Americký dolár sa v utorok voči väčšine hlavných mien držal vo všeobecnosti stabilný, čo bolo podporené očakávaniami zníženia úrokových sadzieb a prebiehajúcim monitorovaním kľúčového vývoja v obchodnej politike.

Americký prezident dnes vo vyhlásení pre CNBC uviedol, že plánované clá na dovážané lieky by mohli nakoniec dosiahnuť až 250 %.

Údaje zverejnené v utorok Inštitútom pre riadenie dodávok (ISM) ukázali, že index PMI pre sektor služieb v USA klesol na 50,1 bodu z 50,8 bodu v júni.

Goldman Sachs očakáva, že Federálny rezervný systém od septembra zavedie tri po sebe nasledujúce zníženia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov s možnosťou zníženia o 50 bázických bodov, ak ďalšia správa o zamestnanosti ukáže ďalší nárast nezamestnanosti.

Firma sa tiež domnieva, že Európska centrálna banka (ECB) už ukončila cyklus menového uvoľňovania.

Medzitým ekonómovia zvýšili svoje prognózy rastu eurozóny a Japonska po dohodách, ktoré boli označené za mierne, pričom poznamenali, že piatková správa o zamestnanosti v USA naznačila, že americká ekonomika sa blíži k recesii.

Analytici inde uviedli, že odvolanie riaditeľky Úradu pre štatistiku práce (BLS) v piatok spolu s rezignáciou guvernérky Federálneho rezervného systému Adriany Kuglerovej by mohlo prinútiť Federálny výbor pre operácie na voľnom trhu (FOMC) zaujať pevnejší postoj na ochranu svojej nezávislosti. Poznamenali, že Kuglerovej nástupca bude mať vo výbore iba jeden hlas.

Zníženie úrokových sadzieb

Finančné trhy v súčasnosti predpokladajú 92 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém zníži úrokové sadzby na svojom nadchádzajúcom septembrovom zasadnutí, čo je nárast zo 63 % pred týždňom. Trhy tiež predpokladajú zníženie sadzieb o celkovo 130 bázických bodov do októbra 2026 – o 30 bázických bodov viac, ako sa predpokladalo pred piatkovými údajmi o zamestnanosti v USA.

Japonský jen klesol o 0,14 % na 147,3 jenu za dolár po tom, čo zápisnica z júnového zasadnutia Bank of Japan ukázala, že niektorí členovia rady uviedli, že centrálna banka by mohla prehodnotiť zvýšenie úrokových sadzieb, ak sa obchodné napätie zmierni.

Pozornosť sa naďalej sústreďuje na neistotu okolo nových ciel po tom, čo prezident Trump minulý týždeň zaviedol dodatočné clá na dovoz z desiatok krajín – krok, ktorý vyvolal obavy o globálne ekonomické zdravie.

K 20:31 GMT bol index amerického dolára stabilný na úrovni 98,8 bodu, pričom zaznamenal maximum 99,07 a minimum 98,5.

Austrálsky dolár

Austrálsky dolár sa k 20:46 GMT udržal voči svojmu americkému doláru stabilný na úrovni 0,647.

Kanadský dolár

Kanadský dolár sa k 20:46 GMT držal stabilný aj voči americkému doláru na úrovni 0,7255.

Prezident Donald Trump bol zúrivý kvôli júlovej správe o zamestnanosti, ktorá poukázala na výrazné spomalenie hospodárstva, keď znovu vynoril starú krivdu: štatistiku zodpovedného za zostavovanie mesačných čísel vymenoval bývalý prezident Joe Biden.

Na rozdiel od predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella, ktorého Trump kritizoval celé mesiace, má prezident právomoc odvolať vedúceho Úradu pre štatistiku práce (BLS). A tak to urobil minulý piatok – bezprecedentný krok, ktorý vyvolal najnovšiu kontroverziu v Bielom dome a vyvolal obavy z politizácie vládnych ekonomických údajov.

