Dolár rastie uprostred napätia medzi USA a Iránom, dopyt sa znižuje

Americký dolár vo štvrtok smeroval k svojmu prvému týždennému zisku za mesiac, keďže napätie medzi Iránom a Spojenými štátmi sa vystupňovalo uprostred konfliktu na Blízkom východe. Zastavené mierové rokovania vytlačili ceny ropy späť nad 100 dolárov za barel, čo utlmilo optimizmus investorov.

Teherán v stredu vyhrotil patovú situáciu zaistením dvoch lodí v Hormuzskom prielive. Toto rozhodnutie nasledovalo po rozhodnutí prezidenta Donalda Trumpa predĺžiť prímerie s Iránom na neurčito bez jasných náznakov obnovenia mierových rokovaní.

Obe strany zostávajú v patovej situácii, pokiaľ ide o podmienky prímeria, vzájomné blokády, jadrovú problematiku a kontrolu nad prielivom. V dôsledku toho je táto strategická vodná cesta takmer uzavretá, čo spôsobilo šok na energetických trhoch, ktorý naďalej zaťažuje svetovú ekonomiku.

Jeremy Stretch, vedúci devízovej stratégie G10 v CIBC Capital Markets, poznamenal, že „cestou najmenšieho odporu je v súčasnosti mierny nárast dolárových držieb, keďže prémia za mier, ktorá sa vrátila na trhy, slabne“.

Výkonnosť meny

- Euro kleslo pod 1,17 USD, čím sa dostalo na najnižšiu úroveň od 13. apríla. Je na ceste k týždennému poklesu o 0,7 %, čo bude jeho prvý pokles za štyri týždne.

Britská libra klesla o 0,1 % na 1,3488 USD, pričom sa nebrali do úvahy údaje, ktoré ukazujú, že spotrebitelia v Británii už začali znižovať výdavky na pohonné hmoty kvôli skorým dôsledkom konfliktu medzi USA a Izraelom proti Iránu.

- Japonský jen mierne oslabil na 159,73 za dolár, čím sa priblížil k úrovni 160 – prahovej hodnote, ktorú mnohí účastníci trhu považujú za potenciálny spúšťač oficiálnej intervencie. Očakáva sa, že Bank of Japan ponechá úrokové sadzby na stabilnej úrovni budúci týždeň, pričom v júni signalizuje možné zvýšenie.

Dolárový index a sentiment trhu

Index amerického dolára, ktorý sleduje kurz meny voči šiestim hlavným rivalom, vzrástol o 0,17 % na 98,78 bodu. Očakáva sa, že týždenný zisk bude približne 0,4 %, čo bude jeho prvý týždenný zisk za mesiac.

Zatiaľ čo dolár výrazne profitoval z počiatočnej volatility, keď v marci vypukla vojna, nádeje na mierovú dohodu začiatkom tohto mesiaca tlačili investorov k rizikovejším menám, čím vymazali veľkú časť týchto ziskov. Takmer dvojmesačný konflikt však spôsobil prudký nárast cien pohonných hmôt a pokles spotrebiteľskej dôvery, čím v podstate eliminoval očakávania zníženia úrokových sadzieb v tomto roku.

Regionálny finančný vývoj

V utorok prezident Trump spomenul, že sa zvažuje dohoda o menovom swape so Spojenými arabskými emirátmi. Stalo sa tak po správe denníka Wall Street Journal, v ktorej sa uvádza, že guvernér Centrálnej banky SAE minulý týždeň navrhol túto myšlienku ministrovi financií USA a predstaviteľom Federálneho rezervného systému vo Washingtone.

„V časoch nestability vyvstávajú otázky týkajúce sa prístupu k financovaniu a likvidite,“ dodal Stretch. „Tieto krajiny sú tiež postihnuté klesajúcimi tokmi príjmov, čo robí tieto preventívne opatrenia opodstatnenými.“

Výhľad úrokových sadzieb

Trhy v súčasnosti ukazujú, že obchodníci vidia iba 25 % šancu na zníženie úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom v tomto roku, zatiaľ čo v roku 2026 sa počíta s dvoma zvýšeniami sadzieb zo strany Európskej centrálnej banky.

Michael Brown, trhový stratég v spoločnosti Pepperstone, poznamenal: „Môj názor je stále taký, že americká ekonomika je najschopnejšia odolať tomuto šoku, najmä ak sa ostatné centrálne banky, ako napríklad ECB, rozhodnú pokračovať v sprísňovaní menovej politiky.“ Dodal, že akýkoľvek pokles dolára zostáva nákupnou príležitosťou, najmä preto, že index váha s poklesom pod úroveň 98 bodov.

Investori teraz zameriavajú svoju pozornosť na týždenné údaje o žiadostiach o podporu v nezamestnanosti v USA a index nákupných manažérov (PMI), ktoré majú byť zverejnené neskôr vo štvrtok, aby zistili, či rastúce ceny energií začínajú ovplyvňovať širšiu ekonomiku.