Japonský jen v stredu v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím sa jeho zotavovanie voči americkému doláru predĺžilo už tretí deň po sebe a vzdialilo sa od 20-mesačného minima, čo bolo podporené nákupnou aktivitou z nižších úrovní pred zasadnutím Bank of Japan.

Americký dolár pokračuje v poklese pred rozhodnutiami o menovej politike Federálneho rezervného systému, ktoré sa uskutočnia neskôr dnes a očakáva sa, že úrokové sadzby zostanú nezmenené už druhé zasadnutie po sebe.

Prehľad cien

Výmenný kurz japonského jenu dnes: dolár voči jenu klesol o 0,1 % na 158,80 ¥ z úrovne 158,98 ¥ na začiatku obchodovania, po dosiahnutí maxima 159,14 ¥.

Jen ukončil utorkové obchodovanie s rastom 0,1 % voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou a pokračuje v zotavovaní sa z 20-mesačného minima 159,75 jenu.

Bank of Japan

Druhé zasadnutie Bank of Japan o menovej politike v roku 2026 sa začína dnes neskôr a rozhodnutia majú byť oznámené zajtra vo štvrtok. Banka bude diskutovať o najnovšom hospodárskom vývoji v štvrtej najväčšej ekonomike sveta s cieľom určiť vhodné menové nástroje, zatiaľ čo trhy čakajú na jej postoj k úrokovým sadzbám a kontrole výnosovej krivky v súvislosti s novým globálnym vývojom.

Japonské úrokové sadzby

Trhy odhadujú pravdepodobnosť, že Bank of Japan zvýši úrokové sadzby o štvrť percentuálneho bodu na zasadnutí tento týždeň, na 5 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia o štvrť percentuálneho bodu na aprílovom zasadnutí je 35 %.

Podľa najnovšieho prieskumu agentúry Reuters by Bank of Japan mohla v septembri zvýšiť úrokové sadzby na 1 %.

Analytici spoločností Morgan Stanley a MUFG v spoločnej výskumnej správe napísali, že predtým považovali pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb v Japonsku v marci alebo apríli za nízku, ale vzhľadom na rastúcu neistotu vyplývajúcu z vývoja na Blízkom východe Bank of Japan pravdepodobne zaujme opatrnejší postoj, čím sa zníži pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v blízkej budúcnosti.

Americký dolár

Dolárový index v stredu klesol o menej ako 0,1 %, čím si predĺžil straty už tretíkrát za sebou a odrážal pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem aktivít zameraných na realizáciu ziskov klesá aj americký dolár, keďže investori sa zdržiavajú budovania nových dlhých pozícií pred rozhodnutím Federálneho rezervného systému o menovej politike.

Očakáva sa, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby nezmenené už druhé zasadnutie po sebe a zároveň poskytne ďalšie komentáre a prognózy, ktoré budú formovať smerovanie menovej politiky USA v tomto roku.

Hlavné indexy na Wall Street v utorok zaznamenali mierne zisky, keďže investori očakávajú rozhodnutie Federálneho rezervného systému o úrokových sadzbách uprostred rastúcich cien energií spôsobených eskalujúcim konfliktom na Blízkom východe.

Akcie leteckých spoločností a cestovných kancelárií, ktoré sú citlivé na ceny paliva a v poslednom čase sa dostali pod silný predajný tlak, zaznamenali určité oživenie po tom, čo spoločnosti Delta Air Lines a American Airlines zvýšili svoje prognózy tržieb na aktuálny štvrťrok. Akcie spoločnosti Delta vzrástli o viac ako 4 %, zatiaľ čo akcie spoločnosti American Airlines získali 2,7 %.

Obavy z dlhodobých prerušení dodávok v dôsledku takmer úplného uzavretia Hormuzského prielivu však naďalej podporujú ceny ropy okolo 100 dolárov za barel. Tieto obavy spolu s inflačnými tlakmi vyplývajúcimi z ciel sú kľúčovým bodom zasadnutia Federálneho rezervného systému, keďže tvorcovia politík vyvažujú inflačné riziká so známkami slabosti na trhu práce.

Centrálna banka začína svoje dvojdňové zasadnutie v utorok, pričom obchodníci vo všeobecnosti očakávajú, že úrokové sadzby zostanú v stredu naplánovanom rozhodnutí nezmenené. Údaje zhromaždené spoločnosťou LSEG naznačujú, že trhy v súčasnosti počítajú s iba jedným znížením úrokovej sadzby o 25 bázických bodov do konca roka, v porovnaní s očakávaniami takmer dvoch znížení pred vypuknutím vojny.

