Euro sa v utorok pred zverejnením údajov o inflácii a nezamestnanosti v eurozóne udržalo na stabilnej úrovni, zatiaľ čo dolár voči jenu vzrástol po úspešnej aukcii japonských štátnych dlhopisov, ktorá upokojila nervozitu investorov po prudkom globálnom výpredaji fixných výnosov v pondelok.

Euro sa pred zverejnením správy o inflácii, ktorá má byť uverejnená o 10:00 GMT, nezmenilo na úrovni 1,1606 USD, pričom trhy očakávali, že tieto čísla budú mať malý vplyv na výhľad zníženia sadzieb Európskej centrálnej banky.

Medzitým pokračovali rokovania zamerané na ukončenie vojny na Ukrajine.

Francesco Pesole, devízový stratég v ING, povedal: „Neočakáva sa, že dnešné čísla indexu spotrebiteľských cien výrazne zmenia očakávania trhu týkajúce sa sadzieb ECB... V prípade eura je ich vplyv skôr mierne negatívny, ale celkovo predpokladáme neutrálny vplyv na meny.“

Dolár voči jenu vzrástol o 0,37 % na 156,01 ¥ po tom, čo v pondelok dosiahol dvojtýždňové minimum, podporený silným dopytom v aukcii 10-ročných japonských štátnych dlhopisov – najvyššej od septembra – čo pomohlo oživiť superdlhodobé dlhopisy po tom, čo ich výnosy skôr v ten deň dosiahli rekordné maximá.

„Zdá sa, že výsledky aukcie poskytli trhu určitú mieru uistenia,“ povedal Shoki Omori, hlavný stratég pre oddelenie v spoločnosti Mizuho v Tokiu.

Akcie, dlhopisy, kryptomeny a dolár v pondelok oslabili po tom, čo guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda povedal, že centrálna banka na svojom najbližšom zasadnutí preskúma „výhody a nevýhody“ zvýšenia sadzieb. Jeho vyjadrenia po prvýkrát od roku 2008 posunuli výnosy dvojročných japonských dlhopisov nad 1 % a vyvolali rozsiahly dominový efekt na globálnych trhoch s dlhopismi.

Ďalší tlak pochádzal z menej očakávaných údajov o americkom priemysle, ktoré zvýšili očakávania, že Federálny rezervný systém tento mesiac zníži sadzby. Futures kontrakty Fedu na fondy teraz predstavujú 87 % pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov na zasadnutí 10. decembra, čo je nárast zo 63 % v predchádzajúcom mesiaci, uvádza nástroj CME FedWatch.

Index amerického dolára sa udržal na úrovni 99,48 po tom, čo v pondelok dosiahol viac ako dvojtýždňové minimum.

Libra stagnovala na úrovni 1,3215 USD po tom, čo v pondelok dosiahla mesačné maximum.

Bank of England v utorok samostatne znížila objem kapitálu, ktorý musia veritelia držať, s cieľom zvýšiť ponuku úverov a podporiť ekonomiku – ide o prvé takéto zníženie kapitálových požiadaviek bánk od finančnej krízy.

Ceny zlata v utorok na európskych trhoch klesli prvýkrát za tri obchodné dni, čím sa spomalili zo svojho šesťtýždňového maxima, keďže sa zvýšili korekčné pohyby a realizácia ziskov, spolu s tlakom zotavujúceho sa amerického dolára voči košu svetových mien.

Napriek silným očakávaniam zníženia sadzieb v USA v decembri investori čakajú tento týždeň na niekoľko kľúčových ekonomických správ zo Spojených štátov, ktoré pravdepodobne ovplyvnia výhľad menovej politiky Federálneho rezervného systému.

Prehľad cien

• Zlato dnes: Ceny klesli o 0,95 % na 4 191,85 USD z otváracej úrovne 4 231,75 USD po dosiahnutí denného maxima 4 236,02 USD.

• Zlato v pondelok uzavrelo s rastom o 0,35 %, čo predstavuje druhý denný zisk po sebe idúcich dní a dosiahlo šesťtýždňové maximum na úrovni 4 264,60 USD za uncu uprostred silného dopytu po bezpečných investíciách.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol približne o 0,1 %, pričom sa snažil zotaviť z dvojtýždňového minima a smeroval k prvému zisku za sedem obchodných dní, čo odráža oživenie dolára voči hlavným a vedľajším menám.

Okrem nákupov v dôsledku poklesu dolára prichádza oživenie v čase, keď trhy špekulujú, že predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell zostane opatrný, pokiaľ ide o agresívne uvoľňovanie menovej politiky a znižovanie úrokových sadzieb.

Úrokové sadzby v USA

• Kevin Hassett, ktorý je teraz považovaný za hlavného kandidáta na nahradenie Jeromea Powella na poste predsedu Fedu, povedal, že úrokové sadzby „by mali byť nižšie“.

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool je pravdepodobnosť zníženia sadzieb v USA o 25 bázických bodov v decembri stabilná na úrovni 87 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť nezmenených sadzieb je stabilná na úrovni 13 %.