„Premýšľal som o tom dnes ráno, ešte predtým, ako boli zverejnené čísla,“ povedal Trump v piatok novinárom. „Pýtal som sa: ‚Kto je ten človek, ktorý tieto čísla dáva dokopy?‘“

Tou osobou, ktorú Trump náhle preslávil tým, že ju verejne vyhodil, je Erica McEnturferová.

Zatiaľ čo niektorí prezidentovi ekonomickí poradcovia sa snažili poskytnúť kontext pre sklamanú júlovú správu – a prudké revízie májových a júnových čísel smerom nadol, ktoré signalizujú spomalenie náboru – najviac rezonoval názor Sergia Gora, vedúceho prezidentského oddelenia zamestnanosti a popredného Trumpovho stúpenca: bola to Bidenova vymenovaná kandidátka.

Zdroje oboznámené s odvolaním uviedli, že Trump už predtým vyjadril frustráciu z toho, že takúto kľúčovú agentúru produkujúcu údaje vedie niekto, koho vymenoval jeho predchodca. Už len to ho podľa nich trápilo, ale až do piatku nevidel jasné opodstatnenie pre jej odvolanie.

To sa zmenilo po piatkovej správe, keď Trump informoval niekoľkých vysokopostavených poradcov, že chce McEnturfera odvolať. Podľa dvoch predstaviteľov Bieleho domu nikto proti tomuto rozhodnutiu nenamietal.

„Je preč,“ povedal Trump novinárom. „A viete čo? Urobil som správnu vec.“

Najnovší pokus o spochybnenie faktov

V Bielom dome sa tak zrodila nová konšpiračná teória, keďže Trump bez dôkazov tvrdil, že McEnturfer „manipuloval“ mesačnú správu o zamestnanosti.

McEnturferová, ktorá na žiadosti o komentár nereagovala, strávila desaťročia ako vládna štatistička v Úrade pre sčítanie ľudu a ďalších federálnych inštitúciách, kde sa špecializovala na údaje o trhu práce a ekonomiku. V prejave, ktorý predniesla v januári tohto roku v Atlanta Economic Club, zdôraznila dôležitosť aktuálnych ekonomických údajov.

„Už dlho ma zaujíma meranie ekonomických ukazovateľov,“ povedala. „Ale ako každý, kto prežil posledných päť rokov, si ešte viac cením aktuálne a spoľahlivé ekonomické údaje.“

Jej prepustenie sa stalo najnovším príkladom Trumpovho úsilia zdiskreditovať fakty, ktoré sú v rozpore s jeho politickým naratívom – alebo odvolať úradníkov zodpovedných za ich vytvorenie. V rozruchu do značnej miery chýbala akákoľvek seriózna diskusia o skutočnom stave amerického trhu práce, ktorý vykazuje varovné signály uprostred neistoty živenej Trumpovými clami.

Trumpovo rozhodnutie okamžite vyvolalo odsúdenie zo strany ekonómov naprieč politickým spektrom, ktorí tento krok označili za „škodlivý“, „autoritársky a v štýle banánovej republiky“.

William Beach, ktorého Trump počas svojho prvého funkčného obdobia vymenoval za lídra BLS, povedal: „Neverím, že na toto prepustenie existuje nejaký dôvod. Poškodzuje to štatistický systém a podkopáva dôveru v úrad.“

Úradníci uviedli, že Trumpa na správe najviac nahnevali rozsiahle revízie smerom nadol oproti predchádzajúcim mesiacom, o ktorých verejne bez dôkazov tvrdil, že sú politicky motivované.

Úradník Bieleho domu povedal CNN: „To ho odradilo. Videl revízie a vedel, že niečo nie je v poriadku – že boli tak výrazne zmenené. A nie je to prvýkrát. Vzhľadom na to, koľko spoločností zakladá rozhodnutia na týchto údajoch, je to niečo, čo treba napraviť.“

Ale na rozdiel od Trumpových narážok, revízie nie sú dôkazom politického sprisahania. Sú štandardnou súčasťou procesu mesačnej správy o zamestnanosti. Keď je miera odpovedí na prieskum nízka, počiatočné odhady sa stávajú neistejšími, takže BLS pokračuje v zhromažďovaní údajov o mzdách aj po zverejnení správy a čísla aktualizuje neskôr.

