Japonský jen v piatok v ázijskom obchodovaní vo všeobecnosti posilnil voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si druhý deň po sebe udržal zisky voči americkému doláru po tom, čo japonská vláda signalizovala plány na povzbudenie dôchodkových fondov k zvýšeniu ich držby domácich finančných aktív.

Vládne údaje zverejnené v Tokiu tiež ukázali, že ceny výrobcov v júni vzrástli na najvyššiu úroveň za posledné tri roky, čo je najnovší signál obnovených inflačných tlakov, ktorým čelia politici Bank of Japan, a posilnilo očakávania ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb v októbri.

Cena

• Americký dolár klesol voči jenu o 0,65 % na 161,29 z piatkovej otváracej úrovne 162,35 po dosiahnutí denného maxima 162,42.

• Jen ukončil štvrtkové obchodovanie o 0,15 % vyššie voči doláru, čo predstavuje jeho prvý denný zisk za päť obchodných dní, keďže sa naďalej zotavoval z najslabších úrovní za 40 rokov.

• Okrem výhodných nákupov jen profitoval aj z uvoľnenia vojenského napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Japonská vláda a dôchodkové fondy

Japonský minister financií Satsuki Katajama v piatok uviedol, že vláda preskúma spôsoby, ako povzbudiť dôchodkové fondy vrátane Vládneho dôchodkového investičného fondu (GPIF) k zvýšeniu ich investícií do domácich finančných aktív.

Pohľady a analýzy trhu

• Fabian Yeap, trhový analytik spoločnosti IG, povedal: „Dôchodkové fondy sú obrovské, takže si viete predstaviť dopad, ak by došlo k štrukturálnej zmene v spôsobe, akým alokujú svoje aktíva.“

• Yeap dodal: „V súčasnosti je približne 50 % ich portfólií alokovaných do zahraničných aktív. Akákoľvek zmena v tejto alokácii by určite vygenerovala väčšie toky do domácich aktív. To by podporilo jen a zároveň by to prospelo japonským akciám a dlhopisom.“

• Poznamenal tiež: „Keďže jen sa obchoduje na najnižšej úrovni za takmer 40 rokov voči doláru a tvorcovia politík majú obmedzené možnosti na podporu meny, štrukturálne riešenie problému podporou väčších investícií do aktív denominovaných v jenoch by poskytlo silnejšiu a udržateľnejšiu dlhodobú podporu pre menu.“

Japonská vláda a centrálna banka

Minister hospodárstva Minoru Kiuchi v piatok vyhlásil, že vláda nebude zasahovať do rozhodnutí Bank of Japan o úrokových sadzbách a zdôraznil, že menová politika zostáva výlučne v kompetencii centrálnej banky.

Kiuchi dodal, že vláda reviduje znenie časti o menovej politike vo svojom ročnom hospodárskom pláne, aby sa predišlo akejkoľvek interpretácii, že vyvíja politický tlak na centrálnu banku. Očakáva sa, že revidovaný plán bude formálne schválený vládou budúci týždeň.

Ceny výrobcov v Japonsku

Údaje zverejnené v Tokiu ukázali, že index cien výrobcov v Japonsku v júni medziročne vzrástol o 7,1 %, čo je najrýchlejší rast od marca 2023, čím prekonal očakávania trhu o 6,8 % a zrýchlil sa oproti 6,6 % nárastu v máji.

Japonské spoločnosti čoraz viac prenášajú vyššie náklady vyplývajúce z konfliktu na Blízkom východe na spotrebiteľov, čo posilňuje očakávania, že Bank of Japan by mohla do konca roka opäť zvýšiť úrokové sadzby.

Tieto údaje nasledovali po zverejnení správy Bank of Japan vo štvrtok, ktorá varovala, že prenos vyšších vstupných nákladov sa zrýchľuje a mohol by neskôr v tomto roku zvýšiť spotrebiteľskú infláciu.

Japonské úrokové sadzby

• Trhy naďalej oceňujú pravdepodobnosť zvýšenia úrokovej sadzby Bank of Japan o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí pod 25 %.

• Pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov na októbrovom zasadnutí sa vyšplhala nad 75 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd v Japonsku, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Index Nasdaq Composite vo štvrtok zaznamenal silné zisky, keďže akcie spoločností zaoberajúcich sa polovodičmi viedli rast amerických akcií, pričom prevážili obavy z obnovených výmen útokov medzi Spojenými štátmi a Iránom a inflačné riziká vyplývajúce z konfliktu.

Teherán uviedol, že zaútočil na americké vojenské objekty v Kuvajte, Katare a Bahrajne ako odvetu za americké útoky proti Iránu, ktoré uskutočnili v stredu.

