Dolár v piatok smeroval k tretiemu týždennému zisku po sebe po tom, čo pozitívne ekonomické údaje z USA znížili očakávania, že Federálny rezervný systém v blízkej budúcnosti zníži úrokové sadzby.

Americká mena cez noc vzrástla po neočakávanom poklese týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti, no v rannom ázijskom obchodovaní sa stabilizovala. Japonský jen zároveň zostal na úrovniach, ktoré udržiavajú v centre pozornosti riziko intervencií japonských úradov na menových trhoch s cieľom chrániť menu.

Futures kontrakty na federálne fondy posunuli očakávania prvého zníženia úrokových sadzieb na jún, čo bolo podporené zlepšujúcimi sa údajmi o zamestnanosti a obavami tvorcov politík centrálnej banky z inflácie.

Kyle Rodda, analytik spoločnosti Capital.com, v poznámke napísal: „Americký dolár sa na začiatku roka javí ako silnejší. Týždenné údaje o žiadostiach o podporu v nezamestnanosti v USA spolu s niektorými prieskumami z výrobného sektora boli lepšie, ako sa očakávalo, čo znížilo implikovanú pravdepodobnosť bezprostredného zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom.“

Dolárový index, ktorý meria hodnotu americkej meny voči košu mien, zostal stabilný na úrovni 99,22 bodu, čo je počas dňa len malá zmena, ale je na ceste k týždennému rastu približne 0,1 %. Euro zostalo tiež stabilné na úrovni 1,1619 USD.

Japonský jen voči doláru vzrástol o 0,4 % na 158,09 za dolár.

Americké ministerstvo práce vo štvrtok uviedlo, že počet počiatočných žiadostí o podporu v nezamestnanosti na úrovni štátov klesol v týždni končiacom 10. januárom o 9 000 na 198 000 na sezónne upravenej báze. Ekonómovia oslovení agentúrou Reuters očakávali v poslednom týždni 215 000 žiadostí.

Prezident Federálneho rezervného systému v Chicagu Austan Goolsbee vo štvrtok povedal, že vzhľadom na dostatok dôkazov o stabilite trhu práce by sa centrálna banka mala zamerať na zníženie inflácie.

V rovnakom duchu prezident Federálneho rezervného systému v Kansas City Jeff Schmid označil infláciu za „príliš vysokú“, zatiaľ čo prezidentka Federálneho rezervného systému v San Franciscu Mary Daly uviedla, že prichádzajúce ekonomické údaje USA sa zdajú byť povzbudivé.

Philip Lane, hlavný ekonóm Európskej centrálnej banky, uviedol, že ECB nebude v blízkej budúcnosti diskutovať o žiadnej zmene úrokových sadzieb, ak ekonomika zostane na súčasnej ceste, ale varoval, že nové šoky – ako napríklad potenciálna odchýlka Federálneho rezervného systému od jeho mandátu – by mohli výhľad zatieniť.

ECB ponechala úrokové sadzby nezmenené od ukončenia cyklu rýchleho uvoľňovania v júni a minulý mesiac signalizovala, že sa s opätovnou úpravou menovej politiky neponáhľa.

Japonský jen sa dostal pod tlak v dôsledku očakávaní, že premiér Sanae Takaichi by mohol mať väčší priestor na presadzovanie expanzívnejšej fiškálnej politiky, keďže sa začiatkom budúceho mesiaca očakávajú predčasné voľby. Varovania japonských tvorcov politík, že sú pripravení konať proti jednosmerným pohybom na devízových trhoch, však poskytli jenu dočasné nárasty podpory.

Japonský jen v piatok vzrástol voči doláru po tom, čo japonská ministerka financií Satsuki Katajama vyhlásila, že Tokio nevylučuje žiadne možnosti na boj proti oslabeniu jenu vrátane koordinovanej intervencie so Spojenými štátmi.

Jen začiatkom tohto týždňa klesol na najnižšiu úroveň za rok a pol. Naposledy vzrástol o 0,3 % na 158,13 za dolár, hoci je stále na ceste k tretej týždennej strate voči americkej mene v rade.

Dolárový index, ktorý meria hodnotu americkej meny voči košu porovnateľných mien, smeroval k tretiemu týždennému zisku v rade po tom, čo pozitívne ekonomické údaje z USA znížili očakávania zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom.

Katayama povedal, že spoločné vyhlásenie podpísané so Spojenými štátmi v septembri minulého roka „bolo mimoriadne dôležité a obsahovalo formulácie týkajúce sa intervencie“.

Japonské trhy sú v režime vyčkávania pred kľúčovým týždňom, v ktorom sa očakáva, že premiérka Sanae Takaichi, známa svojou akomodatívnou fiškálnou politikou, rozpustí parlament pred predčasnými voľbami, zatiaľ čo centrálna banka sa stretne, aby prediskutovala menovú politiku. Zdroje agentúre Reuters uviedli, že niektorí tvorcovia politík v Bank of Japan vidia priestor na zvýšenie úrokových sadzieb skôr, ako trhy v súčasnosti očakávajú, aby sa čelilo oslabeniu jenu.

