Ceny zlata na európskom trhu v utorok opatrne rástli a stabilizovali sa v obmedzenom obchodnom rozpätí nad najnižšou úrovňou za dva týždne, čo bolo podporené súčasným poklesom úrovne amerického dolára na devízovom trhu.

Tento opatrný rast prichádza v čase, keď investori upúšťajú od budovania veľkých nákupných pozícií a čakajú na začiatok každoročného ekonomického sympózia Jackson Hole, kde by mali vystúpiť viacerí guvernéri hlavných centrálnych bánk na čele s predsedom Federálneho rezervného systému Jeromeom Powellom.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo približne o 0,3 % na 3 341,87 USD z otváracej úrovne 3 332,57 USD a zaznamenalo minimum 3 326,18 USD.

• Pri pondelkovom vyrovnaní zlato stratilo 0,1 % a zaznamenalo najnižšiu úroveň za dva týždne na úrovni 3 323,64 USD za uncu, pričom naň tlačil rast amerického dolára a výnosov štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Dolárový index v utorok klesol o viac ako 0,1 %, čo odráža obnovený pokles americkej meny voči košu hlavných a vedľajších menových ekvivalentov, čo podporuje vyššie ceny zlata a iných kovov denominovaných v dolároch.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja CME FedWatch: Trhové oceňovanie zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v septembri je v súčasnosti stabilné na úrovni 84 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť, že sadzby zostanú nezmenené, je 16 %.

• Trhové oceňovanie zníženia sadzby o 25 bázických bodov v októbri je v súčasnosti stabilné na úrovni 92 %, pričom len 8 % by sa nezmenilo.

• Aby trhy prehodnotili tieto očakávania, čakajú na piatkový prejav predsedu Fedu Jeromea Powella na sympóziu Jackson Hole.

Zlatý výhľad

• Kyle Rodda, analytik trhu spoločnosti Capital.com, povedal: „Zlato zostáva stabilné a netrpezlivo očakáva nový katalyzátor pre rast. Myslím si, že najdôležitejšou udalosťou, ktorú treba sledovať, je Jackson Hole a to, či Fed poskytne opatrné usmernenie.“

• Rodda dodal: „Ak sa medzi Ukrajinou a Ruskom dosiahne mierová dohoda – čo je nepravdepodobné – bolo by to pre ceny zlata veľmi negatívnym prekvapením.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom ETF na svete krytom zlatom, zostal v pondelok nezmenený, pričom celkový objem dosiahol 965,37 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 9. septembra 2022.

Euro v utorok na európskom trhu kleslo voči košu svetových mien, čím si predĺžilo svoje straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe, a to pod negatívnym tlakom z rastu výnosov amerických štátnych dlhopisov, čo podporuje rast úrovní amerických mien na devízovom trhu.

Pravdepodobnosť zníženia európskych úrokových sadzieb v septembri klesla v dôsledku silných inflačných tlakov, ktorým v súčasnosti čelia tvorcovia menovej politiky v Európskej centrálnej banke, a aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, koncom tohto týždňa čakajú na vyjadrenia prezidentky ECB Christine Lagardovej na výročnom ekonomickom sympóziu v Jackson Hole.

Prehľad cien

• Dnešný kurz eura: Euro voči doláru kleslo o 0,2 % na (1,1639 USD) z otváracej ceny (1,1661 USD) a najvyššiu úroveň dosiahlo na úrovni (1,1675 USD).

• Euro ukončilo pondelkové obchodovanie so stratou 0,35 % voči doláru, čo predstavuje druhú dennú stratu za posledné tri dni, a to v dôsledku poklesu očakávaní zníženia úrokových sadzieb v USA.

Americký dolár

Dolárový index v utorok vzrástol o 0,2 %, čím si udržal zisky už druhý deň po sebe, čo odráža pokračujúci rast úrovne americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Tento rast podporuje súčasný nárast výnosov 10-ročných amerických štátnych dlhopisov, keďže silné údaje o cenách výrobcov a maloobchodných tržbách v Spojených štátoch znížili pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v septembri.

