Predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell počas svojho prejavu na sympóziu v Jackson Hole v piatok naznačil, že zníženie úrokových sadzieb je v nasledujúcom období možné, ale zdôraznil, že zvýšená neistota komplikuje úlohu tvorcov menovej politiky.

Powell potvrdil, že trh práce zostáva silný a ekonomika preukázala odolnosť, ale poznamenal, že riziká sa v poslednom čase zvýšili, pričom vysvetlil, že clá by mohli opäť zvýšiť infláciu, čomu sa Fed snaží vyhnúť.

Poukázal na to, že referenčná úroková sadzba je teraz približne o 1 % nižšia ako pred rokom a že nízka nezamestnanosť dáva Fedu priestor na opatrný postup pri úprave menovej politiky. Dodal, že základné očakávania a posun v rovnováhe rizík si skutočne môžu vyžiadať prehodnotenie súčasného postoja.

Powell uviedol, že rozhodnutia Federálneho výboru pre operácie na voľnom trhu budú naďalej „závislé výlučne od údajov“, čím potvrdil záväzok centrálnej banky dosiahnuť 2 % infláciu s cieľom zachovať dlhodobú stabilitu očakávaní.

Powell vo svojom hodnotení ekonomiky poznamenal, že rast pracovných miest sa spomalil spolu so slabšími spotrebiteľskými výdavkami a zdôraznil, že ponuka a dopyt po pracovnej sile sú v „nezvyčajnej“ rovnováhe. Zdôraznil tiež, že menová politika bude pravidelne prehodnocovaná každých päť rokov, aby sa prispôsobila štrukturálnym zmenám v ekonomike.

Ceny paládia v piatok vzrástli uprostred slabšieho amerického dolára voči väčšine hlavných mien, keďže trhy sledovali prejav predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella v Jackson Hole.

Powell počas svojho vystúpenia na sympóziu v piatok naznačil, že zníženie úrokových sadzieb by mohlo byť v nasledujúcom období možné, ale zdôraznil, že zvýšená neistota komplikuje úlohu tvorcov politík.

Potvrdil, že trh práce zostáva silný a ekonomika preukázala odolnosť, ale poznamenal, že riziká sa v poslednom čase zvýšili. Vysvetlil, že clá by mohli opäť zvýšiť infláciu, čomu sa Fed snaží vyhnúť.

Powell poukázal na to, že referenčná úroková sadzba je teraz približne o 1 % nižšia ako pred rokom a že nízka nezamestnanosť dáva Fedu priestor na opatrný postup pri úprave menovej politiky. Dodal, že základné očakávania a posun v rovnováhe rizík si skutočne môžu vyžiadať prehodnotenie súčasného postoja.

Povedal, že rozhodnutia Federálneho výboru pre operácie na voľnom trhu budú naďalej „závislé výlučne od údajov“, čím potvrdil záväzok centrálnej banky dosiahnuť 2 % infláciu s cieľom udržať dlhodobú stabilitu očakávaní.

Powell vo svojom hodnotení ekonomiky poznamenal, že rast pracovných miest sa spomalil spolu so slabšími spotrebiteľskými výdavkami a zdôraznil, že ponuka a dopyt po pracovnej sile sú v „nezvyčajnej“ rovnováhe. Zdôraznil tiež, že menová politika bude pravidelne prehodnocovaná každých päť rokov, aby sa prispôsobila štrukturálnym zmenám v ekonomike.

Medzitým dolárový index klesol o 0,9 % na 97,7 bodu do 15:53 GMT, po tom, čo dosiahol maximum 98,8 a minimum 97,7.

V obchodovaní vzrástli futures kontrakty na paládium s dodaním v septembri o 2,8 % na 1 147,5 USD za uncu do 15:53 GMT.

Bitcoin v piatok klesol, čím pokračoval v prudkých poklesoch zaznamenaných začiatkom tohto týždňa, keďže chuť riskovať oslabila uprostred rastúcich pochybností o znížení sadzieb v USA pred očakávaným prejavom predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella.

Najväčšia kryptomena na svete vykázala týždenné straty takmer 4 %, zaťažená vlnou realizácie ziskov po dosiahnutí rekordných úrovní začiatkom augusta. Ostatné digitálne meny v piatok tiež výrazne klesli a smerovali k týždenným stratám.

