Americký dolár vo štvrtok zaznamenal mierne zisky voči hlavným menám, ale zostal blízko niekoľkotýždňových miním, keďže trhy čoraz viac vsádzajú na to, že Federálny rezervný systém obnoví znižovanie úrokových sadzieb budúci mesiac.

Japonský jen sa ukázal ako významný beneficient, pričom dolár voči nemu klesol na trojtýždňové minimum po tom, čo minister financií USA Scott Bessent povedal, že Bank of Japan musí čoskoro opäť zvýšiť úrokové sadzby, zatiaľ čo Fed sa pripravuje na ich výrazné zníženie.

Rastúce očakávania uvoľňovania menovej politiky spolu so zvýšenými inštitucionálnymi investíciami do kryptomien vytlačili Bitcoin počas obchodovania na nové rekordné maximum.

Predstavitelia Fedu v poslednom čase prešli na miernejší tón uprostred signálov spomaľovania amerického trhu práce, zatiaľ čo clá prezidenta Donalda Trumpa zatiaľ nespôsobili výrazný nárast inflačných tlakov.

Podľa údajov LSEG obchodníci považujú za takmer isté, že zasadnutie Fedu 17. septembra prinesie zníženie sadzieb s približne 7 % pravdepodobnosťou väčšieho pohybu o pol percenta.

Kyle Rodda, analytik spoločnosti Capital.com, povedal: „Pre trhy už otázkou nie je, či Fed v septembri zníži sadzby, ale o koľko.“ Poznamenal, že známky ochladzovania trhu práce viedli trhy k tomu, že pred koncom roka naplánovali sériu znížení sadzieb.

Fed čelí aj silnému politickému tlaku, pričom Trump naďalej kritizuje predsedu Jeromea Powella za to, že neznížil úrokové sadzby skôr, a dokonca mu vyhráža, že ho pred koncom jeho funkčného obdobia v máji prepustí.

Bessent v stredu vyzval na „sériu škrtov“ a naznačil, že Fed by mal začať s uvoľňovaním znížením o pol percentuálneho bodu.

Menový analytik ING Francesco Pesole však argumentoval, že zníženie o 50 bázických bodov je „v súčasnosti nereálne“ a dodal: „Aby trh zohľadnil takýto veľký pohyb, pravdepodobne by sme potrebovali signály od ostatných členov Fedu, že sú tejto myšlienke otvorení.“

Neskôr počas sedenia trhy očakávajú údaje o indexe cien výrobcov v USA za júl, ktoré by podľa Pesolea mohli posilniť očakávania uvoľňovania, ak budú nižšie ako prognózy.

Bessent tiež uviedol, že Bank of Japan „zaostáva“ odďaľovaním zvyšovania sadzieb. Norihiro Yamaguchi, ekonóm spoločnosti Oxford Economics, poznamenal, že Bessentove komentáre mali silný vplyv na výmenný kurz dolára voči jenu a dodal, že zisky jenu sa zrýchľujú aj v dôsledku nízkej likvidity trhu počas japonského sviatku Obon.

Dolár klesol o 0,8 % na 146,22 ¥, čo je najnižšia hodnota od 24. júla, a potom znížil straty na 0,5 %.

Euro kleslo o 0,24 % na 1,1677 USD, čím sa znížilo zo stredajšieho maxima 1,1730 USD, ktoré bolo najvyššie od 28. júla.

Britská libra sa len málo zmenila v dôsledku údajov o HDP Spojeného kráľovstva, ktoré ukazujú, že ekonomika sa v 2. štvrťroku spomalila menej, ako sa očakávalo, a klesla o 0,1 % na 1,35645 USD.

V kryptomenách Bitcoin skôr vyskočil na 124 480,82 USD – najvyššiu hodnotu od 14. júla – a potom znížil zisky na 1 % nižšie na úrovni okolo 121 685 USD.

Bitcoin tento rok silne podporil zvýšený prílev inštitucionálnych investícií po sérii regulačných zmien, ktoré inicioval Trump, ktorý sa sám označuje za „krypto prezidenta“.

V najnovšom kroku Trump minulý týždeň podpísal výkonné nariadenie, ktoré umožňuje zahrnutie digitálnych aktív do dôchodkových plánov 401(k).

Tony Sycamore, analytik spoločnosti IG, povedal: „Firemné štátne pokladnice ako MicroStrategy a Block Inc. naďalej nakupujú Bitcoin a trvalý prelom nad 125 000 USD by mohol vytlačiť cenu na 150 000 USD.“

Austrálsky dolár predtým vzrástol o 0,4 % na najvyššiu hodnotu od 28. júla na 0,65685 USD, pričom následne klesol o 0,16 %.

Ceny zlata na európskom trhu vo štvrtok prvýkrát za posledné tri dni klesli, pod tlakom oživenia úrovne amerického dolára na devízovom trhu pred zverejnením kľúčových ekonomických údajov z USA.

