Kanadský dolár viazaný na komodity v piatok vzrástol na trojtýždňové maximum voči svojmu americkému náprotivku, podporený rastúcimi cenami ropy a slabšími než očakávanými údajmi o zamestnanosti v USA.

Kanadský dolár, známy ako „loonie“, sa obchodoval o 0,5 % vyššie na úrovni 1,3610 kanadského dolára za americký dolár, čo je približne 73,48 amerických centov, po tom, čo sa počas obchodovania dotkol 1,3598 kanadského dolára, čo je jeho najsilnejšia úroveň od 13. februára.

Kanadská mena týždenne získala približne 0,2 %, keďže prudký nárast cien ropy pomohol vykompenzovať dopyt po americkom dolári ako bezpečnom prístave.

Kanadský dolár zaznamenal silnejšie týždenné zisky aj voči ostatným menám G10, najmä voči menám krajín dovážajúcich ropu. Voči euru vzrástol o 2,1 %, čo predstavuje najväčší týždenný zisk od februára minulého roka.

Ceny ropy v piatok vyskočili približne o 11 % na 89,94 USD za barel, keďže prebiehajúci konflikt narušil lodnú dopravu a vývoz energie cez životne dôležitý Hormuzský prieliv.

Ropa je jedným z kľúčových exportných artiklov Kanady, čo znamená, že vyššie ceny by mohli podporiť kanadskú ekonomiku, ako aj daňové príjmy vlády.

Amo Sahota, riaditeľ spoločnosti Klarity FX v San Franciscu, uviedol, že prehlbujúci sa konflikt s Iránom a možnosť, že by mohol trvať dlhšie, podporujú kanadské dlhopisy. Dodal, že trhy tiež zaznamenávajú rýchly posun v očakávaniach úrokových sadzieb v USA, keďže obchodníci prehodnocujú riziko vyššej inflácie v Spojených štátoch spolu so sklamaním zo správy o zamestnanosti.

Údaje ukázali, že americká ekonomika vo februári neočakávane stratila pracovné miesta, zatiaľ čo miera nezamestnanosti vzrástla na 4,4 %, čo potenciálne signalizuje zhoršujúce sa podmienky na trhu práce a stavia Federálny rezervný systém do ťažkej pozície uprostred rastúcich cien ropy.

Index amerického dolára, ktorý meria hodnotu meny voči košu hlavných menových konkurentov, klesol, zatiaľ čo výnosy amerických štátnych dlhopisov mierne klesli.

Naopak, kanadské ekonomické údaje boli lepšie. Sezónne upravený index nákupných manažérov Ivey vzrástol minulý mesiac na 56,6 z 50,9 v januári, čo predstavuje najvyššiu úroveň od septembra.

Medzitým výnos 10-ročných kanadských štátnych dlhopisov vzrástol o 2,5 bázického bodu na 3,384 %, zatiaľ čo rozdiel medzi výnosmi 10-ročných kanadských a amerických dlhopisov sa zúžil o 5 bázických bodov na 73,7 bázického bodu v prospech amerických štátnych dlhopisov.

Americké akciové indexy počas piatkového obchodovania prudko klesli po komentároch prezidenta Donalda Trumpa, ako aj po zverejnení mesačnej správy o zamestnanosti, ktorá ukázala neočakávaný pokles počtu pracovných miest.

Údaje zverejnené americkým ministerstvom práce ukázali, že najväčšia svetová ekonomika stratila vo februári 92 000 pracovných miest, zatiaľ čo analytici očakávali, že v rovnakom období vznikne 58 000 pracovných miest.

Údaje tiež odhalili, že miera nezamestnanosti v USA minulý mesiac vzrástla na 4,4 % zo 4,3 % v januári, pričom sa očakávalo, že miera zostane nezmenená.

Americký prezident Donald Trump medzitým v príspevku na platforme Truth Social uviedol, že bez „bezpodmienečnej kapitulácie“ Teheránu sa nedosiahne žiadna dohoda o ukončení vojny medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Katarský minister energetiky v rozhovore pre Financial Times tiež varoval, že producenti energie z Perzského zálivu môžu byť v najbližších dňoch nútení vyhlásiť vyššiu moc, čo by znamenalo zastavenie produkcie a mohlo by vytlačiť ceny ropy na 150 dolárov za barel.

Dodal, že rozširujúci sa konflikt na Blízkom východe by mohol „zničiť svetové ekonomiky“, pričom poznamenal, že ak bude vojna pokračovať týždne, mohla by ovplyvniť rast globálneho HDP, keďže ceny energií rastú, niektoré produkty sa stávajú vzácnymi a priemyselné dodávateľské reťazce sú narušené.

Počas obchodovania klesol index Dow Jones Industrial Average k 16:57 GMT o 1,2 % (614 bodov) na 47 340 bodov. Širší index S&P 500 klesol o 1,2 % (85 bodov) na 6 746 bodov, zatiaľ čo index Nasdaq Composite klesol o 1,1 % (254 bodov) na 22 495 bodov.