Trhy nereagovali na správu, ktorá uvádza, že Čína zvažuje vývoj stablecoinov krytých juanmi na podporu obchodovania s domácou menou, a to aj napriek tomu, že Peking v roku 2021 zakázal všetky aktivity obchodovania s kryptomenami.

Bitcoin klesol k 12:43 GMT na CoinMarketCap o 0,9 % na 112 200 dolárov.

Bitcoin klesá uprostred slabnúcich stávok na zníženie sadzieb a očakávaní Powella

Najnovšie straty bitcoinu prišli na pozadí širšieho zhoršenia rizikového sentimentu, keďže trhy postupne znižovali očakávania septembrového zníženia sadzieb.

Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME oceňovanie futures kontraktov na federálne fondy ukázalo, že trhy v súčasnosti pripisujú 73,1 % pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov v septembri, čo je pokles z viac ako 90 % minulý týždeň.

Zápisnica zo zasadnutia Fedu z konca júla, zverejnená tento týždeň, odhalila, že väčšina členov podporila ponechanie sadzieb v blízkej budúcnosti nezmenených.

Powell, ktorý má v piatok vystúpiť v Jackson Hole, zostal opatrný, pokiaľ ide o akékoľvek možné škrty, a poukázal na inflačnú neistotu vyvolanú clami prezidenta Donalda Trumpa.

K zníženiu očakávaní zníženia sadzieb prispeli aj známky odolnosti americkej ekonomiky, ako napríklad lepšie než očakávané údaje o indexe nákupných manažérov (PMI) za august.

Dlhodobo vyššie úrokové sadzby sa považujú za negatívne pre vysoko špekulatívne aktíva, ako sú kryptomeny, pretože odčerpávajú likviditu a odrádzajú od riskovania. Bitcoin utrpel ťažké straty počas cyklov sprísňovania Fedu v rokoch 2022 a 2023, predtým ako v roku 2024 zaznamenal silný nárast, keď sa začalo s uvoľňovaním menovej politiky.

Altcoiny klesali spolu s Bitcoinom, pričom väčšina z nich smerovala k týždenným stratám uprostred pokračujúceho zhromažďovania ziskov z augustových maxím.

Napriek súčasnej korekcii zostáva Bitcoin tento rok v silnom rastúcom trende a blíži sa k historickým maximám. Niektorí pozorovatelia trhu sa domnievajú, že býčí cyklus ešte nedosiahol vrchol a stále môže toto aktívum vytlačiť na nové rekordné úrovne.

V nedávnej správe spoločnosti Tuur Demeester a Adamant Research uviedli, že Bitcoin vykazuje známky sily v polovici cyklu a predpokladá, že v nasledujúcej fáze by sa mohol vyšplhať na 500 000 dolárov alebo viac.

Podľa správy sa cenové scenáre pohybujú od konzervatívneho výhľadu štvornásobného nárastu zo súčasných úrovní až po optimistický desaťnásobný nárast, čo naznačuje hodnotu približne 1,2 milióna dolárov za mincu.

„Veríme, že sa nachádzame uprostred cyklu, ktorý by sa mohol zmeniť na jeden z najvýznamnejších býčích trendov Bitcoinu v histórii,“ uvádza sa v správe. „Zo súčasných úrovní stále existuje potenciál pre 4 až 10-násobný nárast, čo poukazuje na ceny nad 500 000 dolárov.“

Bitcoin zostáva rizikový, ale stále najlepšou voľbou medzi kryptomenami

Správa uznala, že cesta k šesťciferným úrovniam nie je bez rizík. Napadnutia búrz alebo rozsiahly predaj skonfiškovaných mincí, ktoré v minulosti spôsobili bankroty, by mohli vyvíjať dočasný cenový tlak.

Zdôraznila tiež riziká koncentrácie a poznamenala, že Coinbase drží približne 10 % zásob v obehu. Poukázala však na to, že ETF ako CoinShares diverzifikujú úschovné kanály.

