Japonský jen vo štvrtok v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si voči americkému doláru predĺžil zisky štvrtý deň po sebe a dosiahol najvyššiu úroveň za dva týždne, a to uprostred silnej vlny nákupov spôsobenej zmierňovaním finančných obáv v Japonsku.

Okrem presunu zamerania z výdavkov na rast obchodníci stávkujú na to, že drvivé víťazstvo premiérky Sanai Takaichi v parlamentných voľbách jej dáva silnú pozíciu na presadzovanie fiškálne zodpovednejšej politiky a dáva jej väčšiu schopnosť kontrolovať riziká poklesu štátnych dlhopisov.

Prehľad cien

• Kurz japonského jenu dnes: Dolár voči jenu klesol o 0,6 % na 152,22 ¥, čo je najnižšia úroveň od 28. januára, z dnešnej otváracej úrovne 153,22 ¥ a zaznamenal relačné maximum na úrovni 153,44 ¥.

• Jen ukončil stredajšie obchodovanie o približne 0,75 % vyššie voči doláru, čo predstavuje tretí denný zisk v rade, a to uprostred silnej vlny nákupov po drvivom víťazstve Liberálnodemokratickej strany vedenej premiérom Sanaiom Takaičim v parlamentných voľbách.

Finančné obavy

Takaichiino drvivé víťazstvo dalo investorom väčšiu dôveru v jej schopnosť presadzovať fiškálne politiky podporujúce rast a zmierňovať tlak na životné náklady a zároveň ju postavilo do pozície, aby zodpovednejšie využívala stimulačné nástroje.

Niet pochýb o tom, že Takaičiho očakávané prijatie koherentnejších hospodárskych politík zníži finančné obavy a posilní dôveru v celkový ekonomický vývoj a že stimulačné opatrenia podporia kontrolu deficitu a obmedzia rast verejného dlhu.

Očakávania týkajúce sa japonského jenu

• Naka Matsuzawa, hlavný stratég spoločnosti Nomura Securities v Tokiu, povedal: „Ide o nákupy japonských investorov,“ keďže jen – nie euro – sa stal preferovanou voľbou pre investície mimo Spojených štátov.

• Yosuke Miyairi, stratég pre devízové zmeny a sadzby v spoločnosti Nomura, uviedol, že výmenný kurz dolára/jenu by mohol sledovať znižujúce sa úrokové rozdiely medzi Spojenými štátmi a Japonskom a klesnúť smerom k 150, ak investori uvidia, že Takaichi sa stane fiškálne zodpovednejším.

Japonské úrokové sadzby

• Trhové oceňovanie pravdepodobnosti, že Bank of Japan zvýši úrokové sadzby o štvrť percentuálneho bodu na marcovom zasadnutí, je v súčasnosti stabilné pod 10 %.

• Aby investori mohli prehodnotiť tieto pravdepodobnosti, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.

Ceny niklu v stredu vzrástli už štvrtýkrát po sebe po tom, čo najväčšia niklová baňa na svete v Indonézii dostala na tento rok oveľa nižšiu produkčnú kvótu, čo zvýšilo obavy o dodávky.

Trojmesačný benchmarkový kontrakt na nikel na Londýnskej burze kovov do 10:00 GMT vzrástol o 2,1 % na 17 860 USD za metrickú tonu po tom, čo dosiahol skorší zisk 2,8 % na 17 980 USD, čo je najvyššia úroveň od 30. januára.

Francúzska ťažobná spoločnosť Eramet uviedla, že jej projekt PT Weda Bay Nickel, spoločný podnik s čínskou spoločnosťou Tsingshan a indonézskou spoločnosťou PT Antam, dostal počiatočnú produkčnú kvótu 12 miliónov ton v surovom stave na rok 2026, čo je pokles z 32 miliónov ton v roku 2025, a dodala, že požiada o zvýšenie kvóty.

Po dlhom období nízkych cien nikel za posledné tri mesiace vyskočil približne o 18,6 % a 25. januára dosiahol svoju najvyššiu úroveň za viac ako tri roky po tom, čo Indonézia – najväčší svetový producent niklovej rudy – prisľúbila obmedziť dodávky.