Ceny ropy v piatok smerujú k najsilnejšiemu týždennému rastu od extrémnej volatility zaznamenanej počas pandémie COVID-19 na jar 2020, keďže prebiehajúci konflikt na Blízkom východe naďalej narúša lodnú dopravu a vývoz energie cez životne dôležitý Hormuzský prieliv.

Futures ceny ropy Brent tento týždeň vzrástli približne o 22 %, čo predstavuje najväčší nárast od mája 2020, keď dohoda o rekordnom znížení produkcie aliancie OPEC+ pomohla cenám zotaviť sa z minim z čias pandémie. Americká ropa West Texas Intermediate tiež vzrástla približne o 27 %, čo je jej najväčší týždenný nárast od apríla 2020.

Počas piatkového obchodovania ropa Brent predĺžila svoj rast a vzrástla o 2,95 USD, čiže o 3,45 %, na 88,36 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa vzrástla o 3,94 USD, čiže o 4,86 %, na 84,95 USD. Obe benchmarkové indexy sa obchodovali na najvyšších úrovniach od roku 2024.

Môže ropa dosiahnuť 150 dolárov za barel?

Katarský minister energetiky v rozhovore pre Financial Times uviedol, že všetky krajiny Perzského zálivu produkujúce energiu môžu byť nútené v priebehu niekoľkých týždňov zastaviť svoj vývoz, čo by mohlo ceny ropy vytlačiť na úroveň 150 dolárov za barel.

Prudký nárast cien ropy sa začal po tom, čo Spojené štáty a Izrael v sobotu spustili útoky na Irán, čo prinútilo Teherán zastaviť prepravu ropných tankerov cez Hormuzský prieliv, trasu, ktorou prechádza približne pätina svetových denných dodávok ropy.

Odvtedy sa konflikt rozšíril do hlavných oblastí produkujúcich energiu na Blízkom východe, čím narušil výrobu a odstavil niekoľko rafinérií a zariadení na skvapalnený zemný plyn.

Giovanni Staunovo, analytik komodít v UBS, povedal: „Každý deň, keď Hormuzský prieliv zostane uzavretý, bude tlačiť ceny nahor.“ Dodal, že trhy predtým verili, že Donald Trump by mohol nakoniec ustúpiť, pretože nechce vysoké ceny ropy, ale čím dlhšie kríza trvá, tým jasnejšie sa riziká stávajú.

Americký prezident Donald Trump v rozhovore povedal, že ho neznepokojujú rastúce ceny benzínu v Spojených štátoch v dôsledku konfliktu a zdôraznil, že vojenská operácia USA zostáva prioritou, aj keď ceny vzrastú.

Úradník Bieleho domu uviedol, že americké ministerstvo financií by malo oznámiť opatrenia na riešenie rastúcich cien energií spôsobených konfliktom, ktorý na začiatku piatkového zasadnutia krátkodobo znížil ceny o viac ako 1 %, než sa straty neskôr znížili.

Agentúra Bloomberg tiež informovala, že Trumpova administratíva zatiaľ vylúčila využitie ministerstva financií na intervencie na trhoch s ropnými futures.

V snahe zmierniť obmedzenia dodávok ministerstvo financií vo štvrtok udelilo výnimky, ktoré spoločnostiam umožňujú nakupovať sankcionovanú ruskú ropu uskladnenú na tankeroch, čo prinútilo niektoré ázijské rafinérie zvýšiť svoje nákupy.

Indické rafinérie získali prvú z týchto výnimiek a nakúpili milióny barelov ruskej ropy, čo odráža zmenu po mesiacoch tlaku na zastavenie takýchto nákupov.

Spoločnosť Kpler, ktorá sa zaoberá sledovaním lodí, odhaduje, že v súčasnosti je k dispozícii približne 30 miliónov barelov ruskej ropy, ktoré sú naložené na tankeroch v Indickom oceáne, Arabskom mori a Singapurskom prielive, vrátane objemov uskladnených v plávajúcich skladoch.

Napriek najnovšiemu rastu analytici poznamenávajú, že súčasný nárast cien zostáva menej závažný ako predchádzajúce šoky, napríklad v roku 2022, keď ruská invázia na Ukrajinu vytlačila ceny ropy nad 100 dolárov za barel.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG, povedal: „Je dôležité pozrieť sa na tento krok v perspektíve. Hoci ropa tento mesiac vzrástla približne o 20 %, súčasná cena je stále len o približne 3,40 USD nad priemerom za posledné štyri roky.“

Americký dolár sa v piatok udržal na stabilnej úrovni, ale zostal na ceste k najväčšiemu týždennému zisku za viac ako rok, keďže eskalujúci konflikt na Blízkom východe posilnil dopyt po bezpečných aktívach.

