S rastúcimi cenami ropy a zemného plynu sa zvýšili aj očakávania investorov týkajúce sa inflácie. Hoci libra od začiatku vojny 28. februára klesla iba o 0,7 %, zostáva jednou z najlepšie fungujúcich mien medzi ekonomikami, ktoré sú vo veľkej miere závislé od dovozu energie.

Pre porovnanie, euro a juhokórejský won stratili 2 % až 3 % svojej hodnoty, zatiaľ čo indická rupia aj japonský jen klesli o viac ako 1,5 %. Slabosť eura je zrejmá aj z jeho 1,3 % poklesu voči libre od začiatku konfliktu.

V nedávnom obchodovaní libra voči doláru klesla o 0,2 % na 1,3386 USD. Oslabila aj voči euru, ktoré vzrástlo o 0,1 % na 86,3 pence.

Prudké zmeny v očakávaniach úrokových sadzieb

Vyššie výnosy z dlhopisov a očakávania zvýšenia úrokových sadzieb zvyčajne podporujú meny, čo čiastočne pomohlo obmedziť straty libry. Trhové očakávania týkajúce sa menovej politiky však za posledné dva týždne prudko kolísali.

Koncom februára trhy očakávali, že Bank of England tento rok dvakrát zníži úrokové sadzby. Tieto očakávania sa teraz zmenili a odrážajú približne 50 % pravdepodobnosť jedného zvýšenia sadzieb do decembra.

V Európe naznačuje oceňovanie na swapovom trhu, že Európska centrálna banka by mohla tento rok dvakrát zvýšiť úrokové sadzby, zatiaľ čo americký Federálny rezervný systém sa zdá byť menej naklonený realizovať dve zníženia sadzieb, ktoré trhy predtým očakávali.

Fiona Cincotta, stratégka spoločnosti City Index, uviedla, že prudké precenenie očakávaní zníženia sadzieb Bank of England poskytuje libre určitú podporu. Dodala, že pozornosť sa bude naďalej sústrediť na geopolitický vývoj a obavy z rastúcich cien energií a inflácie v dôsledku vojny.

Keďže investori čoraz viac veria, že niekoľko hlavných centrálnych bánk ich zvýši, a nie zníži alebo ponechá na stabilnej úrovni, predávajú krátkodobé dlhopisy, ktoré zvyčajne profitujú zo stabilných alebo klesajúcich úrokových sadzieb.

Britské štátne dlhopisy boli spomedzi hlavných trhov najviac zasiahnuté. Výnosy dvojročných pozlátených dlhopisov vzrástli od začiatku vojny približne o 50 bázických bodov v porovnaní so nárastom výnosov talianskych štátnych dlhopisov o 38 bázických bodov, austrálskych výnosov o 30 bázických bodov a dvojročných amerických štátnych dlhopisov len o 21 bázických bodov.

Ceny zlata vo štvrtok na európskych obchodoch klesli a už druhý deň po sebe sa pohybujú v zápornom pásme kvôli slabému dopytu po tomto kove ako bezpečnom útočisku a tlaku zo strany silnejúceho amerického dolára na devízových trhoch.

Vyššie ceny energií vyvolali obavy z opätovného zrýchlenia inflácie vo väčšine častí sveta, čím sa znížila pravdepodobnosť krátkodobého zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato kleslo o 1,0 % na 5 125,84 USD, čo je pokles z úrovne 5 175,98 USD na začiatku obchodovania, po tom, čo dosiahlo maximum 5 185,85 USD.

Pri stredajšom vyrovnaní zlato stratilo viac ako 0,3 %, čo predstavuje druhú dennú stratu za posledné tri obchodné sedenia v dôsledku tlaku amerického dolára.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol približne o 0,3 %, čím si udržal zisky už tretíkrát po sebe a priblížil sa k štvormesačnému maximu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Ako je dobre známe, silnejší americký dolár robí zlaté tehličky denominované v dolároch menej atraktívnymi pre kupujúcich, ktorí držia iné meny.