Maklérske firmy zvýšili svoje prognózy cien energií, ktoré pravdepodobne zaťažia hospodársky rast, čo je faktor, na ktorý upozornila aj Rezervná banka Austrálie, keď skôr v ten istý deň zvýšila úrokové sadzby.

Index finančného sektora citlivý na úrokové sadzby vzrástol o 0,8 %, pričom sa zotavil z prudkých strát z predchádzajúceho týždňa, keď obavy o kvalitu súkromného úveru znepokojili investorov.

Akcie správcovských spoločností Blackstone a Apollo Global Management vzrástli každá o viac ako 3 %, zatiaľ čo akcie KKR získali približne 3 %.

K 12:07 východného času vzrástol priemyselný index Dow Jones o 72,20 bodu, čiže 0,15 %, na 47 021,88, zatiaľ čo index S&P 500 získal 14,91 bodu, čiže 0,22 %, na 6 714,29 a index Nasdaq Composite vzrástol o 53,68 bodu, čiže 0,24 %, na 22 427,86.

Index volatility CBOE, známy ako ukazovateľ strachu na Wall Street, klesol o 0,62 bodu na 22,89, čo je najnižšia úroveň za viac ako týždeň.

Akcie energetických spoločností vzrástli, pričom akcie spoločností Occidental Petroleum spolu s konkurenčnou spoločnosťou EQT Corporation získali 1,3 %, zatiaľ čo akcie spoločností ConocoPhillips vzrástli približne o 2 %, podporené vyššími cenami ropy a plynu.

Napriek globálnym narušeniam spôsobeným vojnou preukázali americké akcie väčšiu odolnosť v porovnaní s ich náprotivkami v Európe a Ázii, a to uprostred očakávaní, že dopad konfliktu na ekonomiku bude menej závažný.

Analytici však naznačujú, že investori ešte úplne nezohľadnili dôsledky vojny pre globálnu ekonomiku.

Konflikt tiež viedol k odloženiu plánovaného summitu medzi lídrami USA a Číny na žiadosť prezidenta Donalda Trumpa.

Akcie spoločnosti Eli Lilly klesli o 5,2 % po tom, čo HSBC znížila rating farmaceutickej spoločnosti z „držať“ na „znížiť“.

Akcie spoločnosti Uber medzitým vzrástli o 5,1 % po oznámení plánov na spustenie autonómnych taxislužieb v 28 mestách od budúceho roka s využitím softvéru pre autonómne riadenie od spoločnosti Nvidia.

Ceny medi klesli, keďže zásoby sledované Londýnskou burzou kovov vyskočili na najvyššiu úroveň za viac ako šesť rokov, zatiaľ čo dopyt po fyzickom kove zostáva pod tlakom v dôsledku zvýšených cien.

Termínované kontrakty na kľúčový priemyselný kov počas poludňajšieho obchodovania v Londýne klesli o 0,9 % a obchodovali sa blízko 12 740 USD za tonu. Zásoby na burze medzitým vzrástli o približne 19 000 ton na 330 375 ton, čo je najvyššia úroveň od septembra 2019.

Rýchly nárast zásob na burze od začiatku roka odráža rastúci medvedí sentiment na trhu s fyzickou meďou, keďže predajcovia sa snažia zbaviť zásielok v dôsledku slabnúceho dopytu v Číne, zatiaľ čo zhon s dodávkami kovu do Spojených štátov pred potenciálnymi clami sa zmiernil. Ceny, ktoré dosiahli na konci januára rekordných 14 500 dolárov a zostávajú približne o 30 % vyššie ako v minulom roku, tiež prinútili mnohých kupujúcich zdržať sa nákupov.

Naopak, ceny hliníka sa po dvojdňovom poklese zotavili, keďže neistota ohľadom trvania vojny v Iráne naďalej vyvoláva obavy z ďalšieho možného znižovania produkcie vo veľkých závodoch v celom regióne.

Takmer úplné uzavretie Hormuzského prielivu narušilo dodávky kovov z hutí, ako aj dodávky surovín do nich. Niekoľko spoločností už znížilo produkciu, zatiaľ čo analytici varujú, že riziko ďalších odstávok sa zvýši, ak konflikt pretrvá.

