Od vypuknutia konfliktu na Blízkom východe približne pred mesiacom sa analytici zameriavajú predovšetkým na údaje z energetického trhu.

Irán 2. marca oznámil uzavretie Hormuzského prielivu, vodnej cesty zodpovednej za prepravu približne jednej pätiny svetových dodávok ropy a plynu. Odvtedy ceny ropy prudko vzrástli.

Ceny vyskočili na viac ako 110 dolárov za barel, čo prinútilo Spojené štáty spustiť operáciu na znovuotvorenie prielivu nasadením lietadiel a vrtuľníkov do regiónu.

Zatiaľ čo trhy pozorne sledujú ceny ropy a obávajú sa nedostatku pohonných hmôt, v Perzskom zálive uviazli iné komodity, čo by mohlo mať bolestivé následky.

Hélium

Niektorých možno prekvapí, že využitie hélia siaha ďaleko za hranice párty balónov, pretože je kľúčovým prvkom vo výrobe polovodičov, lekárskom zobrazovaní a vesmírnych technológiách.

Katar produkuje približne tretinu svetových dodávok hélia, ktoré prechádza cez prieliv, ale po vypuknutí vojny bol nútený zastaviť produkciu s varovaniami, že útoky na energetickú infraštruktúru ešte viac paralyzujú export.

Preprava hélia je tiež zložitá, pretože sa skladuje v izolovaných nádobách 35 až 48 dní v kvapalnom stave.

Po uplynutí tejto doby sa molekuly začnú otepľovať a unikať, čo znamená, že zásielky uviaznuté v prielive rýchlo strácajú svoju hodnotu a narúšajú dodávateľské reťazce.

Hélium je dôležitou súčasťou výroby polovodičov vrátane čipov používaných v modeloch umelej inteligencie, čo by mohlo ovplyvniť akcie veľkých technologických spoločností, ktoré už teraz čelia obavám z možnej bubliny v sektore umelej inteligencie.

Iné použitia

Hélium sa používa aj v prístrojoch MRI na chladenie magnetov a vo vesmírnom sektore na čistenie palivových nádrží rakiet.

Očakáva sa, že dopyt vo vesmírnom priemysle vzrastie, keďže do tejto oblasti vstupuje viac súkromných spoločností, ako napríklad SpaceX Elona Muska a Blue Origin Jeffa Bezosa.

Thomas Abraham-James, generálny riaditeľ spoločnosti Pulsar Helium, uviedol, že súčasná kríza predstavuje pre trh s héliom dve súčasné výzvy.

Dodal, že uzavretie Hormuzského prielivu znamená, že aj keď infraštruktúra zostane neporušená, produkty sa nemôžu dostať na trhy.

Vysvetlil, že dodávky by sa mohli začať obnovovať v priebehu niekoľkých týždňov, ak sa napätie zmierni, ale návrat k normálnej úrovni produkcie by mohol trvať mesiace, zatiaľ čo obnova poškodenej kapacity môže trvať roky.

Hnojivá

Cez Hormuzský prieliv prechádzajú aj komponenty hnojív, ktoré podporujú takmer polovicu svetovej produkcie potravín.

Krajiny Perzského zálivu sa podieľajú približne 49 % na svetovom obchode s močovinou, čo je hnojivo bohaté na dusík používané v plodinách, ako je pšenica.

Ceny močoviny od vypuknutia vojny vzrástli o viac ako 40 %, a to v citlivom období, ktoré sa zhoduje s jarnou výsadbou na severnej pologuli, čo znamená, že dopad by mohol mať dopad aj na spotrebiteľov.

Dopad sa neobmedzuje len na ceny, pretože nedostatok dodávok by mohol viesť k nižšej poľnohospodárskej produkcii v dôsledku ťažkostí so získavaním hnojív.

Ceny amoniaku, ďalšej kľúčovej zložky hnojív, tiež vzrástli približne o 20 % v čase, keď producentské krajiny ako Katar boli nútené zastaviť výrobu kvôli štrajkom a uzavretiu prielivu.

Analytici sa domnievajú, že pokračujúce narušenia by mohli zvýšiť tlak na poľnohospodárske trhy a zvýšiť riziko globálnej inflácie cien potravín.

Ceny medi počas stredajšieho obchodovania vzrástli po poklese v predchádzajúcom obchodovaní po tom, čo Irán poprel, že by mal viesť rokovania so Spojenými štátmi o ukončení vojny na Blízkom východe. Červený kov však našiel podporu vďaka oznámeniu Washingtonu o 15-bodovom dokumente, ktorý stanovuje podmienky na ukončenie vojny s Teheránom.

