Dolár v piatok mierne posilnil po poklese v predchádzajúcej obchodnej seanse, keďže prudký nárast žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA a mierny nárast inflácie udržali investorov v sústredení na nadchádzajúce rozhodnutia Federálneho rezervného systému týkajúce sa zníženia úrokových sadzieb budúci týždeň a neskôr.

Dolárový index vzrástol o 0,1 % na 97,66 po tom, čo vo štvrtok ukončil dvojdňovú víťaznú sériu, hoci zostáva na ceste k druhému týždennému poklesu za sebou.

Štvrtkové údaje ukázali najväčší týždenný nárast nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA za štyri roky, čím zatienili augustové údaje o inflácii, ktoré ukázali, že ceny rastú najrýchlejším tempom za sedem mesiacov, ale zostali mierne a vo všeobecnosti v súlade s očakávaniami.

Hoci tieto zmiešané údaje môžu tvorcom politík na ďalšom zasadnutí Fedu spôsobiť určité komplikácie, pozornosť investorov sa naďalej sústreďuje predovšetkým na znižovanie sadzieb.

Dominic Bunning, vedúci menovej stratégie G10 v spoločnosti Nomura, povedal: „Prekážkou rýchlejšieho znižovania sadzieb je slabosť trhu práce, pokiaľ inflácia zostane pod kontrolou. Myslím si, že pravdepodobnosť zníženia o 50 bázických bodov budúci týždeň je stále veľmi nízka.“

Trhy s futures kontraktmi počítajú s takmer istým znížením o 25 bázických bodov na zasadnutí 17. septembra. Obchodníci však znížili svoje stávky na väčšie zníženie o 50 bázických bodov a očakávania sa podľa nástroja CME FedWatch posúvajú smerom k miernejšiemu uvoľňovaniu do konca roka.

V prípade dlhopisov vzrástol výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov o dva bázické body na 4,0338 % zo 4,011 % pri predchádzajúcom uzavretí, po tom, čo sa vo štvrtok prvýkrát od apríla priblížil k prelomeniu 4 %.

Na menovom trhu:

Euro sa po včerajšom náraste udržalo na úrovni 1,1727 USD, keďže obchodníci znížili stávky na ďalšie škrty zo strany Európskej centrálnej banky, pričom očakávania zostali pod 50 % po tom, čo banka zaujala relatívne optimistický tón ohľadom ekonomického výhľadu.

ECB ponechala svoju hlavnú úrokovú sadzbu na úrovni 2 % už druhé zasadnutie po sebe, pričom prezidentka Christine Lagardeová vyhlásila, že ekonomika je „v dobrom stave“ a riziká sú vyváženejšie.

Trhy očakávajú v piatok večer hodnotenie francúzskych verejných financií agentúrou Fitch po hlasovaní o dôvere z 8. septembra. Analytici Citi uviedli, že model štátneho ratingu agentúry môže naznačovať mierne zlepšenie a že manuálne zníženie ratingu by znamenalo, že agentúra Fitch od posledného jarného hodnotenia zaznamená ďalší posun v rovnováhe síl v prospech dlžníkov oproti veriteľom.

Voči japonskému jenu dolár vzrástol o 0,4 % na 147,76 po tom, čo vlády USA a Japonska vydali spoločné vyhlásenie, v ktorom zdôraznili, že výmenné kurzy by mali byť určované trhom a že nadmerná volatilita a nekontrolované pohyby sú nežiaduce.

Libra klesla o 0,2 % na 1,3545 USD po tom, čo údaje ukázali, že britská ekonomika v júli stagnovala.

Zahraničný juan sa držal na úrovni 7,1219 za dolár, čo predstavuje pokles o 0,1 %.

Austrálsky dolár mierne klesol na 0,665 USD, ale zostal blízko 10-mesačného maxima.

Ceny zlata na európskom trhu v piatok vzrástli a obnovili tak včera pozastavené rasty. Zlato sa opäť obchoduje blízko rekordných maxím a je na ceste k štvrtému týždennému rastu v rade, podporovanému súčasnou slabosťou amerického dolára.

Rastúce obavy z oslabenia amerického trhu práce zatienili obavy z inflácie pred všeobecne očakávaným znížením úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom budúci týždeň.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 0,65 % na 3 656,71 USD z otváracej úrovne 3 633,96 USD s minimom 3 630,63 USD.

• Pri štvrtkovom vyrovnaní zlato stratilo 0,2 %, čo bol jeho druhý pokles za posledné tri obchodné seansy, po realizácii ziskov z historického maxima 3 674,80 USD za uncu.

