Ceny zlata na európskom trhu v utorok klesli prvýkrát za šesť dní a spomalili sa z najvyšších úrovní za dva mesiace uprostred aktívnych korekcií a operácií zameraných na realizáciu ziskov, pričom straty boli obmedzené pokračujúcou slabosťou amerického dolára voči košu svetových mien.

Trhy dnes neskôr očakávajú zverejnenie kľúčových údajov o trhu práce v USA, najmä októbrovej správy o zamestnanosti, ktorej zverejnenie bolo predtým oneskorené kvôli pozastaveniu činnosti vlády USA. Očakáva sa, že správa poskytne silné signály o budúcom smerovaní menovej politiky Federálneho rezervného systému v roku 2026.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo približne o 0,8 % na 4 271,67 USD z otváracej úrovne 4 305,35 USD po tom, čo zaznamenalo relačné maximum 4 317,90 USD.

• Pri pondelkovom vyrovnaní ceny zlata vzrástli o 0,15 %, čo predstavuje piaty denný zisk v rade, a predtým počas piatkového obchodovania dosiahli dvojmesačné maximum na úrovni 4 353,59 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok klesol o 0,1 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe a priblížil sa k dvojmesačnému minimu, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu svetových mien.

Dolár je od minulotýždňového zasadnutia Federálneho rezervného systému pod tlakom, keďže výsledok nebol taký optimistický, ako trhy očakávali, čo oživilo stávky na pokračovanie cyklu znižovania federálnych sadzieb v roku 2026.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja CME FedWatch je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na nezmenených na zasadnutí v januári 2026 v súčasnosti na úrovni 73 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov sa odhaduje na 27 %.

• Investori v súčasnosti počítajú s dvoma zníženiami sadzieb v USA v priebehu budúceho roka, zatiaľ čo projekcie Federálneho rezervného systému poukazujú iba na jedno zníženie o 25 bázických bodov.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje USA spolu s komentármi predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

• Októbrová správa o zamestnanosti v USA by mala byť zverejnená neskôr dnes a očakáva sa, že ponúkne jasné indície o tempe rastu najväčšej svetovej ekonomiky počas štvrtého štvrťroka, ktorý bol silne ovplyvnený najdlhším uzavretím vlády v histórii USA.

Zlatý výhľad

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že americký dolár zostáva slabý, čo pomáha udržiavať ceny zlata v rastúcom trende, keďže trhy sa domnievajú, že Federálny rezervný systém môže podceňovať počet potenciálnych znížení sadzieb v budúcom roku.

Waterer dodal, že ak údaje z trhu práce potvrdia, že zamestnanosť zostáva slabým miestom, zlato by z toho mohlo profitovať, pretože by to posilnilo argumenty pre skoré zníženie sadzieb v roku 2026.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom ETF krytom zlatom, v pondelok klesol o 1,43 metrickej tony, čím sa celkové zásoby znížili na 1 051,69 metrickej tony z 1 053,12 metrickej tony, čo bola najvyššia úroveň od 20. októbra.

Britská libra v utorok v európskom obchodovaní klesla voči košu svetových mien, čím sa spomalila z dvojmesačného maxima voči americkému doláru, a to uprostred relatívne aktívnej korekcie a realizácie ziskov, ako aj neochoty investorov budovať nové dlhé pozície pred zverejnením kľúčových ekonomických údajov Spojeného kráľovstva.

Očakáva sa, že tieto údaje zohrajú rozhodujúcu úlohu pri formovaní rozhodnutia Bank of England o menovej politike koncom tohto týždňa, pričom súčasné očakávania naznačujú zníženie úrokových sadzieb v Spojenom kráľovstve o 25 bázických bodov na 3,75 %, čo je najnižšia úroveň od decembra 2022, čo predstavuje štvrtý krok menového uvoľňovania v tomto roku.

Prehľad cien

Cena britskej libry dnes: Libra voči doláru klesla o viac ako 0,1 % na 1,3362 USD z otváracej úrovne 1,3377 USD po tom, čo zaznamenala denné maximum 1,3384 USD.

V pondelok libra zaznamenala voči doláru zisky menej ako 0,1 %, čím obnovila svoj rastúci trend, ktorý sa v piatok pozastavil kvôli korekcii a realizácii ziskov z dvojmesačného maxima na úrovni 1,3438 USD.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

Trhové oceňovanie zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov zo strany Bank of England na zasadnutí tento týždeň zostáva stabilné nad 90 %.

Bank of England sa vo štvrtok stretne, aby prediskutovala vhodnú menovú politiku vzhľadom na nedávny hospodársky vývoj v Spojenom kráľovstve, najmä vzhľadom na to, že obavy o finančnú stabilitu ustúpili po oznámení relatívne mierneho jesenného rozpočtu.

Výsledky hlasovania na novembrovom zasadnutí Bank of England, kde sadzby zostali nezmenené, ukázali rastúci sklon tvorcov politík k štvrtému kroku uvoľňovania v tomto roku.

Očakáva sa, že aktualizované politické usmernenia a komentáre guvernéra Bank of England poskytnú silné signály týkajúce sa vývoja úrokových sadzieb v Spojenom kráľovstve v roku 2026.

Kľúčové údaje

Aby investori prehodnotili vyššie uvedené očakávania, pozorne sledujú zverejňovanie veľmi dôležitých ekonomických údajov Spojeného kráľovstva počas celého dňa vrátane ukazovateľov trhu práce, ako aj ďalších údajov týkajúcich sa výkonnosti kľúčových sektorov hospodárstva.

