Americký dolár v pondelok oslabil voči košu hlavných mien, hoci zostal blízko maxím z minulého týždňa, keďže obnovené napätie na Blízkom východe zvýšilo výnosy globálnych dlhopisov, zatiaľ čo pokračujúca slabosť japonského jenu držala obchodníkov v strehu pred možným zásahom japonských úradov.

Euro vzrástlo o 0,1 % na 1,1635 USD, zatiaľ čo britská libra získala 0,2 % na 1,3351 USD.

Dolárový index – ktorý meria hodnotu americkej meny voči košu šiestich hlavných mien – mierne klesol na 99,12 bodu po tom, čo minulý týždeň zaznamenal najsilnejší týždenný výkon za posledné tri mesiace.

Analytici Barclays v poznámke napísali: „Zdá sa, že podmienky na trhu s rizikami a dlhopismi sa zhoršujú, zatiaľ čo prostredie čoraz viac podporuje predĺženie rastu dolára tento týždeň.“

Dodali, že náznaky, že Hormuzský prieliv by mohol zostať uzavretý dlhšie, vytvárajú ďalší tlak na rast, pričom poznamenali, že dolár má tendenciu rásť o 0,5 % až 1 % pri každom 10 % náraste cien ropy.

Ceny ropy v pondelok vzrástli, pričom ropa Brent vzrástla o viac ako 1 % a obchodovala sa nad 110 USD za barel po tom, čo sa stalo terčom útoku na jadrové zariadenie v Spojených arabských emirátoch a úsilie o ukončenie americko-izraelskej vojny proti Iránu sa zastavilo.

Chuť riskovať bola tiež ovplyvnená zhoršujúcim sa globálnym výpredajom dlhopisov, keďže vyššie ceny energií podporili obavy z inflácie a posilnili očakávania ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb zo strany hlavných centrálnych bánk.

Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov sa vyšplhal na 4,6310 %, zatiaľ čo výnos dvojročných štátnych dlhopisov dosiahol 4,1020 %, pričom obe sa pohybovali blízko najvyšších úrovní od februára 2025.

Michael Pfister, devízový stratég v Commerzbank, uviedol, že meniace sa očakávania úrokových sadzieb a následný rast výnosov dlhopisov boli kľúčovými faktormi relatívnej odolnosti dolára.

Dodal:

„Hoci sa trhové očakávania voči Federálnemu rezervnému systému spočiatku posunuli smerom k jastrabiejšiemu postoju, investori sa spočiatku zdráhali zahrnúť zvýšenie sadzieb. To sa zmenilo minulý týždeň, keďže očakávania Fedu zaznamenali najväčší posun medzi menami G10.“

Zápisnice z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému a údaje o indexe PMI pre USA, ktoré majú byť zverejnené tento týždeň, by mali pomôcť objasniť, do akej miery sú tvorcovia politík znepokojení pretrvávajúcou infláciou a či dynamika hospodárskej aktivity zostáva nezmenená, uviedol Christopher Wong, devízový stratég v OCBC Bank.

Podľa nástroja CME FedWatch trhy teraz počítajú s viac ako 50 % pravdepodobnosťou, že Federálny rezervný systém zvýši úrokové sadzby do decembra.

Investori tiež sledujú stretnutie ministrov financií a guvernérov centrálnych bánk G7 v Paríži v pondelok a utorok, kde sa očakáva, že diskusie sa zamerajú na spôsoby, ako natrvalo ukončiť vojnu v Iráne.

V Ázii sa japonský jen obchodoval za 158,9 za dolár, čo je blízko najnižších úrovní od 29. apríla, čo investorov udržiava v strehu pred možným zásahom japonských úradov.

Tokio koncom apríla a začiatkom mája niekoľkokrát intervenovalo na menovom trhu, čo pomohlo jenu v nasledujúcich dňoch zotaviť sa približne o 3,5 %, hoci mena už stratila približne 7 % týchto ziskov.