Nitesh Shah, komoditný stratég spoločnosti WisdomTree, uviedol, že Indonézia si jasne uvedomuje svoju cenovú silu a poznamenal, že jej kontrola nad približne 60 % svetovej produkcie ju na trhu s ropou vplyvnejšie vníma ako OPEC. Dodal, že Jakarta si uvedomila, že na dosiahnutie solídnych príjmov nemusí produkovať nadprodukciu.

Napriek tomu Medzinárodná študijná skupina pre nikel očakáva tento rok prebytok 261 000 ton, zatiaľ čo správa o pozíciách na futures kontraktoch na LME ukázala, že jedna strana drží vo februárovom kontrakte krátku pozíciu, ktorá sa rovná 20 % až 29 % celkového otvoreného záujmu.

Slabší americký dolár podporil aj ďalšie základné kovy, vďaka čomu sú komodity denominované v dolároch atraktívnejšie pre držiteľov iných mien.

Cena medi vzrástla o 1,2 % na 13 266,50 USD za tonu, keďže sa hlavný spotrebiteľ Čína pripravuje na sviatky lunárneho Nového roka. Cena hliníka vzrástla o 1,1 % na 3 127,50 USD, cena zinku o 1,4 % na 3 442,50 USD, cena olova vzrástla o 0,6 % na 1 985 USD a cena cínu vyskočila o 2,8 % na 50 700 USD za tonu.

Bitcoin v stredu počas ázijského obchodovania klesol pod úroveň 67 000 dolárov, keďže investori očakávali kľúčové údaje o zamestnanosti v USA, ktoré by mali byť zverejnené neskôr v ten istý deň a ktoré by mohli ovplyvniť vývoj úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému.

Najväčšia kryptomena na svete sa k 02:46 ET (07:46 GMT) obchodovala so stratou približne 2,6 % na úrovni 67 126,7 USD.

Pretrvávajúca volatilita trhu

Bitcoin sa nedávno zotavil z minulotýždňového poklesu blízko úrovne 60 000 dolárov, ale mal problém udržať zisky nad 70 000 dolárov, čo odráža pokračujúcu volatilitu a slabý sentiment na trhoch s digitálnymi aktívami.

Údaje o oneskorených úlohách v centre pozornosti

Oneskorená správa o zamestnanosti v USA – pôvodne plánovaná na minulý týždeň, predtým ako bola odložená kvôli krátkemu odstávke vlády – by mala byť zverejnená neskôr v stredu.

Ekonómovia očakávajú, že správa ukáže, že v januári bolo pridaných približne 70 000 pracovných miest, pričom miera nezamestnanosti sa udržala na úrovni blízko 4,4 %.

V centre pozornosti sú aj údaje o inflácii

Obchodníci tiež sledujú správu o indexe spotrebiteľských cien (CPI), ktorá má byť zverejnená v piatok a ktorá by mohla pomôcť formovať inflačné očakávania a následne ovplyvniť rozhodnutia Fedu o úrokových sadzbách.

Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti očakávajú, že Federálny rezervný systém ponechá sadzby nezmenené až do júna, a to po troch po sebe nasledujúcich zníženiach sadzieb koncom roka 2025.

Vplyv úrokovej sadzby na rizikové aktíva

Očakávania uvoľnenia menovej politiky a nižších úrokových sadzieb zvyčajne podporujú aktíva s vyšším rizikom vrátane Bitcoinu, keďže oportunitné náklady na držbu nevýnosových aktív klesajú.

Súčasný cyklus sa však javí ako iný, pričom ceny bitcoinov zostávajú relatívne slabé napriek zníženiu sadzieb, a to uprostred zníženej likvidity, slabšieho inštitucionálneho dopytu a slabnúcich špekulatívnych tokov, tvrdia analytici.

