Americký dolár v stredu vystúpil na najvyššiu úroveň za šesť týždňov, keďže investori čoraz viac verili, že úrokové sadzby bude možno potrebné zvýšiť, aby sa vyrovnala inflácia spôsobená vojnou s Iránom.

Neistota ohľadom konca konfliktu zintenzívnila obavy z inflácie a spustila rozsiahly výpredaj na globálnych trhoch s dlhopismi, čím sa výnos 30-ročných amerických štátnych dlhopisov dostal na najvyššiu úroveň od roku 2007.

Americký prezident Donald Trump povedal, že Spojené štáty budú možno musieť podniknúť ďalší úder proti Iránu, hoci zároveň naznačil, že Teherán chce dosiahnuť dohodu o ukončení vojny, ktorá v podstate uzavrela životne dôležitý Hormuzský prieliv, čo prudko zvýšilo ceny energií a znepokojilo globálne trhy.

Index amerického dolára, ktorý meria kurz dolára voči košu šiestich hlavných mien, vzrástol o 0,1 % na najvyššiu úroveň od 7. apríla, a to 99,47 bodu. Index v máji získal viac ako 1,3 %, čo bolo podporené dopytom po bezpečných investíciách a rastúcimi trhovými cenami v očakávaní zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému pred koncom roka.

Medzitým euro kleslo na šesťtýždňové minimum 1,158 USD, čo predstavuje pokles o 0,16 %, zatiaľ čo britská libra klesla o 0,07 % na 1,338 USD, čo je blízko šesťtýždňového minima dosiahnutého začiatkom tohto týždňa.

Austrálsky dolár, často vnímaný ako ukazovateľ globálnej rizikovej chuti, sa po utorkovom poklese o 0,9 % takmer nezmenil na úrovni 0,711 USD.

Údaje z nástroja FedWatch spoločnosti CME ukázali, že obchodníci teraz predpokladajú viac ako 50 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém do decembra zvýši úrokové sadzby, čo predstavuje prudký obrat oproti predvojnovým očakávaniam, ktoré poukazovali na dve zníženia sadzieb.

Investori teraz čakajú na zverejnenie zápisnice z najnovšieho zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré sa uskutoční dnes neskôr, aby poskytli ďalšie informácie o výhľade menovej politiky.

Analytici uviedli, že rastúce výnosy amerických štátnych dlhopisov boli hlavným faktorom rastu dolára.

„Existuje priestor pre rast výnosov,“ povedal Derek Halpenny, vedúci výskumu pre globálne trhy EMEA v spoločnosti MUFG.

Dodal: „Hoci stále veríme, že Fed bude sprísňovať politiku pomalším tempom ako mnohé iné centrálne banky G10, trhové ceny zostávajú v tejto fáze relatívne nízke, najmä vzhľadom na riziko ďalšieho prudkého nárastu cien ropy.“

Termínované kontrakty na ropu Brent klesli o 1,1 % na približne 110 dolárov za barel, ale ceny zostávajú o viac ako 50 % vyššie ako na úrovni z konca februára pred začiatkom vojny.

Obnovené obavy ohľadom japonského jenu

Rast dolára stlačil japonský jen späť k úrovni 160 jenov za dolár, čo je hranica, ktorá minulý mesiac po takmer dvoch rokoch prinútila japonské úrady zasiahnuť na menových trhoch.

Tokio podľa zdrojov agentúry Reuters niekoľkokrát intervenovalo koncom apríla a začiatkom mája, aby spomalilo pokles jenu, hoci dopad týchto intervencií sa ukázal byť krátkodobý.

Jen sa naposledy obchodoval za 159,01 za dolár, keďže investori sledovali komentáre amerického ministra financií Scotta Bessenta.

Bessent v utorok agentúre Reuters povedal, že je presvedčený, že guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda „urobí, čo je potrebné“, ak mu bude udelená dostatočná nezávislosť od japonskej vlády, čo signalizuje túžbu Washingtonu vidieť ďalšie zvyšovanie sadzieb zo strany BOJ.

„V blízkej budúcnosti zostáva kľúčovým faktorom nadmerná volatilita, zatiaľ čo úroveň 160 – 161 je naďalej líniou, ktorú trhy sledujú,“ povedal Christopher Wong, menový stratég v OCBC Bank.