Výhľad pre britskú libru

Na Economies.com očakávame, že ak budú údaje z Veľkej Británie menej optimistické, ako trhy očakávajú, očakávania zníženia sadzieb v Spojenom kráľovstve tento týždeň sa ešte zvýšia, čo zvýši tlak na pokles britskej libry voči košu svetových mien.

Japonský jen v utorok v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu hlavných a sekundárnych mien, čím si druhýkrát po sebe udržal zisky voči americkému doláru a dosiahol dvojtýždňové maximum. Tento rast bol podporený negatívnym tlakom na americkú menu pred zverejnením mesačných údajov o zamestnanosti v USA.

Posilnenie jenu podporuje aj zvýšený dopyt pred zasadnutím Bank of Japan vo štvrtok a piatok, keďže trhy všeobecne očakávajú zvýšenie sadzieb o 25 bázických bodov, čo predstavuje druhý krok sprísňovania menovej politiky v tomto roku.

Prehľad cien

Cena japonského jenu dnes: Americký dolár klesol voči jenu o 0,35 % na 154,70 ¥, čo je najnižšia úroveň od 5. decembra, z otváracej úrovne 155,21 ¥, po tom, čo zaznamenal denné maximum 155,24 ¥.

Jen ukončil pondelňajšiu obchodnú seanciu o 0,4 % vyššie voči doláru, čo predstavuje jeho tretí zisk za posledné štyri dni, a to uprostred pokračujúceho uvoľňovania carry trade obchodov s jenom.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok klesol približne o 0,1 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a priblížil sa k dvojmesačnému minimu, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu svetových mien.

Dolár je od minulotýždňového zasadnutia Federálneho rezervného systému pod tlakom, keďže výsledok nebol taký optimistický, ako trhy očakávali, čo oživilo stávky na pokračovanie cyklu znižovania sadzieb v USA až do roku 2026.

Aby obchodníci prehodnotili tieto očakávania, dnes čakajú na zverejnenie dlho odkladanej správy o zamestnanosti v USA za október, ktorá bola odložená kvôli pozastaveniu činnosti federálnej vlády.

Bank of Japan

Japonská centrálna banka sa vo štvrtok a piatok stretne, aby prediskutovala vhodnú menovú politiku pre štvrtú najväčšiu ekonomiku sveta, a to uprostred silných očakávaní zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov na úroveň 0,75 %, čo je najvyššia úroveň od roku 2008 počas globálnej finančnej krízy.

Trhy pozorne sledujú komentáre guvernéra Kazua Uedu ohľadom výhľadu menovej politiky na rok 2026, keďže rastú očakávania, že japonská vláda by mohla pokračovať v ďalšej fiškálnej expanzii, čo zvyšuje zložitosť politického prostredia, ktorému čelí centrálna banka.

Japonské úrokové sadzby

Po zverejnení nedávnych údajov o inflácii a mzdách v Japonsku sa trhové oceňovanie zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov na zasadnutí tento týždeň stabilizovalo nad 90 %.

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda nedávno zaujal optimistickejší tón v súvislosti s japonskou ekonomikou a povedal, že centrálna banka na svojom nadchádzajúcom zasadnutí o menovej politike zhodnotí výhody a nevýhody zvýšenia úrokových sadzieb.

Traja vládni úradníci agentúre Reuters povedali, že Bank of Japan pravdepodobne v decembri zvýši úrokové sadzby.

Názory a analýzy

Analytici zo Société Générale očakávajú, že Bank of Japan zvýši úrokové sadzby na 1 % do júla budúceho roka a zároveň predpokladajú zvýšenie sadzieb po oznámení rozhodnutia o menovej politike v piatok.

Dodali, že akonáhle sadzby dosiahnu 1 %, Bank of Japan vstúpi na neprebádané územie, čím sa zvýši pravdepodobnosť opatrného sprísňovania s postupným zvyšovaním o 25 bázických bodov a dôkladným sledovaním vplyvu na hospodársky rast a cenovú hladinu.

Analytici Société Générale tiež očakávajú intervaly najmenej deväť mesiacov až celý rok medzi jednotlivými zvýšeniami sadzieb.

Väčšina kryptomien v pondelňajšom obchodovaní klesla, keďže chuť riskovať sa oslabila a investori sa stiahli z akcií a bitcoinu pred zverejnením kľúčových ekonomických údajov z USA.

Investori očakávajú v utorok zverejnenie údajov o pracovných miestach mimo poľnohospodárstva v USA za november, ktoré budú zahŕňať aj oneskorené októbrové údaje.

Údaje o inflácii spotrebiteľských cien v USA by mali byť tiež zverejnené koncom tohto týždňa a očakáva sa, že zohrajú dôležitú úlohu pri formovaní očakávaní politiky Federálneho rezervného systému.

Prezident newyorského Fedu John Williams v pondelok uviedol, že zníženie úrokových sadzieb americkou centrálnou bankou minulý týždeň postavilo menovú politiku do dobrej pozície na zvládnutie nasledujúceho obdobia a dodal, že očakáva, že inflácia sa spomalí so spomalením trhu práce.

Zdôraznil, že návrat inflácie k cieľovej hodnote 2 % zostáva „kriticky dôležitý“, pokiaľ to nevytvorí neprimerané riziká pre trh práce.

Vlnenie

Podľa CoinMarketCap klesla cena akcií Ripple o 4,6 % na 1,89 USD o 21:42 GMT.