Japonský jen v piatok v ázijskom obchodovaní oslabil voči košu svetových mien, čím sa jeho pohyb v zápornom pásme voči americkému doláru predĺžil už tretíkrát po sebe, a to po tom, čo Bank of Japan ponechala úrokové sadzby nezmenené v súlade s očakávaniami a uviedla, že je vo fáze hodnotenia vplyvu svojho najnovšieho sprísnenia menovej politiky.

Bank of Japan zvýšila svoje prognózy hospodárskeho rastu a inflácie na fiškálny rok končiaci v marci 2026, čím signalizovala pripravenosť pokračovať v sprísňovaní menovej politiky a postupnom zvyšovaní nákladov na pôžičky. Trhy však naďalej vylučujú zvýšenie úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí.

Prehľad cien

• Kurz japonského jenu dnes: Dolár voči jenu vzrástol o 0,25 % na 158,74 z otváracej úrovne 158,34, pričom minimum za danú obchodnú dobu bolo 158,32.

• Jen ukončil štvrtkové obchodovanie so stratou približne 0,1 % voči doláru, čo predstavuje druhú dennú stratu po sebe, a to uprostred zmierňovania obáv z globálneho geopolitického napätia súvisiaceho s Grónskom.

Týždenné obchodovanie

• V priebehu tohto týždňa, ktorý sa oficiálne končí dnešným vyrovnaním, japonský jen zatiaľ voči americkému doláru klesol o približne 0,45 %, čo je na ceste k štvrtej týždennej strate za sebou.

• Japonský premiér Sanae Takaiči vyzval na predčasné voľby vo februári a sľúbil zníženie daní, čím sa výnosy japonských štátnych dlhopisov dostali na rekordné úrovne.

Bank of Japan

V súlade s väčšinou očakávaní trhu japonská centrálna banka v piatok ponechala svoju referenčnú úrokovú sadzbu nezmenenú na úrovni 0,75 %, čo je najvyššia úroveň od roku 1995.

Rozhodnutie prichádza pred predčasnými voľbami, v ktorých by premiérka Sanae Takaiči mohla zintenzívniť výzvy na uvoľnenie menovej politiky a fiškálnu podporu.

Hlasovanie za ponechanie sadzieb na nezmenenej úrovni prebehlo, pričom osem členov rozhodnutie podporilo, jeden člen bol proti, ktorý požadoval zvýšenie o 25 bázických bodov na 1,0 %. Banka sa rozhodla dočasne pozastaviť hlasovanie, aby posúdila vplyv posledného zvýšenia sadzieb zavedeného v decembri 2025.

Vo svojom vyhlásení o menovej politike Bank of Japan uviedla, že „flexibilne upraví menovú politiku“, ak sa ekonomické podmienky vyvinú spôsobom, ktorý zabezpečí stabilné a udržateľné dosiahnutie jej 2 % inflačného cieľa.

Ekonomický výhľad

• Bank of Japan zvýšila svoju prognózu hospodárskeho rastu na fiškálny rok končiaci v marci 2026 na 0,9 % z 0,7 % v októbri 2025. Zvýšila tiež svoju prognózu rastu HDP na fiškálny rok 2026 na 1 % z 0,7 %.

• Očakávania jadrovej inflácie (bez potravín a energií) boli na fiškálny rok 2026 revidované smerom nahor na približne 1,9 %, čo je úroveň veľmi blízka cieľu banky na úrovni 2 %.

Japonské úrokové sadzby

• Po zasadnutí zostali trhové ceny pre zvýšenie úrokových sadzieb o štvrť percentuálneho bodu japonskou centrálnou bankou na marcovom zasadnutí pod úrovňou 20 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Kazuo Ueda

Neskôr dnes by mal guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda hovoriť o výsledkoch zasadnutia o menovej politike a očakáva sa, že jeho vyjadrenia poskytnú ďalšie objasnenie o budúcom smerovaní normalizácie politiky a zvyšovania úrokových sadzieb v Japonsku v priebehu tohto roka.

Inflácia sa v novembri mierne vzdialila od cieľa Federálneho rezervného systému, ale podľa preferovaného opatrenia centrálnej banky zverejneného vo štvrtok bola v súlade s očakávaniami.

Index cien výdavkov na osobnú spotrebu (PCE), ktorý zverejňuje americké ministerstvo obchodu a používa Federálny rezervný systém ako kľúčový prognostický nástroj, ukázal, že inflácia v novembri dosiahla ročnú mieru 2,8 %, a to na celkovej aj na základnej báze, čo zodpovedá odhadom Dow Jones.