Rast dolára je spôsobený zvýšeným dopytom po americkej mene ako preferovanom bezpečnom aktíve, keďže vojna s Iránom sa blíži k druhému týždňu, a to uprostred rastúcich signálov, že by sa vojenský konflikt na Blízkom východe mohol rozšíriť.

Americký prezident Donald Trump v stredu vyhlásil, že Washington je vo vojne s Iránom vo „veľmi dobrej pozícii“ a že Spojené štáty budú Hormuzskému prielivu venovať „veľmi pozornú pozornosť“. Americké ústredné velenie vo vyhlásení tiež uviedlo, že americká armáda „zničila“ 16 iránskych plavidiel na kladenie mín v blízkosti prielivu.

Tri zdroje oboznámené s touto záležitosťou agentúre Reuters uviedli, že americké spravodajské služby naznačujú, že iránske vedenie zostáva do značnej miery neporušené a po takmer dvoch týždňoch nepretržitého bombardovania zo strany USA a Izraela mu nehrozí kolaps.

Globálne ceny ropy

Cena ropy Brent vo štvrtok vzrástla o viac ako 8 %, čím si udržala rast už tretí deň po sebe a opäť sa obchodovala nad úrovňou 100 dolárov za barel po tom, čo Irán spustil nové útoky na ropné tankery a zariadenia na skladovanie energie.

Iránske vojenské velenie v stredu vyhlásilo, že svet by sa mal pripraviť na to, že ceny ropy dosiahnu 200 dolárov za barel po tom, čo boli v obliehanom Perzskom zálive napadnuté ďalšie tri lode.

Analytici uviedli, že návrh Medzinárodnej energetickej agentúry uvoľniť 400 miliónov barelov ropných rezerv – rekordné množstvo – nestačí na zmiernenie obáv z prerušenia dodávok z Blízkeho východu.

Index volatility ropy Cboe v stredu prudko vzrástol a dosiahol 121,01 bodu – najvyššiu úroveň od začiatku pandémie COVID-19 v roku 2020 – po tom, čo index vzrástol v siedmich z ôsmich obchodných stretnutí od začiatku súčasnej krízy.

Rodrigo Catril, menový stratég v National Australia Bank v Sydney, povedal: „Prezident Trump naďalej hovorí, dokonca aj cez noc, že vojna sa čoskoro skončí – nie je jasné, či je to skutočne pod jeho kontrolou.“

Catril dodal, že volatilita cien energií pravdepodobne pretrvá: Hormuzský prieliv sa netýka len ropy, ale aj skvapalneného zemného plynu a hnojív, a čím dlhšie budú prerušenia lodnej dopravy trvať, tým väčší bude tlak na rast cien.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja CME FedWatch od CME Group trhy oceňujú 99 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na marcovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je 1 %.

Trhy tiež odhadujú 89 % pravdepodobnosť, že sadzby zostanú na aprílovom zasadnutí nezmenené, s 11 % pravdepodobnosťou zníženia sadzby o 25 bázických bodov.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA, najmä správu o výdavkoch na osobnú spotrebu, ktorá má byť zverejnená v piatok.

Vyhliadky na zlato

Peter Grant, viceprezident a hlavný stratég pre kovy v spoločnosti Zaner Metals, uviedol, že trh so zlatom sa zrejme pohybuje medzi dopytom po bezpečných investíciách poháňaným vojnou a obavami, že úrokové sadzby môžu zostať dlhšie vysoké.

Analytici spoločnosti Standard Chartered dodali, že niekoľkotýždňový tlak na pokles ceny zlata nie je počas období dopytu po likvidite nezvyčajný. Zachovali si svoj dlhodobý pozitívny výhľad a očakávajú, že zlato obnoví svoj rastúci trend po skončení súčasnej fázy realizácie ziskov.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v stredu zvýšil o 3,71 metrickej tony, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný nárast a celkové zásoby sa tak dostali na 1 077,28 metrickej tony, čo je najvyššia úroveň od 4. marca.

Euro vo štvrtok v európskom obchodovaní kleslo voči košu svetových mien, čím si predĺžilo straty voči americkému doláru už tretí deň po sebe a priblížilo sa k štvormesačnému minimu, keďže investori naďalej uprednostňovali americkú menu ako preferované bezpečné aktívum uprostred eskalujúcich vojenských konfrontácií na Blízkom východe.