Medzitým čínsky zahraničný juan oslabil na 6,808 za dolár. Stretnutia medzi americkým prezidentom Donaldom Trumpom a čínskym prezidentom Si Ťin-pchingom minulý týždeň nepriniesli žiadne zásadné pokroky, zatiaľ čo údaje zverejnené v pondelok ukázali, že rast čínskej ekonomiky stratil v apríli na dynamike.

Ceny zlata v pondelok na európskom obchodovaní klesli, čím si predĺžili straty už piaty deň po sebe a dosiahli najnižšie úrovne za takmer dva mesiace. Tlak na ne kladie eskalujúce napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom, ako aj rastúci americký dolár a svetové ceny ropy.

Vzhľadom na rastúci inflačný tlak na tvorcov politík Federálneho rezervného systému vzrástli očakávania aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v USA v tomto roku, keďže investori čakajú na ďalšie ekonomické údaje a komentár Federálneho rezervného systému.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesli o 1,3 % na 4 480,43 USD, čo je najnižšia úroveň od 30. marca, z otváracej úrovne 4 540,58 USD, pričom zaznamenali denné maximum 4 559,95 USD.

• Pri piatkovom vyrovnaní ceny zlata stratili 2,4 %, čo predstavuje štvrtý denný pokles po sebe, po tom, čo výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov vystúpili na najvyššie úrovne za posledný rok.

• Ceny zlata minulý týždeň klesli o približne 3,7 %, čo je tretí týždenný pokles za mesiac a najväčšia týždenná strata od marca. Dôvodom sú obavy z globálnej inflácie a rastúce očakávania vyšších úrokových sadzieb.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o 0,15 %, čím si udržal zisky už šiesty deň po sebe a dosiahol najvyššiu úroveň za šesť týždňov, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Dolár získal ďalšiu podporu z rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov, ktoré sa vyšplhali na najvyššie úrovne za posledný rok, keďže investori stavili na to, že Federálny rezervný systém zvýši úrokové sadzby aspoň raz v tomto roku.

Investori tiež naďalej nakupujú americký dolár ako bezpečný prístav, keďže obnovené napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom zvýšilo ceny ropy a oslabilo chuť riskovať v dôsledku prebiehajúceho predaja dlhopisov na trhu.

Analytici spoločnosti Barclays v poznámke uviedli: „Zdá sa, že podmienky na trhu s rizikami a dlhopismi sa zhoršujú a prostredie naďalej podporuje ďalšie zisky dolára tento týždeň.“

Dodali, že náznaky, že Hormuzský prieliv by mohol zostať uzavretý dlhšie obdobie, vytvárajú tlak na rast, pričom poznamenali, že dolár má tendenciu rásť o 0,5 % až 1 % na každých 10 % nárast cien ropy.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v pondelok vzrástli o viac ako 2 %, čím si udržali rast už tretíkrát za sebou a dosiahli najvyššie úrovne za dva týždne, a to uprostred obáv z obnovenia vojenskej konfrontácie medzi Spojenými štátmi a Iránom a pokračujúceho uzavretia Hormuzského prielivu pre medzinárodné ropné tankery.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Americký prezident Donald Trump vydal Iránu prísne varovanie, v ktorom uviedol, že „čas na dosiahnutie mierovej dohody sa veľmi rýchlo kráti, inak nezostane nič“.

• Trump sa pripravuje na kľúčové stretnutie v situačnej miestnosti Bieleho domu s lídrami národnej bezpečnosti, aby prediskutovali plány na obnovenie vojenských úderov proti iránskym energetickým zariadeniam a infraštruktúre.

• Trump mal viac ako polhodinový telefonický hovor s izraelským premiérom Benjaminom Netanjahuom, aby prediskutovali možnosti návratu k vojenským akciám v plnom rozsahu.

• Spojené arabské emiráty oznámili, že vyšetrujú zdroj útoku dronom, zatiaľ čo Saudská Arábia zachytila tri drony v irackom vzdušnom priestore.

