Zlato pred zasadnutím Federálneho rezervného systému prehlbuje straty

Ceny zlata v utorok na európskom obchodovaní klesli, čím si predĺžili straty už druhý deň po sebe a priblížili sa k prelomu pod šesťtýždňovým minimom, pričom sú pod tlakom silnejšieho amerického dolára a ďalšieho prudkého nárastu výnosu 10-ročných amerických štátnych dlhopisov na najvyššiu úroveň za 19 rokov.

Federálny rezervný systém začína dnes neskôr svoje zasadnutie o menovej politike, pričom trhy predpokladajú 92 % pravdepodobnosť zvýšenia amerických úrokových sadzieb o 25 bázických bodov, čo by znamenalo prvé zvýšenie nákladov na pôžičky v Spojených štátoch od júla 2023, keďže tvorcovia politík sa snažia čeliť rastúcim inflačným tlakom.

Cena

• Ceny zlata klesli o 0,9 % na 4 261,42 USD z otváracej ceny 4 299,15 USD, pričom maximum dosiahli na úrovni 4 317,48 USD.

• Pri pondelkovom vyrovnaní ceny zlata stratili 1,15 %, čo predstavuje ich druhý pokles za tri dni, a dosiahli šesťtýždňové minimum 4 253,73 USD za uncu uprostred očakávaní vyšších úrokových sadzieb v USA.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol o 0,2 %, čím si udržal zisky už druhú po sebe idúcu seansu a priblížil sa k prelomu svojho dvojtýždňového maxima, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Ako vieme, silnejšia americká mena robí zlato denominované v dolároch menej atraktívnym pre kupujúcich, ktorí držia iné meny.

Posilnenie dolára prichádza uprostred dopytu po americkej mene ako preferovanej alternatívnej investícii, keďže geopolitické napätie na Blízkom východe eskaluje, ako aj jeho atraktívnosti uprostred rozsiahleho rastu výnosov amerických štátnych dlhopisov.

Výnosy amerických štátnych obligácií

Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov dnes vzrástol o 0,9 %, čím si udržal rast už siedmykrát po sebe a dosiahol 19-ročné maximum 5,041 %, čo poskytuje ďalšiu podporu americkému doláru.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v utorok vzrástli o viac ako 3 % a priblížili sa k prekonaniu svojich štvormesačných maxím po tom, čo nový útok Hútíovcov zameraný na ropné zariadenia v Saudskej Arábii obnovil obavy o bezpečnosť globálnych dodávok ropy.

Federálny rezervný systém

Federálny rezervný systém začína dnes neskôr svoje zasadnutie o menovej politike a rozhodnutie by mal oznámiť v stredu. Očakávania silne uprednostňujú zvýšenie úrokových sadzieb o 25 bázických bodov, čo by bolo prvé zvýšenie úrokových sadzieb v USA od júla 2023, pričom investori budú hľadať aj ďalšie informácie o vývoji inflácie a smerovaní úrokových sadzieb v nasledujúcom období.

Úrokové sadzby v USA

• V dôsledku rastúcich cien ropy tento týždeň a podľa nástroja CME FedWatch Tool sa pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na zasadnutí tento týždeň nezmenené, znížila zo 14 % na 8 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov vzrástla z 86 % na 92 %.

• Pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom decembrovom zasadnutí nezmenené, klesla z 2 % na 1 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov vzrástla z 98 % na 99 %.

• Očakáva sa, že štvrťročné zhrnutie ekonomických prognóz Federálneho rezervného systému, ktoré má byť zverejnené v stredu, poskytne ďalšie informácie o budúcom vývoji úrokových sadzieb v USA.

Vyhliadky na zlato

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG, povedal, že spôsob, akým predseda Federálneho rezervného systému Kevin Warsh definuje zvýšenie sadzieb, bude pre zlato dôležitejší ako samotné zvýšenie. Ak to prezentuje ako začiatok cyklu sprísňovania menovej politiky, ktorý bude posudzovaný na každom stretnutí, bude to pre zlato a rizikové aktíva vo všeobecnosti rana.

Sycamore dodal, že ak Warsh namiesto toho signalizuje preferenciu miernejšieho tempa, poskytne to určitú podporu rizikovému sentimentu a zlatu.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v pondelok takmer nezmenil a dosiahol 1 047,43 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 1. septembra.