Ceny zlata na európskych trhoch v stredu prvýkrát za päť obchodných dní klesli, čím sa v dôsledku aktívnej korekcie a realizácie ziskov dostali z dvojtýždňového maxima. Ďalšie straty však obmedzil slabší americký dolár voči košu svetových mien.

Obchodovanie zostalo v úzkom rozpätí, keďže investori sa vyhýbali budovaniu veľkých pozícií pred nadchádzajúcimi rozhodnutiami prezidenta Donalda Trumpa o menovaniach do Federálneho rezervného systému.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 0,35 % na 3 369,15 USD, čo je pokles z otváracej úrovne 3 380,64 USD. Maximálna cena za seansu bola 3 385,41 USD.

• Pri utorkovom vyrovnaní ceny zlata vzrástli o 0,2 %, čo predstavuje štvrtý denný nárast v rade, a dosiahli dvojtýždňové maximum 3 390,51 USD za uncu, čo bolo podporené rastúcimi očakávaniami zníženia úrokových sadzieb v USA v septembri.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,1 %, čím po dvojdňovej pauze obnovil straty a priblížil sa k dvojtýždňovému minimu, čo odráža slabosť amerického dolára voči svetovým menám.

Trhové oceňovanie zníženia úrokových sadzieb v USA o 25 bázických bodov v septembri vzrástlo z 85 % na 90 % po tom, čo údaje ukázali neočakávané spomalenie aktivity v sektore služieb v USA v júli.

Trumpove vymenovania

Trhy pozorne sledujú nominácie prezidenta Donalda Trumpa do Federálneho rezervného systému po rezignácii guvernérky Adriany Kuglerovej minulý piatok, ako aj jeho výber na šéfa Úradu pre štatistiku práce.

Trump v utorok vyhlásil, že čoskoro oznámi rozhodnutia týkajúce sa Kuglerovho krátkodobého nástupcu vrátane jeho výberu na budúceho predsedu Federálneho rezervného systému. Minister financií Scott Bessent bol vylúčený ako kandidát na nástupcu súčasného predsedu Jeromea Powella, ktorého funkčné obdobie končí v máji 2026.

Trump povedal, že Bessent „nechce“ stať sa predsedom Fedu, ale poznamenal, že v hre sú stále štyria ďalší kandidáti.

Úrokové sadzby v USA

• Prezidentka Fedu v San Franciscu Mary Dalyová v pondelok vyhlásila, že vzhľadom na rastúce dôkazy o slabosti trhu práce a absenciu náznakov pokračujúcej inflácie z ciel nastal čas na zníženie úrokových sadzieb.

• Podľa nástroja FedWatch Tool spoločnosti CME Group je pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí v súčasnosti 88 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť, že sa sadzba nezmení, je 12 %.

• Pre októbrové zasadnutie sa pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov drží na úrovni 95 % s 5 % pravdepodobnosťou nezmenenej úrokovej sadzby.

• Investori počas dňa čakajú na komentáre viacerých predstaviteľov Federálneho rezervného systému, aby prehodnotili tieto očakávania.

Zlatý výhľad

Bryan Lan, výkonný riaditeľ singapurskej obchodnej firmy GoldSilver Central, povedal: „Vidíme, že sa zlato drží a v skutočnosti mierne stúpa.“ Dodal: „Očakávame, že zlato otestuje hornú hranicu obchodného rozpätia v blízkosti 3 393 dolárov a možno aj 3 400 dolárov.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v utorok zvýšil približne o 1,14 metrických ton – ide o druhý po sebe idúci denný nárast – čím sa celková hodnota zvýšila na 955,94 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 28. júla.

Euro v stredu na európskych trhoch vzrástlo voči košu svetových mien, čím si druhý deň po sebe udržalo rast voči americkému doláru a priblížilo sa k dvojtýždňovému maximu, čo bolo spôsobené rastúcimi obavami o stabilitu Federálneho rezervného systému.

Očakávania zníženia európskych úrokových sadzieb v septembri klesli v dôsledku pretrvávajúceho inflačného tlaku na tvorcov politík Európskej centrálnej banky. Investori čakajú na ďalšie ekonomické údaje z eurozóny, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Cena

• Výmenný kurz EUR/USD dnes: Euro voči doláru vzrástlo o 0,1 % na 1,1586 USD, čo je nárast z dnešnej otváracej ceny 1,1575 USD. Najnižšia zaznamenaná úroveň bola 1,1564 USD.