Prečo sa McEnturfer líši od Powella?

Začiatkom tohto roka Trump súkromne rokoval so svojimi poradcami o tom, či by mohol prepustiť Jeromea Powella. Jeho poradcovia ho pred tým varovali, pričom poukázali nielen na pochybnú zákonnosť, ale aj na širšie dôsledky pre ekonomiku vzhľadom na Powellovu nezávislosť od výkonnej moci.

Mnohí z tých istých úradníkov však Trumpovi povedali, že odvolanie McEnturfera – ktorý slúži „z vôle prezidenta“ – je právne opodstatnené, aj keď sa BLS tradične považuje za nestrannú agentúru.

Biely dom poslal úradníkov do televíznych sietí, aby toto rozhodnutie obhájili a ponúkli rôzne vysvetlenia – žiadne z nich neposkytlo jasné dôkazy pre Trumpovo tvrdenie, že čísla boli „falošné“ alebo „manipulované“, aby ho vykreslili v zlej podobe.

V nedeľu Trump povedal, že do niekoľkých dní vymenuje nového komisára, ktorý povedie úrad, pričom túto úlohu nazval „štatistik“. Nevysvetlil, ako tento novovymenovaný komisár rieši to, čo jeho tím považuje za nedostatky v spôsobe zhromažďovania a zostavovania údajov o zamestnanosti.

Vedúci predstavitelia BLS zvyčajne pochádzajú z vládnych agentúr, výskumných inštitúcií alebo univerzít a zriedkakedy sú známymi osobnosťami pred alebo počas svojho funkčného obdobia.

Úradníci uviedli, že Trump hľadá niekoho „vysoko kvalifikovaného“, kto by prevzal túto úlohu a „modernizoval“ metódy úradu – očakáva sa však, že každý kandidát bude počas procesu schvaľovania v Senáte podrobený dôkladnej kontrole. Dokonca aj niektorí republikáni vyjadrili obavy z náhleho prepustenia.

Podľa vysokopostaveného predstaviteľa Bieleho domu Trump do pondelka ešte neprijal konečné rozhodnutie o tom, kto nahradí McEnturfera. Medzi hlavných poradcov, ktorí by mali v procese výberu zohrať kľúčovú úlohu, patria šéfka kancelárie Bieleho domu Susie Wilesová, riaditeľ Národnej hospodárskej rady Kevin Hassett, minister financií Scott Biscent a minister obchodu Howard Lutnick.

V rozhovore pre CNN s názvom „Stav Únie“ William Beach varoval, že McEnturferov nástupca bude mať problém získať si dôveryhodnosť – hoci Trump tvrdí, že cieľom je obnoviť dôveru v údaje.

„Povedzme, že vymenujú nového komisára – muža alebo ženu – a bude to jeden z najlepších možných kandidátov. Ak sa objavia zlé čísla, ľudia si budú myslieť, že to nie je také zlé, ako sa zdá, pretože budú očakávať politický vplyv,“ povedal. „To je škodlivé – a nie je to to, čo práve teraz potrebujeme.“

Domáce a medzinárodné reakcie

Trumpovo rozhodnutie sa zrejme nestretlo so širokým vnútorným odporom, hoci ekonómovia z oboch strán tento krok odsúdili a varovali, že by mohol narušiť dôveru v dôležité ekonomické štatistiky.

Ministerka práce Lori Chavez-Dreamer v pondelok v rozhovore pre Fox Business povedala: „Je mojou povinnosťou podporiť prezidenta v tejto veci a to aj robím. Musíme uistiť americký ľud, že týmto údajom môžu dôverovať. Sú vplyvné – ovplyvňujú trhy a formujú investície.“

Len niekoľko hodín pred Trumpovým oznámením v piatok Chavez-Dreamer vyhlásil, že „správa o zamestnanosti ponúka ďalší dôkaz, že americký ľud vidí skutočný pokrok“.