Aby sa tieto očakávania prehodnotili, trhy tento týždeň čakajú na komentáre predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella na výročnom ekonomickom sympóziu v Jackson Hole.

Európske úrokové sadzby

• Najnovšie údaje o inflácii v eurozóne ukázali pretrvávajúce zakorenené inflačné tlaky na tvorcov menovej politiky Európskej centrálnej banky.

• Podľa niektorých zdrojov agentúry Reuters jasná väčšina na poslednom zasadnutí ECB vyjadrila preferenciu ponechať úrokové sadzby v septembri nezmenené, už druhé zasadnutie po sebe.

• Oceňovanie pravdepodobnosti, že Európska centrálna banka v septembri zníži európske úrokové sadzby o približne 25 bázických bodov, na peňažnom trhu je v súčasnosti stabilné pod úrovňou 30 %.

• A aby sa tieto očakávania prehodnotili, investori čakajú na komentáre prezidentky Európskej centrálnej banky Christine Lagardovej na sympóziu Jackson Hole.

Japonský jen v utorok na ázijských trhoch klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím prehĺbil svoje straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe a dosiahol dvojtýždňové minimum uprostred pokračujúceho rastu výnosov 10-ročných amerických štátnych dlhopisov.

Vzhľadom na súčasné slabé očakávania, že Bank of Japan v septembri zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov, trh čaká na ďalšie dôkazy o normalizácii japonskej menovej politiky počas zvyšku roka.

Prehľad cien

• USD/JPY dnes: dolár vzrástol voči jenu približne o 0,2 % na 148,12 ¥, čo je najvyššia hodnota za týždeň, z otváracej úrovne 147,86 ¥, po tom, čo dosiahol minimum 147,62 ¥.

• Jen ukončil pondelňajšiu obchodnú seanciu so stratou 0,5 % voči doláru, čo je jeho najväčšia denná strata od 31. júla, a to uprostred nedávneho vývoja na trhu s americkými dlhopismi.

Výnosy amerických štátnych dlhopisov

Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov v utorok vzrástol približne o 0,25 %, čím pokračoval v raste už štvrtýkrát po sebe a priblížil sa k trojtýždňovému maximu 4,353 %, čo podporuje ďalšie investície do amerického dolára.

Tento vývoj na trhu s dlhopismi prišiel po zverejnení silných údajov o cenách výrobcov v USA a maloobchodných tržbách, čo znížilo pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v septembri.

Aby sa tieto očakávania prehodnotili, trhy tento týždeň čakajú na prejavy predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella na výročnom ekonomickom sympóziu v Jackson Hole.

Japonské úrokové sadzby

• Aktuálne oceňovanie pravdepodobnosti, že Bank of Japan na septembrovom zasadnutí zvýši sadzby o 25 bázických bodov, je okolo 40 %.

• Aby investori mohli prehodnotiť tieto kurzy, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a úrovni miezd v Japonsku.

• Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda by mal vystúpiť na sympóziu Jackson Hole a jeho prejavy by mali poskytnúť ďalšie dôkazy o smerovaní normalizácie menovej politiky Japonska v tomto roku.

Ceny ropy v pondelok vzrástli, keďže investori sledovali summit USA a Európy zameraný na ukončenie vojny medzi Ruskom a Ukrajinou.

Trhy pozorne sledujú stretnutie amerického prezidenta Donalda Trumpa a ukrajinského prezidenta Volodymyra Zelenského o zastavení vojny s Ruskom.

Svet tiež očakáva ďalšie stretnutia Trumpa s európskymi lídrami, na ktorých budú diskutovať o spôsoboch ukončenia rusko-ukrajinského konfliktu.

Medzitým boli dodávky ruskej ropy cez ropovod Družba do Maďarska a Slovenska zastavené po tom, čo sa časť siete dostala pod ukrajinský útok.

Na obchodnom fronte vzrástli futures kontrakty na ropu Brent s dodaním v októbri o 1,1 % alebo 75 centov a uzavreli na úrovni 66,60 USD za barel.

Futures kontrakty na americkú ropu na Nymex s dodaním v septembri vzrástli o 1 %, alebo 62 centov, a uzavreli na úrovni 63,42 USD za barel.