• Iránsky predstaviteľ varoval pred „prekvapivými scenármi“, ak Spojené štáty obnovia vojenské útoky proti Teheránu.

Úrokové sadzby v USA

• Údaje zverejnené minulý týždeň v Spojených štátoch ukázali, že spotrebiteľské ceny v apríli rástli najrýchlejším tempom za posledné tri roky, zatiaľ čo ceny výrobcov rástli najsilnejším tempom za posledné štyri roky, čo poukazuje na obnovený inflačný tlak na tvorcov politík Federálneho rezervného systému.

• Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti počítajú s 45 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri, v porovnaní s niečo vyše 16 % na začiatku mája.

• Trhy tiež minulý týždeň zvýšili cenu za to, že Federálny rezervný systém na svojom júnovom zasadnutí ponechal úrokové sadzby nezmenené, z 93 % na 99 %, zatiaľ čo cena za zníženie sadzby o 25 bázických bodov klesla zo 7 % na 1 %.

• Investori pozorne sledujú ďalšie ekonomické údaje USA, ako aj zápisnicu z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré má byť zverejnené v stredu, aby mohli prehodnotiť tieto očakávania.

Vyhliadky na zlato

Edward Meir, analytik spoločnosti Marex, povedal: „Drahé kovy čelia silnému predajnému tlaku z niekoľkých dôvodov. Dolár je mimoriadne silný a pozorujeme rastúce výnosy dlhopisov nielen v Spojených štátoch, ale aj na celom svete.“

Meir dodal: „Čína ponúkla len málo zmysluplnej pomoci pri riešení konfliktu na Blízkom východe, takže naďalej pozorujeme vyššie ceny ropy, čo posilňuje inflačné očakávania, a to malo výrazne negatívny vplyv na ceny kovov.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v piatok klesol o približne 2,57 metrických ton, čím sa celkové objemy znížili na 1 037,42 metrických ton z 1 039,99 metrických ton, čo bola najvyššia úroveň od 28. apríla.

Euro v pondelok v európskom obchodovaní oslabilo voči košu svetových mien, čím si predĺžilo straty voči americkému doláru už šiesty deň po sebe a dosiahlo najnižšiu úroveň za šesť týždňov, keďže investori pokračovali v nákupe americkej meny ako preferovaného bezpečného aktíva uprostred eskalujúceho geopolitického napätia na Blízkom východe, najmä po najnovších varovaniach Trumpa Iránu.

Ceny ropy na svetových trhoch naďalej rastú, čo zvyšuje inflačný tlak na tvorcov politík Európskej centrálnej banky a posilňuje očakávania zvýšenia úrokových sadzieb v Európe v júni.

Prehľad cien

• Kurz eura dnes: Euro kleslo voči doláru o 0,15 % na 1,1608 USD, čo je najnižšia úroveň od 8. apríla, z dnešnej otváracej úrovne 1,1625 USD, pričom zaznamenalo denné maximum 1,1626 USD.

• Euro uzavrelo piatok v poklese voči doláru o 0,4 %, čo predstavuje piatu dennú stratu po sebe, a to po ďalšom prudkom náraste výnosov amerických štátnych dlhopisov.

• Euro minulý týždeň stratilo voči doláru 1,35 %, čím zaznamenalo svoj prvý týždenný pokles za tri týždne a najväčšiu týždennú stratu od marca, a to v dôsledku obáv z obnovenia konfliktu s Iránom a rastúcich globálnych cien ropy.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o 0,15 %, čím si udržal zisky už šiestykrát po sebe a dosiahol najvyššiu úroveň za šesť týždňov, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Dolár získal ďalšiu podporu z rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov, ktoré sa vyšplhali na najvyššie úrovne za posledný rok, keďže investori stavili na to, že Federálny rezervný systém zvýši úrokové sadzby aspoň raz v tomto roku.