Akcie polovodičových spoločností zatieňujú geopolitické obavy a podporujú Wall Street

Index Philadelphia Semiconductor Index (SOX) získal 3,06 %, čím si udržal rast už druhý deň po sebe, zatiaľ čo indexy Dow Jones Industrial Average a S&P 500 tiež uzavreli vyššie.

Akcie spoločnosti Micron Technology vzrástli o 4,5 % po oznámení plánov investovať v Spojených štátoch do roku 2035 viac ako 250 miliárd dolárov s cieľom uspokojiť rastúci dopyt po pamäťových čipoch používaných v aplikáciách umelej inteligencie.

Akcie spoločnosti Applied Materials vzrástli o 3,2 %, zatiaľ čo akcie spoločnosti Sandisk vzrástli o 7,6 %.

Akcie spoločností súvisiacich s umelou inteligenciou zaznamenali v posledných týždňoch zvýšenú volatilitu, keďže investori sa pýtajú, či sa dá udržať rast, ktorý v roku 2026 doviedol Wall Street k rekordným maximám.

„Toto je stále býčí trh poháňaný umelou inteligenciou,“ povedal Ross Mayfield, analytik investičnej stratégie v spoločnosti Baird v Louisville v Kentucky. „Rast sa začal rozširovať aj do ďalších sektorov, ale to závisí od stabilných cien ropy a úrokových sadzieb. S najnovšou eskaláciou na Blízkom východe sa tento predpoklad teraz testuje.“

Platformy Meta tiež zaznamenali pokrok po tom, čo agentúra Reuters informovala, že spoločnosť plánuje začať s výrobou vlastných čipov umelej inteligencie od septembra.

Index S&P 500 uzavrel so ziskom 0,81 % na úrovni 7 543,66, zatiaľ čo index Nasdaq Composite získal 1,30 % na 26 206,89. Priemyselný index Dow Jones vzrástol o 0,27 % na 52 487,41.

Sedem z jedenástich hlavných sektorov indexu S&P 500 skončilo vyššie, na čele s informačnými technológiami, ktoré vzrástli o 1,65 %, nasledovaný sektorom spotrebiteľského tovaru s nárastom o 1,46 %.

Po štvrtkových ziskoch je index S&P 500 od začiatku roka 2026 v zisku približne 10 % a nachádza sa menej ako 1 % pod svojím rekordným uzatváracím maximom dosiahnutým 2. júna.

Investori zostávajú opatrní pred sezónou hospodárskych výsledkov a zasadnutiami Fedu

S blížiacou sa sezónou zverejňovania výsledkov za druhý štvrťrok analytici oslovení spoločnosťou LSEG I/B/E/S očakávajú, že spoločnosti z indexu S&P 500 vykážu ročný rast zisku o 24 %, pričom najväčší podiel na tomto náraste budú mať technologické spoločnosti.

Index sa v súčasnosti obchoduje s pomerom ceny k zisku okolo 20, v porovnaní so zhruba 21 pred mesiacom.

Na ekonomickej úrovni minulý týždeň klesol počet Američanov, ktorí si podali nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti, čo poukazuje na pokračujúcu odolnosť trhu práce napriek pomalšiemu rastu pracovných miest v júni.

Federálny rezervný systém na svojom júnovom zasadnutí pod vedením predsedu Kevina Warsha ponechal úrokové sadzby nezmenené. Zápisnica zverejnená v stredu však ukázala, že malý počet tvorcov politík videl dôvod na zvýšenie nákladov na pôžičky, kým výbor nakoniec súhlasil s ponechaním sadzieb nezmenených.

Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group trhy v súčasnosti počítajú so zvýšením úrokových sadzieb o 25 bázických bodov do decembrového zasadnutia.

Spomedzi jednotlivých akcií klesla akcia spoločnosti PepsiCo o 3,3 %, a to aj napriek tomu, že štvrťročné tržby prekonali očakávania analytikov.

Akcie spoločnosti Costco Wholesale klesli o 4,2 % na najnižšiu úroveň za šesť mesiacov po tom, čo v júni oznámili pomalší rast porovnateľných tržieb.

Rastúce akcie v indexe S&P 500 prevyšovali klesajúce akcie v pomere 1,5:1. Celkový objem obchodov na amerických burzách dosiahol približne 14,7 miliardy akcií v porovnaní s 20-obchodným priemerom 22,9 miliardy.

XRP spoločnosti Ripple vykazoval známky mierneho oživenia a počas štvrtkovej obchodnej seansy sa obchodoval za hodnotu okolo 1,10 USD, keďže neistota na trhu s kryptomenami naďalej zaťažovala po obnovenom napätí na Blízkom východe.

