Americký dolár v pondelok klesol a voči hlavným menám zostal blízko viacročných miním, keďže obchodníci očakávali akýkoľvek vývoj v oblasti obchodu pred stredajším termínom, ktorý prezident Donald Trump stanovil na začatie uplatňovania nových ciel.

Očakáva sa, že väčšina obchodných partnerov Spojených štátov bude čeliť výraznému zvýšeniu ciel po uplynutí 90-dňovej lehoty „Deň oslobodenia“. Trump v nedeľu vyhlásil, že nové clá nadobudnú účinnosť 1. augusta.

Prezident dodal, že jeho administratíva je v najbližších dňoch blízko k finalizácii niekoľkých obchodných dohôd a neskôr v pondelok oznámi zoznam približne 12 krajín, ktoré dostanú listy s podrobnosťami o nových zvýšených clách.

Trump tiež pohrozil dodatočným 10-percentným colným sadzbám pre krajiny, ktoré sa podľa neho „pripájajú k protiamerickej politike skupiny BRICS“.

Zatiaľ len Spojené kráľovstvo, Čína a Vietnam dosiahli obchodné dohody s Trumpovou administratívou. Rokovania s Japonskom a Európskou úniou napredujú pomaly, čo vyvoláva obavy trhu, že Tokio a Brusel nemusia uzavrieť dohody pred termínom.

Dopad na meny citlivé na riziko

Neistota okolo nových ciel ovplyvnila najmä meny citlivé na riziko, ako sú austrálsky a novozélandský dolár, keďže investori v nasledujúcich dvoch dňoch očakávali rozhodnutia o menovej politike oboch krajín.

James Neviton, hlavný devízový obchodník v spoločnosti Convera, v poznámke pre klienta napísal: „Volatilita trhu sa zdá byť nevyhnutná po oficiálnom skončení lehoty a oznámení nových sadzieb.“

Dodal: „Dopad však môže byť tentoraz tlmenejší. Na rozdiel od predchádzajúcich oznámení, ktoré trhy prekvapili, boli súčasné návrhy do značnej miery očakávané. Trhy tiež počítajú s možnosťou ďalšieho predĺženia termínu.“

Údaje o menových opciách naznačujú, že trhy neočakávajú výrazný návrat volatility pred termínom, čo odráža očakávania investorov ohľadom možného predĺženia.

Výkonnosť meny a trhu

Americký dolár sa voči švajčiarskemu franku udržal stabilne na úrovni 0,7959, čo je blízko jeho minima z 1. júla na úrovni 0,7869 – najnižšej hodnoty od januára 2015.

Euro kleslo o 0,3 % na 1,1750 USD.

Dolár voči japonskému jenu vzrástol o 0,38 % na 145,15 jenu, čím si spamätal predchádzajúce straty.

Index amerického dolára, ktorý meria hodnotu meny voči šiestim hlavným menám, vzrástol o 0,26 % na 97,223, ale zostal blízko triapolročného minima 96,373 z minulého týždňa.

Tohtoročný pokles dolára odráža širšie prehodnotenie jeho statusu bezpečného prístavu investormi, najmä uprostred rastúcich obáv, že USA nemusia byť imúnne voči globálnemu hospodárskemu spomaleniu, ako sa kedysi predpokladalo.

Britská libra klesla o 0,3 % na 1,36 USD, čo je stále blízko svojho maxima z 1. júla na úrovni 1,3787 USD – čo je najsilnejšia úroveň od októbra 2021.

Austrálsky dolár klesol o 0,7 % na 0,6507 USD, čím pokračoval v poklese z osemmesačného maxima 0,6590 USD.

Očakáva sa, že Rezervná banka Austrálie v utorok zníži úrokové sadzby o štvrť percentuálneho bodu v dôsledku zmierňujúcej sa inflácie a neistých ekonomických vyhliadok.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG, v poznámke napísal: „Tieto faktory spolu s pretrvávajúcimi obavami o clá a obchod zmazali akékoľvek váhanie, ktoré RBA mohla mať ohľadom napätého trhu práce.“

Dodal, že výhľad RBA sa pravdepodobne „prikloní k holubičiemu“, čo ponechá priestor pre ďalšie znižovanie sadzieb neskôr v tomto roku.

Očakáva sa, že Rezervná banka Nového Zélandu ponechá v stredu sadzby nezmenené, hoci väčšina ekonómov predpokladá ďalšie zníženie o štvrť percentuálneho bodu neskôr v roku 2025.

Novozélandský dolár klesol o 0,7 % na 0,6008 USD.

Americký dolár medzitým voči kanadskému doláru posilnil o 0,4 % na 1,366 CAD a voči mexickému pesu vzrástol na 18,67 pesos.

Ceny zlata na európskom trhu v pondelok klesli a smerovali k druhej strate za posledné tri obchodné seansy a dosiahli najnižšiu úroveň za týždeň, keďže sa kov priblížil k poklesu pod 3 300 dolárov za uncu v dôsledku silného výkonu amerického dolára na devízovom trhu.