Údaje zverejnené minulý týždeň v Spojených štátoch ukázali, že spotrebiteľské ceny v apríli rástli najrýchlejším tempom za posledné tri roky, zatiaľ čo ceny výrobcov rástli najsilnejším tempom za posledné štyri roky, čo poukazuje na obnovený inflačný tlak na tvorcov politík Federálneho rezervného systému.

Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti počítajú s 45 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri, v porovnaní s niečo vyše 16 % na začiatku mája.

Investori tiež pokračujú v nákupe amerického dolára ako bezpečného prístavu, keďže obnovené napätie na Blízkom východe zvýšilo ceny ropy a oslabilo chuť riskovať v dôsledku prebiehajúceho predaja dlhopisov na trhu.

Názory a analýzy

• Analytici spoločnosti Barclays v poznámke uviedli: „Zdá sa, že podmienky na trhu s rizikami a dlhopismi sa zhoršujú a prostredie naďalej podporuje ďalšie zisky dolára tento týždeň.“

• Dodali, že náznaky, že Hormuzský prieliv by mohol zostať uzavretý dlhšie obdobie, vytvárajú tlak na rast, pričom poznamenali, že dolár má tendenciu rásť o 0,5 % až 1 % pri každom 10 % náraste cien ropy.

• Christopher Wong, stratég v OCBC Bank, povedal: „V blízkej budúcnosti môže byť americký dolár lepšie podporený pri poklesoch, ak výnosy zostanú vysoké a trhy budú naďalej očakávať jastrabiu reakciu Federálneho rezervného systému.“

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v pondelok vzrástli o viac ako 2 %, čím si udržali rast už tretíkrát za sebou a dosiahli najvyššie úrovne za dva týždne, a to uprostred obáv z obnovenia vojenskej konfrontácie medzi Spojenými štátmi a Iránom a pokračujúceho uzavretia Hormuzského prielivu pre medzinárodné ropné tankery.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Americký prezident Donald Trump vydal Iránu prísne varovanie, v ktorom uviedol, že „čas na dosiahnutie mierovej dohody sa veľmi rýchlo kráti, inak nezostane nič“.

• Trump sa pripravuje na kľúčové stretnutie v situačnej miestnosti Bieleho domu s lídrami národnej bezpečnosti, aby prediskutovali plány na obnovenie vojenských úderov proti iránskym energetickým zariadeniam a infraštruktúre.

• Trump mal viac ako polhodinový telefonický hovor s izraelským premiérom Benjaminom Netanjahuom, aby prediskutovali možnosti návratu k vojenským akciám v plnom rozsahu.

• Spojené arabské emiráty oznámili, že vyšetrujú zdroj útoku dronom, zatiaľ čo Saudská Arábia zachytila tri drony v irackom vzdušnom priestore.

• Iránsky predstaviteľ varoval pred „prekvapivými scenármi“, ak Spojené štáty obnovia vojenské útoky proti Teheránu.

Európske úrokové sadzby

• V dôsledku rastúcich globálnych cien ropy peňažné trhy naďalej zohľadňujú viac ako 50 % pravdepodobnosť, že Európska centrálna banka v júni zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov.

• Investori čakajú na ďalšie ekonomické údaje z eurozóny o inflácii, nezamestnanosti a mzdách, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Japonský jen v pondelok v ázijskom obchodovaní oslabil voči košu hlavných a sekundárnych mien, čím si predĺžil straty voči americkému doláru už šiesty deň po sebe a dosiahol najnižšiu úroveň za tri týždne, keďže obavy z obnovenia konfliktu s Iránom prinútili investorov uprednostňovať americkú menu ako preferované bezpečné aktívum.

Ceny ropy na svetových trhoch naďalej rastú, čo zvyšuje inflačný tlak na tvorcov politík Bank of Japan a posilňuje očakávania zvýšenia úrokových sadzieb Japonskom v júni.

Prehľad cien

• Kurz japonského jenu dnes: Dolár voči jenu vzrástol o 0,2 % na 159,05 ¥, čo je najvyššia úroveň od 30. apríla, z dnešnej otváracej úrovne 158,72 ¥, pričom zaznamenal denné minimum 158,68 ¥.

