Jen klesá z trojmesačného maxima, keďže trhy sledujú koordináciu medzi Japonskom a USA

Japonský jen v utorok počas ázijského obchodovania oslabil voči košu hlavných a sekundárnych mien, pričom sa spomalil z trojmesačného maxima voči americkému doláru a smeruje k prvej dennej strate za päť obchodných dní, keďže obchodníci si po nedávnom raste meny zabezpečili zisky.

Napriek poklesu zostáva jen pod prísnym dohľadom menových orgánov v Tokiu aj Washingtone po ich koordinovanej intervencii na devízovom trhu s cieľom podporiť japonskú menu a obmedziť jej prudké znehodnotenie voči americkému doláru.

Cena

• Americký dolár vzrástol voči jenu o 0,4 % na 157,75 ¥ z otváracej úrovne 157,14 ¥ po tom, čo dosiahol denné minimum 157,14 ¥.

• Jen uzavrel v pondelok o 0,2 % vyššie voči americkému doláru, čím zaznamenal štvrtý denný zisk po sebe a dosiahol trojmesačné maximum 155,23 ¥, podporené koordinovanou intervenciou z Japonska a Spojených štátov.

5% rast poháňaný intervenciou

Od minulého štvrtka japonská mena získala voči americkému doláru približne 5 %, čo bolo spôsobené koordinovanými zásahmi japonských a amerických úradov na devízovom trhu.

Japonské ministerstvo financií uviedlo, že nedávna operácia nákupu jenu, ktorá sa uskutočnila v spolupráci s americkým ministerstvom financií, mala za cieľ čeliť nadmernej volatilite a nepravidelným pohybom, ktoré charakterizovali jen v posledných mesiacoch.

Japonská ministerka financií Satsuki Katajama novinárom povedala: „Nebudeme váhať s ďalšími koordinovanými intervenciami.“

Najvyšší japonský menový diplomat Atsushi Mimura uviedol, že koordinovaný postup so Spojenými štátmi odráža bezprecedentnú úroveň spolupráce medzi oboma krajinami pri podpore stability devízového trhu.

Mimura dodal, že vláda bude naďalej koordinovať svoju menovú politiku s menovou politikou Bank of Japan, aby zabezpečila rozhodné kroky vždy, keď to bude potrebné na obmedzenie nadmerného oslabenia jenu a zachovanie stability finančného trhu.

Koordinovaný zásah potvrdil aj minister financií USA Scott Bessent s tým, že spoločné devízové operácie vykonané v piatok pomohli znížiť nekontrolovateľnú volatilitu jenu.

Americký prezident Donald Trump v nedeľu vyhlásil, že Spojené štáty pomáhajú Japonsku s podporou jenu ako gesto priateľstva a na podporu globálnej ekonomiky.

Podrobnosti o zásahu

• Štvrtok: Japonská centrálna banka vykonala svoju najväčšiu jednostrannú intervenciu, pričom odhady založené na údajoch o likvidite a vyrovnaní naznačujú, že minula 6 biliónov až 8,5 biliónov jenov, čo zodpovedá približne 36,5 až 59 miliardám dolárov, čím sa stala jednou z najväčších jednodňových intervencií v histórii centrálnej banky.

• Piatok (spoločná intervencia): Ministerstvo financií USA sa prvýkrát oficiálne zapojilo do operácie nákupom jenov a zároveň predajom amerických dolárov a eur. Dodatočná intervencia v piatok a na nasledujúcich zasadnutiach sa odhaduje na približne 5 biliónov jenov, čiže približne 32 miliárd dolárov, pričom priama účasť USA sa odhaduje na 5 až 10 miliárd dolárov.

• Pondelok: Úrady naďalej monitorovali aktivitu na trhu a vyvíjali tlak na špekulatívne krátke pozície v jenoch, zatiaľ čo minister financií Katayama odmietol zverejniť rozsah akýchkoľvek ďalších intervencií, aby sa zachoval prvok prekvapenia.

Názory na trh

• Naomi Muguruma, hlavná stratégka pre dlhopisy v spoločnosti Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, uviedla, že komentáre najvyššieho japonského menového diplomata Atsushiho Mimuru a ministra financií USA Scotta Bessenta posilňujú pozíciu jastrabejších tvorcov politík Bank of Japan a zvyšujú očakávania ďalšieho sprísňovania menovej politiky.

• Muguruma dodala: „Verím, že septembrové zvýšenie sadzieb je teraz takmer isté. Pre Bank of Japan by nedávalo zmysel čakať do októbra, pretože by to mohlo spustiť ďalšiu vlnu oslabenia jenu a podkopať nedávne úsilie o podporu meny.“

• Tomo Kinoshita, japonský globálny trhový stratég spoločnosti Invesco, uviedol, že obavy z dodatočných intervencií japonských a amerických úradov pravdepodobne v blízkej budúcnosti obmedzia tlak na pokles jenu.

• Kinoshita dodal: „Očakávam, že jen do konca tohto roka voči americkému doláru ďalej posilní. Program ekonomických stimulov premiérky Sanae Takaichi spočiatku prispel k oslabeniu jenu, ale zdá sa, že trh teraz do veľkej miery zohľadnil kľúčové prvky jej politiky.“

Japonské úrokové sadzby

• Trhové oceňovanie zvýšenia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan na jej septembrovom zasadnutí prekročilo 90 %.

• Investori budú pozorne sledovať nadchádzajúce údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku, aby prehodnotili očakávania týkajúce sa ďalšieho politického kroku Bank of Japan.