Americký dolár sa v stredu obchodoval voči hlavným menám prevažne stabilne, zatiaľ čo japonský jen klesol na dvojtýždňové minimum voči doláru, pod tlakom obnovenej neistoty ohľadom politického smerovania Bank of Japan a rastúceho napätia s Čínou, keďže investori sledovali globálny sentiment voči rizikám.

Japonská mena v utorok oslabila po tom, čo sa objavila správa, že premiér Sanae Takaiči vyjadril výhrady voči Bank of Japan k ďalšiemu zvyšovaniu úrokových sadzieb. Jen bol tiež ovplyvnený rozhodnutím Číny pridať ďalšie japonské spoločnosti na svoj zoznam obmedzení vývozu, čo je krok, ktorý sa všeobecne vníma ako reakcia na Takaičiho komentáre týkajúce sa Taiwanu.

Po Takaičiho rozhodujúcom víťazstve vo voľbách 8. februára sa jen predtým posilnil na základe očakávaní trhu, že vláda prikláňajúca sa k fiškálnym stimulom by mohla presunúť rovnováhu rizík smerom k prísnejšej menovej politike.

Jen voči doláru klesol o 0,50 % na 156,70 po tom, čo dosiahol 156,82, čo je jeho najnižšia úroveň od 9. februára.

Japonská vláda v stredu nominovala do rady centrálnej banky dvoch akademikov, ktorí sú považovaní za silných zástancov stimulačných politík, čo by mohlo nasmerovať Bank of Japan k ústretovejšiemu smerovaniu, hoci Derek Halpenny, vedúci oddelenia globálneho trhového výskumu v MUFG, vyjadril určitú opatrnosť.

Povedal: „Nemožno dospieť k záveru, že by to výrazne zmenilo celkové smerovanie politickej rady, najmä preto, že odchádzajúci členovia už patrili do holubičieho tábora.“

Zisky spoločnosti Nvidia v centre pozornosti

Investori očakávajú výsledky od výrobcu čipov pre umelú inteligenciu Nvidia po stredajšom zatvorení trhu, keďže akcie spoločnosti majú v indexe S&P 500 váhu takmer 8 %, čo znamená, že ich výsledky by mohli mať významný vplyv na chuť trhu riskovať.

Francesco Pesole, devízový stratég v ING, povedal: „Ak americký dolár klesne spolu s menami s vyšším rizikom, bol by to znepokojujúci signál, že trhy si vytvárajú širšie obavy spojené s prehodnotením sektora umelej inteligencie v USA.“

Dodal: „Tento scenár považujeme za menej pravdepodobný a očakávame, že dolár bude naďalej rešpektovať svoju – aj keď slabšiu – negatívnu koreláciu s americkými akciami.“

Austrálsky dolár vzrástol o 0,35 % na 0,7084 USD po rýchlejšej inflácii, čo posilnilo očakávania ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb.

Austrálsky dolár sa považuje za menu vysoko citlivú na riziko, úzko viazanú na výkonnosť globálnych rizikových aktív, najmä akcií, a zostáva zraniteľná voči prudkým výkyvom, ak sa akciové trhy stanú volatilnými v dôsledku jeho napätého umiestnenia.

Euro poháňané pohybmi dolára

Keďže sa očakáva, že Európska centrálna banka ponechá svoju menovú politiku počas celého roka 2026 nezmenenú, obchodovanie s eurom bude pravdepodobne naďalej do značnej miery poháňané pohybmi amerického dolára.

Roberto Mialich, globálny devízový stratég v UniCredit, povedal: „Nedávne rozhodnutie Najvyššieho súdu USA o clách zvyšuje neistotu a mohlo by prinútiť administratívu Donalda Trumpa hľadať slabšiu menu na podporu exportu a zníženie rastúceho obchodného deficitu.“

Trump sa v utorkovom prejave o stave Únie vyjadril len v obmedzenej miere, čím sa nepodarilo zmierniť obavy o smerovanie budúcej obchodnej a colnej politiky.

Euro vzrástlo o 0,05 % na 1,1718 USD, zatiaľ čo index amerického dolára mierne klesol o 0,05 % na 97,92.

