Ceny niklu počas pondelkového obchodovania klesli uprostred pretrvávajúcich obáv z rastúcej globálnej ponuky, zatiaľ čo trhy sledovali aj pohyby amerického dolára po vyjadreniach predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella, ktorý naznačil blížiace sa zníženie sadzieb.

Zatiaľ čo základné ceny zostávajú zatiaľ stabilné, nikel naďalej vykazuje všeobecné oslabenie, čo udržiava príplatky za nehrdzavejúcu oceľ na obmedzenej úrovni. Hoci sa ceny v posledných mesiacoch pohybovali bokom, dlhodobý viacročný trend stále smeruje nadol.

Zároveň zostávajú zásoby niklu extrémne vysoké. Indonézia si udržala silnú produkciu, pričom nikel prekonal uhlie a stal sa v roku 2025 najväčším exportným artiklom krajiny. Miestny dopyt však už dosiahol vrchol, čo prinútilo niektoré huty dočasne pozastaviť prevádzku kvôli nízkym cenám.

Hoci akékoľvek spomalenie dodávok v Indonézii by mohlo ponúknuť určitú podporu, pretrváva veľký globálny prebytok, čo znamená, že huty by museli znížiť produkciu na dlhšie obdobie, kým sa ceny zmysluplne nezotavia.

Zásoby niklu na Londýnskej burze kovov (London Metal Exchange) od začiatku roka vzrástli o približne 40 000 ton a dosiahli 195 000 ton, čo bolo spôsobené silnou rafinačnou kapacitou čínskych spoločností pôsobiacich v Indonézii. Napriek snahám o obmedzenie ponuky zostáva celková nálada na trhu opatrná a akékoľvek oživenie stále závisí od výrazného oživenia dopytu koncových používateľov.

Trh s niklom v Indonézii čelí pretrvávajúcemu prebytku

Indonézsky niklový sektor je naďalej pod tlakom, keďže vládou stanovené produkčné kvóty prekročili skutočný dopyt, čo ešte viac posilnilo prebytok ponuky. Ceny niklovej rudy používanej v pyrometalurgii (tepelné tavenie) klesli, zatiaľ čo niklová ruda používaná v hydrometalurgii (mokré tavenie) zostala stabilná. Ceny vysokokvalitného feroniklu tiež zostali stabilné, ale ziskové marže taviarní zostávajú obmedzené. Tvorcovia politík zvažujú možné intervencie, ale vysoká ponuka a slabý dopyt pravdepodobne obmedzia akékoľvek krátkodobé cenové zisky.

Čínsky trh s niklom vykazuje určitú odolnosť napriek prebytku

V Číne preukázali trhy s niklom a nehrdzavejúcou oceľou určitú odolnosť, a to aj napriek tomu, že celkový dopyt zostáva slabý a ponuka stále vysoká. Vládne snahy o obmedzenie nadmernej priemyselnej kapacity spolu s očakávanými sezónnymi zmenami v ťažobnom priemysle na Filipínach môžu v nasledujúcich mesiacoch ovplyvniť trendy ponuky a cien.

Výhľad

Trhy pozorne sledujú menovú politiku USA, čínske stimulačné opatrenia a sezónne zmeny v indonézskej ponuke ako potenciálne faktory ovplyvňujúce ceny niklu v blízkej budúcnosti.

Dolárový index vzrástol o 15:24 GMT o 0,2 % na 97,8 bodu, pričom maximum dosiahol 98,0 a minimum 97,7.

Čo sa týka obchodovania, spotové kontrakty na nikel klesli o 15:25 GMT o 1,5 % na 14 960 dolárov za tonu.

Cena bitcoinu počas pondelkového obchodovania klesla pod 112 000 dolárov, čím zmazala prudké zisky vyvolané opatrnými poznámkami predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella, zatiaľ čo Ethereum, druhá najväčšia kryptomena na svete, sa obchodovala blízko rekordných úrovní.

Najväčšia kryptomena na svete sa naposledy obchodovala so stratou 3 % na úrovni 111 610 dolárov k 6:21 východného času (10:21 GMT). V predchádzajúcej obchodnej seanse minca klesla na takmer šesťtýždňové minimum okolo 111 000 dolárov, keďže obchodníci po piatkovom náraste inkasovali zisky.

Bitcoin vymaže zisky zo stávok na zníženie sadzieb

Bitcoin v piatok vyskočil nad 117 000 dolárov po Powellových opatrných komentároch na sympóziu v Jackson Hole, kde uznal rastúce riziká pre trh práce a naznačil, že „posun v rovnováhe rizík si môže vyžiadať úpravu nášho politického postoja“.

Powellov signál o možnom znížení sadzieb v septembri posilnil náladu investorov a zvýšil rizikové aktíva vrátane kryptomien. Bitcoin však neskôr ustúpil, keďže investori sa začali zameriavať na realizáciu ziskov, pričom analytici poukazujú na úrovne odporu a fázu konsolidácie ako faktory stojace za poklesom.

Japonský minister financií sľubuje podporný rámec pre kryptomeny

Japonský minister financií Katsunobu Kato v pondelok uviedol, že vláda bude pracovať na vytvorení vhodného prostredia pre digitálne aktíva. Poznamenal, že kryptomeny by mohli byť súčasťou diverzifikovaných investičných portfólií, čo signalizuje vyvíjajúci sa postoj k širšiemu prijatiu na trhu.