• Aby investori prehodnotili tieto pravdepodobnosti, pozorne sledujú ekonomické správy USA z tohto týždňa, najmä údaje o zamestnanosti v súkromnom sektore a index výdavkov na osobnú spotrebu – preferovaný ukazovateľ inflácie Fedom.

Vyhliadky na zlato

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, povedal: „Zlato dnes nepodáva dobré výsledky, ale širší obraz zostáva nezmenený – obraz, ktorý zahŕňa očakávané zníženie sadzieb v USA, čo by malo zlato z hľadiska výnosu podporiť.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom ETF krytom zlatom, sa v pondelok zvýšil o 4,58 metrických ton, čím sa celkový objem zvýšil na 1 050,01 metrických ton – najviac od 22. októbra.

Euro v utorok v európskom obchodovaní mierne kleslo voči košu svetových mien, pričom sa vzdalo svojho dvojtýždňového maxima voči americkému doláru uprostred miernych korekčných pohybov a realizácie ziskov.

Vzhľadom na pretrvávajúcu neistotu ohľadom pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou v decembri investori dnes očakávajú kľúčové údaje o inflácii v Európe za november, aby získali jasnejšie informácie o výhľade uvoľňovania menovej politiky ECB.

Prehľad cien

• EUR/USD dnes: Euro kleslo o menej ako 0,1 % na 1,1603 USD z otváracej úrovne 1,1609 USD po tom, čo dosiahlo denné maximum 1,1614 USD.

• Euro ukončilo v pondelok mierne vyššie voči doláru, pričom dosiahlo dvojtýždňové maximum na úrovni 1,1653 USD, keďže očakávania zníženia sadzieb v USA v decembri naďalej rástli.

Európske úrokové sadzby

• Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Európska centrálna banka má naklonené ponechať úrokové sadzby na svojom decembrovom zasadnutí nezmenené.

• Oceňovanie peňažného trhu pre zníženie úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v decembri zostáva stabilné okolo 25 %.

Európska inflácia

Aby investori mohli tieto šance prehodnotiť, čakajú na kľúčové údaje o inflácii v Európe za november, ktoré ukážu, aký veľký tlak majú stále vystavení politici v ECB.

O 10:00 GMT by mal byť zverejnený index spotrebiteľských cien v eurozóne, pričom trhové očakávania naznačujú medziročný nárast o 2,1 % v novembri, čo zodpovedá predchádzajúcemu údaju. Očakáva sa, že jadrový index spotrebiteľských cien vzrastie o 2,4 %, čo je tiež nezmenené oproti predchádzajúcemu údaju.

Výhľad pre euro

Na Economies.com očakávame, že ak budú údaje o inflácii chladnejšie, než trhy v súčasnosti očakávajú, pravdepodobnosť decembrového zníženia úrokových sadzieb ECB sa zvýši, čo bude znamenať obnovený tlak na pokles eura na devízovom trhu.

Japonský jen v utorok v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím sa vzdal svojho dvojtýždňového maxima voči americkému doláru a smeruje k prvej strate za štyri obchodné dni, keďže sa zrýchlili realizácie ziskov a korekčné pohyby.

Japonská ministerka financií potvrdila, že medzi vládou a Bank of Japan nie sú žiadne rozdiely v hodnotení ekonomiky, ktoré označila za „mierne“, ale vykazujúce známky postupného zlepšovania.

Prehľad cien

• USD/JPY dnes: Dolár vzrástol o 0,25 % na 155,78 ¥ z otváracej úrovne 155,41 ¥ po tom, čo dosiahol denné minimum 155,40 ¥.

• Jen uzavrel pondelok o 0,45 % vyššie voči doláru – čo je jeho tretí denný zisk po sebe – a dosiahol dvojtýždňové maximum 154,66 ¥ po ďalších jastrabích komentároch guvernéra Bank of Japan.

Komentáre ministra financií

Na pravidelnej tlačovej konferencii v utorok minister financií Satsuki Katayama v odpovedi na otázky týkajúce sa nedávnych vyjadrení guvernéra Kazua Uedu uviedol: „Nemyslíme si, že existuje nejaký rozpor medzi názorom vlády a názorom Bank of Japan, pokiaľ ide o mierne oživenie ekonomiky, takže to nepovažujeme za problém.“

Guvernér BoJ Ueda v pondelok povedal, že centrálna banka na svojom decembrovom zasadnutí preskúma výhody a nevýhody zvýšenia úrokových sadzieb – čo je zatiaľ najsilnejší náznak toho, že zvýšenie tento mesiac je možné.

Katayama dodala, že očakáva, že BoJ bude pokračovať v úzkej koordinácii s vládou a zachová si politický postoj zameraný na udržateľné dosiahnutie 2 % inflačného cieľa v súlade s jasným rastom miezd.

Japonské úrokové sadzby

• Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Bank of Japan pripravuje trhy na možné zvýšenie sadzieb v decembri a obnovuje svoj skorší jastrabí tón, keďže sa opäť objavujú obavy z prudkého znehodnotenia jenu a politický tlak na udržanie nízkych sadzieb slabne.

• Po Uedových vyjadreniach v pondelok sa trhové oceňovanie zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan v decembri zvýšilo zo 40 % na približne 60 %.

• Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd v Japonsku, aby mohli tieto pravdepodobnosti prehodnotiť.