• Jen v piatok uzavrel pokles o 0,25 % voči doláru, čo predstavuje piatu dennú stratu za sebou, a to v dôsledku rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov.

• Jen minulý týždeň stratil voči doláru 1,3 %, čím zaznamenal prvý týždenný pokles za tri týždne a najväčšiu týždennú stratu od februára, a to po zverejnení údajov o inflácii v USA, ktoré prekonali očakávania trhu.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o 0,15 %, čím si udržal zisky už šiesty deň po sebe a dosiahol šesťtýždňové maximum, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Dolár získal ďalšiu podporu z rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov, ktoré sa vyšplhali na najvyššie úrovne za posledný rok, keďže investori stavili na to, že Federálny rezervný systém zvýši úrokové sadzby aspoň raz v tomto roku.

Údaje zverejnené minulý týždeň v Spojených štátoch ukázali, že spotrebiteľské ceny v apríli rástli najrýchlejším tempom za posledné tri roky, zatiaľ čo ceny výrobcov rástli najsilnejším tempom za posledné štyri roky, čo poukazuje na obnovený inflačný tlak na tvorcov politík Federálneho rezervného systému.

Podľa nástroja CME FedWatch trhy teraz počítajú s 45 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri, čo je nárast z niečo vyše 16 % na začiatku mája.

Investori tiež naďalej nakupujú americký dolár ako bezpečný prístav, keďže obnovené napätie na Blízkom východe pomohlo zvýšiť ceny ropy a znížiť chuť riskovať uprostred prebiehajúceho predaja dlhopisov na trhu.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v pondelok vzrástli o viac ako 2 %, čím si udržali rast už tretíkrát za sebou a dosiahli najvyššie úrovne za dva týždne, a to uprostred obáv z obnovenia vojenskej konfrontácie medzi Spojenými štátmi a Iránom a pokračujúceho uzavretia Hormuzského prielivu pre medzinárodné ropné tankery.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Americký prezident Donald Trump vydal Iránu prísne varovanie, v ktorom uviedol, že „čas na dosiahnutie mierovej dohody sa veľmi rýchlo kráti, inak nezostane nič“.

• Trump sa pripravuje na kľúčové stretnutie v situačnej miestnosti Bieleho domu s lídrami národnej bezpečnosti, aby prediskutovali plány na obnovenie vojenských úderov proti iránskym energetickým zariadeniam a infraštruktúre.

• Trump mal viac ako polhodinový telefonický hovor s izraelským premiérom Benjaminom Netanjahuom, aby prediskutovali možnosti návratu k vojenským akciám v plnom rozsahu.

• Spojené arabské emiráty oznámili, že vyšetrujú zdroj útoku dronom, zatiaľ čo Saudská Arábia zachytila tri drony v irackom vzdušnom priestore.

• Iránsky predstaviteľ varoval pred „prekvapivými scenármi“, ak Spojené štáty obnovia vojenské útoky proti Teheránu.

Dodatočný japonský rozpočet

Očakáva sa, že japonský premiér Sanae Takaiči v pondelok nariadi vláde, aby zvážila prípravu dodatočného rozpočtového balíka, hoci jeho veľkosť ešte nebola určená.

Vládny zdroj oboznámený s touto záležitosťou v pondelok agentúre Reuters povedal, že Japonsko pravdepodobne vydá nový dlh ako súčasť financovania plánovaného dodatkového rozpočtu zameraného na zmiernenie ekonomických dôsledkov vojny na Blízkom východe.

Japonské úrokové sadzby

• Vzhľadom na rastúce globálne ceny ropy trhy naďalej predpokladajú približne 80 % pravdepodobnosť, že Bank of Japan na svojom júnovom zasadnutí zvýši úrokové sadzby o štvrť percentuálneho bodu.

• Investori čakajú na ďalšie japonské údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách, aby mohli prehodnotiť tieto očakávania.