Zlato prehlbuje straty na štvortýždňové minimum, čo je dôvodom pre výhľad centrálnych bánk

Ceny zlata v pondelok na európskom obchodovaní klesli, čím predĺžili straty štvrtý deň po sebe a obchodovali sa pod historickou úrovňou 5 000 dolárov za uncu, čím zaznamenali štvortýždňové minimum v dôsledku slabého investičného dopytu po tomto kove, najmä preto, že nádeje na zníženie úrokových sadzieb globálnych centrálnych bánk slabnú v dôsledku rastúcich cien energií.

Tieto straty boli obmedzené poklesom amerického dolára voči košu svetových mien uprostred korekčných krokov a realizácie ziskov na začiatku rušného týždňa zasadnutí globálnych centrálnych bánk, najmä Federálneho rezervného systému, ktorý by mal ponechať úrokové sadzby nezmenené už druhé zasadnutie po sebe.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato kleslo o viac ako 1,0 % na 4 967,61 USD, čo je najnižšia úroveň od 19. februára, z úrovne 5 019,18 USD na začiatku obchodovania, po dosiahnutí maxima 5 036,26 USD.

Pri piatkovom vyrovnaní zlato stratilo 1,2 %, čo predstavuje tretiu po sebe idúcu dennú stratu v dôsledku silného amerického dolára.

Zlato, drahý kov, minulý týždeň stratilo 2,95 %, čo je už druhá týždenná strata za sebou, keďže investori sa sústredili na nákup americkej meny ako preferovaného bezpečného aktíva.

Globálne ceny ropy

Cena ropy Brent pokračuje v raste už piaty deň po sebe a obchoduje sa nad úrovňou 100 dolárov za barel, keďže americko-izraelská vojna proti Iránu vstupuje do tretieho týždňa, čím vystavuje riziku ropnú infraštruktúru a udržiava Hormuzský prieliv uzavretý, čo predstavuje najväčšie narušenie globálnych dodávok v histórii.

Vyššie ceny ropy opäť prispievajú k zrýchleniu inflácie zvyšovaním nákladov na dopravu a výrobu, čo by malo prinútiť globálne centrálne banky vážne zvážiť zvýšenie úrokových sadzieb.

Zlato sa považuje za ochranu pred infláciou, ale vyššie úrokové sadzby zvyšujú atraktivitu výnosových aktív, čo znižuje ich atraktivitu.

Globálne centrálne banky

Najmenej osem centrálnych bánk vrátane Federálneho rezervného systému USA, Európskej centrálnej banky, Bank of England a Bank of Japan sa tento týždeň stretne, aby určili úrokové sadzby na svojich prvých zasadnutiach o menovej politike od začiatku konfliktu na Blízkom východe.

Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, uviedla, že vojna predstavuje riziká pre hospodársky rast a riziká pre infláciu, čo znamená, že reakcie centrálnych bánk budú do značnej miery závisieť od aktuálneho kontextu, konkrétne od toho, či je inflácia nad, v rámci alebo pod cieľovou úrovňou.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok klesol o 0,3 %, čím sa odklonil od desaťmesačného maxima 100,54 bodu a smeruje k prvej strate za posledných päť obchodných sedení v dôsledku korekčnej aktivity a realizácie ziskov.

Okrem predajov s realizáciou zisku americká mena začiatkom týždňa oslabila aj voči košu svetových mien, keďže investori naďalej hodnotia vývoj v iránskej vojne a zároveň čakajú na rušný týždeň zasadnutí hlavných centrálnych bánk o menovej politike.

Úrokové sadzby v USA

Uprostred rastúcich cien ropy americký prezident Donald Trump opäť vyzval predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella na zníženie úrokových sadzieb.

Podľa nástroja CME FedWatch od CME Group trhy oceňujú 99 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú tento týždeň nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je 1 %.

Trhy tiež oceňujú 95 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby zostanú na aprílovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je 5 %.

Federálny rezervný systém

Druhé zasadnutie Federálneho rezervného systému o menovej politike v tomto roku sa začína zajtra v utorok a rozhodnutia by mali byť oznámené v stredu. Očakávania, že úrokové sadzby zostanú už druhé zasadnutie po sebe prevažne nezmenené, zostávajú stabilné.

Vyhliadky na zlato

Christopher Wong, stratég banky OCBC, uviedol, že ceny zlata zostávajú vo všeobecnosti stabilné uprostred volatility trhu medzi konkurenčnými makroekonomickými silami. Pokračujúci dopyt po bezpečných investíciách uprostred pretrvávajúceho geopolitického napätia naďalej podporuje ceny, hoci rastúce ceny ropy oživili obavy z inflácie.

Wong dodal, že v blízkej budúcnosti môžu ceny zlata zostať volatilné, keďže trhy prehodnocujú politiku Federálneho rezervného systému a vývoj reálnych výnosov.

Fond SPDR

Objem zásob SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v piatok klesol o približne 4,29 metrických ton, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný pokles a celková suma sa zvýšila na 1 071,56 metrických ton.