Ďalší členovia prezidentovho ekonomického tímu rozhodnutie podporili. Mnohí rýchlo spojili problémy s údajmi o zamestnanosti s Powellovým rozhodnutím ponechať úrokové sadzby stabilné – čo Trumpa už dlho frustruje – argumentujúc tým, že tvorcovia politík Fedu nedostávajú presné informácie.

V niekoľkých rozhovoroch od piatku Hassett tvrdil, že do správ o zamestnanosti sa vkradla stranícka zaujatosť, hoci neposkytol žiadne dôkazy. V rozhovore pre Fox News povedal: „Údaje by nemali byť propagandou“ – ale neuviedol žiadne podrobnosti, ktoré by podporili myšlienku, že McEnturfer alebo ktorýkoľvek zo stoviek štatistikov v agentúre manipuloval s číslami.

V ďalšom rozhovore pre CNBC v pondelok naznačil, že BLS sa stala len ďalšou inštitúciou zakorenenou v odporu voči Trumpovi.

„V celej americkej vláde sú ľudia, ktorí sa snažia Trumpovi všetkými možnými spôsobmi odolať,“ povedal.

Tak ako mnohí predstavitelia Trumpovej administratívy, aj Hassett trávil každý prvý piatok v mesiaci vychvaľovaním správ o zamestnanosti a považoval konzistentný nárast náboru za znak silnej ekonomiky. Sám Trump pravidelne zverejňoval online príspevky vždy, keď správy ukazovali šesťciferné nárasty, pričom nikdy nespochybňoval údaje, keď odrážali zdravý trh práce.

V júni Trump o správe z daného mesiaca uverejnil príspevok: „Skvelé čísla o zamestnanosti – a akciový trh prudko rastie! Prichádzajú aj miliardy ciel!!“ Po piatkovej pochmúrnej správe však Trump nariadil McEnturferovo odvolanie.

„... potom je tu problém“

Rozruch okolo jej prepustenia cez víkend trochu utíchol, hoci niekoľko členov Kongresu vyjadrilo obavy pred odchodom z Washingtonu na letnú prestávku.

Senátorka Cynthia Lummisová, republikánka za Wyoming, povedala: „Ak prezident prepúšťa štatističku, pretože čísla sú nespoľahlivé, je dobré poznať dôvod. Ak ju však prepúšťa, pretože sa mu čísla nepáčia – aj keď sú presné – potom je to problém.“

Ekonómovia a štatistici McEnturferovú obhajovali a zdôrazňovali, že jej odvolanie by spôsobilo znepokojujúce narušenie dôvery v kľúčové ekonomické údaje. Vo svojom januárovom prejave v Atlante uznala rastúce ťažkosti s prípravou mesačnej správy o zamestnanosti v dôsledku klesajúcej miery odozvy od podnikov a pracovníkov.

„Naším cieľom v Úrade pre štatistiku práce je modernizovať oficiálne štatistiky pre 21. storočie,“ povedala, „a nasmerovať ich na udržateľnú cestu do budúcnosti.“

Bitcoin sa v utorok pohyboval len mierne a zostal prevažne v úzkom obchodnom rozpätí uprostred pretrvávajúcej neistoty okolo amerických obchodných ciel a vyhliadok globálneho rastu, čo obchodníkov držalo opatrných voči rizikovým aktívam.

Naopak, Ether prekonal bitcoin po tom, čo spoločnosť 180 Life Sciences oznámila, že získala 425 miliónov dolárov na založenie pokladnice aktív denominovaných v Ethere.

Širšie trhy s kryptomenami zaznamenali mierne zisky, ale nedokázali výrazne profitovať zo silného výkonu Wall Street počas predchádzajúcej noci.

Bitcoin sa k 00:57 východného času (04:57 GMT) držal stabilne na úrovni 114 373,5 USD. Najväčšie digitálne aktívum na svete sa naďalej snaží dosiahnuť výrazné zisky po tom, čo v polovici júla dosiahlo rekordné maximum, čo udržiava ceny kryptomien v úzkom obchodnom rozpätí.