Globálne ceny ropy opäť prudko vzrástli nad 100 dolárov za barel po tom, čo iránske Revolučné gardy zaútočili na niekoľko ropných tankerov v Hormuzskom prielive, zatiaľ čo Teherán varoval svet, aby sa pripravil na to, že ceny ropy dosiahnu 200 dolárov za barel.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: euro kleslo voči americkému doláru o 0,3 % na 1,1532 USD, čo je pokles z úrovne 1,1567 USD na začiatku obchodovania, po tom, čo dosiahlo maximum 1,1574 USD.

Euro ukončilo stredajšie obchodovanie so stratou 0,4 % voči doláru, čo predstavuje druhú dennú stratu za sebou v dôsledku rastúcich špekulácií o rastúcom inflačnom tlaku na tvorcov politík Federálneho rezervného systému.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol približne o 0,3 %, čím si udržal zisky už tretíkrát za sebou a priblížil sa k najvyššej úrovni za štyri mesiace, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Americký prezident Donald Trump v stredu vyhlásil, že Washington je vo vojne s Iránom vo „veľmi dobrej pozícii“ a že Spojené štáty budú „venovať Hormuzskému prielivu veľkú pozornosť“.

Americké ústredné velenie vo vyhlásení tiež uviedlo, že americká armáda „zničila“ 16 iránskych plavidiel na kladenie mín v blízkosti Hormuzského prielivu.

Tri zdroje oboznámené s touto záležitosťou agentúre Reuters uviedli, že hodnotenia amerických spravodajských služieb naznačujú, že iránske vedenie zostáva do značnej miery neporušené a po takmer dvoch týždňoch nepretržitého amerického a izraelského bombardovania mu nehrozí pád v dohľadnej dobe.

Globálne ceny ropy

Cena ropy Brent vo štvrtok vzrástla o viac ako 8 %, čím si udržala rast už tretí deň po sebe a opäť sa obchodovala nad úrovňou 100 dolárov za barel po tom, čo Irán spustil nové útoky na ropné tankery a zariadenia na skladovanie energie.

Iránske vojenské vedenie v stredu oznámilo, že svet by sa mal pripraviť na to, že ceny ropy dosiahnu 200 dolárov za barel po tom, čo boli v obliehanom Perzskom zálive napadnuté ďalšie tri lode.

Analytici uviedli, že návrh Medzinárodnej energetickej agentúry uvoľniť 400 miliónov barelov zo strategických rezerv – rekordné množstvo – nestačí na upokojenie obáv z prerušenia dodávok z Blízkeho východu.

Index volatility ropy Cboe v stredu prudko vzrástol na 121,01 bodu, čo je najvyššia úroveň od roku 2020, kedy začala pandémia COVID-19, po tom, čo index vzrástol v siedmich z posledných ôsmich obchodných stretnutí od začiatku súčasnej krízy.

Názory a analýzy

Rodrigo Catril, menový stratég v National Australia Bank v Sydney, povedal: „Prezident Trump naďalej hovorí – dokonca aj cez noc – že vojna sa čoskoro skončí. Nie je nám jasné, či je to skutočne v jeho moci.“

Catril dodal, že volatilita cien energií pravdepodobne pretrvá: „Hormuzský prieliv sa netýka len ropy – zahŕňa aj skvapalnený zemný plyn a hnojivá. Čím dlhšie bude lodná doprava narušená, tým väčší bude tlak na ceny.“

Európske úrokové sadzby

Peňažné trhy odhadujú 5 % pravdepodobnosť, že Európska centrálna banka na marcovom zasadnutí zníži úrokové sadzby o 25 bázických bodov.

Avšak vzhľadom na rastúce globálne ceny energií údaje z London Stock Exchange Group naznačujú, že sa teraz očakáva, že Európska centrálna banka v júni zvýši úrokové sadzby.

Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na ďalšie ekonomické údaje z eurozóny týkajúce sa inflácie, nezamestnanosti a rastu miezd.