Americký prezident Donald Trump naznačil pokrok vo viacerých obchodných dohodách a oznámil predĺženie colných výnimiek pre niekoľko krajín, čím zmiernil obavy z možnej recesie v americkej ekonomike.

Cena

Ceny zlata klesli o 1,1 % na 3 300,76 USD za uncu – najnižšiu hodnotu za týždeň – z otváracej ceny 3 337,22 USD po dosiahnutí denného maxima 3 342,70 USD.

V piatok ceny zlata vzrástli približne o 0,35 %, čo bolo podporené nízkou likviditou v dôsledku sviatku Dňa nezávislosti USA.

Minulý týždeň ceny zlata zaznamenali nárast o 1,9 % – ich prvý týždenný nárast za posledné tri týždne – vďaka obnovenému nákupu na nižších úrovniach.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok vyskočil približne o 0,5 % na 97,43, čo je najvyššia úroveň za dva týždne, čo odráža široké zisky dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Ako je dobre známe, rastúca hodnota amerického dolára má tendenciu robiť zlaté tehličky s cenou v dolároch menej atraktívnymi pre kupujúcich používajúcich iné meny.

Prezident Donald Trump v nedeľu vyhlásil, že Spojené štáty sú v najbližších dňoch blízko k uzavretiu niekoľkých obchodných dohôd a do 9. júla oznámia ostatným krajinám vyššie clá, pričom nové clá nadobudnú účinnosť 1. augusta.

Trump pôvodne v apríli oznámil základnú colnú sadzbu vo výške 10 % pre väčšinu krajín s dodatočnými clami dosahujúcimi až 50 %. Neskôr odložil dátum účinnosti všetkých ciel – okrem základnej 10 % sadzby – na 9. júla, čím poskytol väčšine postihnutých krajín trojtýždňovú lehotu.

Úrokové sadzby v USA

Údaje o trhu práce zverejnené minulý týždeň ukázali, že americká ekonomika v júni vytvorila 147 000 nových pracovných miest, čím prekonala očakávania 111 000. Miera nezamestnanosti klesla na 4,1 % zo 4,2 % v máji, pričom prognózy naznačovali nárast na 4,3 %.

Po zverejnení údajov nástroj FedWatch skupiny CME ukázal, že pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí klesla z 25 % na 5 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť ponechania sadzieb nezmenených vzrástla zo 75 % na 95 %.

Pre septembrové zasadnutie sa pravdepodobnosť zníženia sadzieb znížila z 95 % na 70 %, zatiaľ čo očakávania nezmenenej úrokovej sadzby sa zvýšili z 5 % na 30 %.

Výhľad ceny zlata

Kelvin Wong, trhový analytik pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, povedal: „Toto krátkodobé oslobodenie (od USA) spôsobuje oslabenie cien zlata počas dnešného obchodovania.“

Wong dodal: „Očakávam ďalšie kolo cenového pohybu okolo úrovne 3 320 dolárov, potom by sme mohli dosiahnuť úroveň odporu na 3 360 dolároch – krátkodobú bariéru.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust – najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom – sa v piatok druhý deň po sebe nezmenil, pričom celkové zásoby zostali na úrovni 947,66 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 18. júna.

Euro v pondelok na európskom trhu oslabilo voči košu svetových mien a obnovilo tak straty, ktoré sa v piatok krátko zastavili voči americkému doláru. Mena sa v dôsledku korekčných pohybov a realizácie ziskov znížila zo svojho štvorročného maxima.

Americký dolár posilnil, keďže sa blíži 90-dňová lehota stanovená prezidentom Donaldom Trumpom na zavedenie recipročných ciel, ktorú sa blíži túto stredu. Zatiaľ iba Spojené kráľovstvo, Čína a Vietnam súhlasili s akoukoľvek formou obchodnej dohody s Bielym domom.

Nedávno zverejnené kľúčové údaje o inflácii z Európy zvýšili neistotu ohľadom pravdepodobnosti zníženia európskych úrokových sadzieb v júli, keďže trhy očakávajú ďalšie dôležité ekonomické údaje z eurozóny.

Cena

Euro voči doláru kleslo o 0,15 % na 1,1763 USD, čo je pokles z otváracej úrovne 1,1778 USD. Maximum dosiahlo na úrovni 1,1790 USD.

Euro ukončilo piatkové obchodovanie so ziskom viac ako 0,1 %, čím obnovilo dvojdňový rastúci trend, ktorý sa pozastavil kvôli výberu ziskov zo svojho štvorročného maxima na úrovni 1,1830 USD.

Za posledný týždeň euro voči doláru posilnilo o 0,45 %, čo predstavuje druhý týždenný rast v rade.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok vzrástol o 0,15 %, čím obnovil rast, ktorý sa v piatok krátko pozastavil. Index je na pokraji dosiahnutia svojej najvyššej úrovne za niekoľko týždňov, čo odráža silu dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Rast dolára prichádza uprostred očakávania trhu ohľadom hlavného vývoja obchodnej situácie a blížiaceho sa termínu pre uplatnenie ciel administratívy Trumpa.