Dodal: „Riziká intervencie môžu spôsobiť, že trhy budú opatrnejšie pri pokračovaní v nákupe dolára za jen, ale pokiaľ sa nedosiahnu výnosy z amerických štátnych dlhopisov a širší dolár neoslabí, akýkoľvek oficiálny krok by pravdepodobne len dočasne spomalil rast, a nie úplne zvrátil trend.“

Ceny zlata v stredu na európskom obchodovaní klesli, čím prehĺbili straty už druhý deň po sebe a dosiahli najnižšie úrovne za takmer dva mesiace. Tlak na ne kládol silnejší americký dolár a rastúce výnosy štátnych dlhopisov, čo prevážilo vplyv nádejí na mierovú dohodu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Keďže inflačné tlaky na tvorcov politík Federálneho rezervného systému sa opäť zintenzívňujú, zvýšili sa očakávania, že Fed by mohol tento rok aspoň raz zvýšiť úrokové sadzby. Investori tiež čakajú na zverejnenie zápisnice z posledného zasadnutia o menovej politike USA neskôr dnes, aby získali ďalšie informácie o výhľade sadzieb.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 0,65 % na 4 453,60 USD za uncu, čo je najnižšia úroveň od 30. marca, z otváracej úrovne 4 482,19 USD po dosiahnutí denného maxima 4 508,87 USD.

• Pri utorkovom vyrovnaní zlato stratilo 1,9 %, čo predstavuje piatu stratu za posledných šesť obchodných dní uprostred eskalácie napätia na Blízkom východe.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu vzrástol o približne 0,2 %, čím si udržal zisky už druhú seansu po sebe a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Ako je dobre známe, silnejší americký dolár robí zlaté tehličky denominované v dolároch menej atraktívnymi pre držiteľov iných mien.

Dolár naďalej dostáva jasnú podporu od vyšších výnosov amerických štátnych dlhopisov, keďže investori čoraz viac vsádzajú na to, že Federálny rezervný systém tento rok aspoň raz zvýši úrokové sadzby.

Výnos z benchmarkových 10-ročných amerických štátnych dlhopisov zostal v stredu blízko svojej najvyššej úrovne za viac ako rok, čím sa zvýšili oportunitné náklady na držbu nevýnosového zlata.

Vývoj situácie v iránskej vojne

• Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že „veľmi rýchlo ukončí vojnu s Iránom“, pričom vyjadril dôveru v vyriešenie konfliktu.

• Viceprezident J. D. Vance oznámil, že Spojené štáty a Irán dosiahli v prebiehajúcich rokovaniach „veľmi významný pokrok“.

• Diplomatický pokrok prichádza po tom, čo Trump oficiálne oznámil, že rozsiahly plánovaný vojenský útok na Teherán bol odložený na základe priamej žiadosti lídrov Saudskej Arábie, Spojených arabských emirátov a Kataru, aby sa mediačnému úsiliu poskytla posledná „dvoj- alebo trojdňová“ lehota.

Úrokové sadzby v USA

• Kevin Warsh zloží v piatok prísahu ako predseda Federálneho rezervného systému.

• Prezidentka Federálneho rezervného systému vo Philadelphii Anna Paulsonová uviedla, že súčasná úroveň úrokových sadzieb je zatiaľ primeraná a pomáha znižovať infláciu, pričom cenový tlak zostáva zvýšený.

• Paulson dodal, že je „zdravé“, aby investori začali zvažovať scenáre, ktoré by si mohli vyžadovať ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb.

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool trhy v súčasnosti počítajú s 45 % pravdepodobnosťou, že Federálny rezervný systém v decembri zvýši úrokové sadzby, čo je nárast z tesne nad 16 % na začiatku mája.

• Trhy tiež odhadujú 99 % pravdepodobnosť, že sadzby zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov je len 1 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú zverejnenie najnovšej zápisnice zo zasadnutia Federálneho rezervného systému o 18:00 GMT.

