Americká federálna vláda zažíva čiastočné zastavenie činnosti v dôsledku neschopnosti schváliť rozpočtové prostriedky na začiatok nového fiškálneho roka. Prezident pohrozil nielen zavedením povinného prepustenia mnohých „nepodstatných“ vládnych zamestnancov, ale aj ich trvalým prepustením. Uvádza sa, že k včerajšku takmer 150 000 federálnych zamestnancov prijalo ponuku vlády na finančné vyrovnanie a ukončenie svojho pracovného pomeru.

Najdlhšie odstavenie vlády v tejto opakujúcej sa politickej dráme trvalo 35 dní počas prvého funkčného obdobia bývalého prezidenta Donalda Trumpa. Rastú obavy, že aj toto súčasné odstavenie by mohlo trvať dlhšie obdobie. Na devízových trhoch sa zdalo, že americký dolár sa pohybuje v úzkom a zmiešanom rozpätí, pričom v neskorých európskych obchodoch znovu získal určitú stabilitu po tom, čo spočiatku čelil vlne predajov. Americký dolár tiež vykazuje relatívnu silu voči väčšine mien rozvíjajúcich sa trhov.

Naopak, rast japonského jenu, ktorý bol v posledných dňoch najsilnejší spomedzi mien G10, vyvíjal tlak na japonské akcie. Ostatné trhy v ázijsko-tichomorskom regióne však zaznamenali rast, pričom hlavnou výnimkou dnes bola Austrália, zatiaľ čo trhy v Číne a Hongkongu zostali zatvorené kvôli štátnemu sviatku. V Európe index Stoxx 600 vzrástol už štvrtý deň po sebe, čo predstavuje jeho najdlhšiu víťaznú sériu od minulého mája.

Americký dolár

Po troch dňoch poklesu dosiahol index amerického dolára úroveň 38,2 % retracemencie z rastu po zasadnutí Federálneho rezervného systému na úrovni 97,70 bodu.

50% korekcia sa nachádza v blízkosti 97,40 bodu, ku ktorej sa index dnes priblížil, zatiaľ čo 61,8% korekcia je umiestnená tesne pod 97,15 bodu. Predpovede naznačujú, že oblasť 97,70 – 97,80 by mohla tvoriť krátkodobý strop pre index. Vzhľadom na to, že veľké časti federálnej vlády sú zatvorené, rastie závislosť od údajov zo súkromného sektora.

Ekonomické údaje

Asociácia hypotekárnych bankárov zverejní svoje týždenné údaje o žiadostiach o hypotéky a zároveň bude zverejnený konečný údaj o septembrovom indexe PMI pre priemysel, indexe ISM pre priemysel a údajoch o predaji automobilov, všetky z mimovládnych zdrojov. S najväčšou pravdepodobnosťou je dnes najdôležitejšia správa o zamestnanosti v súkromnom sektore od ADP, pretože sa ukázala ako presnejšia pri predpovedaní výsledkov Úradu pre štatistiku práce (BLS) ako prognózy ekonómov.

ADP odhadla, že v prvých ôsmich mesiacoch roka súkromný sektor v USA vytvoril v priemere 80,4 tisíc pracovných miest mesačne. Po revíziách BLS odhadoval bližší priemer 74 tisíc pracovných miest. V roku 2024 BLS odhadovala, že súkromný sektor vytvoril v priemere približne 130 tisíc pracovných miest mesačne, zatiaľ čo ADP odhadoval počet na viac ako 144 tisíc pracovných miest. Očakáva sa, že údaje o predaji automobilov budú zverejňované postupne v priebehu dňa.

Mediánová prognóza prieskumu agentúry Bloomberg poukazuje na ročný tempo 16,2 milióna vozidiel. V auguste bol priemer 16,26 milióna v porovnaní s 15,52 miliónmi vozidiel počas prvých ôsmich mesiacov roku 2024.