Úrad pre ekonomické analýzy (BEA) uviedol, že októbrová ročná hodnota celkovej aj jadrovej inflácie dosiahla 2,7 %, pričom jadrová miera nezahŕňa volatilné ceny potravín a energií.

Mesačne ceny v októbri aj novembri vzrástli o 0,2 %. Údaje za tieto dva mesiace boli zverejnené súčasne kvôli prerušeniam činnosti vlády USA, ktoré dočasne zastavili zber a vykazovanie oficiálnych údajov.

Popri údajoch o inflácii správa ukázala, že osobné príjmy vzrástli v októbri o 0,1 % a v novembri o 0,3 %, pričom novembrový nárast bol o 0,1 percentuálneho bodu nižší, ako sa očakávalo.

Výdavky na osobnú spotrebu, kľúčový ukazovateľ spotrebiteľských výdavkov, sa v oboch mesiacoch zvýšili o 0,5 %, čo je v súlade s prognózami na november.

Miera osobných úspor v novembri vzrástla na 3,5 %, čo je o 0,2 percentuálneho bodu menej ako v predchádzajúcom mesiaci.

Údaje o cenách za novembrové obdobie ukázali nárast cien tovarov aj služieb o 0,2 %. Ceny potravín zostali nezmenené, zatiaľ čo ceny energií vzrástli o 1,9 % po poklese o 0,7 % v októbri.

Správa bola zverejnená v ten istý deň, keď Úrad pre ekonomické analýzy uviedol, že hrubý domáci produkt v treťom štvrťroku podľa druhého a konečného odhadu vzrástol ročne o 4,4 %. Ministerstvo práce USA samostatne uviedlo, že týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti klesajú na najnižšiu úroveň za takmer dva roky.

Celkovo údaje naznačujú, že americká ekonomika naďalej rastie, pričom spotrebiteľské výdavky stále prevyšujú infláciu, a to aj napriek určitému ochladeniu na trhu práce.

Trhy očakávajú, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom zasadnutí o menovej politike budúci týždeň nezmenené, a to po troch po sebe nasledujúcich zníženiach sadzieb v roku 2025.

Obchodníci s futures kontraktmi v súčasnosti neočakávajú viac ako dve zníženia sadzieb v tomto roku, keďže tvorcovia politík posudzujú dopad minuloročného uvoľňovania menovej politiky spolu s pretrvávajúcimi inflačnými tlakmi a pretrvávajúcou geopolitickou neistotou.

Ceny medi sa vo štvrtok obchodovali v úzkom rozpätí po tom, čo zásoby v skladoch schválených americkou burzou Comex prvýkrát vzrástli nad 500 000 metrických ton uprostred pretrvávajúcich obáv z ciel.

Najobchodovanejší kontrakt na meď na Šanghajskej burze futures vzrástol o 0,07 % na 100 490 juanov (14 433,03 USD) za metrickú tonu do 02:55 GMT.

Zároveň benchmarkový trojmesačný kontrakt na meď na Londýnskej burze kovov vzrástol o 0,11 % na 12 824,50 USD za tonu.

Zásoby medi na burze COMEX k 20. januáru vzrástli na 554 904 malých ton, čo zodpovedá 503 400 metrickým tonám.

Ceny medi na burze Comex klesajú, keďže arbitrážne príležitosti medzi cenami na Comexe a LME klesajú. Zásoby medi sa zvýšili aj v rámci amerického skladovacieho systému prepojeného s Londýnskou burzou kovov (LME), najmä v New Orleans.

Spoločnosť Sucden Financials vo svojej výskumnej správe uviedla, že ceny medi na burze LME sa posunuli nad ceny na burze Comex, čo viedlo k vráteniu kovu späť do skladov LME a zvýšeniu zásob. Spoločnosť dodala, že trh sa presúva od prísnych podmienok ponuky k vyváženejšiemu prostrediu, čím sa znižuje pocit naliehavosti, ktorý predtým podporoval rast.

Napriek tomu meď naďalej podporovali obavy o dodávky prameniace z prerušení v baniach, ako aj toky smerujúce do USA v dôsledku ciel. Silný dopyt pri zvýšených cenových hladinách však zostáva otázkou.