Japonská mena tento týždeň oslabila uprostred očakávaní, že Takaichi bude mať väčšiu voľnosť pri zavádzaní ďalších stimulačných opatrení, pričom predčasné voľby sa očakávajú začiatkom budúceho mesiaca.

Šiničiró Kadota, vedúci oddelenia devízovej a úrokovej stratégie pre Japonsko v spoločnosti Barclays v Tokiu, povedal: „Správy o rozpustení dolnej komory parlamentu zvyšujú tlak na jen a my sme rozšírili náš cieľ pre dlhé pozície v kurze dolár/jen, ale riziko potenciálnej intervencie by mohlo obmedziť rast.“

Barclays v poznámke uviedol, že japonská vládnuca Liberálnodemokratická strana by mohla čeliť ťažkým voľbám, keďže opozícia posilňuje koordináciu, a dodal, že menová politika by sa mohla zmeniť nielen v závislosti od výsledku volieb, ale aj od vývoja na devízovom trhu.

Dolár podporený dátami

Rast dolárového indexu sa v piatok zastavil, pričom mena klesla o 0,07 % na 99,28 bodu, hoci zostáva na ceste k týždennému zisku okolo 0,15 %.

Dolár vo štvrtok vzrástol po tom, čo údaje ukázali neočakávaný pokles týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA, čo sa považuje za odraz ťažkostí s prispôsobovaním údajov sezónnym výkyvom.

Futures kontrakty na federálne fondy tiež posunuli očakávania prvého zníženia sadzieb na jún, čo bolo podporené zlepšenými údajmi o zamestnanosti a obavami tvorcov politík centrálnej banky z inflácie.

Philip Lane, hlavný ekonóm Európskej centrálnej banky, uviedol, že ECB nebude v blízkej budúcnosti diskutovať o žiadnej zmene úrokových sadzieb, ak ekonomika zostane na súčasnej ceste, ale varoval, že nové šoky – ako napríklad potenciálna odchýlka Federálneho rezervného systému od jeho mandátu – by mohli narušiť očakávania.

ECB ponechala úrokové sadzby nezmenené od ukončenia cyklu rýchleho uvoľňovania v júni a minulý mesiac signalizovala, že sa s opätovnou úpravou menovej politiky neponáhľa.

Euro sa ustálilo na úrovni 1,16120 USD, čo je na ceste k tretej týždennej strate voči americkému doláru v rade, po tom, čo vo štvrtok kleslo na najnižšiu úroveň od začiatku decembra.

Ceny zlata na európskych trhoch v piatok klesli, čím si predĺžili straty už druhý deň po sebe a spomalili sa z rekordných maxím, a to uprostred prebiehajúcej korekcie a realizácie ziskov, spolu s negatívnym tlakom z rastu amerického dolára voči košu svetových mien.

Napriek tomuto poklesu je drahý kov na dobrej ceste k druhému týždennému zisku po sebe, podporovanému nákupmi bezpečných aktív uprostred eskalujúceho globálneho geopolitického napätia.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesli približne o 0,55 % na 4 591,46 USD z úrovne 4 616,13 USD na začiatku obchodovania, po tom, čo dosiahli maximum 4 621,08 USD.

• Pri štvrtkovom vyrovnaní drahý kov stratil 0,3 % v dôsledku korekcie a realizácie zisku po tom, čo predchádzajúci deň dosiahol historické maximum na úrovni 4 643,02 USD za uncu.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal zisky už druhú po sebe idúcu seansu a obchodoval sa blízko svojho jeden a pol mesačného maxima, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Tento nárast prichádza v čase, keď sa investori zameriavajú na nákup amerického dolára ako najlepšej dostupnej investície, najmä uprostred série silných ekonomických údajov z USA, ktoré znížili očakávania dvoch znížení úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Kyle Rodda, analytik spoločnosti Capital.com, uviedol, že americký dolár sa na začiatku roka javí ako silnejší. Poznamenal, že týždenné údaje o žiadostiach o podporu v nezamestnanosti v USA, ako aj niektoré prieskumy z výrobného sektora, boli lepšie, ako sa očakávalo, čo znižuje pravdepodobnosť bezprostredného zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom.

Úrokové sadzby v USA

• Donald Trump privítal údaje o inflácii zverejnené tento týždeň a zopakoval svoju výzvu adresovanú predsedovi Federálneho rezervného systému Jeromeovi Powellovi, aby „významne“ znížil úrokové sadzby.

• Podľa nástroja CME FedWatch od skupiny CME Group je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na zasadnutí v januári 2026 nezmenených v súčasnosti stanovená na 95 %, zatiaľ čo zníženie sadzby o 25 bázických bodov zostáva na úrovni 5 %.