V správe sa uvádza viacero faktorov podporujúcich Bitcoin, vrátane „urýchlenia inštitucionálneho prijatia, prehlbovania fiškálnych deficitov a rastúcej angažovanosti vlády – ako napríklad vytvorenie národnej strategickej bitcoinovej rezervy USA a zvýšenie počtu ETF, ktoré v súčasnosti predstavujú približne 1,4 milióna mincí.“

Záverom sa odporučilo investorom, aby sa zamerali na Bitcoin, a nie na naháňanie sa za špekulatívnymi altcoinmi s malým reálnym využitím, pričom sa uvádza: „Pridelenie 5 % portfólia Bitcoinu slúži ako poistenie proti systémovým rizikám, zatiaľ čo vyššie alokácie odrážajú väčšie presvedčenie.“

Ceny ropy sa v piatok takmer nezmenili, keďže nádeje na bezprostrednú mierovú dohodu medzi Ruskom a Ukrajinou vyprchali, čo ich priviedlo k prvému týždennému nárastu za posledné tri týždne.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 10:00 GMT o 17 centov, čiže 0,25 %, na 67,50 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 13 centov, čiže 0,2 %, na 63,39 USD.

Oba kontrakty v predchádzajúcej obchodnej seanse získali viac ako 1 %. Brent tento týždeň doteraz vzrástol o 2,8 %, zatiaľ čo WTI vzrástol o 1 %.

Giovanni Staunovo, komoditný analytik v UBS, povedal: „Všetci čakajú na ďalší krok prezidenta Trumpa. Zdá sa, že v najbližších dňoch sa nič nestane.“

Vojna, ktorá trvá už tretí a pol roka, tento týždeň neustala. Rusko vo štvrtok spustilo letecký útok blízko hraníc Ukrajiny s Európskou úniou, zatiaľ čo Ukrajina uviedla, že zasiahla ruskú ropnú rafinériu a čerpaciu stanicu v Uneči, čo je dôležitá súčasť ropovodu Družba, ktorým sa ruská ropa prepravuje do Európy. Maďarsko uviedlo, že dodávky cez toto ropovodné potrubie sa zastavili.

Trump sa v rámci svojho sprostredkovateľského úsilia o dosiahnutie mierovej dohody snaží zorganizovať summit medzi ruským prezidentom Vladimirom Putinom a ukrajinským prezidentom Volodymyrom Zelenským.

Zorganizovať takéto stretnutie sa však javí ako náročné, zatiaľ čo diskusie o možných bezpečnostných zárukách čelia prekážkam, napísali analytici spoločnosti ING v piatok v správe pre klienta. Dodali: „Čím nižšia je šanca na prímerie, tým vyššie je riziko prísnejších sankcií USA voči Rusku.“

Medzitým americkí a európski plánovači predstavili svojim poradcom pre národnú bezpečnosť vojenské možnosti po prvom priamom stretnutí medzi americkými a ruskými lídrami od invázie na Ukrajinu.

Putin podľa zdrojov, ktoré hovorili s agentúrou Reuters, požadoval, aby sa Ukrajina vzdala celého východného Donbasu, vzdala sa ambícií vstúpiť do NATO a zabránila vstupu západných síl do krajiny.

Trump sa zaviazal chrániť Ukrajinu v rámci akejkoľvek dohody o ukončení vojny, zatiaľ čo Zelenskyj odmietol akékoľvek stiahnutie sa z medzinárodne uznaného ukrajinského územia.

Väčší než očakávaný pokles zásob ropy v USA

Ceny ropy čerpali podporu aj z väčšieho, než očakávaného, poklesu zásob ropy v USA minulý týždeň, čo signalizovalo silný dopyt. Zásoby klesli v týždni končiacom 15. augustom o 6 miliónov barelov, uviedol v stredu americký Úrad pre energetické informácie (EIA), v porovnaní s prognózami analytikov, ktorí predpokladali pokles len o 1,8 milióna barelov.

Toto bolo čiastočne kompenzované slabými nemeckými ekonomickými údajmi, ktoré ukázali, že najväčšia ekonomika eurozóny sa v druhom štvrťroku zmenšila o 0,3 %, čo vyvolalo obavy ohľadom dopytu po rope.

Investori tiež sledovali ekonomické sympózium v Jackson Hole vo Wyomingu, aby zistili signály o možnom znížení úrokových sadzieb v USA budúci mesiac. Výročné stretnutie popredných predstaviteľov centrálnych bánk sa začalo vo štvrtok a v piatok by mal predniesť prejav predseda Fedu Jerome Powell.

Zníženie sadzieb by mohlo stimulovať hospodársky rast a zvýšiť dopyt po rope, čo by potenciálne mohlo podporiť ceny.