Medzitým euro aj japonský jen zostali pod tlakom, keďže kríza tlačila ceny ropy nahor, čím zvýšila inflačné riziká pre ekonomiky dovážajúce energiu a skomplikovala očakávania menovej politiky Federálneho rezervného systému a ďalších centrálnych bánk.

Skoršie nádeje na zmiernenie napätia s Iránom vyprchali a nahradila ich obnovená neistota a obavy o to, ako dlho by konflikt mohol trvať. Izrael v piatok spustil ťažké nálety na južné predmestia Bejrútu kontrolované Hizballáhom a začal „rozsiahlu“ vlnu útokov na infraštruktúru v Teheráne, zatiaľ čo Irán uviedol, že zameral rakety na centrum Tel Avivu.

Americký prezident Donald Trump vo štvrtok vyhlásil, že sa chce podieľať na výbere budúceho iránskeho prezidenta po tom, čo americké a izraelské nálety v prvých hodinách vojny zabili najvyššieho vodcu Alího Chameneího. Zároveň povzbudil iránske kurdské sily v Iraku, aby podnikli útoky proti Iránu, keďže sa konflikt rozširuje.

Lee Hardman, hlavný menový analytik spoločnosti Mitsubishi UFJ Financial Group, uviedol, že sa očakáva, že dolár bude v blízkej budúcnosti naďalej rásť.

Dodal: „Hlavným faktorom bude v konečnom dôsledku rozsah šoku v cenách energií. Ak ceny ropy budú naďalej rásť a zostanú dlhšie zvýšené, bude to najpriaznivejší scenár pre silnejší dolár.“

Pokračoval: „Ak sa však začnú objavovať známky deeskalácie a ceny ropy klesnú, mohli by sme byť svedkami rýchlejšieho obratu nedávneho silného dolára.“

Dolárový index, ktorý meria hodnotu americkej meny voči košu hlavných menových párov, mierne vzrástol na 99,14 a je na ceste k týždennému zisku približne 1,5 %, čo bude najväčší zisk od novembra 2024.

Euro za deň kleslo o 0,16 % na 1,159 USD a smeruje k týždennému poklesu o 1,9 %, čo bude jeho najväčší pokles od septembra 2022. Jen tiež klesol o 0,1 % na 157,77 jenu za dolár, zatiaľ čo britská libra mierne klesla na 1,3347 USD.

Dolár bol jedným z mála víťazných aktív počas vysoko volatilných obchodných seans tento týždeň, v ktorých došlo k poklesu akcií, dlhopisov a dokonca aj drahých kovov, ktoré sa niekedy považujú za bezpečné prístavy.

Nathan Swami, vedúci obchodovania s devízami pre Japonsko, severnú Áziu a Austráliu v spoločnosti Citigroup v Singapure, povedal: „Celkovo vidíme, že väčšina klientov znižuje riziko v menách G10, ako aj v menách rozvíjajúcich sa trhov.“

Meniaci sa makroekonomický výhľad

Prudký nárast cien energií spôsobený vojnou s Iránom opäť vyvolal obavy z návratu inflácie, čo viedlo trhy k úprave očakávaní týkajúcich sa vývoja úrokových sadzieb medzi hlavnými centrálnymi bankami.

Obchodníci znížili očakávania ďalšieho zníženia sadzieb Federálnym rezervným systémom, pričom pravdepodobnosť júnového zníženia klesla na približne 34 %, podľa nástroja CME FedWatch. Očakávania zníženia sadzieb zo strany Bank of England sa tiež znížili, zatiaľ čo peňažné trhy zvýšili stávky na to, že Európska centrálna banka by mohla koncom tohto roka zvýšiť úrokové sadzby.

Zatiaľ čo vojna s Iránom zostala hlavným stredobodom pozornosti trhov, pozornosť sa v piatok upriamila aj na februárovú správu o zamestnanosti v USA.

Ekonómovia očakávajú, že počet pracovných miest mimo poľnohospodárstva sa minulý mesiac zvýšil o približne 59 000 po náraste o 130 000 v januári, vyplýva z prieskumov ekonómov. Miera nezamestnanosti by mala zostať stabilná na úrovni 4,3 %.

Hardman uviedol, že silnejšie ako očakávané údaje by mohli viesť k „ďalšiemu zmierneniu očakávaní zníženia sadzieb Federálneho rezervného systému“ a mohli by tiež vyvolať predajný tlak na globálnych trhoch s dlhopismi a dodatočnú podporu pre americký dolár.

Údaje zverejnené vo štvrtok ukázali, že počet Američanov, ktorí si minulý týždeň podali nové žiadosti o dávky v nezamestnanosti, sa nezmenil, zatiaľ čo počet prepúšťaných vo februári prudko klesol, čo zodpovedá stále stabilnému trhu práce.