Čínsky juan, ktorý za posledných desať mesiacov posilnil približne o 7 %, dosiahol v utorok hodnotu 6,8766 voči doláru, čo je najvyššia úroveň za takmer tri roky, a neskôr sa v zahraničnom obchodovaní stabilizoval na úrovni 6,8652.

Analytici spoločnosti Goldman Sachs uviedli, že východiskový bod hlboko podhodnotených úrovní mien v kombinácii so silným výkonom exportného sektora zostáva významným podporným faktorom.

Čína tiež potvrdila, že pozorne sleduje politiku USA a „vo vhodnom čase“ sa rozhodne, či upraví svoje protiopatrenia voči americkým clám.

Ceny zlata v stredu na európskom obchodovaní vzrástli, čím obnovili zisky, ktoré boli včera dočasne pozastavené, a priblížili sa k štvortýždňovému maximu, podporené poklesom amerického dolára na devízovom trhu.

Keďže očakávania zníženia sadzieb Federálneho rezervného systému v marci naďalej slabnú, trhy čakajú na ďalšie dôkazy týkajúce sa smerovania menovej politiky USA počas celého tohto roka.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato vzrástlo o 1,3 % na 5 210,74 USD, čo je nárast z úrovne 5 142,85 USD na začiatku obchodovania, pričom najnižšia hodnota bola 5 121,57 USD.

Pri utorkovom vyrovnaní ceny zlata klesli približne o 1,65 %, čo predstavuje prvú stratu za päť obchodných sedení v dôsledku korekčných pohybov a realizácie ziskov po tom, čo predtým dosiahli štvortýždňové maximum 5 249,88 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o viac ako 0,2 %, čím obnovil straty, ktoré sa pozastavili počas predchádzajúcich dvoch obchodných dní, čo odráža obnovené oslabenie americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Ako je všeobecne známe, slabší americký dolár robí zlaté tehličky denominované v dolároch atraktívnejšími pre kupujúcich, ktorí držia iné meny.

Prejav prezidenta Donalda Trumpa o stave Únie pred Kongresom ešte viac zvýšil neistotu na trhu, keďže neposkytol dostatočné uistenie o stabilite obchodnej politiky po rozhodnutí Najvyššieho súdu, ktoré zrušilo predchádzajúce clá, čo prinútilo investorov predávať aktíva denominované v dolároch.

Úrokové sadzby v USA

Guvernér Federálneho rezervného systému Christopher Waller povedal, že je otvorený ponechaniu úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí nezmenených, ak februárové údaje z trhu práce ukážu, že sa podmienky zamestnanosti stabilizovali po slabých výsledkoch z roku 2025.

Podľa nástroja CME FedWatch zostáva pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí nezmenených stabilná na úrovni 95 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov je 5 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce zverejnenia ekonomických údajov USA, ako aj vyjadrenia predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Zlatý výhľad

Jim Wyckoff, hlavný analytik spoločnosti Kitco Metals, uviedol, že ceny zlata po dočasnej korekcii opäť rastú a dodal, že rast cien podporuje aj slabší americký dolár.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust – najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom – sa v utorok zvýšil o 7,72 metrických ton, čo predstavuje druhý denný nárast za sebou. Celkové zásoby vystúpili na 1 094,19 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 29. apríla 2022.

Euro v stredu v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien, pričom voči americkému doláru sa posunulo vyššie, keďže americké aktíva, najmä dolár, boli po prejave prezidenta Donalda Trumpa o stave Únie v Kongrese opäť vystavené tlaku, ktorý ešte viac zvýšil neistotu na trhu.

Keďže inflačné tlaky na tvorcov politík v Európskej centrálnej banke ustupujú, opäť sa objavili nádeje na aspoň jedno zníženie európskych úrokových sadzieb v tomto roku, zatiaľ čo investori čakajú na ďalšie dôkazy týkajúce sa načasovania takéhoto kroku.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: euro voči doláru vzrástlo približne o 0,3 % na 1,1805 USD, čo je nárast z otváracej úrovne 1,1772 USD, pričom zaznamenalo relačné minimum 1,1771 USD.