Ceny zlata na európskom trhu v stredu vzrástli, čím si udržali rast už piatykrát po sebe, čím lámu rekordy a prvýkrát v histórii sa veľmi priblížili k hranici 3 900 dolárov za uncu. Podporil ich prudký pokles amerického dolára po tom, čo v Spojených štátoch nadobudla účinnosť uzávierka vládnych opatrení.

Okrem toho, očakávania, že Federálny rezervný systém by mohol do konca tohto roka dvakrát znížiť úrokové sadzby, poskytli podporu. Aby sa tieto očakávania prehodnotili, trhy čakajú na zverejnenie ďalších kľúčových údajov o stave amerického trhu práce, na ktoré sa Federálny rezervný systém vo veľkej miere spolieha pri určovaní svojich menových nástrojov.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 0,65 % na 3 884,17 USD, čo je historické maximum, z otváracej úrovne 3 859,01 USD a minima 3 853,48 USD.

• Pri utorkovom vyrovnaní zaznamenali ceny zlata zisk 0,7 %, čo predstavuje štvrtý denný nárast v rade, ktorý bol spôsobený obavami z pozastavenia činnosti americkej vlády.

Masívny mesačný zisk

Počas septembrového obchodovania vzrástli ceny zlata približne o 12 %, čo predstavuje druhý mesačný nárast v rade a najväčší mesačný nárast od augusta 2011.

Tieto mesačné zisky, najväčšie za 14 rokov, sa pripisujú silnému dopytu po bezpečných investíciách uprostred obáv o finančnú stabilitu v Európe, Spojenom kráľovstve a USA, ako aj eskalujúcemu globálnemu geopolitickému napätiu a očakávaniam zníženia úrokových sadzieb v USA.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,45 %, čím prehĺbil svoje straty už štvrtýkrát po sebe a dosiahol týždenné minimum 97,48 bodu, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných mien.

K tomuto poklesu došlo po tom, čo americká vláda po polnoci uzavrela svoju činnosť, keďže Kongres neschválil zákony o financovaní, keďže Trump, Republikánska a Demokratická strana nedokázali na poslednú chvíľu dosiahnuť dočasnú dohodu.

Prezident Donald Trump v utorok varoval demokratov v Kongrese, že povolenie pozastavenia činnosti federálnej vlády by jeho administratíve umožnilo prijať „nezvratné“ opatrenia vrátane ukončenia kľúčových programov.

Úrokové sadzby v USA

• Utorková správa o voľných pracovných miestach naznačila mierny nárast voľných pracovných miest v auguste spolu so spomalením náboru, čo poukazuje na oslabenie trhu práce.

• V nadväznosti na údaje a podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME: oceňovanie pravdepodobností zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na októbrovom zasadnutí vzrástlo z 90 % na 95 %, zatiaľ čo oceňovanie pravdepodobností ponechania sadzieb nezmenených kleslo z 10 % na 5 %.

• Aby sa tieto očakávania prehodnotili, trhy dnes čakajú na ďalšie kľúčové údaje z trhu práce v USA, vrátane súkromných pracovných miest, štvrtkových týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti a piatkovej septembrovej správy o pracovných miestach mimo poľnohospodárstva.

Výhľad na zlato

• Nicholas Frappell, globálny riaditeľ pre trhy v spoločnosti ABC Refinery, uviedol, že zlato profituje z „obav súvisiacich so slabším dolárom, politickou situáciou spojenou s krízou spôsobenou zatvorením vlády USA a širšou geopolitickou neistotou“.

• Michael Hsueh, analytik drahých kovov v Deutsche Bank, v súvislosti s rastom cien zlata povedal: „Je ťažké predpovedať okamžitý koniec a v blízkej budúcnosti očakávame ďalšie posilnenie.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa včera zvýšil o 1,15 metrickej tony, čo predstavuje tretí po sebe idúci denný nárast, čím sa celková hodnota zvýšila na 1 012,88 metrickej tony, čo je najviac od 15. júla 2022.

