Japonský jen v utorok v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si predĺžil svoje straty voči americkému doláru už tretí deň po sebe, keďže sa znížila pravdepodobnosť, že Bank of Japan koncom tohto mesiaca zvýši úrokové sadzby.

Zmiernenie inflačných tlakov na centrálnu banku znížilo očakávania krátkodobej normalizácie politiky, pričom investori čakajú na ďalšie dôkazy o budúcom vývoji úrokových sadzieb v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

Prehľad cien

• Kurz jenu dnes: dolár voči jenu vzrástol približne o 0,4 % na 147,73 ¥ z otváracej úrovne 147,17 ¥ po tom, čo zaznamenal minimum 147,05 ¥.

• Jen ukončil pondelňajšiu obchodnú seanciu o 0,1 % nižšie voči doláru, čo predstavuje druhý denný pokles v rade.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol približne o 0,2 %, čím smeroval k svojmu prvému zisku za šesť obchodných dní, pričom sa odrazil od päťtýždňového minima na úrovni 97,54 bodu, čo odráža obnovenú silu dolára voči košu svetových mien.

Okrem výhodných nákupov z nižších úrovní prichádza oživenie amerického dolára pred zverejnením série kľúčových údajov z amerického trhu práce, ktoré poskytnú dôležité indície o pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému na jeho septembrovom zasadnutí.

Japonské úrokové sadzby

• Člen predstavenstva Bank of Japan Nakagawa varoval pred rizikami obchodnej politiky a poukázal na pripravovanú Tankanovú správu ako na usmernenie na ceste k normalizácii politiky.

• Nedávne údaje o cenách v Japonsku ukazujú slabnúci inflačný tlak na tvorcov politík centrálnej banky.

• Trhové oceňovanie zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí BoJ je v súčasnosti stabilné na úrovni 35 %.

• Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku, ako aj na komentáre predstaviteľov BoJ.

Zlato v pondelok dosiahlo najvyššiu úroveň za viac ako štyri mesiace, keď sa obchodovalo za približne 23 dolárov od svojho historického maxima, čo bolo podporené očakávaniami zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému a slabším americkým dolárom, zatiaľ čo striebro prekonalo 40 dolárov za uncu prvýkrát od roku 2011.

Spotová cena zlata do 9:37 východného času (13:37 GMT) vzrástla o 0,9 % na 3 477,56 USD za uncu, čo je najviac od 22. apríla, keď dosiahla rekordných 3 500,05 USD. Decembrové futures kontrakty na zlato vzrástli o rovnakých 0,9 % na 3 547,70 USD.

Cena striebra v spotovej burze vzrástla o 2,6 % na 40,69 USD za uncu, čo je najviac od septembra 2011.

Trhy v Spojených štátoch boli v pondelok zatvorené z dôvodu sviatku práce.

Index amerického dolára klesol voči košu mien na najnižšiu úroveň od 28. júla, čo zlacňuje zlaté kovy v dolároch pre zahraničných kupcov.

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, povedal: „Zlato a najmä striebro si udržali silné zisky z piatku, podporené nízkou infláciou v USA, slabou spotrebiteľskou dôverou a očakávaniami zníženia sadzieb... spolu s obavami o nezávislosť Federálneho rezervného systému.“

Údaje z piatku ukázali, že index výdavkov na osobnú spotrebu (PCE) v USA vzrástol medzimesačne o 0,2 % a medziročne o 2,6 %, čo je v súlade s očakávaniami.

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, povedal: „Striebro rastie v reakcii na očakávania zníženia sadzieb, zatiaľ čo nízka ponuka na trhu pomáha posilňovať rastúci trend.“

Mary Dalyová, prezidentka Federálneho rezervného systému v San Franciscu, minulý týždeň na sociálnych sieťach zopakovala svoju podporu zníženiu sadzieb, pričom odkázala na riziká spojené s trhom práce.

Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, povedal: „Trh s očakávaním očakáva piatkovú správu o zamestnanosti v USA a očakáva, že Fedu umožní obnoviť znižovanie sadzieb od septembra, čo podporí investičný dopyt.“

Prieskum agentúry Reuters predpovedá, že počet pracovných miest mimo poľnohospodárstva sa v auguste zvýšil o približne 78 000 v porovnaní so 73 000 v júli.

Zlato, ktoré neprináša žiadny úrok, si zvyčajne vedie dobre v prostredí nízkych úrokových sadzieb.

Americký obchodný zástupca Jamieson Greer v nedeľu uviedol, že administratíva prezidenta Donalda Trumpa pokračuje v rokovaniach s obchodnými partnermi napriek rozhodnutiu amerického súdu, ktoré vyhlásilo väčšinu ciel za nezákonnú.

Z ostatných drahých kovov platina vzrástla o 3,2 % na 1 408,54 USD, zatiaľ čo paládium získalo 1,9 % na 1 129,70 USD.