Kov ukončil pondelňajšiu obchodnú seanciu so ziskom 2 % po tom, čo Donald Trump hovoril o „veľmi dobrých a produktívnych rokovaniach“ s Teheránom a rozhodol sa odložiť plánované útoky na iránsku energetickú infraštruktúru.

Denník New York Times s odvolaním sa na nemenovaných predstaviteľov informoval, že Spojené štáty poslali Iránu mierový plán na ukončenie vojny. Dodal, že 15-bodový plán bol doručený cez Pakistan. Obe strany však zostávajú od seba vzdialené a vzájomné útoky pokračujú. Denník Wall Street Journal tiež informoval, že Spojené štáty majú v úmysle nasadiť na Blízky východ 82. výsadkovú divíziu.

Správa o mierovom pláne prišla po tom, čo americký prezident Donald Trump v utorok vyhlásil, že Spojené štáty „v súčasnosti vedú rokovania“ s Iránom a dodal, že Teherán „koná racionálne“ a zdá sa byť otvorený dosiahnutiu mierovej dohody. Iránske štátne médiá naopak uviedli, že krajina neakceptuje snahy USA o prímerie.

Eva Mantheyová, analytička komodít v spoločnosti ING, povedala: „Cena medi dnes po včerajšom oživení klesá, keďže geopolitický optimizmus slabne.“

Ceny ropy v stredu klesli, čím sa zmiernil tlak na priemyselné kovy. To naznačuje zníženie obáv, že centrálne banky budú mať menej priestoru na znižovanie úrokových sadzieb a že vyššie ceny pohonných hmôt by mohli oslabiť globálny hospodársky rast.

Citigroup znížila svoju prognózu ceny medi na 11 000 dolárov za tonu v nasledujúcich troch mesiacoch, z predchádzajúceho odhadu 14 000 dolárov.

Banka poznamenala, že ceny priemyselných kovov môžu naďalej klesať, pokiaľ Hormuzský prieliv zostane uzavretý, keďže investori obmedzujú stávky na znižovanie sadzieb Federálneho rezervného systému, spolu so slabšími očakávaniami cyklického rastu a pokračujúcim znižovaním rizika v rámci vysoko rizikových aktív.

Zvýšené zásoby medi na Londýnskej burze kovov (London Metal Exchange), ktoré dosiahli 359 275 ton – najvyššiu úroveň za takmer osem rokov – tiež zaťažili ceny, pričom v pondelok bol zaznamenaný dodatočný prílev 11 800 ton, z ktorých viac ako polovica vstúpila do burzových skladov v Kaohsiungu.

Rozdiel medzi cenami v hotovosti a trojmesačnými kontraktmi zostáva v prudkom kontangu na úrovni okolo 92 dolárov za tonu.

Na druhej strane, obnovený dopyt z Číny – najväčšieho spotrebiteľa medi na svete – pomohol obmedziť straty, najmä po tom, čo zásoby medi na čínskych burzách minulý týždeň klesli o 5,2 %.

V americkom obchodovaní vzrástli futures kontrakty na meď s dodaním v máji k 15:07 GMT o 1,8 % na 5,55 USD za libru.

Bitcoin v stredu mierne vzrástol a udržal sa nad úrovňou 71 000 dolárov, keďže investori vyvažovali pretrvávajúce napätie na Blízkom východe opatrnými signálmi diplomacie medzi Washingtonom a Teheránom.

Najväčšia kryptomena na svete vzrástla o 1 % na 71 197,8 USD k 02:27 východného času (06:27 GMT).

Bitcoin klesol začiatkom týždňa pod úroveň 70 000 dolárov, keďže sa konflikt vyostrila, čo prinútilo investorov vyhýbať sa riziku a zaťažilo digitálne aktíva.

Útoky na Teherán napriek Trumpovým komentárom o rokovaniach

Americký prezident Donald Trump v utorok vyhlásil, že Washington „momentálne rokuje“ s Iránom a dodal, že Teherán „hovorí racionálne“ a zdá sa byť otvorený dosiahnutiu mierovej dohody.

Správy o tom, že Spojené štáty predložili Iránu 15-bodový návrh na ukončenie konfliktu, tiež podporili nádej na deeskaláciu.

Protichodné udalosti však udržiavali investorov v opatrnosti, keďže mediálne správy naznačili, že Izrael v stredu vykonal útoky v iránskom hlavnom meste Teherán, čo zdôraznilo krehkosť akéhokoľvek diplomatického pokroku.