Euro v stredu na európskom trhu vzrástlo voči košu svetových mien, čím si už štvrtý deň po sebe udržalo rast voči americkému doláru a zaznamenalo najvyššiu úroveň za týždeň. Podporil ho pokles americkej meny, ktorý bol ovplyvnený uzavretím vlády v Spojených štátoch.

Európska centrálna banka na svojom poslednom zasadnutí vyjadrila presvedčenie, že nie je potrebné ďalšie uvoľňovanie menovej politiky, čo viedlo k poklesu pravdepodobnosti zníženia európskych úrokových sadzieb pred koncom tohto roka.

Aby investori mohli tieto kurzy prehodnotiť, dnes čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v Európe za september, ktoré výrazne ovplyvnia smerovanie uvoľňovania európskej menovej politiky.

Prehľad cien

• Kurz eura dnes: Euro voči doláru vzrástlo približne o 0,4 % na (1,1777 USD), čo je najviac od 24. septembra, z dnešnej otváracej ceny (1,1733 USD) a najnižšiu úroveň zaznamenalo na úrovni (1,1720 USD).

• Euro ukončilo utorkové obchodovanie s rastom voči doláru menej ako 0,1 %, čo je tretí denný zisk po sebe, po tom, čo údaje o inflácii v Nemecku boli vyššie, ako sa očakávalo.

Americký dolár

Dolárový index v stredu klesol o 0,45 %, čím prehĺbil svoje straty už štvrtýkrát po sebe a zaznamenal najnižšiu úroveň za týždeň na úrovni 97,48 bodu, čo odráža pokračujúci pokles americkej meny voči košu svetových mien.

K tomuto poklesu došlo po tom, čo americká vláda po polnoci uzavrela svoju činnosť, keďže Kongres neschválil zákony o financovaní, keďže Trump a Republikánska a Demokratická strana nedokázali na poslednú chvíľu dosiahnuť dočasnú dohodu.

Americký prezident Donald Trump v utorok varoval demokratov v Kongrese, že povolenie pozastavenia činnosti federálnej vlády by jeho administratíve umožnilo prijať „nezvratné“ opatrenia vrátane ukončenia dôležitých programov.

Ministerstvá práce a obchodu USA oznámili, že ich štatistické úrady pozastavia zverejňovanie údajov v prípade čiastočného zastavenia činnosti. To zahŕňa aj zverejnenie údajov o zamestnanosti mimo poľnohospodárstva, ktoré je naplánované na piatok a ktoré trhy považujú za kľúčový faktor pri určovaní, či Federálny rezervný systém pravdepodobne zníži úrokové sadzby do konca tohto mesiaca.

Európska úroková sadzba

• Zdroje: Politici Európskej centrálnej banky sa domnievajú, že na dosiahnutie 2 % miery inflácie nie je potrebné ďalšie znižovanie úrokových sadzieb, a to aj napriek novým ekonomickým prognózam, ktoré naznačujú pokles miery v nasledujúcich dvoch rokoch.

• Zdroje: Pokiaľ eurozóna nečelí ďalšiemu veľkému hospodárskemu otraseniu, očakáva sa, že náklady na pôžičky zostanú nejaký čas na súčasnej úrovni.

• Oceňovanie pravdepodobnosti, že Európska centrálna banka v októbri zníži európske úrokové sadzby o približne 25 bázických bodov, je v súčasnosti stabilné okolo 10 %.

• Obchodníci znížili svoje stávky na ďalšie uvoľňovanie menovej politiky zo strany Európskej centrálnej banky, čo poukazuje na koniec cyklu znižovania sadzieb v tomto roku.

Inflácia v Európe

Aby investori mohli prehodnotiť vyššie uvedené kurzy, dnes čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v Európe za september, ktoré ukážu, do akej miery inflačné tlaky zaťažili tvorcov menovej politiky v Európskej centrálnej banke.

Do 10:00 GMT bude zverejnený ročný index spotrebiteľských cien v Európe, pričom trhové očakávania naznačujú nárast o 2,2 % v septembri v porovnaní s 2,0 % nárastom v auguste a v prípade jadrovej hodnoty sa očakáva nárast o 2,3 %, rovnako ako v predchádzajúcom údaji.

