Cena zlata koncom júla klesá, keďže obnovené napätie na Blízkom východe posilňuje americký dolár

Ceny zlata počas piatkového európskeho obchodovania, posledného júlového obchodovania, klesli z týždňového maxima, keďže obchodníci si zabezpečili zisky a silnejší americký dolár zaťažil drahý kov uprostred eskalácie geopolitického napätia na Blízkom východe a pokračujúcich vojenských výmen medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Napriek piatkovému poklesu zostáva zlato na ceste k prvému mesačnému zisku za päť mesiacov, podporovanému výhodnými nákupmi okolo kľúčovej úrovne 4 000 dolárov za uncu a zníženými očakávaniami ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Cena

• Zlato kleslo o 0,75 % na 4 072,11 USD za uncu z otváracej úrovne 4 103,48 USD po dosiahnutí denného maxima 4 111,81 USD.

• Pri štvrtkovom vyrovnaní zlato získalo približne 0,9 %, čo je druhý denný rast po sebe, a uzavrelo na najvyššej úrovni za jeden týždeň na úrovni 4 120,34 USD za uncu, pričom ho podporoval slabší americký dolár.

Mesačný výkon

• Keďže júlové obchodovanie sa po piatkovom vyrovnaní očakáva skončenie, cena zlata za mesiac vzrástla o viac ako 1,5 % a je na dobrej ceste k zaznamenaniu prvého mesačného zisku od februára.

• Mesačný rast bol poháňaný výhodnými nákupmi zo sedemmesačných miním spolu so zvýšenými investičnými tokmi okolo kľúčovej hranice 4 000 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára v piatok vzrástol o viac ako 0,25 % a je na ceste k prvému zisku za štyri obchodné seansy po tom, čo sa odrazil od šesťtýždňového minima 99,86.

Silnejší americký dolár robí zlato denominované v dolároch drahším pre držiteľov iných mien, čím znižuje jeho atraktivitu pre medzinárodných kupcov.

Okrem výhodných nákupov dolár profitoval aj z obnoveného dopytu po bezpečných investíciách, keďže geopolitické napätie na Blízkom východe sa zintenzívnilo po pokračujúcich vojenských výmenách medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty spustili novú vlnu rozsiahlych leteckých útokov zameraných na desiatky miest spojených s iránskym Zborom islamských revolučných gárd.

• Irán pokračoval vo svojej vojenskej odpovedi raketovými a dronovými útokmi zameranými na lokality spojené s USA a spojenecké prostriedky.

• Regionálne napätie sa ešte viac stupňovalo po tom, čo dron zaútočil na americkú plynovú loď v egyptskom prístave Damietta.

• Saudská Arábia oznámila, že povedie 14-národnú námornú koalíciu zameranú na posilnenie bezpečnosti v Červenom mori, Bab el-Mandeb a Arabskom zálive.

• Diplomatické úsilie pokračuje aj napriek eskalácii, pričom regionálne kontakty pokračujú v snahe zvládnuť krízu a znížiť napätie, hoci nebola oznámená žiadna nová dohoda o prímerí ani komplexný návrat k rokovaniam.

Federálny rezervný systém

Ako sa všeobecne očakávalo, Federálny rezervný systém v stredu ponechal úrokové sadzby nezmenené už piate zasadnutie po sebe.

Rozhodnutie odhalilo jasný rozkol medzi tvorcami politík, pričom deväť úradníkov hlasovalo za ponechanie sadzby federálnych fondov nezmenenej na úrovni 3,50 % až 3,75 %, čo je najnižšia úroveň od septembra 2022, zatiaľ čo traja členovia nesúhlasili s okamžitým zvýšením sadzby o 25 bázických bodov s cieľom obmedziť infláciu.

Nesúhlasnými, viac jastrabými členmi boli Beth Hammacková, prezidentka Clevelandského federálneho rezervného systému, Neel Kashkari, prezident Minneapoliského federálneho rezervného systému, a Lorie Loganová, prezidentka Dallasského federálneho rezervného systému.

Federálny rezervný systém uviedol, že inflácia zostáva nad dlhodobým cieľom 2 %, pričom niektoré cenové tlaky naďalej pramenia z faktorov na strane ponuky, najmä z energií.

Predseda Fedu Kevin Warsh zopakoval záväzok centrálnej banky vrátiť infláciu k cieľovej úrovni 2 %, ale neposkytol jasné usmernenie o načasovaní ďalšieho politického kroku a zdôraznil, že budúce rozhodnutia budú závisieť od prichádzajúcich ekonomických údajov.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group trhy v súčasnosti pripisujú 33 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom septembrovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzby o 25 bázických bodov je 67 %.

• Trhy počítajú s 13 % pravdepodobnosťou, že sadzby zostanú nezmenené, a s 87 % pravdepodobnosťou ich zvýšenia o 25 bázických bodov.

• Investori budú naďalej sledovať nadchádzajúce ekonomické údaje z USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému, aby prehodnotili výhľad menovej politiky.

Ekonomický výhľad

Očakávame, že dnešný pokles cien zlata bude naďalej spôsobený predovšetkým realizáciou ziskov a oživením amerického dolára. Zlato by mohlo obnoviť svoj rastúci trend, ak dolár oslabí a geopolitické napätie na Blízkom východe sa začne zmierňovať.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, vo štvrtok klesol o 1,43 metrickej tony, čím sa celkové zásoby znížili na 1 007,87 metrickej tony z 1 009,30 metrickej tony, čo bola najvyššia úroveň od 24. júna.