Japonský jen vo štvrtok v ázijskom obchodovaní oslabil voči košu hlavných a vedľajších mien, čím predĺžil straty voči americkému doláru tretí deň po sebe a dosiahol dvojmesačné minimum, keďže investori pokračovali v nákupe americkej meny ako preferovaného bezpečného aktíva uprostred eskalujúcich vojenských konfrontácií na Blízkom východe.

Globálne ceny ropy opäť prudko vzrástli nad 100 dolárov za barel po tom, čo iránske Revolučné gardy zaútočili na niekoľko ropných tankerov v Hormuzskom prielive, zatiaľ čo Teherán varoval svet, aby sa pripravil na to, že ceny ropy dosiahnu 200 dolárov za barel.

Napriek rastúcim špekuláciám o zrýchľujúcich sa inflačných tlakoch na tvorcov politík v Bank of Japan zostáva pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb v Japonsku pred septembrom nízka, keďže investori čakajú na ďalšie údaje o vývoji v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

Prehľad cien

Výmenný kurz japonského jenu dnes: americký dolár voči jenu vzrástol o 0,2 % na 159,24 ¥, čo je najvyššia úroveň od 14. januára, oproti otváraniu obchodovania na úrovni 158,94 ¥, po tom, čo dosiahol minimum 158,78 ¥.

Jen ukončil stredajšie obchodovanie so stratou približne 0,6 % voči doláru, čo predstavuje druhú dennú stratu za sebou uprostred zintenzívnenia vojenských stretov na Blízkom východe.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol približne o 0,3 %, čím si udržal zisky už tretíkrát za sebou a priblížil sa k najvyššej úrovni za štyri mesiace, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Americký prezident Donald Trump v stredu vyhlásil, že Washington je vo vojne s Iránom vo „veľmi dobrej pozícii“ a že Spojené štáty budú „venovať Hormuzskému prielivu veľkú pozornosť“.

Americké ústredné velenie vo vyhlásení tiež uviedlo, že americká armáda „zničila“ 16 iránskych plavidiel na kladenie mín v blízkosti Hormuzského prielivu.

Tri zdroje oboznámené s touto záležitosťou agentúre Reuters uviedli, že hodnotenia amerických spravodajských služieb naznačujú, že iránske vedenie zostáva do značnej miery neporušené a po takmer dvoch týždňoch nepretržitého amerického a izraelského bombardovania mu nehrozí pád v dohľadnej dobe.

Globálne ceny ropy

Cena ropy Brent vo štvrtok vzrástla o viac ako 8 %, čím si udržala rast už tretí deň po sebe a opäť sa obchodovala nad úrovňou 100 dolárov za barel po tom, čo Irán spustil nové útoky na ropné tankery a zariadenia na skladovanie energie.

Iránske vojenské vedenie v stredu oznámilo, že svet by sa mal pripraviť na to, že ceny ropy dosiahnu 200 dolárov za barel po tom, čo boli v obliehanom Perzskom zálive napadnuté ďalšie tri lode.

Analytici uviedli, že návrh Medzinárodnej energetickej agentúry uvoľniť 400 miliónov barelov zo strategických rezerv – rekordné množstvo – nestačí na upokojenie obáv z prerušenia dodávok z Blízkeho východu.

Japonské úrokové sadzby

Trhy odhadujú 5 % pravdepodobnosť, že Bank of Japan zvýši úrokové sadzby o štvrť percenta na marcovom zasadnutí, zatiaľ čo pravdepodobnosť podobného zvýšenia na aprílovom zasadnutí je 35 %.

V najnovšom prieskume agentúry Reuters ekonómovia očakávajú, že Bank of Japan zvýši úrokové sadzby na 1 % do septembra.

Analytici spoločností Morgan Stanley a Mitsubishi UFJ Financial Group v spoločnej výskumnej správe uviedli, že predtým považovali pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v marci alebo apríli za nízku, ale rastúca neistota vyplývajúca z vývoja na Blízkom východe pravdepodobne prinúti Bank of Japan zaujať opatrnejší postoj, čím sa ešte viac zníži pravdepodobnosť krátkodobého zvýšenia sadzieb.

Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.