Jeho vyjadrenia prišli uprostred prebiehajúceho úsilia o objasnenie regulačných pravidiel a mechanizmov ochrany investorov v tomto sektore. Tento prístup odráža záväzok Japonska vyvážiť inovácie s finančnou stabilitou v čase, keď úrady čoraz viac uznávajú rastúcu úlohu kryptoaktív v investičných stratégiách.

Ceny striebra na európskom trhu v pondelok prvýkrát za štyri dni klesli a vzdali sa štvortýždňového maxima, a to uprostred aktívnej korekcie a realizácie ziskov, ako aj tlaku z oživenia amerického dolára voči košu svetových mien.

Po opatrných vyjadreniach predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella v Jackson Hole, ktoré zvýšili pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v USA v septembri, investori tento týždeň očakávajú ďalšie nové dôkazy o uvoľňovaní menovej politiky v Spojených štátoch.

Prehľad cien

Ceny striebra dnes: Striebro kleslo o 0,45 % na 38,72 dolára z otváracej úrovne 38,89 dolára a dosiahlo maximum 39,00 dolára.

V piatkovom vyrovnaní cena striebra vzrástla o 1,95 %, čo je už tretí denný rast po sebe, a dosiahla štvortýždňové maximum 39,07 dolára za uncu, podporené poklesom dolára a amerických výnosov.

Biely kov zaznamenal minulý týždeň týždenný zisk 2,3 %, čo je jeho druhý týždenný rast za posledné tri týždne, a to uprostred zvýšeného dopytu po nevýnosových aktívach.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o 0,25 % a začal sa zotavovať z trojtýždňového minima 97,56 bodu, čo odráža oživenie americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem nákupov z nízkych úrovní americký dolár začiatkom týždňa posilnil, keďže trhy čakajú na ďalšie dôkazy o pravdepodobnosti zníženia sadzieb v USA v septembri.

Úrokové sadzby v USA

Predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell v piatok v Jackson Hole povedal, že meniace sa bilancie rizík si môžu vyžadovať úpravy politík, pričom súčasné ukazovatele naznačujú rastúce riziká poklesu na trhu práce.

Po týchto komentároch a podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group sa cena zníženia sadzieb v USA o 25 bázických bodov v septembri zvýšila zo 75 % na 87 %, zatiaľ čo cena za nezmenené sadzby klesla z 25 % na 13 %.

Cena zníženia sadzieb v USA o 25 bázických bodov v októbri vzrástla z 85 % na 94 %, zatiaľ čo cena za nezmenené sadzby klesla z 15 % na 6 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú tento týždeň na dôležité údaje z americkej ekonomiky, najmä na správu o osobných spotrebných výdavkoch z piatku, spolu so sériou komentárov predstaviteľov Fedu.

Ceny ropy v pondelok vzrástli, keďže obchodníci zvažovali obavy, že ruské dodávky by mohli byť narušené ďalšími americkými sankciami a ukrajinskými útokmi namierenými proti ruskej energetickej infraštruktúre.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli do 10:23 GMT o 39 centov, čiže 0,6 %, na 68,12 dolára, zatiaľ čo futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate vzrástli o 42 centov, čiže 0,7 %, na 64,08 dolára.

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, povedal: „Trh sa do istej miery obáva, že tieto mierové rokovania neprinesú žiadne výsledky.“ Dodal: „Očakávania naznačujú, že ponuka v jesenných mesiacoch prevýši dopyt, ale v krátkodobom horizonte je tento scenár ohrozený rizikom geopolitických narušení.“

Americký prezident Donald Trump v piatok opäť varoval, že uvalí sankcie na Rusko, ak do dvoch týždňov nedôjde k pokroku smerom k mierovému urovnaniu na Ukrajine. Povedal tiež, že by mohol uvaliť prísne clá na Indiu kvôli nákupom ruskej ropy.

Americký viceprezident J. D. Vance cez víkend vyhlásil, že Rusko urobilo „významné ústupky“ smerom k dohodnutému urovnaniu v tri a pol roka trvajúcej vojne.

Ukrajina, ktorá počas vojny opakovane útočila na ruskú energetickú infraštruktúru, v nedeľu podľa ruských predstaviteľov spustila útok dronom, ktorý spôsobil rozsiahly požiar v termináli na vývoz paliva v Usť-Luge. Ďalší požiar vypukol v ruskej rafinérii Novošachtinsk, ktorý spôsobil ukrajinský dron, a v nedeľu pokračoval už štvrtý deň po sebe, uviedol úradujúci guvernér regiónu. Rafinéria vyváža najmä palivo a má ročnú kapacitu 5 miliónov metrických ton ropy, čo zodpovedá približne 100 000 barelom denne.

Obavy z prerušenia dodávok z Ruska boli podľa Saxo Bank zmiernené zrušením série znížení produkcie zo strany OPEC+, čím sa na trh pridali milióny barelov. Osem členov skupiny vývozcov ropy sa má stretnúť 7. septembra, kde sa dohodnú na ďalšom zvýšení produkcie.

Rizikový apetít sa zlepšil aj po tom, čo predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell v piatok naznačil možnosť zníženia sadzieb na septembrovom zasadnutí americkej centrálnej banky.

Priyanka Sachdeva, hlavná analytička trhu v maklérskej spoločnosti Phillip Nova, však uviedla, že ceny ropy Brent aj WTI zrejme nemajú dynamiku a dodala, že trhy sú čoraz viac presvedčené, že Trumpove clá poškodia hospodársky rast.