Vyhliadky na zlato

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že zlato stráca na dynamike, keďže výnosy rastú a dolár sa zotavuje uprostred čoraz optimistickejších očakávaní politiky Federálneho rezervného systému.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v utorok klesol o 2 metrické tony, čím sa celkové zásoby znížili na 1 036,85 metrických ton, čo je najnižšia úroveň za týždeň.

Britská libra v stredu v európskom obchodovaní mierne vzrástla voči košu svetových mien a voči americkému doláru sa dostala do kladného pásma, keďže dolár sa spomalil po nedávnych komentároch Bieleho domu týkajúcich sa pokroku v mierových rozhovoroch medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Významné britské médiá informovali, že premiér Keir Starmer sa rozhodol odstúpiť z funkcie v reakcii na rastúci tlak a širokú vnútornú vzburu vedenú zákonodarcami vládnucej Labouristickej strany.

Investori dnes čakajú na kľúčové údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve za apríl, aby mohli prehodnotiť očakávania týkajúce sa britských úrokových sadzieb.

Prehľad cien

• GBP/USD dnes: Libra vzrástla voči doláru o menej ako 0,1 % na 1,3407 USD z otváracej úrovne 1,3396 USD po tom, čo dosiahla denné minimum 1,3378 USD.

• Libra v utorok stratila voči doláru 0,3 %, čím obnovila straty, ktoré pozastavila predchádzajúcu seansu počas oživenia zo šesťtýždňového minima 1,3303 USD.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o menej ako 0,1 %, čím sa spomalil zo šesťtýždňového maxima 99,43 bodu, čo odráža pomalšiu dynamiku americkej meny voči košu hlavných svetových mien.

Okrem aktivít zameraných na realizáciu zisku dolár oslabil aj po nedávnych komentároch prezidenta Donalda Trumpa a viceprezidenta J. D. Vancea týkajúcich sa vývoja mierových rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Trump vyhlásil, že „veľmi rýchlo ukončí vojnu s Iránom“ a vyjadril dôveru v vyriešenie konfliktu, zatiaľ čo viceprezident J. D. Vance povedal, že Spojené štáty a Irán dosiahli v prebiehajúcich rokovaniach „veľmi významný pokrok“.

Neskôr dnes trhy očakávajú zverejnenie zápisnice z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému o menovej politike, ktorá by mala poskytnúť jasnejšie indície týkajúce sa možnosti ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb v USA s cieľom bojovať proti rastúcim inflačným tlakom.

Politický vývoj

Hlavné britské mediálne zdroje informovali, že premiér Keir Starmer sa rozhodol odstúpiť v reakcii na intenzívny politický tlak a rastúcu vzburu vedenú členmi vládnucej Labouristickej strany.

Oficiálne vyhlásenie alebo tlačová konferencia od Starmera s podrobnosťami o rezignácii a harmonogramom prechodu sa očakáva v najbližších hodinách.

K tomuto posunu došlo po tom, čo labouristickí zákonodarcovia údajne odmietli jeho najnovšie pokusy o udržanie sa pri moci a plne ho obvinili z historickej a vážnej porážky strany v nedávnych komunálnych voľbách.

Britské úrokové sadzby

• Medzinárodný menový fond v pondelok uviedol, že Bank of England nemusí zvyšovať úrokové sadzby a namiesto toho ich možno bude musieť znížiť.

• Trhové oceňovanie zvýšenia úrokových sadzieb Bank of England na júnovom zasadnutí zostáva stabilné okolo 45 %.

Údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve

Aby investori prehodnotili súčasné očakávania týkajúce sa úrokových sadzieb, čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v Británii za apríl neskôr dnes, pričom sa očakáva, že tieto údaje výrazne ovplyvnia výhľad menovej politiky Bank of England.

O 06:00 GMT sa očakáva, že údaje o indexe spotrebiteľských cien ukážu medziročný nárast inflácie v apríli o 3,0 %, čo je pokles z 3,3 % v marci, zatiaľ čo jadrový index spotrebiteľských cien sa pravdepodobne spomalí na 2,6 % z predchádzajúcich 3,1 %.

Výhľad pre britskú libru

Na Economies.com očakávame, že ak budú údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve nižšie ako trhové očakávania, pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Bank of England v júni sa zníži, čo vyvinie ďalší tlak na pokles britskej libry.