Tieto kľúčové údaje spolu s komentármi predstaviteľov Federálneho rezervného systému poskytnú nové indície o pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb v USA v septembri a októbri.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Cena zlata klesla o 0,4 % na 3 341,75 USD z otváracej úrovne 3 355,76 USD a dosiahla maximum 3 374,88 USD.

• V stredu na konci obchodovania ceny zlata vzrástli o 0,25 %, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou, podporený poklesom americkej meny.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok vzrástol o 0,2 %, čím sa odrazil od dvojtýždňového minima 97,62 bodu a smeroval k svojmu prvému zisku za posledné tri obchodné seansy, čo odráža oživenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch skupiny CME: Pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v USA o 25 bázických bodov v septembri sa v súčasnosti odhaduje na približne 99 % s 1 % pravdepodobnosťou nezmenenej sadzby.

• Pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v USA o 25 bázických bodov v októbri je v súčasnosti tiež odhadovaná na 99 % s 1 % pravdepodobnosťou nezmenenej sadzby.

Kľúčové údaje do budúcnosti

Aby investori mohli tieto pravdepodobnosti prehodnotiť, čakajú na zverejnenie dôležitých ekonomických údajov z USA neskôr dnes, vrátane júlových cien výrobcov a týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti.

Zlatý výhľad

• Kyle Rodda, trhový analytik spoločnosti Capital.com, povedal: „Trhy zohľadňujú možnosť zníženia úrokovej sadzby Fedu o 50 bázických bodov v septembri. Preto so slabším dolárom a rastúcimi cenami zlata klesli aj výnosy.“

•Rodda dodal: „Technický výhľad pre zlato vyzerá veľmi pozitívne. Trend sa stále javí ako býčí. Potrebujeme len vidieť, ako trh udržateľne prelomí 3 400 dolárov.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa včera druhý deň po sebe nezmenil a dosiahol 964,22 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 12. septembra 2022.

Ceny bitcoinov počas štvrtkového obchodovania vzrástli, čím si udržali rast už tretí deň po sebe a dosiahli nové rekordné maximum, keď sa prvýkrát v histórii obchodovali nad úrovňou 124 000 dolárov.

Toto historické oživenie prichádza uprostred silného optimizmu, ktorý zachvacuje globálne trhy, najmä s rastúcimi stávkami na uvoľnenie menovej politiky zo strany Federálneho rezervného systému, spolu s rozsiahlymi regulačnými reformami v Spojených štátoch – najväčšom trhu s kryptoaktívami na svete.

Veľké globálne spoločnosti spustili ďalšie kolo nákupov bitcoinov, čím zvýšili svoje podiely v tejto poprednej kryptomene na nové rekordné úrovne, keďže silný prílev do bitcoinových ETF kótovaných na americkej burze pokračoval.

Prehľad cien

• Na burze Bitstamp vzrástol Bitcoin o 1 157 USD, čiže o 0,95 %, na 124 517 USD – čo je najvyššia úroveň v histórii – z otváracej ceny 123 360 USD s minimom 123 307 USD.

• Pri stredajšom zatvorení burzy Bitstamp dosiahol Bitcoin zisk 2,75 %, čo predstavuje druhý denný rast po sebe uprostred rekordného dopytu po poprednej kryptomene.

Trhová kapitalizácia digitálnych aktív

Trhová kapitalizácia digitálnych mien vo štvrtok vzrástla o viac ako 35 miliárd dolárov na celkovú hodnotu 4,273 bilióna dolárov – čo je nové historické maximum – uprostred rekordných cien Bitcoinu a stúpania Etherea na najvyššiu úroveň od roku 2021.

Federálny rezervný systém

Očakávania zníženia úrokovej sadzby Fedu o 50 bázických bodov pred koncom roka boli teraz plne zohľadnené po zverejnení slabých údajov z amerického trhu práce a miernych údajov o inflácii tento týždeň.

Viacerí predstavitelia a tvorcovia politík Fedu vyjadrili potrebu krátkodobého zníženia sadzieb v reakcii na spomalenie americkej ekonomiky.

Prezident Donald Trump, ktorý opakovane kritizoval Jeromea Powella za to, že v skoršej fáze neznížil úrokové sadzby, zvýšil tlak na Federálny rezervný systém.

Hovorkyňa Bieleho domu Karoline Leavittová uviedla, že prezident zvažuje žalobu na Powella za to, ako naložil s rekonštrukciami v sídle centrálnej banky vo Washingtone.

Regulačné reformy

Od začiatku roka 2025 ceny bitcoinu prudko vzrástli o viac ako 30 %, a to vďaka významným regulačným víťazstvám v sektore digitálnych aktív v USA, najmä po návrate Trumpa do Bieleho domu. Prezýval sa „krypto prezident“ a jeho rodina výrazne rozšírila investície v tomto sektore.

