Zlato pod tlakom pred zverejnením údajov o zamestnanosti v USA

Ceny zlata na európskych trhoch v piatok klesli, čím obnovili straty, ktoré sa v predchádzajúci deň zastavili, a sú na ceste k otestovaniu štvortýždňového minima. Kov smeruje k tretej týždennej strate v rade v dôsledku silného vývoja amerického dolára voči košu hlavných mien.

Pokles prichádza po ráznejšom, než sa očakávalo, zasadnutí Federálneho rezervného systému o menovej politike, ktoré znížilo pravdepodobnosť zníženia sadzieb v septembri. Trhy teraz čakajú na zverejnenie správy o počte pracovných miest v mimopoľnohospodárskom sektore USA neskôr dnes, aby prehodnotili ďalšie kroky Fedu.

Prehľad cien

Zlato kleslo o 0,25 % na 3 281,84 USD za uncu, čo je pokles z otváracej ceny obchodovania na 3 289,84 USD. Denné maximum dosiahlo 3 300,41 USD. Vo štvrtok zlato vzrástlo o 0,45 % a odrazilo sa od štvortýždňového minima 3 268,89 USD.

Za mesiac júl zlato stratilo približne 0,4 %, čo predstavuje jeho prvý mesačný pokles v roku 2025, ktorý bol spôsobený zníženým dopytom po bezpečných investíciách a realizáciou ziskov z rekordných maxím.

Týždenný výkon

Zlato tento týždeň zatiaľ kleslo približne o 1,7 %, čo je na ceste k tretej týždennej strate v rade.

Sila amerického dolára

Dolárový index v piatok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal rast už siedmykrát po sebe a dosiahol dvojmesačné maximum 100,16. Rast odráža pokračujúcu silu dolára uprostred znížených obáv z recesie v USA po nedávnych obchodných dohodách s Japonskom a EÚ a silnejších ekonomických údajoch.

Výhľad Federálneho rezervného systému

Ako sa očakávalo, Fed v stredu ponechal úrokové sadzby nezmenené a cieľové rozpätie ponechal na úrovni 4,25 % – 4,50 % už piate zasadnutie po sebe.

Fed uviedol, že riziká inflácie a nezamestnanosti zostávajú v dôsledku ekonomickej neistoty zvýšené. Predseda Fedu Jerome Powell poznamenal, že budúce politické kroky pravdepodobne zostanú neutrálne a upozornil na potenciálne inflačné účinky nových ciel.

Očakávania úrokových sadzieb

Podľa nástroja FedWatch agentúry CME sa pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov v septembri po zasadnutí Fedu znížila zo 64 % na 43 %. Pravdepodobnosť udržania sadzieb na stabilnej úrovni vzrástla z 34 % na 57 %.

Očakávania zníženia sadzieb v októbri tiež klesli – zo 78 % na 64 % – zatiaľ čo pravdepodobnosť, že sa úrokové sadzby nezmenia, sa zvýšila na 36 %. Obchodníci teraz očakávajú celkové uvoľnenie do konca roka len o približne 35 bázických bodov, čo je pokles oproti predchádzajúcim odhadom.

Správa o pracovných miestach v centre pozornosti

Trhy očakávajú júlovú správu o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva o 13:30 GMT, aby sa dozvedeli o nových pokynoch týkajúcich sa úrokovej politiky. Predpokladá sa 106 000 nových pracovných miest oproti 147 000 v júni, pričom sa očakáva nárast nezamestnanosti zo 4,1 % na 4,2 %. Priemerný hodinový zárobok sa očakáva nárast o 0,3 % z 0,2 % v minulom mesiaci.

Výhľad na zlato

Analytik spoločnosti Marex Edward Meir poznamenal, že zlato sa obchoduje medzi 3 250 a 3 450 USD už takmer dva mesiace a teraz by mohlo prekročiť dolnú hranicu kvôli sile dolára, ktorú podporuje jastrabí postoj Fedu.

Dodal, že neúspech pri opätovnom prerokovaní ciel by mohol znovu rozdúchať obchodné napätie a opäť zvýšiť ceny zlata. FX News Today však očakáva, že silnejšie než očakávané údaje o zamestnanosti by ďalej znížili pravdepodobnosť zníženia sadzieb a potenciálne by stlačili cenu zlata pod 3 250 dolárov za uncu.

SPDR Gold Trust Holdings

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho ETF na svete krytého zlatom, vo štvrtok klesol o 0,86 metrickej tony – čo predstavuje druhý po sebe idúci denný pokles – na 954,51 metrickej tony, čo je najnižšia úroveň od 21. júla.