Americký dolár sa v pondelok pohyboval blízko 10-mesačného maxima a je na ceste k najväčšiemu mesačnému zisku od júla, keďže zmiešané signály z Iránu a Spojených štátov oslabili nádeje na rýchle ukončenie konfliktu na Blízkom východe.

Americký prezident Donald Trump povedal, že noví iránski lídri boli „veľmi racionálni“, keďže do regiónu prišli ďalšie americké sily, zatiaľ čo Teherán varoval, že neakceptuje poníženie.

Japonský jen sa medzitým pohyboval v blízkosti kritickej úrovne 160 jenov za dolár po tom, čo dosiahol najnižšiu úroveň od júla 2024, čo je hranica, pri ktorej Tokio predtým intervenovalo na podporu svojej meny. Euro na druhej strane našlo určitú podporu v očakávaniach zvýšenia úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou.

Napätie v Hormuzskej oblasti podporuje dolár

Trhy tento mesiac zaznamenali prudkú volatilitu po tom, čo konflikt s Iránom fakticky viedol k uzavretiu Hormuzského prielivu, životne dôležitej vodnej cesty, ktorou prechádza približne pätina svetových tokov ropy a plynu, zatiaľ čo futures na ropu Brent naďalej rastú po tom, čo jemenská skupina Hútíovcov podnikla prvé útoky na Izrael.

Dolár od začiatku marca ťaží zo svojho statusu bezpečného prístavu, keďže ekonomiky ako Japonsko a eurozóna boli zasiahnuté rastúcimi cenami ropy, zatiaľ čo Spojené štáty relatívne profitovali ako čistý exportér ropy.

Barclays poznamenal, že nálada na trhu voči doláru sa blíži k úrovni „extrémneho optimizmu“ na základe jeho ukazovateľov, ktoré sa opierajú o tradičné opatrenia vrátane očakávaní rastu, úrokových diferenciálov a ukazovateľov rizika.

Dolárový index vzrástol o 0,1 % na 100,28 bodu po tom, čo v polovici marca dosiahol 100,54, čo je najvyššia úroveň od mája 2025, a smeruje k najväčšiemu mesačnému zisku od júla 2025.

Chris Turner, vedúci globálnej devízovej stratégie v ING, povedal: „Pokiaľ z iránskej strany neprídu jasné a zmierlivé signály, bude pre dolár ťažké v blízkej budúcnosti vzdať sa svojich ziskov dosiahnutých tento mesiac.“

Údaje o pracovných miestach v USA v centre pozornosti

Investori pozorne sledujú údaje o zamestnanosti v USA, ktoré budú zverejnené koncom tohto týždňa, čo by mohlo ovplyvniť očakávania týkajúce sa smerovania politiky Federálneho rezervného systému.

Bob Savage, vedúci oddelenia trhovej makrostratégie v spoločnosti BNY, povedal: „Uprostred búrky tento týždeň prináša kľúčový súbor údajov o trhu práce v USA.“

Dodal: „Po slabej februárovej správe o zamestnanosti a celomesačnom konflikte na Blízkom východe sme zvedaví, ako to ovplyvní podmienky na trhu práce.“

Výhľad európskych úrokových sadzieb

Euro sa obchodovalo za približne 1,15 USD a v marci smeruje k poklesu približne o 2,5 %, čo bude jeho najväčší mesačný pokles od júla.

Thu Lan Nguyen, vedúci oddelenia devízového a komoditného výskumu v Commerzbank, uviedol, že euro by voči doláru ešte viac kleslo, nebyť trhových očakávaní prísnejšieho postoja Európskej centrálnej banky.

Dodala, že riziká poklesu kurzu euro/dolár zostanú obmedzené, pokiaľ budú pretrvávať očakávania prísnejšej európskej menovej politiky.

Pred vypuknutím konfliktu trhy predpokladali viac ako 50 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb v Európe, teraz však počítajú s možnosťou zvýšenia sadzieb pred koncom roka.