Pohyby cien ropy podporujú chuť k riziku

Ceny ropy v stredu klesli a stratili časť svojich nedávnych ziskov, keďže trhy zohľadnili možnosť zníženia rizík dodávok v regióne, čo podporilo celkovú chuť riskovať.

Kryptomeny sa čoraz viac pohybujú v súlade s globálnym sentimentom voči riziku a reagujú na zmeny geopolitického napätia a energetických trhov, pričom ich skoršie straty sa zhodovali s rastúcimi cenami ropy.

Futures kontrakty na americké akciové indexy počas ázijského obchodovania tiež vzrástli, spolu s rastom ázijských akcií.

Altcoiny zaznamenali obmedzené zisky

Napriek volatilnému pozadiu Bitcoin preukázal odolnosť blízko úrovne 70 000 dolárov, pričom analytici poukazujú na pokračujúci inštitucionálny záujem a zlepšujúce sa podmienky likvidity ako podporné faktory.

Na trhu s altcoinmi vzrástol Ethereum o 1,2 % na 2 172 dolárov, zatiaľ čo Ripple získal 0,4 % na 1,42 dolárov.

Ceny ropy v stredu klesli približne o 5 % po tom, čo správy naznačili, že Spojené štáty predložili Iránu 15-bodový návrh zameraný na ukončenie vojny, čo posilnilo nádeje na pokrok smerom k prímeriu napriek pokračujúcim leteckým útokom medzi Izraelom a Iránom.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli k 10:22 GMT o 5,66 USD, čiže o 5,42 %, na 98,83 USD za barel po tom, čo na začiatku obchodovania dosiahli 97,57 USD. Americká ropa West Texas Intermediate klesla o 4,82 USD, čiže o 5,22 %, na 87,53 USD po tom, čo dosiahla minimum 86,72 USD.

Obe referenčné ropy v utorok vzrástli približne o 5 %, no v neskoršom volatilnom obchodovaní ich zisky zredukovali.

Napriek poklesu cien spôsobenému očakávaniami prímeria analytici poukázali na paralelné správy o nasadení amerických vojsk na Blízkom východe, čo odráža pretrvávajúcu neistotu.

Americký prezident Donald Trump v utorok vyhlásil, že jeho krajina napreduje v rokovaniach o ukončení vojny, pričom zdroj potvrdil, že Washington už predložil návrh Iránu.

Niektorí analytici však vyjadrili pochybnosti o závažnosti tohto pokroku a očakávali, že volatilita trhu bude pretrvávať.

Larry Fink, generálny riaditeľ spoločnosti BlackRock Inc., varoval, že pokračujúce hrozby Iránu pre Hormuzský prieliv by mohli udržať ceny ropy medzi 100 a 150 dolármi za barel celé roky, a dodal, že ak ceny dosiahnu 150 dolárov, „uvidíme globálnu recesiu“.

Prerušenia dodávok ropy cez Hormuz

Vývoj na Blízkom východe zostáva hlavným faktorom ovplyvňujúcim pohyb cien ropy, keďže vojna viedla k takmer úplnému zastaveniu dodávok ropy a skvapalneného zemného plynu cez Hormuzský prieliv, čo predstavuje približne pätinu celosvetových dodávok.

Medzinárodná energetická agentúra označila situáciu za najväčšie prerušenie dodávok ropy v histórii s odhadovanými dennými stratami približne 20 miliónov barelov, čo znamená stratu zhruba 500 miliónov barelov za 25 dní.

Analytici poznamenali, že trh zostáva napätý napriek možnosti deeskalácie a zdôraznili, že obnovenie tokov cez prieliv nemusí nevyhnutne znamenať rýchly návrat zastavenej produkcie vzhľadom na neistotu ohľadom trvanlivosti akejkoľvek dohody o prímerí.

V tejto súvislosti Irán informoval Bezpečnostnú radu OSN a Medzinárodnú námornú organizáciu, že „nenepriateľské“ plavidlá môžu prechádzať Hormuzským prielivom za predpokladu koordinácie s iránskymi úradmi.

Aby sa zmiernil dopad prerušenia dodávok, vývoz ropy zo saudskoarabského prístavu Yanbu pri Červenom mori minulý týždeň vzrástol na približne 4 milióny barelov denne v porovnaní s nižšími úrovňami pred vojnou.

Medzitým boli operácie nakladania ropy v ruských prístavoch Primorsk a Usť-Luga pri Baltskom mori zastavené po tom, čo útoky ukrajinských dronov spôsobili rozsiahly požiar. Išlo o jeden z najväčších útokov zameraných na ruské zariadenia na vývoz ropy počas prebiehajúcej štvorročnej vojny, čo ešte viac zvýšilo neistotu na globálnych trhoch.