Jedným z nedávnych dôležitých rozhodnutí bolo výkonné nariadenie, ktoré umožňuje zahrnutie digitálnych aktív do dôchodkových plánov 401(k), čo signalizuje flexibilnejšie a podpornejšie regulačné prostredie v USA.

Rok 2025 bol tiež prinesený novým reguláciám pre stablecoiny a úpravám politík SEC s cieľom prispôsobiť sa tejto triede aktív, čo posilnilo dynamiku trhu.

Mikrostratégia

V pondelok spoluzakladateľ a výkonný predseda spoločnosti MicroStrategy Michael Saylor prostredníctvom portálu X oznámil nový nákup bitcoinov v hodnote 155 BTC, čím sa akcie spoločnosti zvýšili na nové rekordné maximum.

Nákup, ktorý sa uskutočnil medzi 30. júlom a 10. augustom, stál 18 miliónov dolárov, čo predstavuje priemernú cenu 116 401 dolárov za BTC.

Po tejto akvizícii spoločnosť teraz vlastní 628 946 BTC s priemernou cenou 73 284 dolárov za mincu, čo predstavuje približne 46,1 miliardy dolárov.

Metaplanéta

Japonská spoločnosť Metaplanet pokračovala v zvyšovaní svojich bitcoinových zásob a medzi 5. a 11. augustom získala ďalších 518 BTC za 61,4 milióna dolárov, čo predstavuje priemernú cenu 118 519 dolárov za BTC.

Po tomto poslednom nákupe dosiahol podiel spoločnosti rekordných 18 113 BTC v hodnote 1,85 miliardy dolárov pri priemernej cene 101 909 dolárov za BTC.

Tento krok je v súlade s podobnou stratégiou americkej spoločnosti MicroStrategy, ktorá odráža rastúcu inštitucionálnu dôveru v investície do digitálnych aktív.

Silný prílev ETF

Bitcoinové ETF v stredu pridali približne 87 miliónov dolárov, čo znamenalo šiesty deň po sebe prílevu do týchto produktov kótovaných na americkej burze, s celkovým prílevom približne 1,108 miliardy dolárov.

Výhľad bitcoinov

• Tony Sycamore z IG uviedol, že rast Bitcoinu je poháňaný rastúcou dôverou v znižovanie sadzieb Fedu, pretrvávajúcim inštitucionálnym dopytom a Trumpovou podpornou investičnou politikou pre digitálne aktíva.

•Sycamore dodal, že trvalé prelomenie nad 125 000 USD by mohlo vytlačiť cenu Bitcoinu smerom k 150 000 USD.

Britská libra vo štvrtok vzrástla voči košu hlavných mien, čím si predĺžila zisky voči americkému doláru už tretí deň po sebe a dosiahla najvyššiu úroveň za päť týždňov, a to uprostred slabých očakávaní, že Bank of England bude pokračovať v uvoľňovaní menovej politiky a znižovaní úrokových sadzieb.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, dnes neskôr čakajú na kľúčové údaje o raste britskej ekonomiky za druhý štvrťrok tohto roka a za jún.

Prehľad cien

• Libra voči doláru vzrástla o 0,1 % na 1,3592 USD – čo je najviac od 10. júla – z otváracej ceny 1,3578 USD s minimom 1,3570 USD.

• V stredu libra voči doláru získala približne 0,6 %, čo predstavuje druhý denný rast v rade, keďže americká mena naďalej čelila predajnému tlaku na devízovom trhu.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

• Po minulotýždňovom jastrabím zasadnutí Bank of England obchodníci znížili stávky na ďalšie znižovanie sadzieb Bank of England a teraz počítajú s dodatočným znížením o 17 bázických bodov v tomto roku.

• Pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby Bank of England o 25 bázických bodov v septembri je v súčasnosti stabilná na úrovni okolo 30 %.

Hospodársky rast Spojeného kráľovstva

Aby sa prehodnotili vyššie uvedené očakávania, investori dnes neskôr čakajú na kľúčové údaje o hospodárskom raste Spojeného kráľovstva v druhom štvrťroku a mesačnom raste za jún.

Prognózy naznačujú, že HDP Spojeného kráľovstva vzrastie v 2. štvrťroku o 0,1 % po náraste o 0,7 % v 1. štvrťroku – čo je najlepšie tempo za posledný rok – s mesačným rastom 0,2 % v júni v porovnaní s 0,1 % poklesom v máji.

Výhľad na libru

Na Economies.com očakávame, že ak sa údaje o hospodárskom raste Spojeného kráľovstva ukážu ako silnejšie ako trhové prognózy, pravdepodobnosť zníženia sadzieb Bank of England v septembri sa zníži, čo povedie k ďalšiemu rastu libry.