Predpoveď výkonnosti eura

• My v Economies.com očakávame: Ak budú údaje o inflácii teplejšie, ako sa v súčasnosti na trhoch očakáva, pravdepodobnosť zníženia európskych úrokových sadzieb v zvyšku tohto roka sa zníži, čo podporí zisky eura na devízovom trhu.

Japonský jen v stredu na ázijskom trhu vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si predĺžil zisky už štvrtý deň po sebe voči americkému doláru a dosiahol najvyššiu úroveň za dva týždne. Podporoval ho pokračujúci pokles americkej meny, ktorý bol ovplyvnený obavami o finančnú stabilitu v Spojených štátoch v dôsledku uzatvorenia vlády.

Postoj predstaviteľov Bank of Japan sa v posledných dňoch stal jastrabím, čo jednoznačne posilňuje pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb v Japonsku pred koncom tohto roka a investori, aby tieto šance prehodnotili, čakajú na rozhodnejšie údaje o vývoji v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

Prehľad cien

• Kurz jenu dnes: Dolár voči jenu klesol o 0,25 % na (147,46¥), čo je najnižšia hodnota od 19. septembra, z dnešnej otváracej ceny (147,80¥) a najvyššiu úroveň zaznamenal na (148,22¥).

• Jen ukončil utorkové obchodovanie s rastom o 0,5 % voči doláru, čo je tretia denná strata po sebe, pričom nákupy meny ako bezpečného prístavu pokračovali.

Americký dolár

Dolárový index v stredu klesol o 0,25 %, čím prehĺbil svoje straty už štvrtýkrát po sebe a zaznamenal najnižšiu úroveň za týždeň na úrovni 97,58 bodu, čo odráža pokračujúci pokles americkej meny voči košu svetových mien.

K tomuto poklesu došlo po tom, čo americká vláda po polnoci uzavrela svoju činnosť, keďže Kongres neschválil zákony o financovaní, keďže Trump a Republikánska a Demokratická strana nedokázali na poslednú chvíľu dosiahnuť dočasnú dohodu.

Americký prezident Donald Trump v utorok varoval demokratov v Kongrese, že povolenie pozastavenia činnosti federálnej vlády by jeho administratíve umožnilo prijať „nezvratné“ opatrenia vrátane ukončenia dôležitých programov.

Ministerstvá práce a obchodu USA oznámili, že ich štatistické úrady pozastavia zverejňovanie údajov v prípade čiastočného zastavenia činnosti. To zahŕňa aj zverejnenie údajov o zamestnanosti mimo poľnohospodárstva, ktoré je naplánované na piatok a ktoré trhy považujú za kľúčový faktor pri určovaní, či Federálny rezervný systém pravdepodobne zníži úrokové sadzby do konca tohto mesiaca.

Japonská úroková sadzba

• Prieskum spoločnosti Tankan ukázal zlepšenie dôvery medzi veľkými japonskými výrobcami už druhý štvrťrok po sebe a spoločnosti si udržali svoje optimistické výdavkové plány.

• Postoj predstaviteľov Bank of Japan sa v posledných dňoch stal jastrabím, vrátane Asahiho Noguchiho, bývalého člena predstavenstva a zástancu kvantitatívneho uvoľňovania.

• Noguchi v pondelok povedal, že potreba sprísniť menovú politiku rastie „viac ako kedykoľvek predtým“.

• Viceguvernér Bank of Japan, Šiniči Učida, a guvernér Kazuo Ueda by mali predniesť prejavy vo štvrtok a v piatok.

• Obchodníci v súčasnosti odhadujú 40 % pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb o štvrť percentuálneho bodu v Japonsku 30. októbra, podľa údajov Londýnskej burzy cenných papierov.

• Aby investori mohli prehodnotiť tieto kurzy, čakajú na zverejnenie ďalších údajov o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.