Akcie Robinhoodu klesajú kvôli slabším príjmom z kryptomien

Akcie spoločnosti Robinhood Markets v utorok po zatváraní obchodnej doby klesli po tom, čo táto digitálna brokerská spoločnosť oznámila štvrťročné výsledky pod očakávaniami, pod tlakom slabších príjmov z obchodovania s kryptomenami a pomalšej celkovej aktivity v oblasti digitálnych aktív.

Spoločnosť vykázala za štvrtý štvrťrok tržby vo výške približne 1,28 miliardy dolárov, čo je menej ako očakávania analytikov na úrovni 1,40 miliardy dolárov.

Príjmy z kryptomien prudko klesli, pričom prevážili rast obchodovania s akciami a opciami, čo viedlo k poklesu akcií po zatváraní burzy o viac ako 8 %.

Pokles altcoinov

Väčšina hlavných altcoinov v stredu tiež klesla uprostred opatrného tónu na trhu.

Ethereum, druhá najväčšia kryptomena, klesla o 2,7 % na 1 952,92 USD, zatiaľ čo XRP, tretia najväčšia, klesla približne o 4 % na 1,36 USD.

Ceny ropy počas stredajšieho obchodovania vzrástli približne o 2 %, čo bolo podporené potenciálnymi rizikami pre dodávky, ak by sa napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom stupňovalo, a zároveň sa objavili známky zlepšujúceho sa dopytu, keďže zásoby v niektorých kľúčových ťažiskových uzloch klesajú.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli o 1,41 USD, čiže o 2,1 %, a dosiahli 70,21 USD za barel do 11:56 GMT, zatiaľ čo cena americkej ropy West Texas Intermediate vzrástla o 1,36 USD, čiže približne o 2,1 %, na 65,31 USD.

Giovanni Staunovo, analytik ropy v spoločnosti UBS, uviedol, že pretrvávajúce napätie na Blízkom východe naďalej podporuje ceny, a to aj napriek tomu, že doteraz nedošlo k žiadnym skutočným prerušeniam dodávok.

Opatrná diplomatická cesta

V tejto súvislosti hovorca iránskeho ministerstva zahraničných vecí v utorok uviedol, že jadrové rokovania so Spojenými štátmi umožnili Teheránu posúdiť vážnosť Washingtonu a preukázali dostatočnú mieru zhody na pokračovanie diplomatickej cesty.

Medzitým prezident Donald Trump vyhlásil, že zvažuje vyslanie druhej lietadlovej lode na Blízky východ, a to aj v čase, keď sa Washington a Teherán pripravujú na obnovenie rokovaní zameraných na predchádzanie novému konfliktu.

Tamas Varga, analytik spoločnosti PVM Oil Associates, uviedol, že politická rétorika je občas stále ostrá, ale stále neexistujú žiadne konkrétne známky skutočnej eskalácie. Poznamenal, že Trump verí, že Irán sa nakoniec bude snažiť dosiahnuť dohodu o svojom jadrovom a raketovom programe.

Ďalšie podporné faktory

Ceny čerpali podporu aj z mierneho poklesu amerického dolára, keďže silnejší dolár zvyčajne oslabuje dopyt po rope denominovanej v dolároch zo strany zahraničných kupcov.

Cenu ropy ďalej podporili signály, že nadmerná ponuka sa zmenšuje, keďže trhy absorbujú časť dodatočnej produkcie, ktorá sa objavila v poslednom štvrťroku 2025.

Staunovo poznamenal, že pokles zásob ropy v rafinérskom a skladovacom centre Amsterdam–Rotterdam–Antverpy (ARA), ako aj vo Fudžajre, odráža relatívne prísnejšie trhové podmienky.

Zamerajte sa na údaje o zásobách v USA

Obchodníci čakajú na týždenné údaje o zásobách ropy v USA od Úradu pre energetické informácie (EIA), ktoré by mali byť zverejnené neskôr v stredu.

Zásoby ropy v USA vzrástli v týždni končiacom 6. februárom o 13,4 milióna barelov, uviedli trhové zdroje s odvolaním sa na údaje Amerického ropného inštitútu zverejnené v utorok.