Týždenný výkon

V priebehu tohto týždňa, ktorý oficiálne končí dnešným vyrovnaním, zlato zatiaľ vzrástlo o približne 1,95 %, čo je na ceste k štvrtému týždennému zisku v rade.

Tieto týždenné zisky sa pripisujú silnému dopytu po bezpečných investíciách uprostred rastúcich obáv z prudko rastúcej globálnej úrovne dlhu a zintenzívňovania geopolitického napätia na Blízkom východe a vo východnej Európe.

Úrokové sadzby v USA

• Spotrebiteľské ceny v USA v auguste vzrástli o 0,4 %, čo je najväčší mesačný nárast za sedem mesiacov, zatiaľ čo údaje zo stredy ukázali neočakávaný pokles cien výrobcov v USA za ten istý mesiac.

• Týždenný počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti sa minulý týždeň zvýšil, čo potvrdilo citeľný pokles na trhu práce. Stalo sa tak po zverejnení správy o zamestnanosti v USA z minulého piatku, ktorá naznačila, že rast pracovných miest sa v auguste takmer zastavil spolu s nárastom nezamestnanosti.

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group: pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí je v súčasnosti odhadovaná na 100 %, pričom 7,5 % je pravdepodobné väčšie zníženie o 50 bázických bodov.

• Pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov v októbri je tiež stanovená na 100 % s 6 % pravdepodobnosťou nárastu o 50 bázických bodov.

• Federálny rezervný systém sa stretne budúci týždeň, aby prediskutoval vhodnú menovú politiku pre hospodársky vývoj USA, pričom sa všeobecne očakáva zníženie úrokovej sadzby o 25 bázických bodov.

Zlatý výhľad

• Kelvin Wong, trhový analytik pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, povedal: trh teraz predpokladá vysokú pravdepodobnosť najmenej troch znížení sadzieb Fedu do konca roka 2025, čo je výrazne nad očakávaniami spred dvoch mesiacov, čo podporuje vyššie ceny zlata.

• Ryan McIntyre, riadiaci partner v spoločnosti Sprott, povedal: cena nie je ďaleko od 3 700 USD, čo sa môže stať kedykoľvek. V krátkodobom horizonte vidíme na základe našej technickej analýzy odpor okolo 3 900 USD, ale z dlhodobého hľadiska sa domnievame, že je to stále hlboko pod úrovňou inštitucionálneho vlastníctva vo väčšine investičných spoločností.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, vo štvrtok klesol o 2,01 metrickej tony, čím sa celková hodnota zvýšila na 977,95 metrickej tony, čo je najnižšia hodnota od 29. augusta.

Euro v piatok na európskom trhu mierne vzrástlo voči košu svetových mien, pričom si udržalo zisky už druhý deň po sebe voči americkému doláru a je na ceste k dosiahnutiu nového týždenného zisku, podporeného zasadnutím Európskej centrálnej banky, ktoré sa ukázalo byť jastrabiejšie, než trhy očakávali.

V súlade s očakávaniami ECB ponechala úrokové sadzby už druhé zasadnutie po sebe nezmenené. Zdroje potvrdili, že európski tvorcovia menovej politiky sa domnievajú, že na dosiahnutie strednodobého inflačného cieľa nie je potrebné ďalšie znižovanie sadzieb.

Prehľad cien

• Dnešný kurz eura: Euro voči doláru vzrástlo o menej ako 0,1 % na 1,1741 USD z otváracej ceny 1,1734 USD a najnižšiu úroveň zaznamenalo na úrovni 1,1721 USD.

• Vo štvrtok euro ukončilo obchodovanie s rastom 0,35 % voči doláru, čím obnovilo zisky, ktoré boli na dva dni pozastavené v dôsledku korekcie a realizácie ziskov zo sedemtýždňového maxima na úrovni 1,1780 USD.

Týždenné obchodovanie

Počas tohto týždňa, ktoré oficiálne končí dnešným vyrovnaním, euro voči americkému doláru zatiaľ posilnilo o približne 0,25 %, čím je na pokraji druhého týždenného zisku za sebou.

Európska centrálna banka

V súlade s očakávaniami Európska centrálna banka vo štvrtok ponechala svoje hlavné úrokové sadzby nezmenené na úrovni 2,15 %, čo je najnižšia úroveň od októbra 2022, čo je už druhé po sebe idúce zasadnutie bez zmien.