Podľa odhadov čínskej výskumnej firmy Mysteel by producenti v regióne mohli znížiť ročnú produkciu až o 500 000 ton, ak uzavretie prielivu potrvá jeden až dva týždne.

Spoločnosť Mysteel uviedla, že súčasné ceny hliníka dostatočne neodrážajú vplyv zníženia dodávok a rastúcich nákladov na odvetvie a dodala, že predchádzajúce cenové prognózy, ktoré boli založené na rýchlom vyriešení konfliktu, už nie sú platné.

V samostatnom vývoji technický problém v pondelok zastavil elektronické obchodovanie so všetkými kontraktmi na Londýnskej burze kovov na viac ako dve hodiny, čo obchodníkom zabránilo zadávať objednávky na trhoch od hliníka až po zinok.

K 10:52 miestneho času sa futures kontrakty na meď na Londýnskej burze kovov obchodovali za 12 750,50 USD za tonu. Ostatné kovy vykazovali zmiešaný výkon, pričom hliník vzrástol o 0,8 %, zatiaľ čo nikel klesol o 0,4 %.

Bitcoin sa v utorok obchodoval relatívne stabilne v blízkosti úrovne 74 000 dolárov, čím znížil zisky po krátkom priblížení sa k 76 000 dolárom, keďže investori sledovali volatilitu cien ropy spojenú s vojnou na Blízkom východe a očakávali rozhodnutia centrálnej banky.

Najväčšia kryptomena na svete zaznamenala mierny zisk 0,2 % na 74 291,5 USD po tom, čo sa za posledných 24 hodín dotkla 75 991,2 USD.

Podpora z krytia krátkych pozícií a prílevu finančných prostriedkov

Bitcoin získal podporu z krytia krátkych pozícií, keďže obchodníci uzavreli medvedie pozície vybudované počas výpredaja začiatkom februára. Hybnosť však počas seansy spomalila, takže obchodovanie s menou sa nachádzalo blízko zhruba stabilných úrovní.

Ceny podporil aj obnovený inštitucionálny dopyt a pokračujúci prílev do spotových burzovo obchodovaných fondov (ETF).

Axel Rudolph, trhový analytik spoločnosti IG, uviedol, že napriek oživeniu nebola cesta Bitcoinu počas marca úplne hladká, pretože každý pohyb smerom nahor čelil predajnému tlaku v blízkosti predchádzajúcich úrovní odporu, keďže obchodníci po rýchlych ziskoch realizovali zisky.

Dodal, že tento vzorec viedol k rastu, po ktorom nasledovali obdobia konsolidácie, keďže trh hľadá jasnejší smer.

Vojna v Iráne a ceny ropy v centre pozornosti

Geopolitické napätie zostáva kľúčovým centrom pozornosti trhov, keďže konflikt medzi Spojenými štátmi, Izraelom a Iránom vstupuje do tretieho týždňa, čo udržiava chuť riskovať na globálnych trhoch krehkú.

Napriek nočnému poklesu ceny ropy v utorok opäť vzrástli a zostali nad 100 dolármi za barel uprostred pretrvávajúcich obáv z prerušenia dodávok cez Hormuzský prieliv.

Vyššie ceny energií posilnili obavy z pretrvávajúcej inflácie, čo ovplyvnilo pozíciu investorov naprieč triedami aktív vrátane kryptomien.

Rudolph poznamenal, že zatiaľ čo zvýšené globálne napätie spočiatku spustilo výpredaj vysoko rizikových aktív, digitálne meny sa odvtedy začali obchodovať skôr ako obranné aktíva, ako sa situácia vyvíja.

Zamerajte sa na rozhodnutie Federálneho rezervného systému

Investori teraz očakávajú stredajšie rozhodnutie Federálneho rezervného systému o menovej politike, pričom očakávania vo všeobecnosti naznačujú nezmenené úrokové sadzby, zatiaľ čo pozornosť sa zameria na akékoľvek signály týkajúce sa inflačných rizík.

Tento týždeň sa uskutoční aj séria zasadnutí globálnych centrálnych bánk, čo zvýši citlivosť trhu na akýkoľvek vývoj v menovej politike.

Ďalšie kroky v oblasti kryptomien

Ethereum, druhá najväčšia kryptomena na svete, vzrástla o 1,5 % na 2 314,73 USD.

Ripple, tretia najväčšia kryptomena, tiež získala 3 % na 1,53 USD uprostred volatilného obchodovania na trhu s altcoinmi.