Kryptotrhy minulý týždeň zaznamenali prudké straty, keďže chuť riskovať klesla, čo spustilo vlnu realizácie ziskov v celom sektore. Inštitucionálne nákupy bitcoinov tiež nedokázali podporiť ceny, a to aj napriek novým akvizíciám spoločností Metaplanet a Strategy.

Clá a ekonomická hmla zaťažujú bitcoin

Chuť riskovať zostala tlmená, keďže trhy čelili rastúcim známkam spomalenia americkej ekonomiky – najmä po tom, čo údaje o mzdách mimo poľnohospodárstva za júl zaostali za očakávaniami, spolu s prudkými revíziami údajov z predchádzajúcich dvoch mesiacov smerom nadol.

Hoci tieto údaje posilnili očakávania septembrového zníženia úrokových sadzieb, nepriniesli veľa pozitívneho impulzu pre trhy s kryptomenami, ktoré vykazovali minimálnu reakciu na nočný rast Wall Street.

Ochotu riskovať vo všeobecnosti obmedzovala aj neistota ohľadom ekonomického dopadu nových ciel oznámených americkým prezidentom Donaldom Trumpom, ktoré by mali nadobudnúť účinnosť tento týždeň.

V pondelok Trump pohrozil Indii vysokými clami kvôli jej pokračujúcim nákupom ruskej ropy – tento krok poslal indickú rupiu na rekordne nízke úrovne.

Ceny ropy sa v utorok udržali na stabilnej úrovni, keďže obchodníci zvažovali zvýšenú ponuku zo strany aliancie OPEC+ a obavy z oslabenia globálneho dopytu oproti hrozbám amerického prezidenta Donalda Trumpa zameraným na nákupy ruskej ropy Indiou.

Organizácia krajín vyvážajúcich ropu (OPEC) a jej spojenci, súhrnne známi ako OPEC+, sa v nedeľu dohodli na zvýšení produkcie ropy o 547 000 barelov denne v septembri, čím sa v podstate ukončilo najnovšie kolo znižovania produkcie skôr, ako sa pôvodne plánovalo.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 9:10 GMT o 36 centov, čiže 0,5 %, na 68,40 USD za barel, zatiaľ čo futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate (WTI) klesli o 41 centov na 65,88 USD. Oba kontrakty v pondelok klesli o viac ako 1 % a usadili sa na najnižších úrovniach za týždeň.

V pondelok Trump obnovil svoje hrozby zavedením vyšších ciel na indický tovar kvôli pokračujúcemu dovozu ruskej ropy do krajiny. Nové Dillí označilo jeho komentáre za „neopodstatnené“ a sľúbilo, že bude brániť svoje ekonomické záujmy, čím sa vystupňovalo obchodné napätie medzi oboma krajinami.

John Evans z ropnej maklérskej spoločnosti PVM v správe napísal, že obmedzená reakcia cien ropy po Trumpových hrozbách naznačuje, že obchodníci sú skeptickí voči skutočnému prerušeniu dodávok. Spochybnil, či by Trump riskoval zvýšenie cien ropy.

Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, poznamenal: „Trh s ropou možno opísať ako stabilný,“ dodal a dodal: „Táto situácia pravdepodobne pretrvá, kým neuvidíme, čo americký prezident oznámi o Rusku koncom tohto týždňa a ako na to zareagujú kupujúci.“

India zostáva najväčším odberateľom ruskej ropy prepravovanej po mori, pričom medzi januárom a júnom tohto roku dovážala približne 1,75 milióna barelov denne, čo predstavuje 1 % nárast v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka, vyplýva z údajov poskytnutých obchodníkmi agentúre Reuters.

Trumpove hrozby prichádzajú uprostred obnovených obáv ohľadom globálneho dopytu po rope, pričom niektorí analytici očakávajú spomalenie hospodárskeho rastu v druhej polovici roka.

Banka JPMorgan v utorok uviedla, že riziká recesie v USA zostávajú zvýšené. Analytici tiež poznamenali, že júlové zasadnutie politbyra Komunistickej strany Číny ukázalo posun v zameraní na štrukturálne vyváženie druhej najväčšej ekonomiky sveta bez toho, aby sa objavili žiadne známky ďalšieho uvoľnenia politík.