Očakáva sa, že väčšina obchodných partnerov Spojených štátov bude čeliť výrazne vyšším clám po skončení 90-dňového obdobia odkladu v „Deň oslobodenia“, ktorý sa koná túto stredu. Doteraz podpísali akúkoľvek formu obchodnej dohody s Bielym domom iba Spojené kráľovstvo, Čína a Vietnam.

Názory a analýzy

James Knifton, hlavný devízový díler v spoločnosti Convera, povedal: „Volatilita trhu sa zdá byť nevyhnutná po skončení oficiálnej pauzy a oznámení nových sadzieb.“

Dodal: „Zároveň by tentoraz mohol byť dopad menej závažný. Na rozdiel od skorších oznámení, ktoré prekonali očakávania, sú súčasné návrhy do značnej miery očakávané. Okrem toho sa zdá, že trhy počítajú s pravdepodobným predĺžením termínu.“

Európske úrokové sadzby

Index spotrebiteľských cien v eurozóne v júni medziročne vzrástol o 2,0 %, čo je v súlade s očakávaniami trhu, po náraste o 1,9 % v máji.

Podľa zdrojov agentúry Reuters jasná väčšina na poslednom zasadnutí Európskej centrálnej banky vyjadrila preferenciu ponechať úrokové sadzby v júli nezmenené, pričom niektorí členovia dokonca presadzovali dlhšiu pauzu.

Cena na peňažnom trhu pre zníženie úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v júli je v súčasnosti okolo 30 %.

Japonský jen v pondelok na začiatku obchodovania v týždni na ázijskom trhu klesol, pričom voči americkému doláru opäť klesol do záporného pásma a priblížil sa k najnižšej úrovni za niekoľko týždňov, keďže dopyt po tejto bezpečnej mene sa spomalil.

Medzitým americký dolár posilnil, keďže sa blíži koniec 90-dňovej lehoty na uplatnenie ciel, ktorú oznámil prezident Donald Trump, túto stredu. Zatiaľ iba Spojené kráľovstvo, Čína a Vietnam súhlasili s akoukoľvek formou obchodných dohôd s Bielym domom.

Očakávania zvýšenia sadzieb zo strany Bank of Japan v júli sa zvýšili po zverejnení silných ekonomických údajov v piatok v Tokiu. Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii, mzdách a nezamestnanosti v tretej najväčšej ekonomike sveta.

Cena

Dolár voči jenu vzrástol o 0,35 % na 144,84 ¥, čo je nárast z otváracej hodnoty 144,37 ¥ v deň obchodovania, po tom, čo dosiahol minimum 144,22 ¥.

Jen v piatkovom uzatváraní obchodovania posilnil voči doláru o 0,3 %, čo bol jeho prvý nárast za tri obchodné seansy, a to po zverejnení silných údajov o výdavkoch z Japonska.

Jen zaznamenal týždenný zisk 0,1 %, čo predstavuje druhý týždenný rast voči doláru v rade.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok vzrástol o 0,15 %, čím obnovil rast po krátkej pauze v piatok a priblížil sa k svojej najvyššej úrovni za niekoľko týždňov. Tento pohyb odrážal všeobecnú silu dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Rast dolára nastal uprostred rastúceho očakávania obchodníkov na hlavné titulky správ týkajúce sa obchodu, keďže sa blíži termín stanovený prezidentom Trumpom na zavedenie recipročných ciel.

Očakáva sa, že väčšina amerických obchodných partnerov bude čeliť výrazne vyšším clám po uplynutí 90-dňovej lehoty v „Deň oslobodenia“ túto stredu. Doteraz podpísali akúkoľvek formu obchodnej dohody s administratívou iba Spojené kráľovstvo, Čína a Vietnam.

Komentár a analýza

James Kniveton, hlavný dealer s devízami v spoločnosti Convera, povedal: „Volatilita sa zdá byť nevyhnutná po oficiálnom skončení pauzy a oznámení nových sadzieb.“

Dodal: „Dopad však tentoraz môže byť menej závažný. Na rozdiel od predchádzajúcich oznámení, kde clá prekročili očakávania, súčasné návrhy sú do značnej miery započítané do ceny. Okrem toho sa zdá, že trhy zohľadňujú možnosť ďalšieho predĺženia lehoty.“

Japonské úrokové sadzby

Údaje zverejnené v piatok v Tokiu ukázali, že výdavky domácností v Japonsku v máji medziročne vzrástli o 4,7 % – čo je najrýchlejšie tempo od augusta 2022 – a výrazne nad očakávaniami trhu, ktoré predstavovali nárast o 1,3 %. V apríli výdavky zaznamenali pokles o 0,1 %.

Po týchto údajoch sa pravdepodobnosť, že Bank of Japan na svojom júlovom zasadnutí zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov, zvýšila zo 40 % na 45 %.

Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii, mzdách a nezamestnanosti, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.