Jen sa opäť blíži k intervenčnej úrovni

Japonský jen vzrástol o 0,40 % na 159,65 jenu voči doláru po tom, čo počas ázijského obchodovania dosiahol 160,47 jenu, čo je jeho najnižšia úroveň od júla 2024.

Tento krok prišiel po tom, čo Japonsko zintenzívnilo varovania pred intervenciou na podporu meny a poznamenalo, že ďalšie znehodnotenie by mohlo odôvodniť zvýšenie úrokových sadzieb v blízkej budúcnosti. Jen v marci klesol o viac ako 2 % v dôsledku obáv z rastúcich cien ropy.

Medzi ostatnými menami klesol austrálsky dolár o 0,3 % na 0,6851 USD a smeruje k mesačnej strate 3,8 %, čo je jeho najväčšia strata od decembra 2024. Novozélandský dolár tiež klesol o 0,4 % na 0,57275 USD, čo predstavuje pokles o približne 4,4 % počas marca.

Ceny striebra v pondelok na európskom obchodovaní vzrástli, čím sa druhý deň po sebe predĺžil ich pohyb v kladnom pásme, pričom ich podporili nákupy z trojmesačných miním a súčasné spomalenie amerického dolára.

Predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell by mal dnes neskôr vystúpiť na podujatí, ktoré organizuje Harvardská univerzita, a jeho vyjadrenia by mali poskytnúť nové informácie o vývoji úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Prehľad cien

Ceny striebra dnes: striebro vzrástlo o 2,1 % na 71,24 USD, čo je nárast z úrovne 69,79 USD na začiatku obchodovania, po dosiahnutí minima 67,69 USD.

Pri piatkovom vyrovnaní cena striebra vzrástla o 2,5 %, čo bolo podporené oživením z trojmesačného minima 61,01 USD za uncu.

V dôsledku tohto oživenia vzrástol biely kov, striebro, minulý týždeň o 2,8 %, čo predstavuje jeho prvý týždenný zisk za posledný mesiac.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok klesol približne o 0,2 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima 100,34 bodu, čo odráža spomalenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem realizácie ziskov americký dolár oslabuje, keďže investori hodnotia vývoj v iránskej vojne a vysokú pravdepodobnosť nového kola rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom v Pakistane zameraných na ukončenie prebiehajúceho konfliktu na Blízkom východe.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti odhadujú 96 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na aprílovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov je 4 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú ďalšie zverejňovanie ekonomických údajov zo Spojených štátov, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Jerome Powell

O 15:30 GMT sa začne podujatie, ktoré organizuje Harvardská univerzita v Massachusetts, za účasti predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella a očakávajú sa na ňom otázky z publika.

Výhľad na striebornú burzu

My v Economies.com očakávame, že ak Powellove komentáre budú menej jastrabie ako očakávania trhu, americký dolár predĺži svoje straty, čo povedie k ďalšiemu rastu cien drahých kovov vrátane zlata a striebra.

Ceny zlata v pondelok na európskom obchodovaní vzrástli, čím sa druhý deň po sebe predĺžilo ich zotavenie zo štvormesačných miním. Podporoval ich výrazný investičný dopyt a výhodné nákupy, ako aj súčasné spomalenie amerického dolára voči košu svetových mien.

Predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell by mal dnes neskôr vystúpiť na podujatí, ktoré organizuje Harvardská univerzita, a jeho vyjadrenia by mali poskytnúť nové informácie o vývoji úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato vzrástlo približne o 1,3 % na 4 550,71 USD, čo je nárast z úrovne 4 492,56 USD na začiatku obchodovania, po dosiahnutí minima 4 417,74 USD.

V piatkovom vyrovnaní cena zlata vzrástla o 2,65 %, čo predstavuje tretí nárast za posledné štyri dni, podporený oživením zo štvormesačného minima 4 098,23 USD za uncu.