V súvislosti s tým americký prezident Donald Trump v stredu vyhlásil, že zruší clá uvalené na európskych spojencov v súvislosti s Grónskom, čím zmierni napätie. To pomohlo znížiť ceny zlata z rekordných maxím a posilniť americké akcie.

Výkonnosť základných kovov na Šanghajskej burze futures

Hliník: +0,08 %

Zinok: +0,25 %

Náskok: nezmenený

Nikel: +0,38 %

Cín: +1,29 %

Výkonnosť kovov na Londýnskej burze kovov

Hliník: −0,03 %

Nikel: −0,45 %

Cín: −0,42 %

Zinok: +0,35 %

Náskok: +0,20 %

Bitcoin vo štvrtok mierne vzrástol, ale mal problém získať späť úroveň 90 000 dolárov, keďže známky zmierňovania geopolitického napätia spojeného s požiadavkami USA na Grónsko poskytli trhom s kryptomenami len obmedzenú podporu.

Ceny digitálnych aktív výrazne zaostávali za širším rastom globálnych akcií, pričom technologické akcie – ktoré sa zvyčajne považujú za hlavný ukazovateľ pohybov v kryptomenách – zaznamenali oveľa silnejšie zisky.

Bitcoin sa do 1:19 východného amerického času (06:19 GMT) takmer nezmenil na úrovni 90 001,7 USD.

Bitcoin získava krátku podporu vďaka deeskalácii medzi Trumpom a Grónskom

Bitcoin v stredu prudko vzrástol po tom, čo americký prezident Donald Trump vyhlásil, že neuvalí clá na Európu kvôli svojim požiadavkám týkajúcim sa Grónska a oznámil, že bola dosiahnutá rámcová dohoda o tejto otázke.

Najväčšia kryptomena na svete si však nedokázala udržať svoje zisky a krátko nato postupne klesla späť pod hranicu 90 000 dolárov. Stalo sa tak v čase, keď širšie trhy, poháňané sentimentom voči riziku, naďalej rástli, zatiaľ čo tradičné bezpečné prístavy, ako napríklad zlato, klesali.

Trhy s kryptomenami zostali do značnej miery bokom, najmä medzi drobnými investormi, po bleskovom krachu koncom roka 2025, ktorý výrazne poškodil náladu v tomto sektore.

Trhy sa tiež čoraz viac obávajú možného ďalšieho predajného tlaku zo strany spoločností spravujúcich kryptomeny, keďže dlhodobé oslabenie cien Bitcoinu by mohlo vystaviť hlavné korporátne štátne pokladnice tlaku na splnenie dlhových záväzkov.

Oznámenie spoločnosti Strategy Inc, kótovanej na burze Nasdaq pod tickerom MSTR, že nakúpila Bitcoin v hodnote 2,13 miliardy dolárov, tento týždeň len málo ovplyvnilo náladu.

Dáta z Coinglassu ukázali, že Bitcoin sa na amerických trhoch naďalej obchodoval so zľavou.

Nálada investorov sa ešte viac zhoršila po tom, čo americkí zákonodarcovia začiatkom tohto mesiaca odložili dôležitý návrh zákona zameraný na vytvorenie regulačného rámca pre kryptomeny.

BitGo získala v americkej IPO 213 miliónov dolárov

Spoločnosť BitGo, ktorá sa zaoberá úschovou kryptomien, v stredu stanovila cenu svojej prvej verejnej ponuky akcií v USA nad uvedeným rozpätím, čím získala 212,8 milióna dolárov.

Ponuka ohodnotila spoločnosť na takmer 2 miliardy dolárov, čo signalizuje, že záujem investorov o akcie súvisiace s kryptomenami zostáva silný aj po silnom roku 2025.

Očakáva sa, že kótovanie spoločnosti BitGo na burze a začiatok obchodovania s jej akciami vo štvrtok vydláždi cestu pre ďalšie veľké kryptomenové firmy, ktoré sa snažia o verejné kótovanie, pričom správy naznačujú, že správca aktív Grayscale a obchodná platforma Kraken zvažujú IPO v roku 2026.

Ceny kryptomien dnes: altcoiny zaznamenali mierne zisky

Ceny kryptomien v širšom meradle vo štvrtok vzrástli, hoci väčšina skorých ziskov sa znížila.

Väčšina altcoinov zostáva pod tlakom po stratách v posledných týždňoch. Druhá najväčšia kryptomena na svete, Ethereum, vzrástla o 1,3 % na 3 018,71 USD, zatiaľ čo XRP pridala približne 2 %.