Japonský jen v stredu v ázijskom obchodovaní posilnil voči košu hlavných a vedľajších mien a zaznamenal tak prvý zisk za osem obchodných dní voči americkému doláru, keďže obchodníci nakupovali za výhodných podmienok z nižších úrovní, zatiaľ čo japonské menové orgány pozorne sledovali kľúčovú hranicu 160 jenov.

Americký minister financií Scott Bessent vyjadril presvedčenie, že guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda urobí „všetko, čo bude potrebné“, ak mu japonská vláda poskytne dostatočnú nezávislosť, čo signalizuje, že Washington uprednostňuje ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb japonskou centrálnou bankou.

Prehľad cien

• USD/JPY dnes: Dolár klesol voči jenu o 0,15 % na 158,84 ¥ z otváracej úrovne 159,08 ¥ po tom, čo dosiahol denné maximum 159,11 ¥.

• Jen uzavrel v utorok so stratou 0,2 % voči doláru, čo predstavuje jeho siedmu dennú stratu v rade, pričom dosiahol trojtýždňové minimum 159,25 jenu uprostred pokračujúceho hodnotenia vývoja okolo vojny v Iráne.

Japonské úrady

Japonské úrady pozorne sledujú pohyby na domácom menovom trhu, najmä preto, že jen oslabuje smerom ku kritickej úrovni 160 jenov za dolár, ktorá je všeobecne považovaná za prah, ktorý by mohol spustiť ďalšiu oficiálnu intervenciu.

Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Tokio koncom apríla a začiatkom mája niekoľkokrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu, hoci oživenie meny sa ukázalo ako krátkodobé. Jen nedávno oslabil na 159,25 jenu za americký dolár, čo je jeho najnižšia úroveň od 30. apríla.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o menej ako 0,1 %, čím sa dostal zo šesťtýždňového maxima 99,43 bodu, čo odráža spomalenie rozsiahlych ziskov dolára voči hlavným svetovým menám.

Okrem aktivít zameraných na realizáciu zisku dolár oslabil aj po najnovších komentároch prezidenta Donalda Trumpa a viceprezidenta J. D. Vancea týkajúcich sa pokroku v mierových rokovaniach medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Trump vyhlásil, že „veľmi rýchlo ukončí vojnu s Iránom“ a vyjadril dôveru v vyriešenie konfliktu, zatiaľ čo viceprezident J. D. Vance povedal, že Spojené štáty a Irán dosiahli v prebiehajúcich rokovaniach „veľmi významný pokrok“.

Neskôr dnes trhy očakávajú zverejnenie zápisnice z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému o menovej politike, ktorá by mala poskytnúť jasnejšie indície týkajúce sa pravdepodobnosti ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb v USA s cieľom čeliť rastúcim inflačným tlakom.

Scott Bessent a Bank of Japan

Bessent v utorok agentúre Reuters povedal, že je presvedčený, že guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda urobí „všetko, čo bude potrebné“, ak mu bude poskytnutá dostatočná nezávislosť od japonskej vlády, čo signalizuje túžbu Washingtonu po ďalšom zvýšení sadzieb zo strany BOJ.

V príspevku na X po utorkovom stretnutí s Uedom Bessent uviedol, že ekonomické fundamenty Japonska zostávajú silné a že nadmerná volatilita meny je nežiaduca. Dodal, že silný hospodársky rast odôvodňuje silnejší jen a vyššie úrokové sadzby Bank of Japan.

Japonské úrokové sadzby

• Údaje zverejnené v utorok v Tokiu ukázali, že japonská ekonomika v prvom štvrťroku tohto roka vzrástla ročne o 2,3 %, čím prekonala trhové očakávania rastu 1,7 % po tom, čo štvrtá najväčšia ekonomika sveta v štvrtom štvrťroku minulého roka vzrástla o 1,3 %.

• Po zverejnení údajov trhy zvýšili odhad pravdepodobnosti zvýšenia úrokovej sadzby Bank of Japan o štvrť percentuálneho bodu na júnovom zasadnutí z 80 % na 85 %.

• Investori teraz čakajú na ďalšie japonské údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.