Euro ukončilo utorkové obchodovanie so stratou 0,1 % voči doláru, čím obnovilo straty po dvojdňovej pauze počas zotavenia zo štvortýždňového minima na úrovni 1,1742 USD.

Americký dolár

Dolárový index v stredu klesol o viac ako 0,2 %, čím po dvojdennej pauze obnovil straty, čo odráža slabšiu výkonnosť americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Prejav prezidenta Donalda Trumpa o stave Únie v Kongrese zvýšil neistotu na trhu, pretože neposkytol dostatočné uistenie o stabilite obchodnej politiky po rozhodnutí Najvyššieho súdu, ktoré zrušilo predchádzajúce clá, čo prinútilo investorov predávať aktíva denominované v dolároch.

Obchodné napätie

Európsky parlament sa rozhodol odložiť hlasovanie o obchodnej dohode so Spojenými štátmi v reakcii na to, čo označil za „colný chaos“, ktorý spôsobili nedávne rozhodnutia prezidenta Donalda Trumpa.

Niektorí európski zákonodarcovia tvrdia, že súčasná dohoda zvýhodňuje Spojené štáty, pretože americkým výrobkom poskytuje nulový clový prístup na európske trhy, zatiaľ čo Európa by čelila clám až do výšky 15 %, čo zvyšuje tlak na pozastavenie ratifikácie.

Európske úrokové sadzby

Nedávne údaje zverejnené v Európe ukázali zmiernenie inflačných tlakov na tvorcov politík v Európskej centrálnej banke.

Po týchto údajoch peňažné trhy zvýšili ceny pre zníženie európskej úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v marci z 10 % na 25 %.

Obchodníci tiež upravili očakávania z udržiavania úrokových sadzieb na stabilnej úrovni počas celého roka na očakávanie aspoň jedného zníženia o 25 bázických bodov.

Investori teraz čakajú na ďalšie ekonomické údaje z eurozóny o inflácii, nezamestnanosti a mzdách, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Austrálsky dolár v stredu v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu svetových mien, pričom voči americkému doláru sa druhý deň po sebe dostal do kladného pásma a priblížil sa k najvyššej úrovni za niekoľko týždňov po zverejnení silnejších než očakávaných údajov o inflácii v Austrálii.

Údaje naznačujú, že pretrvávajúce inflačné tlaky pretrvávajú na tvorcov politík v Rezervnej banke Austrálie, čo posilňuje očakávania zvýšenia úrokových sadzieb v Austrálii v marci.

Prehľad cien

Kurz austrálskeho dolára dnes: Austrálsky dolár vzrástol voči americkému doláru o 0,7 % na 0,7110, čo je nárast z otváracej úrovne 0,7061, pričom zaznamenal relačné minimum 0,7057.

Austrálsky dolár ukončil utorkové obchodovanie so ziskom približne 0,1 % voči americkému doláru, čo predstavuje tretí denný zisk za posledné tri obchodné seansy, podporený oživením na globálnych akciových trhoch.

Inflácia v Austrálii

Údaje, ktoré v stredu zverejnil Austrálsky štatistický úrad, ukázali, že index spotrebiteľských cien v januári medziročne vzrástol o 3,8 %, čo je viac ako trhové očakávania nárastu o 3,7 % a zodpovedá decembrovej hodnote 3,8 %.

Inflácia v Austrálii v januári prekonala očakávania.

Tieto čísla naznačujú, že inflácia zostáva nad strednodobým cieľovým rozpätím Rezervnej banky Austrálie vo výške 2 % až 3 %, čo posilňuje argumenty pre pokračujúcu normalizáciu menovej politiky a ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb.

Guvernérka Rezervnej banky Austrálie Michele Bullocková predtým uviedla, že inflácia je stále príliš vysoká a nemožno dovoliť, aby sa vymkla spod kontroly, a dodala, že existujú obavy z pretrvávania zvýšenej úrovne inflácie.

Austrálske úrokové sadzby

V nadväznosti na uvedené údaje sa trhová cena zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Rezervnej banky Austrálie v marci zvýšila z 50 % na 60 %.

Cena za zvýšenie úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v máji sa tiež zvýšila z 80 % na 95 %.

Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd v Austrálii, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.