ECB vo svojom vyhlásení o menovej politike uviedla, že inflácia sa v súčasnosti blíži k strednodobému cieľu 2 % a že hodnotenie inflačných očakávaní Radou guvernérov zostalo vo všeobecnosti nezmenené.

ECB tiež poznamenala, že akákoľvek menšia odchýlka od inflačného cieľa, ak je dočasná a krátkodobá, by nemusela nevyhnutne odôvodňovať okamžitý politický krok.

Christine Lagardeová

Prezidentka ECB Christine Lagardeová vo štvrtok uviedla, že banka zostáva v „dobrej pozícii“ a poznamenala, že riziká pre ekonomiku sú vyváženejšie ako predtým.

Európske úrokové sadzby

• Zdroje: Tvorcovia politík v Európskej centrálnej banke sa domnievajú, že na dosiahnutie 2 % inflácie nie je potrebné ďalšie znižovanie sadzieb, a to aj napriek novým ekonomickým prognózam, ktoré poukazujú na nižšie sadzby v nasledujúcich dvoch rokoch.

• Zdroje: Pokiaľ eurozóna nečelí ďalšiemu veľkému hospodárskemu otraseniu, očakáva sa, že náklady na pôžičky zostanú nejaký čas na súčasnej úrovni.

• Oceňovanie peňažného trhu pre zníženie úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v októbri kleslo z 30 % na menej ako 10 %.

• Obchodníci znížili stávky na uvoľňovanie menovej politiky ECB, čo poukazuje na koniec tohtoročného cyklu znižovania sadzieb.

• Peňažné trhy teraz odhadujú 50 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov do júna 2026 v porovnaní s takmer 60 % pred vyhlásením ECB.

Austrálsky dolár v piatok na ázijskom trhu vzrástol voči košu svetových mien, čím si voči americkému doláru udržal zisky už tretí deň po sebe, pričom dosiahol najvyššiu úroveň za desať mesiacov a smeruje k najväčšiemu týždennému zisku od minulého apríla.

Tento silný týždenný zisk je podporený rastom globálnych cien komodít a základných kovov, ako aj obnoveným inflačným tlakom na tvorcov politík v Rezervnej banke Austrálie, čo viedlo k zníženiu očakávaní zníženia úrokových sadzieb v Austrálii v septembri.

Prehľad cien

• Dnešný kurz austrálskeho dolára: Austrálsky dolár vzrástol voči americkému doláru približne o 0,15 % na 0,6669, čo je najviac od novembra 2024, z otváracej ceny 0,6659 a najnižšiu úroveň zaznamenal na úrovni 0,6656.

• Austrálsky dolár zaznamenal vo štvrtok nárast o 0,75 % voči americkému doláru, čo je jeho druhý denný zisk za sebou, po zverejnení údajov o miernej inflácii v Spojených štátoch.

Týždenné obchodovanie

Počas tohto týždenného obchodovania, ktoré oficiálne končí dnešným vyrovnaním, austrálsky dolár zatiaľ voči americkému doláru vzrástol o približne 1,75 %, čo je na pokraji dosiahnutia tretieho týždenného zisku v rade a najväčšieho týždenného zisku od minulého apríla.

Globálne ceny komodít

Globálne ceny komodít a kovov zaznamenali v poslednom čase silnú vlnu nárastov, ktorú poháňal rastúci dopyt zo strany hlavných ekonomík, predovšetkým Číny a Spojených štátov, spolu s geopolitickým napätím, ktoré zvýšilo záujem investorov o základné komodity ako bezpečné útočisko.

Tento nárast má pozitívny vplyv na austrálsku ekonomiku, ktorá je jedným z najväčších vývozcov železnej rudy, uhlia a zlata, pretože pomáha posilňovať obchodný prebytok a zvyšovať príjmy spoločností pôsobiacich v ťažobnom sektore.

Taktiež poskytuje silnú podporu vládnemu rozpočtu prostredníctvom vyšších príjmov z poplatkov a daní, čím dáva austrálskej ekonomike väčšiu odolnosť voči globálnym inflačným tlakom a udržiava stabilné tempo rastu.

Austrálske úrokové sadzby

• Nedávne údaje zverejnené v Sydney ukázali, že inflácia v krajine stúpla na najvyššiu úroveň za posledný rok, čím sa obnovil inflačný tlak na tvorcov politík v Rezervnej banke Austrálie.

• Po zverejnení údajov o inflácii klesla miera pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb Rezervnou bankou Austrálie o 25 bázických bodov v septembri z 30 % na 22 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Austrálii pred nadchádzajúcim zasadnutím 30. septembra.