• Investori v súčasnosti počítajú s dvoma zníženiami úrokových sadzieb v USA v nasledujúcom roku, zatiaľ čo prognózy Federálneho rezervného systému poukazujú na jedno zníženie o 25 bázických bodov.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce zverejnenia ekonomických údajov z USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Výhľad na zlato

Kyle Rodda z Capital.com uviedol, že pokles cien zlata sa začal najmä po tom, čo sa očakávania amerického zásahu do sociálnych nepokojov v Iráne vytratili, zatiaľ čo prichádzajúce údaje z USA nenaznačujú naliehavú potrebu znižovať úrokové sadzby.

Týždenný výkon

Počas tohto týždňa, ktoré oficiálne končí dnešným vyrovnaním, ceny zlata vzrástli približne o 1,85 % a sú na ceste k zaznamenaniu druhého týždenného zisku za sebou. Podporuje ich dopyt po tomto kove ako bezpečnom prístave uprostred rastúceho globálneho geopolitického napätia.

Fond SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa vo štvrtok zvýšili o približne 0,57 metrickej tony, čím sa celková hodnota zvýšila na 1 074,80 metrickej tony – najvyššiu úroveň od 17. júna 2022.

Euro v piatok na európskych trhoch mierne kleslo voči košu svetových mien, čím si druhý deň po sebe predĺžilo straty voči americkému doláru a smeruje k šesťtýždňovému minimu. Jednotná mena je na ceste k tretej týždennej strate po sebe po tom, čo silné údaje z amerického trhu práce podporili nákup americkej meny ako najlepšej dostupnej investície.

Hlavný ekonóm Európskej centrálnej banky varoval pred rizikom nových otrasov, ktoré by mohli negatívne ovplyvniť ekonomické prognózy a vytvoriť finančné ťažkosti, ktoré môžu ovplyvniť smerovanie menovej politiky v eurozóne.

S uvoľnením inflačných tlakov na tvorcov politík ECB sa zvýšili očakávania aspoň jedného zníženia európskych úrokových sadzieb v tomto roku.

Prehľad cien

• Kurz eura dnes: Euro voči doláru kleslo približne o 0,1 % na 1,1602 USD z úrovne 1,1608 USD na začiatku obchodovania, po tom, čo dosiahlo maximum 1,1614 USD.

• Euro ukončilo štvrtkové obchodovanie so stratou 0,3 % voči doláru a dosiahlo šesťtýždňové minimum na úrovni 1,1593 USD po zverejnení silných ekonomických údajov z USA.

Týždenný výkon

V priebehu tohto týždňa, ktoré oficiálne končí dnešným vyrovnaním, jednotná európska mena klesla voči americkému doláru približne o 0,3 %, čo je na ceste k tretej týždennej strate za sebou.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal zisky už druhú seansu po sebe a obchodoval sa blízko svojho mesačného maxima za jeden a pol mesiaca, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Tento nárast prichádza v čase, keď sa investori zameriavajú na nákup amerického dolára ako najlepšej dostupnej investície, najmä uprostred série silných ekonomických údajov z USA, ktoré znížili očakávania dvoch znížení úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Kyle Rodda, analytik spoločnosti Capital.com, uviedol, že americký dolár sa na začiatku roka javí ako silnejší. Poznamenal, že týždenné údaje o žiadostiach o podporu v nezamestnanosti v USA, ako aj niektoré prieskumy z výrobného sektora, boli lepšie, ako sa očakávalo, čo znižuje pravdepodobnosť bezprostredného zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom.

Hlavný ekonóm

Philip Lane, hlavný ekonóm Európskej centrálnej banky, varoval, že akákoľvek „potenciálna odchýlka“ amerického Federálneho rezervného systému od jeho základného mandátu by mohla mať významný negatívny vplyv na globálne ekonomické očakávania.

Lane zdôraznil, že nezávislosť centrálnej banky je mimoriadne dôležitá a varoval, že nové šoky vyplývajúce z politického zasahovania do menovej politiky USA by mohli vytvoriť neistotu a zbytočné rizikové prémie na globálnych trhoch, čo by mohlo ECB prinútiť prehodnotiť jej budúci postoj k úrokovým sadzbám.

Európske úrokové sadzby

• Údaje zverejnené minulý týždeň ukázali spomalenie celkovej inflácie v Európe v decembri, čo poukazuje na zmiernenie inflačných tlakov na Európsku centrálnu banku.

• Po zverejnení týchto údajov sa oceňovanie pravdepodobnosti zníženia európskych úrokových sadzieb ECB vo februári o približne 25 bázických bodov na peňažnom trhu zvýšilo z 10 % na 25 %.

• Obchodníci upravili svoje očakávania týkajúce sa toho, že ECB ponechá úrokové sadzby nezmenené počas celého tohto roka, na aspoň jedno zníženie sadzieb o približne 25 bázických bodov.

• Investori čakajú na ďalšie ekonomické údaje eurozóny o inflácii, nezamestnanosti a mzdách, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.