• Euro uzavrelo v utorok o približne 0,1 % vyššie voči doláru, čím obnovilo zisky, ktoré sa v predchádzajúci deň pozastavili v dôsledku korekcie a realizácie ziskov z dvojtýždňového maxima 1,1597 USD.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,1 %, čím obnovil straty, ktoré na dva dni prerušil, a posunul sa späť k dvojtýždňovému minimu – čo odráža slabosť amerického dolára voči košu svetových mien.

Trhové oceňovanie zníženia úrokových sadzieb v USA v septembri vzrástlo z 85 % na 90 % po tom, čo údaje ukázali neočakávané spomalenie aktivity v sektore služieb v USA v júli.

Trhy sa zameriavajú na nominácie prezidenta Donalda Trumpa do Federálneho rezervného systému po rezignácii guvernérky Adriany Kuglerovej minulý piatok, ako aj na jeho výber na budúceho šéfa Úradu pre štatistiku práce.

Trump v utorok vyhlásil, že čoskoro oznámi rozhodnutia týkajúce sa Kuglerovho krátkodobého nástupcu vrátane jeho výberu na budúceho predsedu Federálneho rezervného systému. Minister financií Scott Bessent bol vylúčený ako kandidát na nástupcu súčasného predsedu Jeromea Powella, ktorého funkčné obdobie končí v máji 2026.

Trump povedal, že Bessent „nechce“ stať sa predsedom Fedu, ale poznamenal, že o túto pozíciu sa uchádzajú štyria ďalší kandidáti.

Európske úrokové sadzby

• Index spotrebiteľských cien v Európe v júli vzrástol o 2,0 %, čo je viac ako očakávania trhu o 1,9 % a zodpovedá predchádzajúcemu údaju 2,0 %.

• Tieto údaje poukazujú na pretrvávajúci inflačný tlak na tvorcov politík v Európskej centrálnej banke.

• Podľa zdrojov agentúry Reuters jasná väčšina na poslednom zasadnutí ECB vyjadrila preferenciu ponechať úrokové sadzby v septembri nezmenené – už druhé zasadnutie po sebe.

• Trhové oceňovanie zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov zo strany ECB v septembri sa v súčasnosti drží pod úrovňou 30 %.

• Investori pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje v Európe spolu s komentármi predstaviteľov ECB, aby prehodnotili tieto očakávania.

Japonský jen v stredu na ázijských trhoch vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím obnovil zisky, ktoré sa krátko pozastavili voči americkému doláru, a posunul sa k dvojtýždňovému maximu po tom, čo údaje ukázali nárast miezd v Japonsku – tento vývoj vyvíja ďalší tlak na tvorcov politík v Bank of Japan.

Americký dolár zostáva pod negatívnym tlakom uprostred obáv o stabilitu Federálneho rezervného systému, keďže prezident Donald Trump sa chystá do konca týždňa obsadiť voľné miesto v Rade guvernérov Fedu.

Cena

• Výmenný kurz USD/JPY dnes: Dolár klesol voči jenu približne o 0,2 % na 147,37 ¥, čo je pokles z otváracej ceny 147,61 ¥. Najvyššia zaznamenaná úroveň bola 147,75 ¥.

• V utorok pri uzatváraní obchodovania stratil jen voči doláru 0,35 %, čo predstavuje prvú stratu za tri dni v dôsledku korekcie a realizácie ziskov po tom, čo predtým dosiahol dvojtýždňové maximum na úrovni 146,62 ¥.

Japonské mzdy

Japonské ministerstvo práce v stredu uviedlo, že celkové mesačné príjmy v hotovosti a samostatný súbor údajov o mzdách na plný úväzok vzrástli v decembri medziročne o 2,5 % – čo je najrýchlejšie tempo od februára. Príjmy v hotovosti vzrástli aj v máji o 1,4 %, čo je revidované smerom nahor z 1,0 %. Prognózy svedčili o náraste o 3,1 %.

Rast miezd v Japonsku môže v nasledujúcom období vydláždiť cestu ďalšiemu rastu cien a zrýchleniu inflácie. Rastúci inflačný tlak na tvorcov politík Bank of Japan nepochybne zvyšuje pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb pred koncom roka.

Japonské úrokové sadzby

• Po zverejnení údajov o mzdách sa trhové oceňovanie zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan na jej septembrovom zasadnutí zvýšilo z 50 % na 55 %.

• Zápisnica z júnového zasadnutia o menovej politike ukázala, že niektorí členovia rady Bank of Japan naznačili, že centrálna banka zváži obnovenie zvyšovania úrokových sadzieb, ak sa obchodné napätie zmierni.

• Bank of Japan po minulotýždňovom zasadnutí potvrdila, že zvýši úrokové sadzby, ak sa ekonomické a cenové podmienky zhodujú s prognózami.

• Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda uviedol, že nedávna obchodná dohoda medzi USA a Japonskom predstavuje významný pozitívny krok smerom k posilneniu hospodárskej stability znížením neistoty, ktorá dlhodobo zaťažovala očakávania do budúcnosti.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a úrovni miezd v Japonsku, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,1 %, čím po dvojdňovej pauze obnovil svoje straty a priblížil sa k dvojtýždňovému minimu – čo odráža pokračujúcu slabosť amerického dolára voči košu svetových mien.

Pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v USA v septembri vzrástla z 85 % na 90 % po zverejnení údajov, ktoré ukázali neočakávané spomalenie aktivity v sektore služieb v USA v júli.

Trhy sa zameriavajú na nominácie prezidenta Trumpa do Federálneho rezervného systému po rezignácii guvernérky Fedu Adriany Kuglerovej minulý piatok, ako aj na jeho výber na šéfa Úradu pre štatistiku práce.

Trump v utorok vyhlásil, že čoskoro oznámi rozhodnutia týkajúce sa Kuglerovho krátkodobého nástupcu vrátane jeho výberu na ďalšieho predsedu Fedu. Minister financií Scott Bessent bol vylúčený ako kandidát na nástupcu Jeromea Powella, ktorého funkčné obdobie končí v máji 2026.

Trump povedal, že Bessent „nechce“ byť predsedom Fedu, ale poznamenal, že o túto pozíciu sa uchádzajú štyria ďalší kandidáti.

Americký dolár sa v utorok voči väčšine hlavných mien držal vo všeobecnosti stabilný, čo bolo podporené očakávaniami zníženia úrokových sadzieb a prebiehajúcim monitorovaním kľúčového vývoja v obchodnej politike.

Americký prezident dnes vo vyhlásení pre CNBC uviedol, že plánované clá na dovážané lieky by mohli nakoniec dosiahnuť až 250 %.

Údaje zverejnené v utorok Inštitútom pre riadenie dodávok (ISM) ukázali, že index PMI pre sektor služieb v USA klesol na 50,1 bodu z 50,8 bodu v júni.

Goldman Sachs očakáva, že Federálny rezervný systém od septembra zavedie tri po sebe nasledujúce zníženia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov s možnosťou zníženia o 50 bázických bodov, ak ďalšia správa o zamestnanosti ukáže ďalší nárast nezamestnanosti.

Firma sa tiež domnieva, že Európska centrálna banka (ECB) už ukončila cyklus menového uvoľňovania.

Medzitým ekonómovia zvýšili svoje prognózy rastu eurozóny a Japonska po dohodách, ktoré boli označené za mierne, pričom poznamenali, že piatková správa o zamestnanosti v USA naznačila, že americká ekonomika sa blíži k recesii.

Analytici inde uviedli, že odvolanie riaditeľky Úradu pre štatistiku práce (BLS) v piatok spolu s rezignáciou guvernérky Federálneho rezervného systému Adriany Kuglerovej by mohlo prinútiť Federálny výbor pre operácie na voľnom trhu (FOMC) zaujať pevnejší postoj na ochranu svojej nezávislosti. Poznamenali, že Kuglerovej nástupca bude mať vo výbore iba jeden hlas.

Zníženie úrokových sadzieb

Finančné trhy v súčasnosti predpokladajú 92 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém zníži úrokové sadzby na svojom nadchádzajúcom septembrovom zasadnutí, čo je nárast zo 63 % pred týždňom. Trhy tiež predpokladajú zníženie sadzieb o celkovo 130 bázických bodov do októbra 2026 – o 30 bázických bodov viac, ako sa predpokladalo pred piatkovými údajmi o zamestnanosti v USA.

Japonský jen klesol o 0,14 % na 147,3 jenu za dolár po tom, čo zápisnica z júnového zasadnutia Bank of Japan ukázala, že niektorí členovia rady uviedli, že centrálna banka by mohla prehodnotiť zvýšenie úrokových sadzieb, ak sa obchodné napätie zmierni.

Pozornosť sa naďalej sústreďuje na neistotu okolo nových ciel po tom, čo prezident Trump minulý týždeň zaviedol dodatočné clá na dovoz z desiatok krajín – krok, ktorý vyvolal obavy o globálne ekonomické zdravie.

K 20:31 GMT bol index amerického dolára stabilný na úrovni 98,8 bodu, pričom zaznamenal maximum 99,07 a minimum 98,5.

Austrálsky dolár

Austrálsky dolár sa k 20:46 GMT udržal voči svojmu americkému doláru stabilný na úrovni 0,647.

Kanadský dolár

Kanadský dolár sa k 20:46 GMT držal stabilný aj voči americkému doláru na úrovni 0,7255.