Napätie medzi USA a Iránom negatívne ovplyvňuje trh s kryptomenami napriek rastúcemu dopytu po derivátoch

Geopolitický tlak sa zintenzívnil po tom, čo americká armáda v stredu večer oznámila, že vykonala útoky zamerané na 90 miest pozdĺž iránskeho pobrežia.

Iránske revolučné gardy reagovali útokmi na americké vojenské základne v Kuvajte a Bahrajne.

Napriek eskalácii katarský premiér podľa agentúry Reuters vyzval Irán aj Spojené štáty, aby pokračovali v diplomatickom dialógu.

Záujem maloobchodníkov sa mierne zlepšuje, zatiaľ čo inštitucionálni investori zostávajú opatrní

XRP naďalej priťahoval obmedzený maloobchodný dopyt na trhu s derivátmi, pričom údaje CoinGlass ukazujú, že otvorený záujem o perpetual futures zostal vo štvrtok stabilný na úrovni okolo 2,14 miliardy XRP.

Údaje tiež ukázali, že otvorený záujem sa zvýšil z 2,09 miliardy XRP zaznamenaných v utorok, čo je trend, ktorý by mohol podporiť súčasné oživenie, ak sa bude maloobchodný dopyt naďalej posilňovať.

Inštitucionálni investori však zostávajú opatrnejší. To sa odrazilo v údajoch o spotových XRP ETF, ktoré v stredu ukázali čistý odliv približne 7 miliárd dolárov po utlmenej aktivite v pondelok a utorok.

Novozélandský dolár, známy ako kiwi, vo štvrtok vzrástol na najvyššiu úroveň za viac ako dva týždne po tom, čo silné údaje z výroby posilnili očakávania investorov, že Nový Zéland bude pokračovať v sprísňovaní menovej politiky.

Silné priemyselné údaje a jastrabí postoj centrálnej banky podporujú kiwi

Údaje ukázali, že novozélandský výrobný sektor sa minulý mesiac rozrástol najrýchlejším tempom za takmer päť rokov, zatiaľ čo guvernérka Rezervnej banky Nového Zélandu Anna Bremanová uviedla, že ekonomika rastie silnejšie, ako sa očakávalo, po tom, čo centrálna banka tento týždeň zvýšila úrokové sadzby.

Počas obchodovania sa kurz NZD/USD pohyboval v blízkosti 0,5730, čo predstavuje nárast o približne 0,56 %, keďže novozélandská mena naďalej ťažila z rozhodnutia RBNZ, ktoré bolo jastrabiejšie, než trhy očakávali.

Ako sa všeobecne očakávalo, centrálna banka na svojom júlovom zasadnutí zvýšila oficiálnu hotovostnú sadzbu o 25 bázických bodov na 2,5 %. Pre trhy je však dôležitejšie, že signalizovala, že na zabezpečenie udržateľného návratu inflácie k cieľovej hodnote môže byť potrebné ďalšie stiahnutie menových stimulov.

Prognózy banky ukazujú, že inflácia dosiahne vrchol na úrovni 3,9 % v druhom štvrťroku a potom sa do polovice roka 2027 postupne zníži smerom k 2 %, čo je stred cieľového rozpätia.

DBS poznamenala, že jednomyseľné hlasovanie Výboru pre menovú politiku v prospech zvýšenia sadzieb predstavuje výrazný posun oproti májovému zasadnutiu, keď boli názory rozdelené, a odráža obnovený záväzok centrálnej banky bojovať proti inflačným tlakom.

Slabá čínska inflácia a geopolitické napätie obmedzujú zisky

Napriek pozitívnej dynamike najnovšie ekonomické údaje z Číny obmedzili zisky novozélandského dolára, keďže Čína je najväčším obchodným partnerom Nového Zélandu.

Čínsky národný štatistický úrad uviedol, že index spotrebiteľských cien v júni medziročne vzrástol o 1 %, čo je pokles z 1,2 % v predchádzajúcom mesiaci a pokles pod očakávaniami trhu na úrovni 1,1 %.

Medzimesačne inflácia klesla o 0,3 %, čo je väčší pokles, ako sa očakávalo, a odráža pokračujúce oslabenie cenových tlakov v celej čínskej ekonomike.

Americký dolár medzitým naďalej čerpal podporu z eskalujúceho geopolitického napätia, keďže vzťahy medzi Spojenými štátmi a Iránom sa už druhý deň po sebe zhoršili a obe strany si vymieňali nové hrozby.

Zhoršujúce sa geopolitické pozadie zvýšilo dopyt po bezpečných aktívach, čo by mohlo v blízkej budúcnosti obmedziť ďalšie zisky NZD/USD.