V dôsledku tohto oživenia ceny zlata minulý týždeň skončili takmer nezmenené, po trojtýždňovej sérii týždenných strát.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok klesol približne o 0,2 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima 100,34 bodu, čo odráža spomalenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem realizácie ziskov americký dolár oslabuje, keďže investori hodnotia vývoj v iránskej vojne a vysokú pravdepodobnosť nového kola rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom v Pakistane zameraných na ukončenie prebiehajúceho konfliktu na Blízkom východe.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti odhadujú 96 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na aprílovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov je 4 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú ďalšie zverejňovanie ekonomických údajov zo Spojených štátov, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Jerome Powell

O 15:30 GMT sa začne podujatie, ktoré organizuje Harvardská univerzita v Massachusetts, za účasti predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella a očakávajú sa na ňom otázky z publika.

Vyhliadky na zlato

Daniel Pavilonis, hlavný trhový stratég v spoločnosti RJO Futures, uviedol, že nedávny pokles cien vytvoril vynikajúcu investičnú príležitosť, keďže ceny klesli pod 200-dňový kĺzavý priemer, vďaka čomu je ideálny čas na nákup zlata.

Pavilonis dodal, že v priebehu nasledujúcich dvoch týždňov sa očakáva postupný rast a ak sa situácia okolo Iránu stabilizuje, bude to silná príležitosť pre investície.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v piatok takmer nezmenil a celkovo zostal na úrovni 1 052,71 metrických ton.

Euro v pondelok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien, keďže sa snaží zotaviť po štyroch po sebe nasledujúcich dňoch strát voči americkému doláru, pričom ťaží zo spomalenia americkej meny, keďže investori hodnotia vývoj v iránskej vojne a pravdepodobnosť nového kola rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom v Pakistane.

Po ďalších jastrabích komentároch prezidenta Európskej centrálnej banky z minulého týždňa sa očakávania aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v tomto roku zvýšili. Aby trhy tieto očakávania prehodnotili, čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii z Nemecka, najväčšej ekonomiky eurozóny, ktoré budú zverejnené neskôr dnes.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: euro voči doláru vzrástlo približne o 0,2 % na 1,1521 USD, čo je nárast z úrovne 1,1500 USD na začiatku obchodovania, po tom, čo dosiahlo minimum 1,1487 USD.

Euro ukončilo piatkové obchodovanie so stratou 0,15 % voči doláru, čo predstavuje štvrtú dennú stratu za sebou uprostred pokračujúcej eskalácie vojenských konfrontácií na Blízkom východe.

Euro minulý týždeň voči doláru kleslo o 0,55 %, čo je už tretia týždenná strata za posledný mesiac, a to v dôsledku obáv z dôsledkov vojny v Iráne a jej negatívneho vplyvu na európsku ekonomiku.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok klesol o 0,2 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima 100,34 bodu, čo odráža spomalenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem realizácie ziskov americký dolár oslabuje, keďže investori hodnotia vývoj v iránskej vojne a vysokú pravdepodobnosť nového kola rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom v Pakistane zameraných na ukončenie prebiehajúceho konfliktu na Blízkom východe.

Neskôr dnes by mal vystúpiť predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell a jeho vyjadrenia by mali poskytnúť nové informácie o vývoji úrokových sadzieb v USA v priebehu tohto roka, najmä po nedávnom náraste cien ropy v dôsledku dopadu vojny v Iráne.

Európske úrokové sadzby

Prezidentka ECB Christine Lagardeová minulý týždeň vyhlásila, že banka je pripravená zvýšiť úrokové sadzby, aj keď očakávaný nárast inflácie bude len dočasný.

Po týchto komentároch peňažné trhy zvýšili cenu z 25 % na 35 %, čo je predpoklad pre zvýšenie úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Európskej centrálnej banky na aprílovom zasadnutí.

Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Európska centrálna banka pravdepodobne začne rokovať o zvýšení úrokových sadzieb budúci mesiac.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na zverejnenie údajov o inflácii v Nemecku za marec, ktoré budú zverejnené neskôr dnes.

Výhľad eura

My v Economies.com očakávame, že ak budú údaje o inflácii v Nemecku optimistickejšie ako očakávania trhu, pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb v Európe v tomto roku sa zvýši, čo povedie k ďalšiemu oživeniu kurzu eura voči košu svetových mien.