Americké trhy sú v pondelok zatvorené z dôvodu Sviatku práce, pričom obchodovanie s akciami a dlhopismi by sa malo obnoviť v utorok.

Vládne údaje zverejnené minulý piatok ukázali, že index osobných spotrebných výdavkov (PCE) v USA – preferovaný ukazovateľ inflácie Federálneho rezervného systému – v júli výrazne vzrástol, zatiaľ čo jadrová inflácia sa zrýchlila, keďže clá zvýšili ceny niektorých tovarov. Index PCE vzrástol medzimesačne o 0,2 % a medziročne o 2,6 %, čo je v súlade s očakávaniami.

Obchodníci zvýšili svoje stávky na to, že Federálny rezervný systém na svojom septembrovom zasadnutí zníži úrokové sadzby o 25 bázických bodov, čím sa pravdepodobnosť tohto scenára podľa nástroja FedWatch zvýšila na približne 89 % z 85 % pred zverejnením údajov.

V piatok klesol priemyselný index Dow Jones o 0,2 % (92 bodov) na 45 545, čo predstavuje týždennú stratu 0,2 %, ale mesačný nárast o 4,5 %. Index zaznamenal maximum 45 616 a minimum 45 377.

Širší index S&P 500 klesol o 0,6 % (41 bodov) na 6 460, čo predstavuje týždennú stratu 0,1 %, ale mesačný zisk 3,6 % v auguste. Maximum dosiahol na úrovni 6 491 a minimum na úrovni 6 444.

Index Nasdaq klesol o 1,2 % (249 bodov) na 21 455, čo predstavuje týždennú stratu 0,2 %, ale mesačný zisk 3,9 %. Index zameraný na technologické aktivity dosiahol maximum 21 631 a minimum 21 398.

Ceny ropy v pondelok vzrástli o 1 % uprostred obáv z prerušenia dodávok v dôsledku zintenzívnených leteckých útokov medzi Ruskom a Ukrajinou, ako aj slabšieho amerického dolára.

Ropa Brent do 10:19 GMT zdražela o 62 centov, čiže o 0,9 %, na 68,10 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrástla o 65 centov, čiže o 1 %, na 64,66 USD za barel. Očakávalo sa, že obchodovanie bude obmedzené kvôli štátnemu sviatku v Spojených štátoch.

Brent aj WTI zaznamenali v auguste svoju prvú mesačnú stratu za štyri mesiace, keď klesli o viac ako 6 %, keďže sa zvýšila ponuka OPEC+.

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, povedal: „Cena ropy v auguste a septembri začala bez jasného smeru v rámci existujúcich pásiem, keďže obavy z možného prebytku ponuky v štvrtom štvrťroku sa vyvažujú geopolitickým napätím.“

Dodal, že pozornosť investorov sa obracia na Peking, kde sa čínsky prezident Si Ťin-pching, ruský prezident Vladimir Putin a indický premiér Nárendra Módí zúčastňujú regionálneho summitu, ako aj nadchádzajúceho stretnutia OPEC+ naplánovaného na 7. septembra.

Trhy naďalej znepokojuje tok ruskej ropy, pričom týždenné dodávky z ruských prístavov klesli na štvortýždňové minimum 2,72 milióna barelov denne, vyplýva z údajov o sledovaní tankerov, ktoré citovali analytici ANZ.

Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj v nedeľu sľúbil odvetu ďalšími útokmi v Rusku po tom, čo ruské útoky dronmi zamerané na energetické zariadenia na severe a juhu Ukrajiny. Obe krajiny v posledných týždňoch eskalovali letecké útoky, ktorých cieľom bola energetická infraštruktúra a narušili vývoz ruskej ropy.

Prieskum agentúry Reuters z piatka ukázal, že ceny ropy pravdepodobne tento rok nezaznamenajú výrazný nárast oproti súčasným úrovniam, keďže vyššia produkcia od popredných producentov zvyšuje riziko nadmernej ponuky, ktoré zhoršuje vplyv amerických colných hrozieb na rast dopytu.

Analytici HSBC v poznámke uviedli, že sa očakáva, že zásoby ropy v štvrtom štvrťroku 2025 a prvom štvrťroku 2026 vzrastú, pričom prebytok sa v štvrtom štvrťroku odhaduje na približne 1,6 milióna barelov denne.

Na druhej strane, správa o zamestnanosti v USA z tohto týždňa poskytne ukazovateľ ekonomického zdravia a otestuje dôveru investorov, že zníženie sadzieb Fedu je bezprostredné – presvedčenie, ktoré podporovalo chuť riskovať voči aktívam, ako sú komodity.

Pred zverejnením údajov bol dolár v pondelok blízko najnižšej hodnoty za päť týždňov, čo zlacnilo ropu pre kupujúcich používajúcich iné meny.